Dana bersama ialah organisasi yang diwujudkan untuk menarik dan menggunakan dana daripada pelabur swasta untuk manfaat pelabur tersebut. Dana yang diterima dilaburkan dalam sekuriti: saham, bon.

Apa itu

Dana bersama ialah portfolio saham yang dikumpul dan disediakan oleh profesional kewangan dan bertujuan untuk jualan semula seterusnya kepada pelabur individu kecil.

Dana sebegini timbul sejak dahulu lagi dan masih beroperasi di negara Barat. Yang pertama daripada mereka, Massachusetts Investors Trust, telah diwujudkan di Amerika Syarikat pada tahun 1924. Dana bersama juga wujud di Rusia, tetapi ia dipanggil secara berbeza - dana pelaburan bersama (UIF). Benar, mereka muncul tidak lama dahulu, pada 90-an abad yang lalu, dan disebabkan oleh peristiwa yang terkenal, mereka tidak mempunyai reputasi yang sangat baik. Tetapi, di sebalik segala-galanya, masih terdapat banyak organisasi sedemikian yang beroperasi di Rusia, dan setakat ini mereka melakukan kerja yang sangat baik dengan tugas yang diberikan kepada mereka.

Siapa boleh join

Mana-mana warganegara boleh menyertai dana pelaburan bersama. Di negara-negara Barat, organisasi sebegitu serupa dengan dana pencen. Orang ramai melabur wang dalam syarikat ini untuk masa yang lama (20-30 tahun), dan apabila mereka bersara, mereka menggunakan modal terkumpul ini untuk tujuan peribadi.

Untuk menjadi pelabur, cukup dengan menandatangani perjanjian dengan dana pelaburan dan membuat sumbangan awal. Proses pemindahan dana sebagai ansuran bulanan boleh diautomasikan. Wang itu akan dipindahkan daripada gaji ke akaun pelabur dalam dana. Untuk melakukan ini, anda perlu menulis permohonan dan menyerahkannya kepada jabatan sumber manusia atau pengurusan syarikat tempat anda bekerja.

Bergantung pada syarat perjanjian, pulangan bagi setiap dolar yang dilaburkan boleh berkisar antara 10 hingga 40%, yang merupakan angka yang sangat tinggi, memandangkan betapa rendahnya kadar deposit bukan sahaja di negara Barat, tetapi juga di Rusia.

Prinsip operasi

Prinsip operasi dana bersama adalah berdasarkan kerjasama yang saling menguntungkan antara pelabur dan pengurusan organisasi. Ia terletak pada hakikat bahawa pelabur secara sukarela menyumbang dana untuk menerima pendapatan atau memelihara dana yang mereka miliki. Dengan wang ini, peniaga membeli sekuriti, saham pelbagai syarikat, bon kerajaan, dari mana portfolio pelaburan dibentuk. Pelabur dikeluarkan dokumen yang mengesahkan haknya untuk mengambil bahagian dalam jumlah sumbangan yang dibuat.

Bila dan bagaimana anda boleh mendapat pendapatan daripada pelaburan?

Selepas masa tertentu, dana yang dilaburkan, bersama-sama dengan keuntungan, dikembalikan kepada pelabur. Dia mungkin dibayar dividen atau hasil daripada penjualan sekuriti. Terma dan syarat pembayaran bergantung pada terma perjanjian antara pendeposit dan institusi.

Untuk perkhidmatannya, institusi itu mengenakan komisen 0.3 hingga 1%. Peratusan bergantung pada jenis dana, sejarahnya dan syarat akses kepada instrumen kewangan yang disediakan oleh institusi kewangan: bank, institusi kredit, syarikat saham bersama.

Adakah terdapat risiko kehilangan pelaburan?

Memandangkan dana bersama menjalankan urus niaga berisiko di bursa saham dan membeli bon, pelabur secara semula jadi takut bahawa dana itu mungkin membeli sekuriti yang salah dan muflis. Ini telah berlaku lebih daripada sekali dalam sejarah manusia. Peristiwa sedemikian amat segar dalam ingatan orang Rusia, di mana banyak dana bersama awal musnah. Malangnya, walaupun hari ini terdapat organisasi penipuan di bawah nama dana pelaburan, jadi apabila memilih, anda perlu menimbang kebaikan dan keburukan.

