ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ಸೂಚಕ ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ NPV. ಎಕ್ಸೆಲ್‌ನಲ್ಲಿ ಎನ್‌ಪಿವಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ

ಆಸ್ತಿಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ.

ವಸ್ತುವಿನ ಭವಿಷ್ಯದ ಹಣದ ಹರಿವಿನ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ.

PV ಮತ್ತು FV ಸರಳ ಸಂಬಂಧದಿಂದ ