მარაგების ბრუნვის კოეფიციენტი ბალანსზე. აქტივების ბრუნვა – ბალანსის ფორმულა. საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ღირებულება

პროდუქციის წარმოებისთვის საკმარისი არ არის მხოლოდ შრომის საშუალებები (მანქანები, მოწყობილობები, აღჭურვილობა). მათ და საწარმოს თანამშრომლების შრომის გარდა, საჭიროა აგრეთვე წყაროს მასალა, ნედლეული, სამუშაო ნაწილები - რისგან იქმნება მზა პროდუქტი წარმოების პროცესში - შრომის ობიექტები. და იმისთვის, რომ შეძლოს შრომის ამ ნივთების ყიდვა მომწოდებლებისგან და გადაიხადოს მუშები, საწარმოს სჭირდება ფული. შრომითი და ფულადი რესურსების ობიექტები ერთად ყალიბდება საწარმოს საბრუნავი კაპიტალი. მენეჯმენტი, ოპტიმალური ზომის განსაზღვრა, საბრუნავი კაპიტალის ჩამოწერა წარმოებისთვის - ეს ყველაფერი მნიშვნელოვანი და აქტუალური საკითხებია ნებისმიერი საწარმოსთვის. მათზე პასუხებს და საბრუნავი კაპიტალის მაჩვენებლებს ამ სტატიაში ნახავთ.

საბრუნავი კაპიტალი: კონცეფცია, შემადგენლობა და როლი წარმოებაში

საბრუნავი კაპიტალი- ეს არის საწარმოს ავანსირებული სახსრები მიმოქცევის ფონდებში და სამუშაო წარმოების აქტივები.

საბრუნავი კაპიტალი– ეს არის მიმოქცევაში მყოფი აქტივების და ბრუნვადი წარმოების აქტივების შეფასება.

საბრუნავი კაპიტალის მთავარი მიზანია... გააკეთე ბრუნვა! ამ პროცესის დროს საბრუნავი კაპიტალი ცვლის თავის მატერიალურ ფორმას ფულად ფორმაში და პირიქით.

საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის მიმოქცევა: ფული - საქონელი, საქონელი - ფული.

მაგალითად, საწარმოს აქვს გარკვეული თანხები, რომლებსაც ის ხარჯავს ნედლეულის შესაძენად. ეს არის პირველი ტრანსფორმაცია: ფული (აუცილებლად ნაღდი ფული) გარდაიქმნა მატერიალურ ობიექტებად - ინვენტარებად (ნაწილები, ბლანკები, მასალები და ა.შ.).

შემდეგ ინვენტარი მუშავდება წარმოების პროცესში, გადადის სამუშაო პროცესში (WIP) ეტაპზე და საბოლოოდ ხდება მზა საქონელი. ეს არის მეორე და მესამე გარდაქმნები - რეზერვები ჯერ არ გადაქცეულა საწარმოსთვის ნაღდი ფულით, მაგრამ უკვე შეიცვალა ფორმა და როლი.

და ბოლოს, მზა პროდუქცია იყიდება გარედან (იყიდება მომხმარებლებზე ან გადამყიდველებზე) და საწარმო იღებს ფულს, რომელიც მას კვლავ შეუძლია დახარჯოს რესურსების შესაძენად წარმოების პროცესის განახლებისთვის. და ყველაფერი მეორდება მეორე ტურში. ეს არის მზა პროდუქციის ნაღდი ფულის მეოთხე გადაქცევა.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა- ყველაზე მნიშვნელოვანი მაჩვენებელი. რაც უფრო სწრაფად ბრუნდება საწარმოს სახსრები, მით უფრო მცირეა დროითი უფსკრული წარმოებაში ინვესტიციებსა და შემოსავლის მიღებას შორის (და მასთან ერთად მოგება).

მნიშვნელოვანია, რომ საწარმოს საბრუნავი კაპიტალი, ძირითადი საშუალებებისგან განსხვავებით, მხოლოდ ერთხელ მონაწილეობს საწარმოო ციკლში და ამავდროულად მთლიანად გადასცემს თავის ღირებულებას მზა პროდუქტზე! ეს არის ის, რაც ძირითადად განასხვავებს სამუშაო კაპიტალს.

საბრუნავი კაპიტალი მოიცავს შრომისა და ფულადი სახსრების ერთეულების სხვადასხვა ჯგუფს. ერთობლივად, ისინი იყოფა ორ დიდ ჯგუფად: მიმოქცევაში წარმოების აქტივები და მიმოქცევის ფონდები. წაიკითხეთ მეტი მათ შესახებ ქვემოთ.

საბრუნავი კაპიტალის შემადგენლობა:

1. სამუშაო წარმოების აქტივები - მოიცავს:

   ა) საწარმოო (საწყობი) მარაგები- შრომის ობიექტები, რომლებიც ჯერ კიდევ ელოდება წარმოებაში შესვლას. მოიცავს:
   - ნედლეული;
   - ძირითადი მასალები;
   - ნაყიდი ნახევარფაბრიკატები;
   - კომპონენტები;
   - დამხმარე მასალები;
   - საწვავი;
   - კონტეინერი;
   - სათადარიგო ნაწილების;
   - სწრაფად ტარება და დაბალი ღირებულების საგნები.

   ბ) მარაგები წარმოებაში- შრომის ობიექტები, რომლებიც შევიდნენ წარმოებაში, მაგრამ ჯერ არ მიუღწევიათ მზა პროდუქციის სტადიას. წარმოებაში ინვენტარი მოიცავს საბრუნავი კაპიტალის შემდეგ ტიპებს:
   - მიმდინარე სამუშაოები (WIP) - გადამუშავებული პროდუქტები, რომლებიც ჯერ არ არის დასრულებული და არ არის მისული მზა საქონლის საწყობში;
   - გადავადებული ხარჯები (FPR) - ხარჯები, რომლებსაც საწარმო ახორციელებს ამ მომენტში, მაგრამ ისინი ჩამოიწერება ღირებულებით მომავალ პერიოდში (მაგალითად, ახალი პროდუქტების შემუშავების, პროტოტიპების შექმნის ხარჯები);
   - ნახევარფაბრიკატები საკუთარი მოხმარებისთვის - ნახევარფაბრიკატები (მაგალითად, სათადარიგო ნაწილები), რომლებიც წარმოებულია თავად საწარმოს მიერ ექსკლუზიურად შიდა საჭიროებისთვის.

2. მიმოქცევის სახსრები - ეს არის საწარმოს სახსრები, რომლებიც დაკავშირებულია მიმოქცევის სფეროსთან, ანუ სავაჭრო ბრუნვის მომსახურებასთან.

   მიმოქცევის ფონდები შედგება შემდეგი ელემენტებისაგან:

   ა) მზა პროდუქტები:
   - მზა პროდუქცია საწყობში;
   - გაგზავნილი პროდუქტები (საქონელი გზაში; პროდუქტები გაიგზავნება, მაგრამ ჯერ არ არის გადახდილი).

   ბ) ნაღდი ფული და ანგარიშსწორებები:
   - ნაღდი ფული ხელზე (ნაღდი ფული);
   - თანხები მიმდინარე ანგარიშზე (ან დეპოზიტზე);
   - შემოსავლის მომტანი აქტივები (ფასიან ქაღალდებში ჩადებული სახსრები: აქციები, ობლიგაციები და ა.შ.);
   - დებიტორული ანგარიშები.

პროცენტული თანაფარდობა ცალკეულ ჯგუფებს ან საბრუნავი კაპიტალის ელემენტებს შორის არის საბრუნავი კაპიტალის სტრუქტურა.

მაგალითად, საწარმოო სექტორში ბრუნვადი საწარმოო აქტივების წილი 80%-ია, საბრუნავი სახსრები კი 20%. ხოლო ინდუსტრიაში სამრეწველო მარაგების სტრუქტურაში პირველ ადგილს (25%) უჭირავს ძირითადი მასალები და ნედლეული.

საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის სტრუქტურა დამოკიდებულია ინდუსტრიაზე, წარმოების ორგანიზაციის სპეციფიკაზე (მაგალითად, იგივე ლოგისტიკური კონცეფციების დანერგვა მნიშვნელოვნად ცვლის საბრუნავი კაპიტალის სტრუქტურას), მიწოდებისა და გაყიდვის პირობებს და ბევრ სხვა ფაქტორს.

საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის ფორმირების წყაროები

ყველა საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის წყაროებიშეიძლება დაიყოს სამ დიდ ჯგუფად:

1. – კომპანია დამოუკიდებლად ადგენს მათ ზომას. ეს არის რეზერვებისა და ნაღდი ფულის მინიმალური რაოდენობა, რომელიც საკმარისია წარმოებისა და გაყიდვების ნორმალური ფუნქციონირებისთვის და კონტრაგენტებთან დროული ანგარიშსწორებისთვის.

   საბრუნავი კაპიტალის ფორმირების საკუთარი წყაროები:
   - საწესდებო კაპიტალი;
   - დამატებითი კაპიტალი;
   - სარეზერვო კაპიტალი;
   - დაგროვების სახსრები;
   - სარეზერვო ფონდები;
   - ამორტიზაციის გამოქვითვები;
   - გადაუნაწილებელი მოგება;
   - სხვა.

   აქ მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია კომპანიის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი ან სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, საწარმოს საბრუნავი კაპიტალი.

   საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი (საბრუნავი კაპიტალი) არის თანხა, რომლითაც საწარმოს მიმდინარე აქტივები აღემატება მის მოკლევადიან ვალდებულებებს.

2. ნასესხები საბრუნავი კაპიტალი– დაფაროს საბრუნავი კაპიტალის დროებითი დამატებითი საჭიროება.

   როგორც წესი, აქ საბრუნავი კაპიტალის ნასესხები წყაროა მოკლევადიანი საბანკო სესხები და სესხები.

3. მოზიდული საბრუნავი კაპიტალი– ისინი არ ეკუთვნის საწარმოს, მიღებულია გარედან, მაგრამ დროებით გამოიყენება მიმოქცევაში.

   საბრუნავი კაპიტალის მოზიდული წყაროები: საწარმოს ანგარიშები მიმწოდებლების წინაშე, თანამშრომლების სახელფასო დავალიანება და ა.შ.

რაციონირების პროცესში განისაზღვრება საწარმოს საჭიროება საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის მიმართ.

ამ შემთხვევაში გამოითვლება საბრუნავი კაპიტალის სტანდარტიერთ-ერთი სპეციალური მეთოდის გამოყენებით (პირდაპირი დათვლის მეთოდი, ანალიტიკური მეთოდი, კოეფიციენტური მეთოდი).

ასე განისაზღვრება წარმოებისა და მიმოქცევის სფეროში გამოყენებული საბრუნავი კაპიტალის რაციონალური მოცულობა.