Bagaimana untuk mendapatkan modal

• Anda hanya perlu melabur dalam organisasi lama dan teruji masa. Memandangkan kebanyakan dana tidak kompetitif "meletus" pada tahun 1997, tiada lagi risiko besar kehilangan simpanan. Jika anda tidak yakin dengan dana domestik, anda boleh melabur dalam dana asing. Terima kasih kepada perkembangan cara komunikasi pada zaman kita, ini telah menjadi mungkin.
• Kaji penyata kewangan dana. Mereka, seperti mana-mana organisasi komersial yang mengeluarkan saham, dikehendaki menerbitkan penyata kewangan di tapak web mereka atau di bursa saham. Laporan juruaudit mesti dilampirkan pada penyata kewangan. Jika juruaudit menyatakan keraguan dalam dokumen ini tentang kebolehpercayaan penyata kewangan, maka anda tidak seharusnya melabur.
• Kira nisbah risiko/ganjaran anda. Lebih tinggi keuntungan, lebih tinggi risiko. Tetapi risiko mesti dibenarkan. Anda tidak seharusnya melabur wang dalam dana bersama baharu yang mempunyai strategi agresif untuk meningkatkan keuntungan untuk jangka panjang. Institusi sedemikian cepat muncul di pasaran, tetapi hilang dengan cepat.

Perdagangan saham kekal sebagai perniagaan yang berisiko. Dana membantu meningkatkan modal, tetapi ia tidak menghapuskan risiko kehilangan pelaburan sekiranya berlaku perubahan mendadak dalam pasaran saham. Mereka membantu pelabur, tetapi tidak melepaskan mereka daripada tanggungjawab terhadap nasib wang yang dilaburkan.

Faedah pelaburan

Jika kita membandingkan pelaburan bebas di bursa saham, di institusi kewangan lain dan pelaburan dalam pelbagai dana, yang kedua mempunyai kelebihan:

• mereka mempunyai penganalisis profesional pada kakitangan mereka;
• organisasi ini mempunyai akses kepada maklumat yang selalunya tidak boleh diakses oleh peniaga persendirian atau datang kepadanya sangat lewat;
• mereka mempunyai akses kepada perkhidmatan insurans berisiko yang tidak tersedia untuk individu persendirian;
• mereka memiliki lebih banyak modal daripada warganegara individu, dan boleh melabur banyak dengan membeli saham dalam syarikat mahal.

Untuk berjaya berdagang di bursa saham, anda perlu mempunyai pengetahuan khusus dan mengetahui peristiwa terkini dalam ekonomi, kaji penyata ratusan syarikat yang sahamnya disenaraikan di sana. Ini memerlukan bukan sahaja dana yang besar untuk pembelian buku teks yang mahal, tetapi juga masa lapang untuk mempelajarinya. Oleh itu, adalah lebih menguntungkan untuk melabur dalam dana dan menerima pendapatan daripada kerjanya daripada melibatkan diri dalam perdagangan itu sendiri.

Bagaimanakah mereka dikelaskan?

Dana bersama dikelaskan mengikut jenis sekuriti yang dibeli dan tujuan pelaburan.

• Dana dicipta untuk menambah modal. Institusi sedemikian pakar dalam membeli sekuriti yang harganya akan meningkat dengan cepat. Syarikat yang menerbitkan saham tersebut melaburkan semua dana yang diterima dalam pembangunan mereka. Oleh itu, mereka tidak membayar dividen kepada pemegang saham mereka. Melabur dalam saham sedemikian adalah risiko yang besar tetapi wajar. Sekiranya syarikat itu berkembang dan berjaya, pertumbuhan modal boleh meningkat beberapa kali ganda.
• Dana yang tujuannya untuk menambah pendapatan. Mereka menjalankan perniagaan membeli saham yang membayar dividen atau peratusan keuntungan tertinggi. Pertumbuhan kadar pertukaran sekuriti ini adalah kepentingan kedua.
• Dana yang direka untuk pertumbuhan modal dan pendapatan. Mereka mempunyai strategi di mana peniaga mereka mencari saham yang pelabur boleh menerima dividen, tetapi pada masa yang sama, nilai sekuriti ini akan meningkat.
• Dana seimbang. Ini adalah organisasi dengan strategi perdagangan yang fleksibel. Ia menjual dan membeli saham syarikat di bursa saham, bergantung kepada keadaan pasaran semasa. Dalam krisis kewangan, pengurusan sesebuah institusi mungkin memutuskan untuk menukar beberapa sekuriti kepada yang lain, contohnya, saham kepada bon.

