ურთიერთდახმარების ფონდი არის ორგანიზაცია, რომელიც შექმნილია კერძო ინვესტორების სახსრების მოსაზიდად და გამოსაყენებლად ამ ინვესტორების სასარგებლოდ. მიღებული სახსრები ინვესტირდება ფასიან ქაღალდებში: აქციებში, ობლიგაციებში.

Რა არის

ურთიერთდახმარების ფონდი არის ფინანსური პროფესიონალების მიერ შეგროვებული და მომზადებული აქციების პორტფელი, რომელიც განკუთვნილია შემდგომში მცირე ინდივიდუალური ინვესტორებისთვის გასაყიდად.

ასეთი ფონდები დიდი ხნის წინ გაჩნდა და დღემდე მოქმედებს დასავლეთის ქვეყნებში. პირველი მათგანი, Massachusetts Investors Trust, შეიქმნა აშშ-ში ჯერ კიდევ 1924 წელს. ურთიერთდახმარების ფონდები ასევე არსებობს რუსეთში, მაგრამ მათ სხვანაირად უწოდებენ - ურთიერთსაინვესტიციო ფონდებს (UIFs). მართალია, ისინი არც ისე დიდი ხნის წინ, გასული საუკუნის 90-იან წლებში გამოჩნდნენ და ცნობილი მოვლენების გამო, არც თუ ისე კარგი რეპუტაცია აქვთ. მაგრამ, მიუხედავად ყველაფრისა, რუსეთში ჯერ კიდევ ბევრი ასეთი ორგანიზაცია ფუნქციონირებს და ჯერჯერობით ისინი შესანიშნავად ასრულებენ დაკისრებულ ამოცანას.

ვისაც შეუძლია შეუერთდეს

ურთიერთსაინვესტიციო ფონდში გაწევრიანება ნებისმიერ მოქალაქეს შეუძლია. დასავლეთის ქვეყნებში ასეთი ორგანიზაცია საპენსიო ფონდის მსგავსია. ადამიანები ამ კომპანიებში ფულს დიდი ხნით (20-30 წელი) დებენ და პენსიაზე გასვლისას ამ დაგროვილ კაპიტალს პირადი მიზნებისთვის იყენებენ.

ინვესტორად გახდომისთვის საკმარისია საინვესტიციო ფონდთან ხელშეკრულების გაფორმება და საწყისი შენატანის შეტანა. თანხის ყოველთვიური განვადებით გადარიცხვის პროცესი შეიძლება ავტომატიზირებული იყოს. ხელფასიდან თანხა ფონდში ინვესტორის ანგარიშზე ჩაირიცხება. ამისათვის თქვენ უნდა დაწეროთ განცხადება და წარუდგინოთ ადამიანური რესურსების განყოფილებას ან იმ კომპანიის ხელმძღვანელობას, რომელშიც მუშაობთ.

ხელშეკრულების პირობებიდან გამომდინარე, ყოველი ინვესტირებული დოლარის ანაზღაურება შეიძლება მერყეობდეს 10-დან 40%-მდე, რაც ძალიან მაღალი მაჩვენებელია, თუ გავითვალისწინებთ რამდენად დაბალია სადეპოზიტო განაკვეთები არა მხოლოდ დასავლეთის ქვეყნებში, არამედ რუსეთშიც.

მოქმედების პრინციპი

ურთიერთდახმარების ფონდის ფუნქციონირების პრინციპი ეფუძნება ინვესტორსა და ორგანიზაციის მენეჯმენტს შორის ურთიერთსასარგებლო თანამშრომლობას. ეს მდგომარეობს იმაში, რომ ინვესტორები ნებაყოფლობით შეაქვთ თანხები, რათა მიიღონ შემოსავალი ან შეინარჩუნონ სახსრები. ამ ფულით მოვაჭრეები ყიდულობენ ფასიან ქაღალდებს, სხვადასხვა კომპანიის აქციებს, სახელმწიფო ობლიგაციებს, საიდანაც ყალიბდება საინვესტიციო პორტფელი. ინვესტორს ეძლევა დოკუმენტი, რომელიც ადასტურებს მისი უფლების მონაწილეობას შეტანილი შენატანის ოდენობაში.

როდის და როგორ შეგიძლიათ მიიღოთ შემოსავალი ინვესტიციებიდან?

გარკვეული დროის შემდეგ ინვესტირებული სახსრები, მოგებასთან ერთად, უბრუნდება ინვესტორს. მას შეიძლება გადაუხადონ დივიდენდი ან ფასიანი ქაღალდების გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლები. გადახდების ვადები და პირობები დამოკიდებულია დეპოზიტორსა და დაწესებულებას შორის ხელშეკრულების პირობებზე.

მისი მომსახურებისთვის დაწესებულება იხდის საკომისიოს 0,3-დან 1%-მდე. პროცენტი დამოკიდებულია ფონდის ტიპზე, მის ისტორიაზე და ფინანსური ინსტიტუტების მიერ მოწოდებულ ფინანსურ ინსტრუმენტებზე წვდომის პირობებზე: ბანკები, საკრედიტო დაწესებულებები, სააქციო საზოგადოება.

არის თუ არა ინვესტიციის დაკარგვის რისკი?

ვინაიდან ურთიერთდახმარების ფონდი საფონდო ბირჟაზე სარისკო ოპერაციებს ახორციელებს და ყიდულობს ობლიგაციებს, ინვესტორებს ბუნებრივია ეშინიათ, რომ ფონდმა შეიძლება შეიძინოს არასწორი ფასიანი ქაღალდები და გაკოტრდეს. ეს არაერთხელ მომხდარა კაცობრიობის ისტორიაში. ასეთი მოვლენები განსაკუთრებით ახალია რუსების მეხსიერებაში, სადაც მრავალი ადრეული ურთიერთდახმარების ფონდი დაიმსხვრა. სამწუხაროდ, დღესაც არსებობენ თაღლითური ორგანიზაციები საინვესტიციო ფონდების საფარქვეშ, ამიტომ არჩევის დროს უნდა აწონ-დაწონოთ დადებითი და უარყოფითი მხარეები.

როგორ დავიცვათ კაპიტალი

• თქვენ უნდა ჩადოთ ინვესტიცია მხოლოდ ძველ და დროში გამოცდილი ორგანიზაციებში. იმის გამო, რომ არაკონკურენტული ფონდების უმეტესობა "აიფეთქა" ჯერ კიდევ 1997 წელს, აღარ არსებობს დანაზოგის დაკარგვის დიდი რისკი. თუ არ ხართ დარწმუნებული საშინაო ფონდებში, შეგიძლიათ ინვესტირება უცხოეთში. ჩვენს დროში კომუნიკაციის საშუალებების განვითარების წყალობით ეს შესაძლებელი გახდა.
• შეისწავლეთ ფონდების ფინანსური ანგარიშგება. მათ, ისევე როგორც ნებისმიერ კომერციულ ორგანიზაციას, რომელიც გამოსცემს აქციებს, მოეთხოვებათ ფინანსური ანგარიშგების გამოქვეყნება საკუთარ ვებსაიტზე ან საფონდო ბირჟაზე. ფინანსურ ანგარიშგებას უნდა დაერთოს აუდიტორის დასკვნა. თუ აუდიტორმა გამოთქვა ეჭვი ამ დოკუმენტში ფინანსური ანგარიშგების სანდოობის შესახებ, მაშინ არ უნდა ჩადოთ ინვესტიცია.
• გამოთვალეთ თქვენი რისკის/ანაზღაურების თანაფარდობა. რაც უფრო მაღალია მოგება, მით უფრო მაღალია რისკი. მაგრამ რისკი უნდა იყოს გამართლებული. არ უნდა ჩადოთ ფული ახალ ურთიერთდახმარების ფონდებში, რომლებსაც აქვთ აგრესიული სტრატეგია მოგების გაზრდის გრძელვადიან პერსპექტივაში. ასეთი ინსტიტუტები სწრაფად ჩნდებიან ბაზარზე, მაგრამ ისევე სწრაფად ქრება.

საფონდო ვაჭრობა კვლავ სარისკო ბიზნესად რჩება. ფონდები ხელს უწყობენ კაპიტალის გაზრდას, მაგრამ ისინი არ ამცირებენ ინვესტიციის დაკარგვის რისკს საფონდო ბირჟაზე უეცარი ცვლილებების შემთხვევაში. ისინი ეხმარებიან ინვესტორებს, მაგრამ არ ათავისუფლებენ პასუხისმგებლობას დაბანდებული თანხის ბედზე.

ინვესტიციის უპირატესობები

თუ შევადარებთ დამოუკიდებელ ინვესტიციებს საფონდო ბირჟაზე, სხვა ფინანსურ ინსტიტუტებში და ინვესტიციებს სხვადასხვა ფონდებში, ამ უკანასკნელებს აქვთ უპირატესობები:

• მათ პერსონალში ჰყავთ პროფესიონალი ანალიტიკოსები;
• ამ ორგანიზაციებს აქვთ წვდომა ინფორმაციაზე, რომელიც ხშირად მიუწვდომელია კერძო ტრეიდერისთვის ან ძალიან გვიან მოდის;
• მათ აქვთ წვდომა რისკის დაზღვევის სერვისებზე, რომლებიც მიუწვდომელია კერძო პირებისთვის;
• ისინი ფლობენ ბევრად მეტ კაპიტალს, ვიდრე ცალკეულ მოქალაქეს და შეუძლიათ დიდი ინვესტიცია ძვირადღირებულ კომპანიებში აქციების შეძენით.