წარმოებისთვის საბრუნავი კაპიტალის ჩამოწერის მეთოდები

საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის წარმოებისთვის ჩამოწერის სხვადასხვა გზა არსებობს, რომელთაგან თითოეულს აქვს თავისი დადებითი და უარყოფითი მხარეები. ძირითადი მეთოდები:

1. FIFO მეთოდი(ინგლისური "First In First Out"-დან - "პირველი მოვა, პირველი წასასვლელი") - მარაგები იწერება წარმოებაში იმ მარაგების ფასად, რომლებიც პირველად ჩავიდნენ საწყობში. უფრო მეტიც, FIFO მეთოდის ფარგლებში, არ აქვს მნიშვნელობა რეალურად რა ღირს წარმოებისთვის ჩამოწერილი საბრუნავი კაპიტალი.
2. LIFO მეთოდი(ინგლისურიდან "Last In First Out" - "Last to come, first to leave") - მარაგები იწერება წარმოებაში იმ მარაგების ფასად, რომლებიც ბოლოს მიაღწიეს საწყობში. LIFO მეთოდით, ასევე არ არის მნიშვნელოვანი მარაგების ჩამოწერის ღირებულება, რადგან ისინი გათვალისწინებული იქნება საწყობში ბოლო მიღებულის ფასად.
3. თითოეული ერთეულის ფასად- ანუ, საბრუნავი კაპიტალის ყოველი ერთეული იწერება წარმოებაში თავისი ღირებულებით (ასე ვთქვათ, „ნაჭერით“).

   ამ მეთოდის გამოყენებით მარაგების ჩამოწერის მაგალითი: სამკაულების, ძვირფასი ლითონების აღრიცხვა და ა.შ.

4. საშუალო ღირებულებით– საშუალო ღირებულება გამოითვლება თითოეული ტიპის ინვენტარისთვის და, ამის საფუძველზე, ინვენტარი იწერება წარმოებაში.

   რუსულ საწარმოებში ეს ალბათ ყველაზე გავრცელებული პრაქტიკაა.

საბრუნავი კაპიტალის ოპტიმალური რაოდენობა

ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი საკითხია განმარტება საბრუნავი კაპიტალის ოპტიმალური რაოდენობამაგალითად, საწყობის მარაგების მოცულობა. საწარმოსთვის საბრუნავი კაპიტალის ოპტიმალური მიწოდების დასადგენად გამოიყენება სპეციალური მეთოდები (ABC ანალიზი, უილსონის მოდელი და სხვ.). მარაგების მართვისა და ლოგისტიკის თეორია ეხება ამ პრობლემას (მაგალითად, Just-in-Time კონცეფცია ცდილობს მინიმუმამდე დაიყვანოს მარაგი თითქმის ნულამდე).

საბრუნავი კაპიტალის ოპტიმალური რაოდენობა- ეს არის მათი დონე, რომელზედაც, ერთი მხრივ, უზრუნველყოფილია წარმოების პროცესი და მისი განხორციელება უწყვეტი, მეორე მხრივ კი არ წარმოიქმნება დამატებითი და გაუმართლებელი ხარჯები.

ამავდროულად, ორგანიზაციის როგორც დიდ, ისე მცირე საბრუნავ კაპიტალს (ინვენტარებს) აქვს თავისი დადებითი და უარყოფითი მხარეები.

საბრუნავი კაპიტალის დიდი რაოდენობა (დადებითი და უარყოფითი მხარეები):

• უწყვეტი წარმოების პროცესის უზრუნველყოფა;
• უსაფრთხოების მარაგის არსებობა მიწოდების შეფერხების შემთხვევაში;
• მარაგების დიდი რაოდენობით შეძენა საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ ფასდაკლება მომწოდებლებისგან და დაზოგოთ ტრანსპორტირების ხარჯები;
• შესაძლებლობა ისარგებლოს მზარდი ფასებით რესურსების წინასწარ დაბალ ფასად შეძენით;
• დიდი თანხები საშუალებას გაძლევთ დროულად გადაიხადოთ მომწოდებლები, გადაიხადოთ გადასახადები და ა.შ.

• დიდი რეზერვები ნიშნავს გაფუჭების მაღალ რისკს;
• იზრდება ქონების გადასახადის ოდენობა;
• იზრდება ინვენტარის მოვლის ხარჯები (დამატებითი სასაწყობო ფართი, პერსონალი);
• საბრუნავი კაპიტალის იმობილიზაცია (ისინი ფაქტობრივად „გაყინულია, ამოღებულნი არიან მიმოქცევიდან და არ მუშაობენ).

საბრუნავი კაპიტალის მცირე რაოდენობა (დადებითი და უარყოფითი მხარეები):

• ინვენტარის გაფუჭების მინიმალური რისკი;
• მცირდება მარაგების შენახვის ხარჯები (საჭიროა ნაკლები სასაწყობო ფართი, პერსონალი და აღჭურვილობა);
• საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარება.

• წარმოების შეფერხების რისკი დროული მიწოდების გამო (ბოლოს და ბოლოს, მაშინ საწყობს უბრალოდ არ ექნება მარაგის საჭირო რაოდენობა);
• მიმწოდებლებთან, კრედიტორებთან და საგადასახადო ბიუჯეტთან დროული ანგარიშსწორების რისკების გაზრდა.

ბრუნვის კოეფიციენტი და საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა

საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობა და მისი მდგომარეობა შეიძლება გაანალიზდეს ისეთი ინდიკატორების გამოყენებით, როგორიცაა ბრუნვის კოეფიციენტი (საბრუნავი კაპიტალის კოეფიციენტი) და ბრუნვა.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი(კვოლ.) – მნიშვნელობა, რომელიც გვიჩვენებს რამდენი სრული რევოლუცია მოახდინა საბრუნავი კაპიტალის გაანალიზებულ პერიოდში.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი გამოითვლება (ტავტოლოგია, მაგრამ რა შეგიძლიათ გააკეთოთ), როგორც გაყიდული პროდუქციის მოცულობის თანაფარდობა საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ღირებულებასთან წლის განმავლობაში. ანუ, ეს არის საბრუნავი კაპიტალის 1 რუბლზე გაყიდული პროდუქციის რაოდენობა:

სად: ობ. – საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი;

RP - წელიწადში გაყიდული პროდუქტები (წლიური გაყიდვების შემოსავალი), რუბ.;

OBS საშ. - საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ბალანსი (ბალანსის მიხედვით), რუბლი.

ბრუნვა(T ტომი) - ერთი სრული რევოლუციის ხანგრძლივობა დღეებში.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა გამოითვლება შემდეგი ფორმულით:

სადაც: T vol. – საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა, დღეები;

T p – გაანალიზებული პერიოდის ხანგრძლივობა, დღეები;

ობ. – საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი.

ბრუნვის დაჩქარებასაშუალებას გაძლევთ შემოიტანოთ დამატებითი სახსრები მიმოქცევაში, გაზარდოთ მათი გამოყენების ანაზღაურება და შეამციროთ პერიოდი ინვესტიციასა და მოგებას შორის.

ბრუნვის შენელება– რესურსების „გაყინვის“ ნიშანი, მათი „სტაგნაცია“ მარაგებში, მიმდინარე სამუშაოებში, მზა პროდუქტებში. თან ახლავს თანხების მიმოქცევიდან გადატანა.

შევაჯამოთ. საბრუნავი კაპიტალი ეკონომიკური საქმიანობის ყველაზე მნიშვნელოვანი კომპონენტია, რომლის გარეშეც უბრალოდ შეუძლებელია პროდუქციის წარმოება და საქონლის მომხმარებლებზე მიყიდვა. ეს არის ერთგვარი "სისხლი" საწარმოს "ორგანიზმში", კვებავს მის "ორგანოებს" (სახელოსნოები, საწყობები, სერვისები). ხოლო საბრუნავი კაპიტალის ეფექტურობა, მათი გამოყენების ეფექტურობა უზარმაზარ გავლენას ახდენს კომპანიის ეკონომიკურ შედეგებზე.

გალიაუტდინოვი რ.რ.

© მასალის კოპირება დასაშვებია მხოლოდ პირდაპირი ჰიპერბმულის შემთხვევაში

სტუდენტმა უნდა:

Ვიცი

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დამახასიათებელი ინდიკატორები;

შეძლებს:

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ინდიკატორების გამოთვლა.

გაიდლაინები

საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების გასაანალიზებლად, საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შესაფასებლად და ორგანიზაციული და ტექნიკური ღონისძიებების გეგმის შემუშავებისთვის მათი ბრუნვის დასაჩქარებლად და ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობის შესამცირებლად გამოიყენება ინდიკატორები, რომლებიც ასახავს საბრუნავი კაპიტალის გადაადგილების რეალურ პროცესს და მათი გათავისუფლების ოდენობა.

საბრუნავი კაპიტალის სავარაუდო საჭიროება პირდაპირპროპორციულია წარმოების მოცულობისა და უკუპროპორციულია მათი მიმოქცევის სიჩქარისა (რევოლუციების რაოდენობა). რაც უფრო მეტია საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის რაოდენობა, მით ნაკლებია საბრუნავი კაპიტალის საჭიროება.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა და მათი გამოყენების ეფექტურობა ხასიათდება შემდეგი მაჩვენებლებით:

ბრუნვის კოეფიციენტი საბრუნავი კაპიტალი გვიჩვენებს საბრუნავი კაპიტალის მიერ განხორციელებული რევოლუციების რაოდენობას განხილული პერიოდის განმავლობაში:

რევოლუციები ან , რევოლუციები

ბრუნვის კოეფიციენტიც ახასიათებს საბრუნავი კაპიტალის დაბრუნებადა გვიჩვენებს გამოშვების რა მოცულობას (ფასებში ან თვითღირებულებაში) უზრუნველყოფს საბრუნავი კაპიტალის ერთი რუბლი. რაც უფრო მაღალია საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი, რაც უფრო ეფექტურად გამოიყენება საწარმოს საბრუნავი კაპიტალი განსახილველ პერიოდში, მით უფრო მაღალია ანაზღაურება საბრუნავ კაპიტალში ინვესტირებულ თითოეულ რუბლზე.

დროს, რომლის დროსაც საბრუნავი კაპიტალი ასრულებს წრეს, ანუ გადის წარმოების პერიოდს და მიმოქცევის პერიოდს, ეწოდება პერიოდი ან საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობა. ეს მაჩვენებელი ახასიათებს სახსრების მოძრაობის საშუალო სიჩქარესაწარმოში. ის არ ემთხვევა გარკვეული ტიპის პროდუქციის წარმოებისა და რეალიზაციის ფაქტობრივ პერიოდს. ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა დღეებში (დამატება) განისაზღვრება ფორმულით:

სად OS- საბრუნავი კაპიტალის ნაშთები (ხელმისაწვდომობა):

საშუალოდ გარკვეული პერიოდის განმავლობაში (OSSR)ან პერიოდის ბოლოს (OSK), რუბ.;

ქამხანაგი; ქრეალური - კომერციული ან გაყიდული პროდუქციის მოცულობა, რუბლს შეადგენს.

Stov - კომერციული პროდუქციის ღირებულება, რუბ.;

T - დღეების რაოდენობა საანგარიშო პერიოდში (360 წელიწადში, 90 კვარტალში, 30 თვეში)

საბრუნავი კაპიტალის დატვირთვის ფაქტორი (კონსოლიდაცია). (კზ) --მაჩვენებელი, რომელიც არის ბრუნვის კოეფიციენტის შებრუნებული. იგი ახასიათებს საბრუნავი კაპიტალის ინტენსივობას და აჩვენებს საბრუნავი კაპიტალის რაოდენობას, რომელიც უზრუნველყოფს საბაზრო ან გაყიდული პროდუქციის წარმოებას I რუბლის ოდენობით. (ფასებში ან ღირებულებაში) და გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით:

რუბლს შეადგენს. OS/RUB

რაც უფრო დაბალია საბრუნავი კაპიტალის დატვირთვის ფაქტორი, მით უფრო ეფექტურად გამოიყენება საწარმოს საბრუნავი კაპიტალი განსახილველ პერიოდში.

საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ანალიზისას გამოითვლება მათი აბსოლუტური და ფარდობითი გამოშვების ოდენობა.

აბსოლუტური გათავისუფლება საბრუნავი კაპიტალი. აზრი აქვს ამ ინდიკატორის გამოთვლას მხოლოდ მაშინ იგივე მოცულობაწარმოება გეგმის მიხედვით და რეალურად, ან წარმოების იგივე მოცულობით საანგარიშო და საბაზო პერიოდებში, ვინაიდან, როდესაც იცვლება წარმოების მოცულობა, იცვლება საბრუნავი კაპიტალის საჭირო ღირებულებაც (ოდენობა). აბსოლუტური გათავისუფლება გამოითვლება, როგორც სხვაობა მომდევნო და წინა პერიოდების ბრუნვაში ჩართული საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთს (ხელმისაწვდომობას) შორის.

, რუბლს შეადგენს.

ამ ინდიკატორს შეიძლება ჰქონდეს პლიუსი ან მინუს ნიშანი. თუ Δ OSabsაქვს მინუს ნიშანი, მაშინ ხდება საბრუნავი კაპიტალის გათავისუფლება და თუ Δ OSabsაქვს პლუს ნიშანი, მაშინ ამ თანხისთვის თანხები დამატებით ჩართულია მიმოქცევაში.

მაგალითად, პრაქტიკაში, აბსოლუტური გამოშვება (მინუს ნიშნით) ხდება მაშინ, როდესაც საანგარიშო პერიოდში საბრუნავი კაპიტალის რეალური საჭიროება დაგეგმილზე ნაკლებია, იმ პირობით, რომ წარმოიქმნება იგივე მოცულობის პროდუქცია.

შედარებითი გათავისუფლება საბრუნავი კაპიტალი ხდება მხოლოდ აჩქარებისას საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა, ე.ი. 1-ლი რევოლუციის ხანგრძლივობის შემცირებისასხოლო საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის რაოდენობის ზრდა დროის შემდგომ პერიოდში წინა პერიოდთან შედარებით. ამ შემთხვევაში, წარმოების მოცულობა შეიძლება შეიცვალოს:

, რუბლს შეადგენს. ან

რუბლს შეადგენს. ან

ქერთი– ერთდღიანი წარმოების გამომუშავება (ფასებში ან თვითღირებულებაში) მომდევნო პერიოდში (ან რეალურად), რუბ.;

Δ დამატება– საბრუნავი კაპიტალის ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობის შემცირება დროის შემდგომ პერიოდში წინა პერიოდთან, დღეებთან შედარებით.

მინუს ნიშანი Δ დამატებააჩვენებს, რომ ხდება საბრუნავი კაპიტალის გათავისუფლება.

თუ ქ0 = ქ1 ან ქpl= ქვ, შემდეგ ღირებულება Δ OCotn=Δ OSabs

საბრუნავი კაპიტალი- ეს არის თანხების ერთობლიობა, რომელიც გამიზნულია საწარმოო აქტივებისა და მიმოქცევის ფონდების შესაქმნელად, რაც უზრუნველყოფს კომპანიის უწყვეტობას.

საბრუნავი კაპიტალის შემადგენლობა და კლასიფიკაცია

მბრუნავი სახსრები- ეს არის აქტივები, რომლებიც მისი ეკონომიკური საქმიანობის შედეგად მთლიანად გადასცემს თავის ღირებულებას მზა პროდუქტზე, იღებს ერთჯერად მონაწილეობას, ცვლის ან კარგავს ბუნებრივ მატერიალურ ფორმას.

სამუშაო წარმოების აქტივებიშედიან წარმოებაში მათი ბუნებრივი სახით და მთლიანად მოიხმარენ წარმოების პროცესში. ისინი თავიანთ ღირებულებას მთლიანად გადარიცხავენ შექმნილ პროდუქტზე.

მიმოქცევის სახსრებიდაკავშირებულია საქონლის მიმოქცევის პროცესის მომსახურებასთან. ისინი არ მონაწილეობენ ღირებულების ფორმირებაში, მაგრამ არიან მისი მატარებლები. მზა პროდუქციის წარმოების და მათი რეალიზაციის დასრულების შემდეგ საბრუნავი კაპიტალის ღირებულება ანაზღაურდება (სამუშაო, მომსახურება). ეს ქმნის საწარმოო პროცესის სისტემატიურად განახლების შესაძლებლობას, რომელიც ხორციელდება საწარმოს სახსრების უწყვეტი მიმოქცევის გზით.

საბრუნავი კაპიტალის სტრუქტურა- ეს არის თანაფარდობა საბრუნავი კაპიტალის ცალკეულ ელემენტებს შორის, გამოხატული პროცენტულად. კომპანიების საბრუნავი კაპიტალის სტრუქტურებში განსხვავება განისაზღვრება მრავალი ფაქტორით, კერძოდ, ორგანიზაციის საქმიანობის მახასიათებლებით, ბიზნესის პირობებით, მიწოდებითა და გაყიდვებით, მომწოდებლებისა და მომხმარებლების ადგილმდებარეობა და წარმოების ხარჯების სტრუქტურა.

სამუშაო წარმოების აქტივები მოიცავს:

• (ნედლეული, ძირითადი მასალები და შეძენილი ნახევარფაბრიკატები, დამხმარე მასალები, საწვავი, კონტეინერები, სათადარიგო ნაწილები და ა.შ.);
• არაუმეტეს ერთი წლის მომსახურების ვადით ან ღირებულებით არაუმეტეს 100-ჯერ (საბიუჯეტო ორგანიზაციებისთვის - 50-ჯერ) თვეში დადგენილ მინიმალურ ანაზღაურებაზე (დაბალი ღირებულების ჩასაცმელი ნივთები და ხელსაწყოები);
• დაუმთავრებელი წარმოებადა თვითნაკეთი ნახევარფაბრიკატები (საწარმოო პროცესში შესული შრომის საგნები: მასალები, ნაწილები, კომპონენტები და პროდუქტები, რომლებიც გადამუშავების ან აწყობის პროცესშია, აგრეთვე თვითნაკეთი ნახევარფაბრიკატები, რომლებიც სრულად არ არის დამუშავებული. დასრულებულია წარმოებით საწარმოს ზოგიერთ საამქროში და ექვემდებარება შემდგომ დამუშავებას იმავე საწარმოს სხვა საამქროებში);
• სამომავლო ხარჯები(საბრუნავი კაპიტალის არამატერიალური ელემენტები, მათ შორის ახალი პროდუქტების მომზადებისა და განვითარების ხარჯები, რომლებიც იწარმოება მოცემულ პერიოდში, მაგრამ გამოიყოფა მომავალი პერიოდის პროდუქტებზე; მაგალითად, ახალი ტიპის ტექნოლოგიის დიზაინისა და განვითარების ხარჯები. პროდუქტები, აღჭურვილობის გადაწყობისთვის).

მიმოქცევის სახსრები

მიმოქცევის სახსრები- მიმოქცევის სფეროში მოქმედი საწარმოს ფონდები; საბრუნავი კაპიტალის განუყოფელი ნაწილი.

მიმოქცევის ფონდები მოიცავს:

• საწარმოს სახსრები ჩადებული მზა პროდუქციის მარაგებში, საქონელი გაიგზავნება, მაგრამ არ არის გადახდილი;
• სახსრები დასახლებებში;
• ნაღდი ფული ხელში და ანგარიშებზე.

წარმოებაში დასაქმებული საბრუნავი კაპიტალის რაოდენობა განისაზღვრება ძირითადად პროდუქციის წარმოებისთვის საწარმოო ციკლების ხანგრძლივობით, ტექნიკური განვითარების დონით, ტექნოლოგიების სრულყოფილებით და შრომის ორგანიზებით. ბრუნვადი მედიის რაოდენობა ძირითადად დამოკიდებულია პროდუქციის გაყიდვის პირობებზე და მიწოდებისა და მარკეტინგის სისტემის ორგანიზების დონეზე.

საბრუნავი კაპიტალი უფრო მობილური ნაწილია.

Ყოველ საბრუნავი კაპიტალის მიმოქცევა გადის სამ ეტაპს: ფულადი, სამრეწველო და სასაქონლო.

საწარმოში უწყვეტი პროცესის უზრუნველსაყოფად, ყალიბდება საბრუნავი ან მატერიალური აქტივები, რომლებიც ელოდება მათ შემდგომ წარმოებას ან პირად მოხმარებას. მარაგები არის ყველაზე ნაკლებად ლიკვიდური ელემენტი მიმდინარე აქტივებს შორის. გამოიყენება მარაგების შეფასების შემდეგი მეთოდები: შეძენილი საქონლის თითოეული ერთეულისთვის; საშუალო ღირებულებით, კერძოდ, საშუალო შეწონილი ღირებულებით, მოძრავი საშუალო; პირველი შესყიდვების ფასად; უახლესი შესყიდვების ფასად. საბრუნავი კაპიტალის, როგორც მარაგის აღრიცხვის ერთეული არის პარტია, ერთგვაროვანი ჯგუფი და ნივთის ნომერი.

მათი დანიშნულებიდან გამომდინარე, მარაგები იყოფა წარმოებად და საქონელად. გამოყენების ფუნქციებიდან გამომდინარე, აქციები შეიძლება იყოს მიმდინარე, მოსამზადებელი, სადაზღვევო ან საგარანტიო, სეზონური და გადამტანი.

• უსაფრთხოების მარაგი- რესურსების რეზერვი, რომელიც განკუთვნილია წარმოებისა და მოხმარების უწყვეტი მიწოდებისთვის, მიწოდების მიწოდებასთან შედარებით შემცირების შემთხვევაში.
• მიმდინარე აქციები— ნედლეულის, მასალებისა და რესურსების მარაგი საწარმოს მიმდინარე მოთხოვნილებების დასაკმაყოფილებლად.
• მოსამზადებელი მასალები- ციკლზე დამოკიდებული მარაგები საჭიროა, თუ ნედლეული უნდა გაიაროს რაიმე დამუშავება.
• გადაზიდვის აქციები- გამოუყენებელი მიმდინარე მარაგების ნაწილი, რომელიც გადატანილია შემდეგ პერიოდზე.

საბრუნავი კაპიტალი ერთდროულად განლაგებულია ყველა ეტაპზე და წარმოების ყველა ფორმაში, რაც უზრუნველყოფს მის უწყვეტობას და საწარმოს შეუფერხებელ მუშაობას. რიტმი, თანმიმდევრულობა და მაღალი შესრულება დიდწილად დამოკიდებულია საბრუნავი კაპიტალის ოპტიმალური რაოდენობა(სამუშაო საწარმოო აქტივები და მიმოქცევის ფონდები). აქედან გამომდინარე, დიდი მნიშვნელობა აქვს საბრუნავი კაპიტალის რაციონირების პროცესს, რომელიც ეხება საწარმოში მიმდინარე ფინანსურ დაგეგმვას. საბრუნავი კაპიტალის რაციონირება არის კომპანიის ეკონომიკური აქტივების რაციონალური გამოყენების საფუძველი. იგი მოიცავს მათი მოხმარების გონივრული ნორმებისა და სტანდარტების შემუშავებას, რაც აუცილებელია მუდმივი მინიმალური რეზერვების შესაქმნელად და საწარმოს უწყვეტი მუშაობისთვის.