Sehubungan dengan pembukaan pasaran lain, di samping pembelian dan penjualan saham dan bon, mereka semakin melabur dalam mata wang asing. Dana bersama pasaran wang baharu telah dibuka yang mengkhusus dalam pelaburan dan transaksi spekulatif dalam mata wang.

Apakah syarat untuk masuk dan keluar?

Untuk menjadi ahli dana bersama, cukup untuk membuat perjanjian dengan organisasi yang berkaitan dan membuat sumbangan awal. Pada masa hadapan, bergantung kepada syarat yang dinyatakan dalam kontrak, anda boleh membuat caruman tambahan setiap bulan atau mengikut keperluan. Amaun caruman bergantung kepada polisi pelaburan dana tertentu.

Adalah semudah untuk meninggalkan organisasi seperti itu untuk masuk, tetapi hanya jika ia beroperasi secara stabil. Iaitu, cukup untuk datang ke institusi dengan ID pemegang saham dan pasport untuk menerima dana kembali dengan keuntungan. Walau bagaimanapun, tidak semuanya begitu mudah. Semuanya bergantung pada syarat yang dinyatakan dalam kontrak. Jika anda mengeluarkan dana lebih awal, anda mungkin perlu membayar denda atau kehilangan sebahagian daripada pendapatan yang diterima.

Dalam situasi krisis, apabila terdapat sebilangan besar orang yang ingin mengeluarkan wang mereka, dana mungkin menangguhkan pemulangan dana kepada pelabur. Oleh itu, pakar ekonomi mengesyorkan melabur hanya jika institusi itu telah beroperasi di pasaran selama sekurang-kurangnya 3 tahun. Cari dana dengan sejarah yang panjang dan berhati-hati dengan penipu.

Di mana untuk bermula untuk pelabur dengan modal kecil?

Daripada instrumen jenis anuiti: dana bersama.

Dana bersama atau dana pelaburan bersama ialah portfolio saham yang dipilih dan dibeli dengan teliti oleh pembiaya profesional dengan pelaburan daripada beribu-ribu pelabur kecil. (c) Wiki

Dana dikawal secara sah sedemikian rupa sehingga risiko bukan pertukaran pelabur yang telah melabur dalam dana ini hampir dihapuskan. Itu. pelabur boleh kehilangan wang jika pengurusan portfolio tidak berjaya - walau bagaimanapun, kes syarikat pengurusan melarikan diri dengan wang terima kasih kepada skim pengagihan dana yang difikirkan dengan baik adalah mustahil.

Tidak ada jaminan keuntungan, kerana dana pelaburan dilarang oleh undang-undang daripada menjanjikan sebarang keuntungan untuk ini mereka akan dilucutkan lesen mereka. Ini masih pasaran; pelaburan tanpa risiko tidak wujud secara semula jadi. Satu-satunya penunjuk kebolehpercayaan di sini boleh menjadi sejarah pulangan dana. Kami mengambil purata pulangan tahunan selama 5-10-20 tahun - penunjuk ini boleh dikira sepenuhnya.

Oleh itu, dana bersama adalah standard asing untuk mencipta modal. Mereka mudah untuk pelabur. Ia dilindungi oleh undang-undang daripada risiko bukan pertukaran, dan untuk melindungi dirinya daripada risiko pertukaran, adalah cukup untuk menghubungi penasihat kewangan anda untuk memasang portfolio anda dengan betul.

Portfolio boleh disusun dengan sangat berbeza - daripada risiko ultra rendah (kontrak insurans, Perbendaharaan (bon kerajaan AS)) dengan hasil 1-3%, kepada berisiko sederhana dengan hasil 10-20%. Terdapat juga strategi yang agresif, tetapi itu adalah perbualan yang berasingan.

Dana bersama adalah instrumen sejagat ia telah digunakan di luar negara sejak zaman kanak-kanak. Purata keluarga Amerika mempunyai 2 akaun pelaburan dalam dana tersebut. Ramai ibu bapa, dari saat anak mereka dilahirkan, melaburkan sejumlah kecil setiap bulan supaya pada usia 18 tahun anak itu akan mempunyai wang untuk pendidikan dan pangsapuri.