საფონდო ბირჟაზე წარმატებით ვაჭრობისთვის საჭიროა გქონდეთ სპეციალური ცოდნა და იცოდეთ ეკონომიკის უახლესი მოვლენები, შეისწავლოთ ასობით კომპანიის განცხადება, რომელთა აქციებიც იქ არის ჩამოთვლილი. ეს მოითხოვს არა მხოლოდ მნიშვნელოვან სახსრებს ძვირადღირებული სახელმძღვანელოების შესაძენად, არამედ მათ შესასწავლად თავისუფალ დროს. აქედან გამომდინარე, უფრო მომგებიანია ფონდში ინვესტირება და მისი საქმიანობიდან შემოსავლის მიღება, ვიდრე თავად ვაჭრობით.

როგორ არის ისინი კლასიფიცირებული?

ურთიერთდახმარების ფონდები კლასიფიცირდება შეძენილი ფასიანი ქაღალდების ტიპისა და ინვესტიციის მიზნის მიხედვით.

• კაპიტალის გასაზრდელად შექმნილი სახსრები. ასეთი ინსტიტუტები სპეციალიზირებულნი არიან ფასიანი ქაღალდების შესყიდვაში, რომელთა ფასებიც სწრაფად გაიზრდება. კომპანიები, რომლებიც გამოსცემენ ასეთ აქციებს, ინვესტირებენ ყველა მიღებულ სახსრებს მათ განვითარებაში. შესაბამისად, ისინი არ უხდიან დივიდენდებს აქციონერებს. ასეთ აქციებში ინვესტიცია დიდი, მაგრამ გამართლებული რისკია. თუ კომპანია განვითარდება და გახდება წარმატებული, კაპიტალის ზრდა შეიძლება რამდენჯერმე გაიზარდოს.
• სახსრები, რომელთა მიზანია შემოსავლის გაზრდა. ისინი ყიდულობენ აქციებს, რომლებიც იხდიან ყველაზე დიდ დივიდენდებს ან მოგების პროცენტს. ამ ფასიანი ქაღალდების გაცვლითი კურსის ზრდა მეორეხარისხოვანია.
• სახსრები განკუთვნილია კაპიტალის ზრდისა და შემოსავლისთვის. მათ აქვთ სტრატეგია, რომლის მიხედვითაც მათი მოვაჭრეები ეძებენ აქციებს, რომლებზეც ინვესტორს შეუძლია დივიდენდის მიღება, მაგრამ ამავე დროს, ამ ფასიანი ქაღალდების ღირებულება გაიზრდება.
• დაბალანსებული ფონდი. ეს არის ორგანიზაცია მოქნილი სავაჭრო სტრატეგიით. იგი ყიდის და ყიდულობს კომპანიების აქციებს საფონდო ბირჟაზე, არსებული ბაზრის სიტუაციიდან გამომდინარე. ფინანსური კრიზისის დროს, დაწესებულების მენეჯმენტმა შეიძლება გადაწყვიტოს ზოგიერთი ფასიანი ქაღალდების სხვაზე გადაქცევა, მაგალითად, აქციები ობლიგაციებად.

სხვა ბაზრების გახსნასთან დაკავშირებით, აქციებისა და ობლიგაციების ყიდვა-გაყიდვის გარდა, ისინი სულ უფრო მეტად ახორციელებენ ინვესტიციებს უცხოურ ვალუტაში. გაიხსნა ფულის ბაზრის ახალი ურთიერთდახმარების ფონდები, რომლებიც სპეციალიზირებულია საინვესტიციო და სპეკულაციურ ტრანზაქციებზე ვალუტაში.

რა პირობებია შესვლისა და გასვლისთვის?

ურთიერთდახმარების ფონდში გასაწევრიანებლად საკმარისია შესაბამის ორგანიზაციასთან ხელშეკრულების გაფორმება და საწყისი შენატანის შეტანა. მომავალში, ხელშეკრულებაში მითითებული პირობებიდან გამომდინარე, შეგიძლიათ დამატებითი შენატანების შეტანა ყოველთვიურად ან საჭიროებისამებრ. შენატანის ოდენობა დამოკიდებულია კონკრეტული ფონდის საინვესტიციო პოლიტიკაზე.