საბრუნავი კაპიტალის სტანდარტი ადგენს მინიმალურ სავარაუდო რაოდენობას, რომელიც მუდმივად მოითხოვს საწარმოს ფუნქციონირებისთვის. საბრუნავი კაპიტალის სტანდარტის შეუსრულებლობამ შეიძლება გამოიწვიოს წარმოების შემცირება და საწარმოო პროგრამის შეუსრულებლობა პროდუქციის წარმოებასა და რეალიზაციაში შეფერხების გამო.

სტანდარტიზებული საბრუნავი კაპიტალი- საწარმოს მიერ დაგეგმილ საწყობებში მარაგების ზომა, მიმდინარე სამუშაოები და მზა პროდუქციის ნაშთები. საბრუნავი კაპიტალის ნორმა არის დრო (დღეები), რომლის დროსაც OBS იმყოფება საწარმოო ინვენტარში. იგი შედგება შემდეგი მარაგებისგან: სატრანსპორტო, მოსამზადებელი, მიმდინარე, სადაზღვევო და ტექნოლოგიური. საბრუნავი კაპიტალის სტანდარტი არის საბრუნავი კაპიტალის მინიმალური ოდენობა, მათ შორის ნაღდი ფული, რომელიც აუცილებელია კომპანიისთვის ან ფირმისთვის გადასატანი მარაგების შესაქმნელად ან შესანარჩუნებლად და მუშაობის უწყვეტობის უზრუნველსაყოფად.

საბრუნავი კაპიტალის ფორმირების წყარო შეიძლება იყოს მოგება, სესხები (საბანკო და კომერციული, ანუ გადავადებული გადახდა), სააქციო კაპიტალი, წილი შენატანები, ბიუჯეტის სახსრები, გადანაწილებული რესურსები (დაზღვევა, ვერტიკალური მართვის სტრუქტურები), გადასახდელები და ა.შ.

საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობა გავლენას ახდენს საწარმოს ფინანსურ შედეგებზე. მისი გაანალიზებისას გამოიყენება შემდეგი ინდიკატორები: საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობა, თანაფარდობა საკუთარ და ნასესხებ რესურსებს შორის, საწარმოს გადახდისუნარიანობა, მისი ლიკვიდურობა, საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა და ა.შ. საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა გაგებულია როგორც ხანგრძლივობა. თანხების თანმიმდევრული გავლის შესახებ წარმოებისა და მიმოქცევის ცალკეულ ეტაპებზე.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის შემდეგი მაჩვენებლები გამოირჩევა:

• ბრუნვის კოეფიციენტი;
• ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა;
• საბრუნავი კაპიტალის დატვირთვის ფაქტორი.

სახსრების ბრუნვის კოეფიციენტი(ბრუნვის სიჩქარე) ახასიათებს პროდუქციის გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლის რაოდენობას საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ღირებულებით. ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობადღეებში ტოლია გაანალიზებული პერიოდის დღეების რაოდენობის (30, 90, 360) გაყოფის საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვაზე. ბრუნვის კურსის საპასუხო მაჩვენებელი გვიჩვენებს საბრუნავი კაპიტალის ოდენობას 1 რუბლზე. შემოსავალი პროდუქტის გაყიდვიდან. ეს თანაფარდობა ახასიათებს მიმოქცევაში არსებული სახსრების გამოყენების ხარისხს და ე.წ საბრუნავი კაპიტალის დატვირთვის ფაქტორი. რაც უფრო დაბალია საბრუნავი კაპიტალის დატვირთვის ფაქტორი, მით უფრო ეფექტურად გამოიყენება საბრუნავი კაპიტალი.

საწარმოს აქტივების, მათ შორის საბრუნავი კაპიტალის მართვის მთავარი მიზანია ინვესტირებულ კაპიტალზე მოგების მაქსიმიზაცია, საწარმოს სტაბილური და საკმარისი გადახდისუნარიანობის უზრუნველყოფისას. მდგრადი გადახდისუნარიანობის უზრუნველსაყოფად საწარმოს ყოველთვის უნდა ჰქონდეს ანგარიშზე გარკვეული თანხა, რომელიც რეალურად ამოღებულია მიმოქცევიდან მიმდინარე გადახდებისთვის. სახსრების ნაწილი უნდა განთავსდეს მაღალლიკვიდური აქტივების სახით. საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის მართვის თვალსაზრისით მნიშვნელოვანი ამოცანაა გადახდისუნარიანობასა და მომგებიანობას შორის ოპტიმალური ბალანსის უზრუნველყოფა მიმდინარე აქტივების შესაბამისი ზომისა და სტრუქტურის შენარჩუნებით. ასევე აუცილებელია საკუთარი და ნასესხები საბრუნავი კაპიტალის ოპტიმალური თანაფარდობის შენარჩუნება, რადგან ამაზე პირდაპირ არის დამოკიდებული საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა და დამოუკიდებლობა და ახალი სესხების მიღების შესაძლებლობა.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ანალიზი (ორგანიზაციის ბიზნეს საქმიანობის ანალიზი)

საბრუნავი კაპიტალი- ეს არის თანხები, რომლებიც ორგანიზაციებმა შეაგროვეს წარმოებისა და მიმოქცევის პროცესის უწყვეტობის შესანარჩუნებლად და დაბრუნდნენ, როგორც პროდუქციის გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლის ნაწილი იმავე ფულადი ფორმით, რომლითაც მათ დაიწყეს მოძრაობა.

საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის შესაფასებლად გამოიყენება საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ინდიკატორები. ძირითადი მათგანი შემდეგია:

• ერთი რევოლუციის საშუალო ხანგრძლივობა დღეებში;
• საბრუნავი კაპიტალის მიერ გარკვეული პერიოდის განმავლობაში (წელი, ნახევარი წელი, კვარტალი) განხორციელებული ბრუნვების რაოდენობა (რაოდენობა), წინააღმდეგ შემთხვევაში - ბრუნვის კოეფიციენტი;
• დასაქმებული საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა გაყიდული პროდუქციის 1 რუბლზე (საბრუნავი კაპიტალის დატვირთვის ფაქტორი).

თუ საბრუნავი კაპიტალი გადის მიმოქცევის ყველა ეტაპს, მაგალითად, 50 დღეში, მაშინ პირველი ბრუნვის მაჩვენებელი (ერთი ბრუნვის საშუალო ხანგრძლივობა დღეებში) იქნება 50 დღე. ეს მაჩვენებელი დაახლოებით ახასიათებს საშუალო დროს, რომელიც გადის მასალების შეძენის მომენტიდან ამ მასალებისგან დამზადებული პროდუქციის გაყიდვის მომენტამდე. ეს მაჩვენებელი შეიძლება განისაზღვროს შემდეგი ფორმულის გამოყენებით:

• P არის ერთი რევოლუციის საშუალო ხანგრძლივობა დღეებში;
• SO - საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთი საანგარიშო პერიოდისთვის;
• P - პროდუქციის გაყიდვები ამ პერიოდისთვის (დამატებული ღირებულების გადასახადისა და აქციზის ნაკლები);
• B არის დღეების რაოდენობა საანგარიშო პერიოდში (წელიწადში - 360, კვარტალში - 90, თვეში - 30).

ასე რომ, ერთი ბრუნვის საშუალო ხანგრძლივობა დღეებში გამოითვლება როგორც საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთის თანაფარდობა პროდუქტის გაყიდვების ერთდღიან ბრუნვასთან.

დღეებში ერთი ბრუნვის საშუალო ხანგრძლივობა შეიძლება გამოითვალოს სხვაგვარად, როგორც საანგარიშო პერიოდში კალენდარული დღეების რაოდენობის შეფარდება ამ პერიოდში საბრუნავი კაპიტალის მიერ განხორციელებული ბრუნვების რაოდენობასთან, ე.ი. ფორმულის მიხედვით: P = V/CHO, სადაც CHO არის საბრუნავი კაპიტალის მიერ საანგარიშო პერიოდში განხორციელებული ბრუნვების რაოდენობა.

მეორე ბრუნვის მაჩვენებელი- საანგარიშო პერიოდში საბრუნავი კაპიტალის მიერ განხორციელებული ბრუნვების რაოდენობა (ბრუნვის კოეფიციენტი) - ასევე შეიძლება მიღებულ იქნას ორი გზით:

• როგორც პროდუქტის გაყიდვების შეფარდება დამატებული ღირებულების გადასახადისა და აქციზის გამოკლებით საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთთან, ე.ი. ფორმულის მიხედვით: NOR = R/SO;
• როგორც საანგარიშო პერიოდში დღეების რაოდენობის შეფარდება დღეებში ერთი რევოლუციის საშუალო ხანგრძლივობასთან, ე.ი. ფორმულის მიხედვით: NOR = W/P .

ბრუნვის მესამე ინდიკატორი (დასაქმებული საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა გაყიდულ პროდუქტზე 1 რუბლზე ან სხვაგვარად - საბრუნავი კაპიტალის დატვირთვის კოეფიციენტი) განისაზღვრება ერთი გზით, როგორც საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთის თანაფარდობა პროდუქციის გაყიდვის ბრუნვასთან. მოცემული პერიოდი, ე.ი. ფორმულის მიხედვით: CO/R.

ეს მაჩვენებელი გამოხატულია კაპიკებით. ეს იძლევა წარმოდგენას იმის შესახებ, თუ რამდენი კაპიკი საბრუნავი კაპიტალი იხარჯება პროდუქტის გაყიდვიდან შემოსავლის თითოეული რუბლის მისაღებად.

ყველაზე გავრცელებულია პირველი ბრუნვის მაჩვენებელი, ე.ი. ერთი რევოლუციის საშუალო ხანგრძლივობა დღეებში.

ყველაზე ხშირად, ბრუნვა გამოითვლება წელიწადში.

ანალიზის დროს, ფაქტობრივი ბრუნვა შედარებულია წინა საანგარიშო პერიოდის ბრუნვასთან, ხოლო იმ ტიპის მიმდინარე აქტივებთან, რომლებისთვისაც ორგანიზაცია ადგენს სტანდარტებს - ასევე დაგეგმილ ბრუნვას. ამ შედარების შედეგად განისაზღვრება ბრუნვის აჩქარების ან შენელების სიდიდე.

ანალიზის საწყისი მონაცემები წარმოდგენილია შემდეგ ცხრილში:

გაანალიზებულ ორგანიზაციაში ბრუნვა შენელდა, როგორც სტანდარტიზებული, ისე არასტანდარტული საბრუნავი კაპიტალისთვის. ეს მიუთითებს საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების გაუარესებაზე.

როდესაც საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა შენელდება, ხდება მათი დამატებითი მიზიდულობა (ჩართვა) მიმოქცევაში და როდესაც ის აჩქარებს, საბრუნავი კაპიტალი თავისუფლდება მიმოქცევიდან. ბრუნვის აჩქარების შედეგად გამოთავისუფლებული ან მისი შენელების შედეგად დამატებით მოზიდული საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა განისაზღვრება იმ დღეების ნამრავლით, რომლითაც ბრუნვა აჩქარდა ან შენელდა ფაქტობრივი ერთდღიანი გაყიდვების ბრუნვით.