Melabur dalam dana bersama di negara maju sangat popular hanya kerana:
1. Pelabur dilindungi undang-undang dengan pasti.
2. Orang ramai tidak perlu menjadi pakar pelaburan. Mereka mempercayakan wang mereka kepada dana yang diuruskan oleh profesional dengan lebih daripada 20 tahun pengalaman. Melabur dalam dana bersama hampir tidak memerlukan masa - hanya berjumpa dengan pegawai kewangan anda sekali setiap suku tahun. perunding dan mengimbangi semula portfolio.

Di banyak negara, tanggungjawab untuk mewujudkan modal pencen dipindahkan dari negeri kepada dana bersama. Sistem pencen adalah piramid kewangan. Pelabur semasa membayar untuk generasi yang lalu. Saya rasa semua orang pernah mendengar tentang "penduduk yang semakin tua". Terdapat lebih ramai orang yang menerima bayaran daripada orang yang mencarum. Dalam keadaan sedemikian, piramid menjadi lemah dan runtuh. Membekalkan diri pada usia tua adalah tanggungjawab peribadi kita, dan dana bersama juga boleh membantu dalam tugas ini.

Dana bersama terbesar, paling terkenal, tertua ialah syarikat seperti BlackRock, Fidelity, Putnam Investments, The Vanguard Group, Franklin Templeton, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Allianz, Goldman Sachs dan lain-lain.

Mereka bermula pada tahun 1930-an; permodalan (jumlah wang pelabur di bawah pengurusan) Franlkin Templeton sahaja ialah $800 bilion. (Sebagai perbandingan, keseluruhan pusing ganti tahunan Persekutuan Rusia ialah $130 bilion.) Mengapakah orang ramai melabur dalam dana ini? Ya, semata-mata kerana dana bersama ini diuji masa dan dengan bantuan mereka anda boleh menerima 10-20% setahun dalam mata wang asing dengan mudah. Mereka terselamat daripada semua krisis dekad kebelakangan ini sambil memelihara dan meningkatkan modal pelabur mereka.

Ambang untuk kemasukan ke dalam dana ini bermula daripada $50,000. Tetapi kita bercakap tentang pelaburan untuk pelabur baru, bukan? Untuk hasil 10-20% dan perlindungan pelabur seperti dalam BlackRock.

Terdapat syarikat yang membuka pintu kepada dana bersama terbesar untuk pelabur dengan beberapa ribu dolar dalam tangan. Prinsipnya sangat mudah: untuk komisen tertentu, mereka mengumpul modal kecil pelabur dalam kumpulan $50,000 dan menghantarnya kepada dana terbesar di dunia.

Iaitu, dengan hanya $2,000 modal di tangan, anda sebenarnya boleh melabur dalam instrumen tahap Morgan Stanley.

Apakah jenis syarikat ini dan bagaimana anda boleh mula melabur dengan mereka?
Kami akan bercakap tentang perkara ini sehingga akhir minggu ini!

Syarikat kewangan

Syarikat kewangan mengumpul dana dengan mengeluarkan kertas komersil atau saham dan bon dan menggunakan hasil jualan mereka untuk membuat pinjaman (selalunya dalam jumlah yang kecil) untuk memenuhi keperluan pengguna dan perniagaan. Kedudukan syarikat kewangan dalam proses pengantara kewangan boleh digambarkan seperti berikut: mereka meminjam jumlah yang besar dan memberikan pinjaman dalam jumlah yang kecil. Ini membezakan mereka daripada bank perdagangan, yang menerima deposit dalam jumlah yang kecil dan sering memberikan jumlah pinjaman yang besar.

Ciri tersendiri syarikat kewangan ialah, berbanding dengan bank perdagangan dan institusi simpanan, aktiviti mereka hampir tidak dikawal. Negara menetapkan jumlah pinjaman maksimum yang tersedia untuk pengguna individu dan syarat perjanjian hutang. Walau bagaimanapun, tiada sekatan untuk membuka cawangan, memegang aset atau mengumpul dana. Ketiadaan sekatan sedemikian membolehkan syarikat kewangan menyesuaikan pinjaman dengan lebih baik mengikut keperluan pengguna berbanding institusi perbankan.