ასეთი ორგანიზაციის დატოვება ისეთივე მარტივია, როგორც შესვლა, მაგრამ მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ის სტაბილურად მუშაობს. ანუ საკმარისია დაწესებულებაში აქციონერის პირადობის მოწმობითა და პასპორტით მისვლა, რომ თანხები მოგებით დაბრუნდეს. თუმცა, ყველაფერი ასე მარტივი არ არის. ეს ყველაფერი დამოკიდებულია ხელშეკრულებაში მითითებულ პირობებზე. თუ თანხებს ადრე ამოიღებთ, შესაძლოა მოგიწიოთ ჯარიმის გადახდა ან მიღებული შემოსავლის ნაწილის დაკარგვა.

კრიზისულ სიტუაციებში, როდესაც არის საგანგაშო რაოდენობის ადამიანები, რომელთაც სურთ თანხის გატანა, ფონდმა შეიძლება შეაჩეროს ინვესტორებისთვის სახსრების დაბრუნება. ამიტომ, ეკონომისტები გვირჩევენ ინვესტირებას მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ დაწესებულება ბაზარზე 3 წელი მაინც მუშაობს. მოძებნეთ სახსრები ხანგრძლივი ისტორიით და ფრთხილად იყავით თაღლითების მიმართ.

სად დავიწყოთ მცირე კაპიტალის მქონე ინვესტორისთვის?

ანუიტეტის ტიპის ინსტრუმენტებიდან: ურთიერთდახმარების ფონდები.

ურთიერთდახმარების ფონდი ან ურთიერთსაინვესტიციო ფონდი არის პროფესიონალი ფინანსისტების მიერ გულდასმით შერჩეული და შეძენილი აქციების პორტფელი ათასობით მცირე ინვესტორის ინვესტიციებით. (გ) ვიკი

ფონდები იურიდიულად რეგულირდება ისე, რომ ინვესტორის არაგაცვლითი რისკები, რომელმაც ინვესტიცია მოახდინა ამ ფონდებში, პრაქტიკულად აღმოიფხვრება. იმათ. ინვესტორს შეუძლია დაკარგოს ფული, თუ პორტფელის მენეჯმენტი წარუმატებელია - თუმცა, მენეჯმენტის კომპანიის მიერ ფულის გაქცევა კარგად გააზრებული ფონდის განაწილების სქემის წყალობით შეუძლებელია.

არ არსებობს მომგებიანობის გარანტიები, რადგან საინვესტიციო ფონდებს კანონით ეკრძალებათ რაიმე რენტაბელობის დაპირება, რისთვისაც მათ ჩამოერთმევათ ლიცენზია. ეს არის ბაზარი, რომელიც არ არსებობს რისკის გარეშე. სანდოობის ერთადერთი მაჩვენებელი აქ შეიძლება იყოს ფონდის დაბრუნების ისტორია. ჩვენ ვიღებთ საშუალო წლიურ შემოსავალს 5-10-20 წლის განმავლობაში - ამ ინდიკატორის სრულად დათვლა შეიძლება.

აქედან გამომდინარე, ურთიერთდახმარების ფონდები არის კაპიტალის შექმნის უცხოური სტანდარტი. ისინი მარტივია ინვესტორისთვის. ის კანონით არის დაცული არასაბირჟო რისკებისგან, ხოლო სავალუტო რისკებისგან თავის დასაცავად საკმარისია დაუკავშირდეთ თქვენს ფინანსურ მრჩეველს თქვენი პორტფელის სწორად აწყობისთვის.

პორტფელი შეიძლება შეიკრიბოს ძალიან განსხვავებულად - ულტრა დაბალი რისკებიდან (სადაზღვევო კონტრაქტები, Treasuries (აშშ სახელმწიფო ობლიგაციები)) 1-3% სარგებელით, ზომიერად სარისკომდე 10-20% შემოსავლით. არის აგრესიული სტრატეგიებიც, მაგრამ ეს ცალკე საუბარია.

ურთიერთდახმარების ფონდები უნივერსალური ინსტრუმენტია, ისინი ბავშვობიდან გამოიყენება საზღვარგარეთ. საშუალო ამერიკელ ოჯახს აქვს 2 საინვესტიციო ანგარიში ასეთ ფონდებში. ბევრი მშობელი შვილის გაჩენის მომენტიდან ყოველთვიურად ახორციელებს მცირე თანხის ინვესტიციას, რათა 18 წლის ასაკში ბავშვს ჰქონდეს ფული როგორც განათლებისთვის, ასევე ბინისთვის.