ბრუნვის დაჩქარების ეკონომიკური ეფექტი არის ის, რომ ორგანიზაციას შეუძლია აწარმოოს მეტი პროდუქტი იგივე რაოდენობის საბრუნავი კაპიტალით, ან აწარმოოს იგივე მოცულობის პროდუქტი მცირე საბრუნავი კაპიტალით.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარება მიიღწევა ახალი აღჭურვილობის, მოწინავე ტექნოლოგიური პროცესების, მექანიზაციისა და წარმოების ავტომატიზაციის წარმოებაში დანერგვით. ეს ზომები ხელს უწყობს წარმოების ციკლის ხანგრძლივობის შემცირებას, ასევე პროდუქციის წარმოებისა და გაყიდვების მოცულობის გაზრდას.

გარდა ამისა, ბრუნვის დაჩქარების მიზნით, მნიშვნელოვანია: ლოგისტიკის რაციონალური ორგანიზაცია და მზა პროდუქციის გაყიდვები, პროდუქციის წარმოებისა და გაყიდვების ხარჯების დაზოგვა, პროდუქციის უნაღდო ანგარიშსწორების ფორმების გამოყენება, რაც ხელს უწყობს დაჩქარებას. გადახდები და ა.შ.

უშუალოდ ორგანიზაციის მიმდინარე საქმიანობის გაანალიზებისას შეიძლება გამოვლინდეს საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარების შემდეგი რეზერვები, რომლებიც მოიცავს აღმოფხვრას:

• ჭარბი მარაგები: 608 ათასი რუბლი;
• საქონელი გაიგზავნება, მაგრამ მყიდველებმა დროულად არ გადაიხადეს: 56 ათასი რუბლი;
• მყიდველებისგან უსაფრთხოდ დაცული საქონელი: 7 ათასი რუბლი;
• საბრუნავი კაპიტალის იმობილიზაცია: 124 ათასი რუბლი.

მთლიანი რეზერვები: 795 ათასი რუბლი.

როგორც უკვე დავადგინეთ, ამ ორგანიზაციაში ერთდღიანი გაყიდვების ბრუნვა 64,1 ათასი რუბლია. ასე რომ, ორგანიზაციას აქვს შესაძლებლობა დააჩქაროს საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა 795: 64.1 = 12.4 დღით.

სახსრების ბრუნვის მაჩვენებლის ცვლილების მიზეზების შესასწავლად, მიზანშეწონილია ზოგადი ბრუნვის გათვალისწინებული მაჩვენებლების გარდა, გამოვთვალოთ კერძო ბრუნვის მაჩვენებლებიც. ისინი ეხება გარკვეული ტიპის მიმდინარე აქტივებს და წარმოდგენას აძლევენ საბრუნავი კაპიტალის მიერ მათი მიმოქცევის სხვადასხვა ეტაპზე გატარებულ დროს. ეს მაჩვენებლები გამოითვლება ისევე, როგორც მარაგები დღეებში, მაგრამ გარკვეული თარიღის ნაშთის (ინვენტარის) ნაცვლად აქ აღებულია მოცემული ტიპის მიმდინარე აქტივის საშუალო ნაშთი.

კერძო ბრუნვაგვიჩვენებს საშუალოდ რამდენი დღე რჩება მიმოქცევის მოცემულ ეტაპზე. მაგალითად, თუ ნედლეულისა და ძირითადი მასალების კერძო ბრუნვა არის 10 დღე, ეს ნიშნავს, რომ საშუალოდ 10 დღე გადის ორგანიზაციის საწყობში მასალების მისვლიდან წარმოებაში გამოყენების მომენტამდე.

კერძო ბრუნვის მაჩვენებლების შეჯამების შედეგად არ მივიღებთ საერთო ბრუნვის ინდიკატორს, ვინაიდან კერძო ბრუნვის მაჩვენებლების დასადგენად აღებულია სხვადასხვა მნიშვნელი (ბრუნვა). კერძო და ზოგადი ბრუნვის მაჩვენებლებს შორის კავშირი შეიძლება გამოიხატოს მთლიანი ბრუნვის პირობებით. ეს მაჩვენებლები შესაძლებელს ხდის დადგინდეს, თუ რა გავლენას ახდენს საბრუნავი კაპიტალის ცალკეული სახეობების ბრუნვა საერთო ბრუნვის მაჩვენებელზე. მთლიანი ბრუნვის კომპონენტები განისაზღვრება, როგორც მოცემული ტიპის საბრუნავი კაპიტალის (აქტივების) საშუალო ნაშთის თანაფარდობა პროდუქტის გაყიდვის ერთდღიან ბრუნვასთან. მაგალითად, ნედლეულისა და ძირითადი მასალების მთლიანი ბრუნვის ვადა უდრის:

ნედლეულისა და ძირითადი მასალის საშუალო ნაშთი იყოფა პროდუქციის გაყიდვის დღიურ ბრუნვაზე (დამატებული ღირებულების გადასახადისა და აქციზის ნაკლები).

თუ ეს მაჩვენებელი, მაგალითად, 8 დღეა, მაშინ ეს ნიშნავს, რომ ნედლეულისა და ძირითადი მასალების გამო მთლიანი ბრუნვა შეადგენს 8 დღეს. თუ შევაჯამებთ მთლიანი ბრუნვის ყველა კომპონენტს, შედეგი იქნება მთელი საბრუნავი კაპიტალის მთლიანი ბრუნვის მაჩვენებელი დღეებში.

გარდა განხილულისა, გამოითვლება სხვა ბრუნვის მაჩვენებლებიც. ამრიგად, ინვენტარის ბრუნვის მაჩვენებელი გამოიყენება ანალიტიკურ პრაქტიკაში. მოცემული პერიოდისთვის მარაგების მიერ განხორციელებული ბრუნვების რაოდენობა გამოითვლება შემდეგი ფორმულით:

სამუშაოები და მომსახურება (მინუს და) იყოფა საშუალო ღირებულებით ბალანსის აქტივების მეორე ნაწილის პუნქტში „მარაგები“.

მარაგების ბრუნვის დაჩქარება მიუთითებს მარაგების მართვის ეფექტურობის ზრდაზე, ხოლო მარაგების ბრუნვის შენელება მიუთითებს მათ ჭარბი რაოდენობით დაგროვებაზე, მარაგების არაეფექტურ მართვაზე. ასევე განისაზღვრება ინდიკატორები, რომლებიც ასახავს კაპიტალის ბრუნვას, ანუ ორგანიზაციის ქონების ფორმირების წყაროებს. ასე რომ, მაგალითად, კაპიტალის ბრუნვა გამოითვლება შემდეგი ფორმულის გამოყენებით:

პროდუქტის გაყიდვების ბრუნვა წელიწადში (დამატებული ღირებულების გადასახადის და აქციზის გამოკლებით) იყოფა სააქციო კაპიტალის საშუალო წლიურ ღირებულებაზე.

ეს ფორმულა გამოხატავს სააქციო კაპიტალის (ავტორიზებული, დამატებითი, სარეზერვო კაპიტალი და ა.შ.) გამოყენების ეფექტურობას. იგი იძლევა წარმოდგენას ორგანიზაციის საქმიანობის საკუთარი წყაროების მიერ წლიური ბრუნვების რაოდენობაზე.

ინვესტირებული კაპიტალის ბრუნვა არის პროდუქტის გაყიდვების ბრუნვა წლის განმავლობაში (გამოკლებული დამატებული ღირებულების გადასახადი და აქციზის გადასახადები) გაყოფილი კაპიტალის საშუალო წლიურ ღირებულებაზე და გრძელვადიანი ვალდებულებები.

ეს მაჩვენებელი ახასიათებს ორგანიზაციის განვითარებაში ჩადებული სახსრების გამოყენების ეფექტურობას. იგი ასახავს წლის განმავლობაში ყველა გრძელვადიანი წყაროს მიერ განხორციელებული რევოლუციების რაოდენობას.

ფინანსური მდგომარეობისა და საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების გაანალიზებისას აუცილებელია გაირკვეს, თუ რა წყაროებიდან ანაზღაურდება საწარმოს ფინანსური სირთულეები. თუ აქტივები დაფარულია სახსრების სტაბილური წყაროებით, მაშინ ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობა სტაბილური იქნება არა მხოლოდ მოცემულ ანგარიშგების თარიღზე, არამედ უახლოეს მომავალში. მდგრად წყაროდ უნდა ჩაითვალოს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი საკმარის ოდენობით, მიმწოდებლებისადმი გადატანილი ვალის ნაშთები მიღებულ გადახდის დოკუმენტებზე, რომელთა გადახდის ვადები არ არის ჩამოსული, მუდმივად გადატანილი დავალიანება ბიუჯეტში გადახდებზე, არა. - სხვა გადასახდელების ნაწილის შემცირება, სპეციალური დანიშნულების სახსრების გამოუყენებელი ნაშთები (დაგროვების სახსრები და მოხმარება, ასევე სოციალური სფერო), მიზნობრივი დაფინანსების გამოუყენებელი ნაშთები და ა.შ.

თუ ორგანიზაციის ფინანსური გარღვევები დაფარულია სახსრების არასტაბილური წყაროებით, ის გადახდისუნარიანია ანგარიშგების თარიღისთვის და შესაძლოა ჰქონდეს თავისუფალი თანხები საბანკო ანგარიშებზე, მაგრამ უახლოეს მომავალში მას ფინანსური სირთულეები შეექმნება. არამდგრადი წყაროები მოიცავს საბრუნავი კაპიტალის წყაროებს, რომლებიც ხელმისაწვდომია პერიოდის პირველ დღეს (ბალანსის თარიღი), მაგრამ არ არსებობს ამ პერიოდის თარიღებში: გადაუხდელი დავალიანება ხელფასებზე, შენატანები საბიუჯეტო სახსრებში (გარკვეული მდგრადი ღირებულებების ზემოთ) , არაუზრუნველყოფილი დავალიანება ბანკების მიმართ სასესხო ნივთებისთვის, მიმწოდებლების ვალი მიღებულ გადახდის დოკუმენტებზე, რომელთა გადახდის პირობები არ არის ჩამოსული, მდგრადი წყაროებად კლასიფიცირებული თანხების ჭარბი, აგრეთვე მიმწოდებლების ვალი არაინვოისური მიწოდებისთვის, დავალიანება ბიუჯეტში გადასახადები, რომლებიც აღემატება თანხების მდგრად წყაროდ კლასიფიცირებულ თანხებს.

აუცილებელია ფინანსური გარღვევების (ანუ სახსრების გაუმართლებელი ხარჯვის) და ამ გარღვევების დაფარვის წყაროების საბოლოო გაანგარიშება.

ანალიზი მთავრდება ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის ზოგადი შეფასებით და რეზერვების მობილიზების სამოქმედო გეგმის შედგენით საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარებისა და ლიკვიდობის გაზრდისა და ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობის გასაძლიერებლად. უპირველეს ყოვლისა, აუცილებელია შეფასდეს ორგანიზაციის უზრუნველყოფა საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით, მათი უსაფრთხოება და მათი დანიშნულებისამებრ გამოყენება. შემდეგ ფასდება ორგანიზაციის ფინანსური დისციპლინის, გადახდისუნარიანობისა და ლიკვიდურობის შესაბამისობა, ასევე საბანკო სესხებისა და სხვა ორგანიზაციების სესხების გამოყენების სისრულე და უსაფრთხოება. ღონისძიებები იგეგმება როგორც საკუთარი, ისე ნასესხები კაპიტალის უფრო ეფექტური გამოყენებისთვის.