Terdapat tiga jenis syarikat kewangan:

1. Syarikat kewangan yang memberi pinjaman kepada pengguna untuk membeli barangan daripada peniaga kecil atau pengilang. Contohnya, Sears Roebuck Acceptance Corporation membiayai pembelian semua barangan dan perkhidmatan di kedai Sears, manakala General Motors Acceptance Corporation membiayai pembelian kenderaan GM. Syarikat kewangan ini bersaing secara langsung dengan bank untuk menyediakan pinjaman pengguna dan digunakan oleh pengguna kerana pinjaman sebegini boleh diperolehi dengan lebih cepat dan di lokasi barangan tersebut dibeli.

2. Syarikat kewangan yang menyediakan pinjaman untuk pembelian barangan individu, seperti perabot atau perkakas rumah, untuk pengubahsuaian rumah, atau untuk pembiayaan semula hutang individu. Syarikat kewangan ini adalah syarikat individu (seperti Perbadanan Kewangan Isi Rumah) atau dimiliki oleh bank (Citicorp memiliki Syarikat Kewangan Orang-ke-Orang) dan beroperasi di seluruh negara. Syarikat-syarikat ini terutamanya memberi pinjaman kepada pengguna yang tidak boleh mendapatkan kredit daripada sumber lain dan mengenakan kadar faedah yang lebih tinggi.

3. Syarikat kewangan yang menyediakan bentuk kredit khusus kepada firma dengan membeli akaun belum terima (jumlah terhutang kepada firma) pada harga diskaun. Bentuk peruntukan pinjaman ini dipanggil pemfaktoran, atau operasi faktor. Sebagai contoh, syarikat pakaian mempunyai bil $100,000 yang belum dibayar oleh kedai runcit yang membeli pakaiannya. Jika syarikat ini memerlukan wang untuk membeli 100 mesin jahit, maka ia boleh menjual penghutangnya kepada, katakan, sebuah syarikat kewangan dengan harga $90,000, dan selepas itu ia mempunyai hak untuk menerima hutang kepada syarikat untuk $100,000 Selain pemfaktoran, kewangan tersebut syarikat juga mengkhususkan peralatan pajakan (seperti komputer, kereta api, pesawat jet). Mereka membeli barang modal ini dan memajakkannya kepada firma untuk beberapa tahun tertentu.

Dana bersama

Dana bersama ialah pengantara kewangan yang mengumpulkan sumber banyak pelabur kecil dengan menjual saham mereka dan menggunakan hasil untuk membeli sekuriti. Melalui proses penukaran aset ini - menerbitkan saham denominasi kecil dan membeli blok saham yang besar - dana bersama boleh memanfaatkan diskaun ke atas komisen pembrokeran dan membeli pegangan (portfolio) sekuriti yang pelbagai. Ini membolehkan pelabur kecil mendapat manfaat daripada kos pertukaran yang rendah apabila membeli sekuriti, serta mengehadkan risiko dengan mempelbagaikan portfolio sekuriti mereka. Pada mulanya, dana bersama melabur secara eksklusif dalam saham biasa, tetapi kini ramai yang pakar dalam instrumen hutang. Dana membeli saham biasa dan boleh mengkhusus lebih jauh dan melabur hanya dalam sekuriti asing atau dalam industri khusus seperti tenaga atau teknologi tinggi. Dana membeli instrumen hutang dan mungkin pakar dalam bon korporat, kerajaan A.S. atau perbandaran yang dikecualikan cukai, atau sekuriti jangka panjang atau jangka pendek.

Mengikut struktur, dana bersama dibahagikan kepada dua jenis. Yang paling popular ialah dana terbuka, di mana saham boleh ditebus pada bila-bila masa pada harga yang berkaitan dengan nilai aset dana. Dana bersama juga boleh menjadi dana tertutup, di mana bilangan tetap saham tidak boleh tebus dijual pada tawaran awal dan kemudian didagangkan di kaunter sebagai saham biasa. Harga pasaran saham ini turun naik dengan nilai aset yang dipegang oleh dana. Walau bagaimanapun, tidak seperti dana terbuka, harga saham dana tertutup mungkin lebih tinggi atau lebih rendah daripada nilai aset yang dipegang oleh dana, bergantung kepada faktor seperti kecairan saham dan kualiti pengurusan. Dana terbuka lebih popular kerana saham boleh tebusnya sangat cair berbanding saham dana tertutup yang tidak boleh ditebus.