განვითარებულ ქვეყნებში ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტიცია იმდენად პოპულარულია მხოლოდ იმიტომ, რომ:
1. ინვესტორები საიმედოდ არიან დაცული კანონით.
2. ადამიანებს არ სჭირდებათ ინვესტიციების ექსპერტები. ისინი თავიანთ ფულს ანდობენ 20 წელზე მეტი გამოცდილების მქონე პროფესიონალების მიერ მართულ ფონდებს. ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტირებას პრაქტიკულად დრო არ სჭირდება - უბრალოდ შეხვდით თქვენს ფინანსურ ოფიცერს კვარტალში ერთხელ. კონსულტანტი და პორტფელის გადაბალანსება.

ბევრ ქვეყანაში საპენსიო კაპიტალის შექმნაზე პასუხისმგებლობა სახელმწიფოდან გადადის ურთიერთდახმარების ფონდებზე. საპენსიო სისტემა ფინანსური პირამიდაა. ამჟამინდელი ინვესტორები იხდიან წინა თაობებს. ვფიქრობ, ყველას სმენია „მოსახლეობის დაბერების“ შესახებ. უფრო მეტი ადამიანი იღებს გადახდებს, ვიდრე ადამიანები, რომლებიც წვლილი შეაქვს. ასეთ ვითარებაში პირამიდა სუსტდება და იშლება. სიბერეში საკუთარი თავის უზრუნველყოფა ჩვენი პირადი პასუხისმგებლობაა და ურთიერთდახმარების ფონდები ამ საქმეშიც დიდი დახმარებაა.

უმსხვილესი, ყველაზე ცნობილი, უძველესი ურთიერთდახმარების ფონდები არიან კომპანიები, როგორიცაა BlackRock, Fidelity, Putnam Investments, The Vanguard Group, Franklin Templeton, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Allianz, Goldman Sachs და სხვები.

ისინი თარიღდება 1930-იანი წლებით, მხოლოდ ფრანლკინ ტემპლტონის კაპიტალიზაცია (ინვესტორის ფულის ოდენობა) 800 მილიარდი დოლარია. (შედარებისთვის, რუსეთის ფედერაციის მთლიანი წლიური ბრუნვა 130 მილიარდი დოლარია.) რატომ აკეთებენ ადამიანები ამ ფონდებში ინვესტიციებს? დიახ, უბრალოდ იმიტომ, რომ ეს ურთიერთდახმარების ფონდები დროში გამოცდილია და მათი დახმარებით თქვენ შეგიძლიათ მარტივად მიიღოთ 10-20% წელიწადში უცხოურ ვალუტაში. ისინი გადაურჩნენ ბოლო ათწლეულების ყველა კრიზისს ინვესტორების კაპიტალის შენარჩუნებით და გაზრდით.

ამ ფონდებში შესვლის ბარიერი იწყება $50000-დან. მაგრამ ჩვენ ვსაუბრობთ ინვესტიციებზე დამწყები ინვესტორისთვის, არა? 10-20%-იანი შემოსავლისთვის და ინვესტორების დასაცავად, როგორც BlackRock-ში.

არის კომპანიები, რომლებიც რამდენიმე ათასი დოლარით ხელში იღებენ კარს უდიდეს ურთიერთდახმარების ფონდებს ინვესტორებისთვის. პრინციპი ძალიან მარტივია: გარკვეული საკომისიოს შემთხვევაში, ისინი აგროვებენ ინვესტორთა მცირე კაპიტალს 50 000 აშშ დოლარის ფონდებში და აგზავნიან მსოფლიოს უდიდეს ფონდებში.

ანუ, ხელთ მხოლოდ $2000 კაპიტალით, თქვენ შეგიძლიათ რეალურად ინვესტირებას Morgan Stanley-ის დონის ინსტრუმენტებში.

რა სახის კომპანიებია ეს და როგორ შეიძლება მათთან ინვესტიციის დაწყება?
ამაზე კვირის ბოლომდე ვისაუბრებთ!

ფინანსური კომპანიები

ფინანსური კომპანიები აგროვებენ სახსრებს კომერციული ქაღალდის ან აქციების და ობლიგაციების გამოშვებით და იყენებენ მათი გაყიდვიდან შემოსულებს სესხების გასაცემად (ხშირად მცირე ოდენობით) მომხმარებლებისა და ბიზნესის საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად. ფინანსური კომპანიების პოზიცია ფინანსური შუამავლის პროცესში შეიძლება შემდეგნაირად აიხსნას: ისინი სესხულობენ დიდ ოდენობებს და გასცემენ სესხებს მცირე ოდენობით. ეს განასხვავებს მათ კომერციული ბანკებისგან, რომლებიც იღებენ დეპოზიტებს მცირე ოდენობით და ხშირად გასცემენ დიდი ოდენობით სესხებს.