გაანალიზებულ ორგანიზაციას აქვს საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარების რეზერვი 12,4 დღის განმავლობაში (ეს რეზერვი აღნიშნულია ამ პუნქტში). ამ რეზერვის მობილიზებისთვის აუცილებელია აღმოიფხვრას ნედლეულის, ძირითადი მასალების, სათადარიგო ნაწილების, სხვა მარაგებისა და სამუშაოების ჭარბი მარაგების დაგროვების გამომწვევი მიზეზები.

გარდა ამისა, აუცილებელია საბრუნავი კაპიტალის მიზნობრივი გამოყენების უზრუნველყოფა, მათი იმობილიზაციის თავიდან აცილება. დაბოლოს, მყიდველებისგან გადახდების მიღება მათთვის გადაგზავნილი საქონლისთვის, რომელიც დროულად არ იქნა გადახდილი, ასევე მყიდველების მიერ პატიმრობაში მყოფი საქონლის გაყიდვა გადახდაზე უარის თქმის გამო, ასევე დააჩქარებს საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვას.

ეს ყველაფერი ხელს შეუწყობს გაანალიზებული ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის გაძლიერებას.

საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობისა და გამოყენების ინდიკატორები

საბრუნავი კაპიტალი მოხმარდება ერთ საწარმოო ციკლში, მატერიალურად შემოდის პროდუქტში და მთლიანად გადასცემს მას მის ღირებულებას.

საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობა გამოითვლება როგორც კონკრეტულ თარიღზე, ასევე საშუალოდ პერიოდისთვის.

საბრუნავი კაპიტალის მოძრაობის ინდიკატორები ახასიათებს მის ცვლილებებს წლის განმავლობაში - შევსება და განკარგვა.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი

ეს არის მოცემული პერიოდისთვის გაყიდული პროდუქციის ღირებულების თანაფარდობა იმავე პერიოდის საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ბალანსთან:

ბრუნვამდე= გაყიდული პროდუქციის ღირებულება პერიოდისთვის / საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთი პერიოდისთვის

ბრუნვის კოეფიციენტი გვიჩვენებს, რამდენჯერ იქნა გადაბრუნებული საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთი განსახილველი პერიოდისთვის. ეკონომიკური შინაარსის მიხედვით, იგი უტოლდება კაპიტალის პროდუქტიულობის მაჩვენებელს.

საშუალო ბრუნვის დრო

განისაზღვრება ბრუნვის კოეფიციენტიდან და გაანალიზებული დროის პერიოდიდან

ერთი რევოლუციის საშუალო ხანგრძლივობა= გაზომვის პერიოდის ხანგრძლივობა, რომლისთვისაც ინდიკატორი განისაზღვრება / საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი

საბრუნავი კაპიტალის კონსოლიდაციის კოეფიციენტი

ღირებულება უკუპროპორციულია ბრუნვის კოეფიციენტის:

დამაგრებამდე= 1 / ბრუნვამდე

კონსოლიდაციის კოეფიციენტი = საშუალო საბრუნავი კაპიტალის ნაშთი პერიოდისთვის / იმავე პერიოდისთვის გაყიდული საქონლის ღირებულება

ეკონომიკური შინაარსის მხრივ ის კაპიტალის ინტენსივობის ინდიკატორის ექვივალენტურია. კონსოლიდაციის კოეფიციენტი ახასიათებს საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ღირებულებას გაყიდვების მოცულობის 1 რუბლზე.

საბრუნავი კაპიტალის მოთხოვნა

საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის მოთხოვნილება გამოითვლება საბრუნავი კაპიტალის ფიქსაციის კოეფიციენტისა და პროდუქციის გაყიდვების დაგეგმილი მოცულობის საფუძველზე ამ მაჩვენებლების გამრავლებით.

წარმოების უზრუნველყოფა საბრუნავი კაპიტალით

იგი გამოითვლება როგორც რეალური საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა საშუალო დღიურ მოხმარებასთან ან მის საშუალო დღიურ მოთხოვნილებასთან.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარება ხელს უწყობს საწარმოს ეფექტურობის ამაღლებას.

დავალება

საანგარიშო წლის მონაცემებით, საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთმა შეადგინა 800 ათასი რუბლი, ხოლო წლის განმავლობაში გაყიდული პროდუქციის ღირებულება საწარმოს მიმდინარე საბითუმო ფასებში შეადგინა 7,200 ათასი რუბლი.

განსაზღვრეთ ბრუნვის კოეფიციენტი, ერთი ბრუნვის საშუალო ხანგრძლივობა (დღეებში) და საბრუნავი კაპიტალის კონსოლიდაციის კოეფიციენტი.

• ბრუნვამდე = 7200 / 800 = 9
• საშუალო ბრუნვის დრო = 365 / 9 = 40.5
• K კოლექტიური სახსრების უზრუნველყოფა = 1/9 = 0.111

დავალება

საანგარიშო წლის განმავლობაში საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთი იყო 850 ათასი რუბლი, ხოლო წლის განმავლობაში გაყიდული პროდუქციის ღირებულება 7200 ათასი რუბლი იყო.

განსაზღვრეთ ბრუნვის კოეფიციენტი და საბრუნავი კაპიტალის კონსოლიდაციის კოეფიციენტი.

• ბრუნვის კოეფიციენტი = 7200 / 850 = 8,47 რევოლუცია წელიწადში
• კონსოლიდაციის კოეფიციენტი = 850 / 7200 = საბრუნავი კაპიტალის 0,118 რუბლი გაყიდული პროდუქციის 1 რუბლზე

დავალება

წინა წელს გაყიდული პროდუქციის ღირებულებამ შეადგინა 2000 ათასი რუბლი, ხოლო საანგარიშო წელს წინა წელთან შედარებით ის გაიზარდა 10%-ით, სახსრების ერთი ბრუნვის საშუალო ხანგრძლივობის შემცირებით 50-დან 48 დღემდე.

საანგარიშო წლის საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთის დადგენა და მისი ცვლილება (%-ში) წინა წელთან შედარებით.

გამოსავალი

• საანგარიშო წელს გაყიდული პროდუქციის ღირებულება: 2000 ათასი რუბლი * 1.1 = 2200 ათასი რუბლი.

საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთი = გაყიდული პროდუქციის მოცულობა / ბრუნვა

ბრუნვამდე = გაანალიზებული პერიოდის ხანგრძლივობა / ერთი ბრუნვის საშუალო ხანგრძლივობა

ამ ორი ფორმულის გამოყენებით ვიღებთ ფორმულას

საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთი = გაყიდული პროდუქციის მოცულობა * ერთი ბრუნვის საშუალო ხანგრძლივობა / გაანალიზებული პერიოდის ხანგრძლივობა.

• წინა წლის საშუალო ნაშთი = 2000 * 50 / 365 = 274
• საშუალო ნაშთი მთლიანი საშუალო მიმდინარე წელს = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1.055 საანგარიშო წელს საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთი 5.5%-ით გაიზარდა.

დავალება

განსაზღვრეთ საშუალო საბრუნავი კაპიტალის კონსოლიდაციის კოეფიციენტის ცვლილება და ფაქტორების გავლენა ამ ცვლილებაზე.

K კონსოლიდაცია = საშუალო საბრუნავი კაპიტალის ბალანსი / გაყიდული საქონლის ღირებულება

• შეშფოთების გასამყარებლად, საბაზისო პერიოდი = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0.1666
• კონცერნისთვის საანგარიშო პერიოდის მინიჭება = (11+5) / (55+40) = 16 / 95 = 0.1684

დამაგრების კოეფიციენტის ზოგადი ცვლილების ინდექსი

• = CO (საშუალო ბალანსი)_1 / RP (გაყიდული პროდუქტები)_1 - CO_0/RP_0 = 0,1684 - 0,1666 = 0,0018

საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთის ცვლილებებიდან კონსოლიდაციის კოეფიციენტის ცვლილების ინდექსი

• = (SO_1/RP_0) - (SO_0/RP_0) = 0.1777 - 0.1666 = 0.0111

გაყიდული პროდუქციის მოცულობის ცვლილებებიდან კონსოლიდაციის კოეფიციენტის ცვლილების ინდექსი

• = (SO_1/RP_1) - (SO_1/RP_0) = -0.0093

ცალკეული ინდექსების ჯამი უნდა ტოლი იყოს მთლიანი ინდექსის = 0.0111 - 0.0093 = 0.0018

განსაზღვრეთ საბრუნავი კაპიტალის ბალანსის ზოგადი ცვლილება და გამოთავისუფლებული (ჩართული) საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა სიჩქარის ცვლილებისა და გაყიდვების მოცულობის ცვლილების შედეგად.

• საბრუნავი კაპიტალის ბალანსის საშუალო ცვლილება = 620 - 440 = 180 (გაზრდილი 180-ით)

საბრუნავი კაპიტალის ბალანსის ცვლილების ზოგადი ინდექსი (CO) = (RP_1*გაგრძელება 1.ბრუნვა_1 / დღე კვარტალში) - (RP_0*გაგრძელება 1.ბრუნვა_0 / დღე კვარტალში)

• საანგარიშო კვარტალში 1 ბრუნვის ხანგრძლივობა = 620*90/3000 = 18,6 დღე
• 1 რევოლუციის ხანგრძლივობა წინა კვარტალში = 440*90/2400 = 16,5 დღე

საოპერაციო აქტივებში ცვლილებების ინდექსი გაყიდული პროდუქციის მოცულობის ცვლილებებიდან

• = RP_1*prod.1ob._0/კვარტალი - RP_0*prod.1ob._0/კვარტალი = 3000*16.5/90 - 2400*16.5/90 = 110 (საბრუნავი კაპიტალის ბალანსის ზრდა მოცულობის ზრდის გამო გაყიდული პროდუქტები)

საოპერაციო აქტივებში ცვლილებების ინდექსი საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის განაკვეთის ცვლილებებიდან

• = RP_1*cont.1ob._1 / კვარტალი - RP_1*cont.1ob._0/კვარტალი = 3000*18.6/90 - 3000*16.5/90 = 70

კომპანიის დირექტორს, რომელსაც მხოლოდ მოგების და მთლიანი მომგებიანობის მაჩვენებლები აქვს თვალწინ, ყოველთვის ვერ ხვდება, როგორ მოარგოს ისინი სწორი მიმართულებით. იმისათვის, რომ ყველა საკონტროლო ბერკეტი გქონდეთ ხელში, აბსოლუტურად აუცილებელია საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის გამოთვლა.
სამუშაო კაპიტალის გამოყენების სურათი შედგება ოთხი ძირითადი ინდიკატორისგან:

• ბრუნვის ხანგრძლივობა (განისაზღვრება დღეებში);
• რამდენჯერ ბრუნდება საბრუნავი კაპიტალი საანგარიშო პერიოდში;
• რამდენი საბრუნავი კაპიტალია გაყიდული პროდუქციის ერთეულზე;

განვიხილოთ ამ მონაცემების გაანგარიშება ჩვეულებრივი საწარმოს მაგალითის გამოყენებით, ისევე როგორც რიგი მნიშვნელოვანი კოეფიციენტების გაანგარიშება კომპანიის წარმატების საერთო სურათში ბრუნვის ინდიკატორების მნიშვნელობის გასაგებად.