Pada mulanya, saham kebanyakan dana bersama terbuka dijual oleh pedagang (biasanya broker) yang dibayar komisen. Memandangkan komisen dibayar semasa pembelian, ia segera ditolak daripada harga penebusan saham. Itulah sebabnya dana ini dipanggil dana premium. Pada masa kini, kebanyakan dana adalah dana bukan premium, bermakna ia menjual terus kepada pembeli tanpa menolak komisen. Dalam kedua-dua jenis dana, pengurus memperoleh gaji mereka daripada yuran pengurusan yang dibayar oleh pemegang saham. Caruman ini berjumlah kira-kira 0.5% daripada nilai aset dana setahun.

Dana bersama dikawal oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, yang diberi kawalan hampir sepenuhnya ke atas syarikat pelaburan di bawah Akta Syarikat Pelaburan 1940. Peraturan melibatkan pendedahan berkala maklumat tentang dana ini kepada orang ramai dan sekatan ke atas kaedah operasi.

Dana Bersama Pasaran Wang

Dana bersama pasaran wang adalah tambahan yang kuat kepada keluarga dana bersama. Jenis dana bersama ini melabur dalam instrumen hutang jangka pendek yang berkualiti tinggi, seperti bil Perbendaharaan, kertas komersial dan sijil deposit bank. Beberapa turun naik dalam harga pasaran sekuriti ini boleh diperhatikan. Walau bagaimanapun, memandangkan tempoh matang mereka biasanya kurang daripada enam bulan, perubahan dalam harga pasaran adalah sangat kecil. Oleh itu, saham dana tersebut dibeli pada harga tetap. (Perubahan dalam nilai pasaran sekuriti termasuk dalam peratusan yang dana bayar). Oleh kerana saham ini boleh ditebus pada harga tetap, dana membenarkan pemegang saham menebus saham dengan menulis cek pada jumlah minimum tertentu (biasanya $500) ke akaun dana di bank perdagangan. Dengan cara ini, saham dana bersama pasaran wang berfungsi secara berkesan sebagai deposit boleh semak, memperoleh kadar faedah pasaran ke atas sekuriti hutang jangka pendek.

Pada tahun 1977, dana bersama pasaran wang mempunyai aset kurang daripada $4 bilion. Menjelang tahun 1980, jumlah ini melebihi $50 bilion, dan kini berjumlah kira-kira $500 bilion. Pada masa ini, nilai aset dana bersama pasaran wang melebihi separuh daripada semua aset dana bersama. Dalam Bahagian 13, yang mengkaji inovasi kewangan, anda akan mengetahui bahawa pada tahun 1970-an dana ini mempunyai kadar pertumbuhan tertinggi dalam kalangan kumpulan pengantara kewangan yang diterangkan.

Pilih institusi kewangan di mana anda akan membeli dana bersama. Untuk melakukan ini, teliti pilihan anda dan minta rakan atau saudara anda yang kerap melabur dalam pasaran untuk mengesyorkan pilihan terbaik untuk anda.

• Filem pelaburan dalam talian menyediakan pelbagai jenis dana untuk dipilih. Ia sesuai untuk pelabur yang ingin melabur dalam dana bersama sendiri. Pelabur ini perlu melakukan penyelidikan mereka sendiri dan memantau dengan teliti penempatan dan prestasi pelaburan mereka. Banyak syarikat pengurusan pelaburan dalam talian mempunyai alat dan bahagian yang berguna untuk membantu pelabur baharu.
• Jika anda mempunyai portfolio yang lebih besar, anda mungkin mahu mengambil bimbingan profesional. Penasihat kewangan biasanya dibayar setiap jam dan diberi deposit atau peratusan aset. Dengan memilih kaedah ini, anda akan memudahkan diri anda untuk memilih dan menjejaki setiap dana bersama dalam akaun anda yang berbeza.
• Bank dan kesatuan kredit juga kadangkala menawarkan pilihan untuk membeli dana bersama. Tetapi mereka sering mengenakan lebih banyak yuran dan/atau komisen daripada penasihat kewangan sambil menyediakan pilihan dana bersama yang agak terhad untuk dibeli. Sesetengah bank membenarkan pelanggan mereka membeli dana hanya daripada rakan kongsi pelaburan mereka.