ფინანსური კომპანიების გამორჩეული თვისება ის არის, რომ კომერციულ ბანკებთან და შემნახველ დაწესებულებებთან შედარებით, მათი საქმიანობა პრაქტიკულად დაურეგულირებელია. სახელმწიფოები ადგენენ სესხის მაქსიმალურ ოდენობას ინდივიდუალური მომხმარებლისთვის და ვალის ხელშეკრულების პირობებს. ამასთან, არ არსებობს შეზღუდვები ფილიალების გახსნაზე, აქტივების ფლობაზე ან სახსრების მოზიდვაზე. ასეთი შეზღუდვების არარსებობა საშუალებას აძლევს ფინანსურ კომპანიებს უკეთ მოარგონ სესხები მომხმარებელთა საჭიროებებზე, ვიდრე საბანკო ინსტიტუტები.

არსებობს სამი სახის ფინანსური კომპანია:

1. აფინანსებენ კომპანიებს, რომლებიც აძლევენ სესხებს მომხმარებლებს მცირე ვაჭრებისგან ან მწარმოებლებისგან საქონლის შესაძენად. მაგალითად, Sears Roebuck Acceptance Corporation აფინანსებს ყველა საქონლისა და მომსახურების შეძენას Sears-ის მაღაზიებში, ხოლო General Motors Acceptance Corporation აფინანსებს GM მანქანების შეძენას. ეს ფინანსური კომპანიები პირდაპირ კონკურენციას უწევენ ბანკებს სამომხმარებლო სესხების გაცემაში და გამოიყენება მომხმარებლების მიერ, რადგან ასეთი სესხების მიღება შესაძლებელია უფრო სწრაფად და საქონლის შეძენილ ადგილას.

2. ფინანსური კომპანიები, რომლებიც გასცემენ სესხებს ინდივიდუალური საქონლის, როგორიცაა ავეჯის ან საყოფაცხოვრებო ტექნიკის შესაძენად, სახლის რემონტისთვის ან ცალკეული ვალების განსაზღვრისათვის. ეს ფინანსური კომპანიები ინდივიდუალური კორპორაციებია (როგორიცაა საყოფაცხოვრებო საფინანსო კორპორაცია) ან ბანკების საკუთრებაშია (Citicorp ფლობს პირთა საფინანსო კომპანიას) და მოქმედებენ ქვეყნის მასშტაბით. ეს კომპანიები უპირველეს ყოვლისა აძლევენ სესხებს იმ მომხმარებლებისთვის, რომლებიც ვერ იღებენ კრედიტს სხვა წყაროებიდან და ახდენენ უფრო მაღალ საპროცენტო განაკვეთებს.

3. ფინანსური კომპანიები, რომლებიც ფირმებს აძლევენ კრედიტის სპეციალიზებულ ფორმებს დისკონტით დებიტორული დავალიანების შეძენით. სესხის უზრუნველყოფის ამ ფორმას ეწოდება ფაქტორინგი, ან ფაქტორული ოპერაციები. მაგალითად, ტანსაცმლის კომპანიას აქვს 100,000 დოლარის გადასახადები, რომლებიც გადაუხდელი საცალო მაღაზიების მიერ, რომლებმაც შეიძინეს მისი ტანსაცმელი. თუ ამ კომპანიას სჭირდება ფული 100 საკერავი მანქანის შესაძენად, მაშინ მას შეუძლია დებიტორული დავალიანება მიჰყიდოს, ვთქვათ, ფინანსურ კომპანიას 90 000 დოლარად და ამის შემდეგ აქვს უფლება მიიღოს ვალი კომპანიის მიმართ 100 000 დოლარად, გარდა ფაქტორინგისა, ასეთი ფინანსური კომპანიები ასევე სპეციალიზირებულნი არიან სალიზინგო აღჭურვილობისთვის (როგორიცაა კომპიუტერები, სარკინიგზო ვაგონები, რეაქტიული თვითმფრინავები). ისინი ყიდულობენ ამ კაპიტალურ საქონელს და იჯარით აძლევენ ფირმებს გარკვეული წლით.