ბრუნვის კოეფიციენტი

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებლის განმსაზღვრელი ძირითადი ფორმულა შემდეგია:

Cob არის ბრუნვის კოეფიციენტი. იგი გვიჩვენებს, თუ რამდენი ბრუნვა განხორციელდა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. სხვა აღნიშვნები ამ ფორმულაში: Vp - პროდუქციის გაყიდვების მოცულობა საანგარიშო პერიოდისთვის;
Osr არის საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთი საანგარიშო პერიოდისთვის.
ყველაზე ხშირად, ინდიკატორი გამოითვლება წლისთვის, მაგრამ ანალიზისთვის საჭირო აბსოლუტურად ნებისმიერი პერიოდის არჩევა შესაძლებელია. ეს კოეფიციენტი არის საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებელი. მაგალითად, მობილური ტელეფონების მინი მაღაზიის წლიური ბრუნვა იყო 4,800,000 რუბლი. მიმოქცევაში საშუალო ნაშთი იყო 357,600 რუბლი. ჩვენ ვიღებთ ბრუნვის კოეფიციენტს:
4800000 / 357600 = 13.4 რევოლუცია.

ბრუნვის ხანგრძლივობა

ასევე მნიშვნელოვანია, რამდენი დღე გრძელდება ერთი რევოლუცია. ეს არის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მაჩვენებელი, რომელიც აჩვენებს, რამდენი დღის შემდეგ კომპანია დაინახავს ბრუნვაში ჩადებულ სახსრებს ფულადი სახსრების სახით და შეძლებს მათ გამოყენებას. ამის საფუძველზე შეგიძლიათ დაგეგმოთ როგორც გადახდები, ასევე თქვენი ბრუნვის გაფართოება. ხანგრძლივობა გამოითვლება შემდეგნაირად:

T არის დღეების რაოდენობა გაანალიზებულ პერიოდში.
მოდით გამოვთვალოთ ეს მაჩვენებელი ზემოთ მოყვანილი ციფრული მაგალითისთვის. ვინაიდან კომპანია არის სავაჭრო კომპანია, მას აქვს დასვენების დღეების მინიმალური რაოდენობა - წელიწადში 5 დღე.
მოდით გამოვთვალოთ რამდენი დღის შემდეგ კომპანიამ დაინახა ბრუნვაში ჩადებული ფული შემოსავლის სახით:
357,600 x 360 / 4,800,000 = 27 დღე.
როგორც ვხედავთ, სახსრების ბრუნვა მოკლეა საწარმოს ხელმძღვანელობას შეუძლია დაგეგმოს გადახდები და გამოიყენოს ვაჭრობის გაფართოება თითქმის ყოველთვიურად.
საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის გამოსათვლელად ასევე მნიშვნელოვანია მომგებიანობის მაჩვენებელი. მის გამოსათვლელად, თქვენ უნდა გამოთვალოთ მოგების თანაფარდობა საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიურ ნაშთთან.
საწარმოს მოგებამ გაანალიზებული წლის განმავლობაში შეადგინა 1,640,000 რუბლი, საშუალო წლიური ბალანსი იყო 34,080,000 რუბლი. შესაბამისად, საბრუნავი კაპიტალის მომგებიანობა ამ მაგალითში მხოლოდ 5%-ია.

მიმოქცევაში არსებული სახსრების დატვირთვის ფაქტორი.

და კიდევ ერთი ინდიკატორი, რომელიც აუცილებელია საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის სიჩქარის შესაფასებლად არის მიმოქცევაში არსებული სახსრების დატვირთვის ფაქტორი. კოეფიციენტი გვიჩვენებს, თუ რამდენი საბრუნავი კაპიტალი ანაზღაურდება 1 რუბლზე. შემოსავალი. ეს არის საბრუნავი კაპიტალის ინტენსივობა, რომელიც გვიჩვენებს, რამდენი საბრუნავი კაპიტალი უნდა დაიხარჯოს იმისათვის, რომ კომპანიამ მიიღოს 1 რუბლი შემოსავალი. გამოითვლება ასე:

სადაც Kz არის მიმოქცევაში არსებული სახსრების დატვირთვის ფაქტორი, კაპიკები;
100 - რუბლის კაპიკებად გადაქცევა.
ეს არის ბრუნვის კოეფიციენტის საპირისპირო. რაც უფრო მცირეა ის, მით უკეთესი იქნება საბრუნავი კაპიტალის გამოყენება. ჩვენს შემთხვევაში, ეს კოეფიციენტი უდრის:
(357,600 / 4,800,000) x 100 = 7,45 კაპიკი.
ეს მაჩვენებელი მნიშვნელოვანი დადასტურებაა იმისა, რომ საბრუნავი კაპიტალი ძალიან რაციონალურად გამოიყენება. ყველა ამ ინდიკატორის გაანგარიშება სავალდებულოა საწარმოსთვის, რომელიც ცდილობს გავლენა მოახდინოს ოპერაციულ ეფექტურობაზე ყველა შესაძლო ეკონომიკური ბერკეტის გამოყენებით.
პროგნოზში ახლავე! შეიძლება გამოითვალოს

• ბრუნვა ფულად და ბუნებრივ ერთეულებში, როგორც კონკრეტული პროდუქტისთვის, ასევე პროდუქციის ჯგუფისთვის, ასევე განყოფილების მიხედვით - მაგალითად, მომწოდებლების მიერ
• ბრუნვის ცვლილებების დინამიკა ნებისმიერ საჭირო განყოფილებაში

პროდუქტის ჯგუფების მიხედვით ბრუნვის მაჩვენებლის გაანგარიშების მაგალითი:

ასევე ძალიან მნიშვნელოვანია ბრუნვის ცვლილებების დინამიკის შეფასება პროდუქტის/პროდუქტების ჯგუფის მიხედვით. ამ შემთხვევაში მნიშვნელოვანია ბრუნვის გრაფიკის კორელაცია მომსახურების დონის გრაფიკთან (რამდენად დავაკმაყოფილეთ მომხმარებლის მოთხოვნა წინა პერიოდში).
მაგალითად, თუ ბრუნვა და მომსახურების დონე იკლებს, მაშინ ეს არის არაჯანსაღი სიტუაცია - თქვენ უფრო ყურადღებით უნდა შეისწავლოთ პროდუქციის ეს ჯგუფი.
თუ ბრუნვა იზრდება, მაგრამ მომსახურების დონე მცირდება, მაშინ ბრუნვის ზრდა, სავარაუდოდ, მცირე შესყიდვებითა და დეფიციტის მატებით არის განპირობებული. შესაძლებელია საპირისპირო ვითარებაც - ბრუნვა მცირდება, მაგრამ ამ გაანგარიშებით მომსახურების დონე - მომხმარებლის მოთხოვნა უზრუნველყოფილია საქონლის დიდი შესყიდვით.
ამ ორ სიტუაციაში აუცილებელია მოგების და მომგებიანობის დინამიკის შეფასება - თუ ეს მაჩვენებლები იზრდება, მაშინ ცვლილებები, რომლებიც ხდება კომპანიისთვის, თუ ისინი დაეცემა, აუცილებელია ზომების მიღება.
პროგნოზში ახლავე! ადვილია შეაფასო ბრუნვის დინამიკა, მომსახურების დონე, მოგება და მომგებიანობა - უბრალოდ ჩაატარეთ საჭირო ანალიზი.
მაგალითი:

აგვისტოდან დაფიქსირდა ბრუნვის ზრდა მომსახურების დონის შემცირებით - აუცილებელია შეფასდეს მომგებიანობისა და მოგების დინამიკა:

მომგებიანობა და მოგება აგვისტოდან იკლებს, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ ცვლილებების დინამიკა უარყოფითია

ნებისმიერი საწარმოს ეფექტური ფუნქციონირება შეუძლებელია საბრუნავი კაპიტალის კომპეტენტური და რაციონალური გამოყენების გარეშე. საქმიანობის სახეობიდან, სასიცოცხლო ციკლის ეტაპიდან ან თუნდაც წლის დროიდან გამომდინარე, ორგანიზაციას აქვს საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა შეიძლება განსხვავდებოდეს. თუმცა, სწორედ ამ რესურსების ხელმისაწვდომობა და სათანადო გამოყენება განსაზღვრავს, რამდენად წარმატებული და გრძელვადიანი იქნება ნებისმიერი ბიზნეს სუბიექტის საქმიანობა.

კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის სწორად გამოყენების შესაფასებლად არსებობს მრავალი კოეფიციენტი, რომელიც აანალიზებს მიმოქცევის სიჩქარეს, საკმარისობას, ლიკვიდურობას და ბევრ სხვა თანაბრად მნიშვნელოვან მახასიათებელს. ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი ინდიკატორი, რომელიც აუცილებელია ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის დასადგენად, არის საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი.

ბრუნვის კოეფიციენტი (K rev),ან ბრუნვის მაჩვენებელი, გვიჩვენებს, რამდენჯერ შეუძლია საწარმოს შესწავლილი პერიოდის განმავლობაში მთლიანად გადააქციოს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი. ამრიგად, ეს ღირებულება ახასიათებს კომპანიის ეფექტურობას. რაც უფრო დიდია მიღებული ღირებულება, მით უფრო წარმატებით იყენებს კომპანია თავის ხელმისაწვდომ რესურსებს.

ფორმულა და გაანგარიშება

ბრუნვის კოეფიციენტი გვიჩვენებს საბრუნავი კაპიტალის მიერ განხორციელებული რევოლუციების რაოდენობას განსახილველ პერიოდში. იგი გამოითვლება შემდეგნაირად:

სად:

• Q p არის ორგანიზაციის საბითუმო ფასებში გაყიდული პროდუქციის მოცულობა დღგ-ს გარეშე;
• F ob.ავ. – საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთი, რომელიც ნაპოვნია საკვლევ პერიოდში.

თუ გავიხსენებთ საწარმოში ფულადი სახსრების მიმოქცევის ციკლის სავარაუდო ფორმას, გამოდის, რომ ფული, რომელსაც ორგანიზაცია ინვესტირებას ახორციელებს თავისი კომპანიის მუშაობაში, გარკვეული პერიოდის შემდეგ მას უბრუნდება მზა პროდუქციის სახით. კომპანია ყიდის ამ პროდუქტებს თავის მომხმარებლებს და კვლავ იღებს გარკვეულ თანხას. მათი ღირებულება ორგანიზაციის შემოსავალია.

ამრიგად, ზოგადი სქემა „ფული-პროდუქტი-ფული“ გულისხმობს კომპანიის საქმიანობის ციკლურ ხასიათს. ბრუნვის კოეფიციენტი ამ შემთხვევაში გვიჩვენებს, რამდენი მსგავსი ბრუნვა შეუძლია ორგანიზაციის სახსრებს გარკვეული პერიოდის განმავლობაში (ყველაზე ხშირად 1 წელიწადში). ბუნებრივია, საწარმოს ეფექტური და ნაყოფიერი ფუნქციონირებისთვის აუცილებელია, რომ ეს ღირებულება იყო რაც შეიძლება დიდი.