ურთიერთდახმარების ფონდები

ურთიერთდახმარების ფონდები არის ფინანსური შუამავლები, რომლებიც აერთიანებენ მრავალი მცირე ინვესტორის რესურსებს მათი აქციების გაყიდვით და გამოიყენებენ შემოსავალს ფასიანი ქაღალდების შესაძენად. აქტივების კონვერტაციის ამ პროცესის მეშვეობით - მცირე დასახელების აქციების გამოშვებით და აქციების დიდი ბლოკის შეძენით - ურთიერთდახმარების ფონდებს შეუძლიათ ისარგებლონ საბროკერო კომისიებზე ფასდაკლებით და შეიძინონ ფასიანი ქაღალდების დივერსიფიცირებული საქონელი (პორტფელი). ეს საშუალებას აძლევს მცირე ინვესტორებს ისარგებლონ ფასიანი ქაღალდების შეძენისას დაბალი გაცვლითი ხარჯებით, ასევე შეზღუდონ რისკი ფასიანი ქაღალდების პორტფელის დივერსიფიკაციის გზით. თავდაპირველად, ურთიერთდახმარების ფონდები ინვესტიციას ახდენდნენ ექსკლუზიურად ჩვეულებრივ აქციებში, მაგრამ ახლა ბევრი სპეციალიზირებულია სავალო ინსტრუმენტებში. ფონდები ყიდულობენ ჩვეულებრივ აქციებს და შეუძლიათ კიდევ უფრო სპეციალიზირდნენ და ინვესტირებას მხოლოდ უცხოურ ფასიან ქაღალდებში ან სპეციალიზებულ ინდუსტრიებში, როგორიცაა ენერგეტიკა ან მაღალი ტექნოლოგიები. ფონდები ყიდულობენ სავალო ინსტრუმენტებს და შეიძლება სპეციალიზირდნენ კორპორაციულ, აშშ-ს მთავრობის ან გადასახადებისგან გათავისუფლებულ მუნიციპალურ ობლიგაციებში, ან გრძელვადიან ან მოკლევადიან ფასიან ქაღალდებში.

სტრუქტურის მიხედვით, ურთიერთდახმარების ფონდები იყოფა ორ ტიპად. ყველაზე პოპულარულია ღია ფონდები, რომლებშიც აქციები შეიძლება გამოისყიდოს ნებისმიერ დროს ფონდის აქტივების ღირებულებასთან დაკავშირებული ფასით. ურთიერთდახმარების ფონდები ასევე შეიძლება იყოს დახურული ფონდები, სადაც ფიქსირებული რაოდენობის არაგამოსყიდვადი აქციები იყიდება თავდაპირველი შეთავაზებით და შემდეგ ვაჭრობენ სალაროებში, როგორც ჩვეულებრივი აქციები. ამ აქციების საბაზრო ფასი მერყეობს ფონდის საკუთრებაში არსებული აქტივების ღირებულებით. თუმცა, ღია ფონდისგან განსხვავებით, დახურული ფონდის აქციების ფასი შეიძლება იყოს უფრო მაღალი ან დაბალი ვიდრე აქტივების ღირებულება ფონდის მიერ, ეს დამოკიდებულია ისეთ ფაქტორებზე, როგორიცაა აქციების ლიკვიდობა და მენეჯმენტის ხარისხი. ღია ფონდები უფრო პოპულარულია, რადგან მათი გამოსყიდვადი აქციები ძალზე ლიკვიდურია დახურული ფონდების არაგამოსყიდვის აქციებთან შედარებით.

თავდაპირველად, ყველაზე ღია ურთიერთდახმარების ფონდების წილებს ყიდდნენ ტრეიდერები (ჩვეულებრივ ბროკერები), რომლებსაც საკომისიო უხდიდნენ. ვინაიდან საკომისიო იხდის შეძენისას, ისინი დაუყოვნებლივ აკლდება აქციების გამოსყიდვის ფასს. ამიტომ ამ ფონდებს უწოდებენ პრემიუმ ფონდებს. დღესდღეობით, სახსრების უმეტესობა არის არაპრემიუმ ფონდები, რაც ნიშნავს, რომ ისინი პირდაპირ ყიდიან მყიდველებს საკომისიოს გამოკლების გარეშე. ორივე ტიპის ფონდში მენეჯერები იღებენ ხელფასს აქციონერების მიერ გადახდილი მართვის საფასურიდან. ეს შენატანები შეადგენს ფონდის აქტივების ღირებულების დაახლოებით 0.5%-ს წელიწადში.

ურთიერთდახმარების ფონდებს არეგულირებს ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისია, რომელსაც ეძლევა თითქმის სრული კონტროლი საინვესტიციო კომპანიებზე 1940 წლის საინვესტიციო კომპანიის კანონის შესაბამისად. რეგულაცია გულისხმობს ამ სახსრების შესახებ ინფორმაციის პერიოდულ გამჟღავნებას საზოგადოებისთვის და მოქმედების მეთოდების შეზღუდვას.

ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდები

ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდები ძლიერი დანამატია ურთიერთდახმარების ფონდების ოჯახისთვის. ამ ტიპის ურთიერთდახმარების ფონდი ინვესტირებას ახდენს ძალიან მაღალი ხარისხის მოკლევადიანი სავალო ინსტრუმენტებში, როგორიცაა სახაზინო ვალდებულებები, კომერციული ქაღალდები და საბანკო სადეპოზიტო სერთიფიკატები. შეინიშნება ამ ფასიანი ქაღალდების საბაზრო ფასის გარკვეული რყევები. თუმცა, რადგან მათი ვადა ჩვეულებრივ ექვს თვეზე ნაკლებია, საბაზრო ფასის ცვლილება ძალიან მცირეა. აქედან გამომდინარე, ასეთი სახსრების აქციები ყიდულობენ ფიქსირებულ ფასად. (ფასიანი ქაღალდების საბაზრო ღირებულების ცვლილებები შედის იმ პროცენტში, რომელსაც იხდის ფონდი). იმის გამო, რომ ამ აქციების გამოსყიდვა შესაძლებელია ფიქსირებულ ფასად, სახსრები საშუალებას აძლევს აქციონერებს გამოისყიდონ აქციები გარკვეული მინიმალური ოდენობის (ჩვეულებრივ $500) ჩეკების ჩაწერით ფონდის ანგარიშზე კომერციულ ბანკში. ამგვარად, ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდის აქციები ეფექტურად ფუნქციონირებს, როგორც შესამოწმებელი დეპოზიტები, რომლებიც იღებენ საბაზრო საპროცენტო განაკვეთებს მოკლევადიან სავალო ფასიან ქაღალდებზე.

1977 წელს ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდებს ჰქონდათ $4 მილიარდზე ნაკლები აქტივები. 1980 წლისთვის ამ თანხამ 50 მილიარდ დოლარს გადააჭარბა და ამჟამად დაახლოებით 500 მილიარდ დოლარს შეადგენს. ამჟამად, ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდების აქტივების ღირებულება აღემატება საერთო ფონდების აქტივების ნახევარს. მე-13 განყოფილებაში, რომელიც განიხილავს ფინანსურ ინოვაციებს, თქვენ შეიტყობთ, რომ 1970-იან წლებში ამ ფონდებს ჰქონდათ ყველაზე მაღალი ზრდის ტემპი აღწერილ ფინანსურ შუამავლებს შორის.

აირჩიეთ ფინანსური ინსტიტუტი, რომლის მეშვეობითაც შეიძენს ურთიერთდახმარების ფონდებს.ამისათვის ყურადღებით შეისწავლეთ თქვენი ვარიანტები და სთხოვეთ თქვენს მეგობრებს ან ნათესავებს, რომლებიც რეგულარულად ინვესტირებას ახდენენ ბაზარზე, გირჩიონ საუკეთესო ვარიანტი.

• ონლაინ საინვესტიციო ფილმები გთავაზობთ სახსრების მრავალფეროვან არჩევანს. ისინი შესაფერისია ინვესტორებისთვის, რომლებსაც სურთ დამოუკიდებლად განახორციელონ ინვესტიცია ურთიერთდახმარების ფონდებში. ამ ინვესტორებმა უნდა გააკეთონ საკუთარი კვლევა და ყურადღებით დააკვირდნენ თავიანთი ინვესტიციების განთავსებასა და შესრულებას. ინვესტიციების მართვის ბევრ ონლაინ კომპანიას აქვს სასარგებლო ინსტრუმენტები და სექციები ახალი ინვესტორების დასახმარებლად.
• თუ თქვენ გაქვთ უფრო დიდი პორტფელი, შეგიძლიათ მიიღოთ პროფესიონალის ხელმძღვანელობა. ფინანსურ მრჩევლებს, როგორც წესი, ანაზღაურებენ საათობრივად, დეპოზიტით ან აქტივების პროცენტით. ამ მეთოდის არჩევით, თქვენ გაუადვილებთ თქვენს სხვადასხვა ანგარიშებზე არსებული თითოეული ურთიერთდახმარების ფონდის შერჩევას და თვალყურის დევნებას.
• ბანკები და საკრედიტო კავშირები ასევე ზოგჯერ გვთავაზობენ ურთიერთდახმარების ფონდების შეძენის ვარიანტს. მაგრამ ისინი ხშირად იხდიან მეტ საკომისიოს და/ან საკომისიოს, ვიდრე ფინანსური მრჩევლები, ხოლო შესაძენად უზრუნველყოფენ ურთიერთდახმარების სახსრების საკმაოდ შეზღუდულ არჩევანს. ზოგიერთი ბანკი თავის კლიენტებს საშუალებას აძლევს შეიძინონ სახსრები მხოლოდ მათი საინვესტიციო პარტნიორებისგან.