საჭირო ინდიკატორები გაანგარიშებისთვის

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი შეიძლება განისაზღვროს ორგანიზაციის ფინანსურ ანგარიშგებაში წარმოდგენილი მონაცემების გამოყენებით. ნაჩვენებია მისი დასადგენად საჭირო რაოდენობები ფინანსური ანგარიშგების პირველ და მეორე ფორმებში.

ასე რომ, ზოგადად, გაყიდული პროდუქციის მოცულობა გამოითვლება როგორც ორგანიზაციის მიერ მიღებული შემოსავალი ერთ ციკლში (რადგან უმეტეს შემთხვევაში ანალიზისთვის გამოიყენება წლიური კოეფიციენტი, მომავალში ჩვენ გავითვალისწინებთ დროის პერიოდს t= 1). მითითებული პერიოდის შემოსავალი აღებულია შემოსავლის ანგარიშგებიდან (ყოფილი შემოსავლის ანგარიშგებიდან), სადაც ცალკე სტრიქონში ნაჩვენებია საწარმოს მიერ სამუშაოს, საქონლის ან მომსახურების რეალიზაციით მიღებული თანხა.

საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთი გამოითვლება ბალანსის მეორე განყოფილებიდან და გამოითვლება შემდეგნაირად:

სადაც F 1 და F 0 არის კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის ოდენობები მიმდინარე და გასული პერიოდისთვის. გაითვალისწინეთ, რომ თუ გამოთვლებში გამოყენებულია 2013 და 2014 წლების მონაცემები, მაშინ მიღებული კოეფიციენტი წარმოადგენს სახსრების ბრუნვის მაჩვენებელს კონკრეტულად 2013 წლისთვის.

ეკონომიკურ ანალიზში ბრუნვის კოეფიციენტის გარდა, არსებობს სხვა მნიშვნელობები, რომლებიც აანალიზებენ ორგანიზაციის საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებელს. ბევრი მათგანი ასევე მჭიდრო კავშირშია ამ მაჩვენებელთან.

ამრიგად, ბრუნვის კოეფიციენტის თანმხლები ერთ-ერთი ღირებულებაა ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა (T rev). მისი მნიშვნელობა გამოითვლება როგორც გაანალიზებული პერიოდის შესაბამისი დღეების რაოდენობის (1 თვე = 30 დღე, 1 კვარტალი = 90 დღე, 1 წელი = 360 დღე) გაყოფის კოეფიციენტი თავად ბრუნვის კოეფიციენტის მნიშვნელობაზე:

ამ ფორმულის საფუძველზე, ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა ასევე შეიძლება გამოითვალოს შემდეგნაირად:

კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი მაჩვენებელი, რომელიც გამოიყენება ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის გაანალიზებისას არის სახსრების ათვისების მაჩვენებელი მიმოქცევაში K დატვირთვაში. ეს მაჩვენებელი განსაზღვრავს საბრუნავი კაპიტალის რაოდენობას, რომელიც საჭიროა პროდუქტის გაყიდვიდან 1 რუბლის შემოსავლის მისაღებად. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, კოეფიციენტი აჩვენებს ორგანიზაციის საბრუნავი კაპიტალის რამდენი პროცენტი მოდის საბოლოო შედეგის ერთ ერთეულზე. ამრიგად, სხვაგვარად დატვირთვის ფაქტორი შეიძლება ეწოდოს საბრუნავი კაპიტალის კაპიტალის ინტენსივობას.

იგი გამოითვლება შემდეგი ფორმულის გამოყენებით:

როგორც ამ ინდიკატორის გამოთვლის მეთოდოლოგიიდან ჩანს, მისი მნიშვნელობა არის ბრუნვის კოეფიციენტის მნიშვნელობის ინვერსია. და ეს იმას ნიშნავს რაც უფრო დაბალია დატვირთვის მაჩვენებელი, მით უფრო მაღალია ორგანიზაციის ეფექტურობა.

საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის კიდევ ერთი განმაზოგადებელი ფაქტორი არის ღირებულება მომგებიანობა (R ob.av.). ეს თანაფარდობა ხასიათდება საბრუნავი კაპიტალის თითოეული რუბლისთვის მიღებული მოგების რაოდენობით და აჩვენებს ორგანიზაციის ფინანსურ ეფექტურობას. მისი გამოთვლის ფორმულა მსგავსია ბრუნვის კოეფიციენტის მოსაძებნად გამოყენებული მნიშვნელობებისა. თუმცა, ამ შემთხვევაში, პროდუქციის გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლის ნაცვლად, საწარმოს მოგება გადასახადამდე გამოიყენება მრიცხველში:

სადაც π არის მოგება გადასახადამდე.

ასევე, როგორც ბრუნვის კოეფიციენტის შემთხვევაში, რაც უფრო მაღალია კაპიტალის ღირებულების ანაზღაურება, მით უფრო სტაბილურია საწარმოს საქმიანობა.

ბრუნვის კოეფიციენტის ანალიზი

სანამ თავად გადავიდეთ ბრუნვის კოეფიციენტის ანალიზზე და ვეძებთ გზებს ორგანიზაციის ეფექტურობის გაზრდის მიზნით, ჩვენ განვსაზღვრავთ რას ნიშნავს ზოგადად „კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის“ კონცეფცია.

საწარმოს საბრუნავი კაპიტალი გაგებულია, როგორც აქტივების რაოდენობა, რომელთა სასარგებლო ვადა ერთ წელზე ნაკლებია. ასეთი აქტივები შეიძლება შეიცავდეს:

• აქციები;
• დაუმთავრებელი წარმოება;
• დასრულებული პროდუქტი;
• ნაღდი ფული;
• მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები;
• დებიტორული ანგარიშები.

უმეტეს შემთხვევაში, კომპანიაში ბრუნვის კოეფიციენტს აქვს დაახლოებით იგივე მნიშვნელობა ხანგრძლივი დროის განმავლობაში. ეს მნიშვნელობა შეიძლება დამოკიდებული იყოს კომპანიის ძირითადი საქმიანობის ტიპებზე (მაგალითად, სავაჭრო საწარმოებისთვის ეს მაჩვენებელი ყველაზე მაღალი იქნება, ხოლო მძიმე მრეწველობის სფეროში მისი ღირებულება იქნება საკმაოდ დაბალი), მის ციკლურ ბუნებაზე (ზოგიერთი კომპანია ხასიათდება გარკვეულ სეზონებში აქტივობის მატებით) და მრავალი სხვა ფაქტორი.

თუმცა, ზოგადად, ამ კოეფიციენტის ღირებულების შესაცვლელად და კომპანიის აქტივების გამოყენების ეფექტურობის გაზრდის მიზნით, საჭიროა კომპეტენტურად მივუდგეთ საბრუნავი კაპიტალის მართვის პოლიტიკას.

ამრიგად, მარაგების შემცირება შეიძლება მიღწეული იყოს რესურსების უფრო ეკონომიური და რაციონალური გამოყენების გზით, წარმოების მატერიალური ინტენსივობის და დანაკარგების რაოდენობის შემცირებით. გარდა ამისა, მნიშვნელოვანი გაუმჯობესების მიღწევა შესაძლებელია მიწოდების უფრო ეფექტური მენეჯმენტით.

მიმდინარე სამუშაოს მოცულობა მცირდება წარმოების ციკლის რაციონალიზაციისა და მარაგის ღირებულების შემცირებით. ხოლო მარაგში მზა პროდუქციის რაოდენობის შემცირება შეიძლება მიღწეული იყოს უფრო მოწინავე ლოჯისტიკისა და ორგანიზაციის აგრესიული მარკეტინგული პოლიტიკის დახმარებით.

გაითვალისწინეთ, რომ პოზიტიური ზემოქმედება თუნდაც ერთ-ერთ ზემოთ წარმოდგენილ მნიშვნელობაზე უკვე მნიშვნელოვან გავლენას ახდენს ბრუნვის კოეფიციენტზე. გარდა ამისა, შესაძლებელია საწარმოში საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის გაზრდა არაპირდაპირი გზებით. ამრიგად, ინდიკატორის ღირებულება უფრო მაღალი იქნება ორგანიზაციის მოგებისა და გაყიდვების მოცულობის ზრდით.

თუ ბრუნვის კოეფიციენტის დინამიკის შედგენისას დიდი ხნის განმავლობაში შეიძლება აღინიშნოს მისი ღირებულების სტაბილური შემცირება, ეს ფაქტი შეიძლება იყოს კომპანიის ფინანსური მდგომარეობის გაუარესების ნიშანი.

რატომ შეიძლება იკლებს?

ბრუნვის კოეფიციენტის შემცირების რამდენიმე მიზეზი არსებობს. უფრო მეტიც, მის ღირებულებაზე შეიძლება გავლენა იქონიოს როგორც გარე, ასევე შიდა ფაქტორებზე. მაგალითად, თუ ქვეყანაში ზოგადი ეკონომიკური მდგომარეობა გაუარესდება, ფუფუნების საქონელზე მოთხოვნა შეიძლება დაეცეს, ელექტრომოწყობილობის ახალი მოდელების ბაზარზე გამოჩენა შეამცირებს მოთხოვნას ძველზე და ა.შ.

ბრუნვის მაჩვენებლის შემცირების რამდენიმე შიდა მიზეზიც შეიძლება იყოს. მათ შორის აღსანიშნავია:

• შეცდომები საბრუნავი კაპიტალის მართვაში;
• ლოგისტიკური და მარკეტინგული შეცდომები;
• კომპანიის ვალების ზრდა;
• მოძველებული წარმოების ტექნოლოგიების გამოყენება;
• აქტივობის მასშტაბის ცვლილება.

ამრიგად, საწარმოში სიტუაციის გაუარესების უმეტესი მიზეზი დაკავშირებულია მენეჯმენტის შეცდომებთან და მუშაკთა დაბალ კვალიფიკაციასთან.

ამავდროულად, ზოგიერთ შემთხვევაში, ბრუნვის კოეფიციენტის ღირებულება შეიძლება შემცირდეს წარმოების ახალ დონეზე გადასვლის, მოდერნიზაციისა და ახალი ტექნოლოგიების გამოყენების გამო. ამ შემთხვევაში, ინდიკატორის ღირებულება არ იქნება დაკავშირებული კომპანიის დაბალ ეფექტურობასთან.

განვიხილოთ გარკვეული ორგანიზაცია „ალფა“. კომპანიის 2013 წლის საქმიანობის გაანალიზების შემდეგ, გავიგეთ, რომ ამ საწარმოში პროდუქციის გაყიდვიდან შემოსავალმა შეადგინა 100 ათასი რუბლი.

ამავდროულად, საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა 2013 წელს 35 ათასი რუბლი იყო, ხოლო 2012 წელს 45 ათასი რუბლი. მიღებული მონაცემების გამოყენებით, ჩვენ ვიანგარიშებთ აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტს:

ვინაიდან მიღებული კოეფიციენტი არის 2.5, შეგვიძლია აღვნიშნოთ, რომ 2013 წელს კომპანია Alpha-ს ჰქონდა ერთი ბრუნვის ციკლის ხანგრძლივობა:

ამრიგად, ალფა საწარმოს ერთი საწარმოო ციკლი 144 დღეს სჭირდება.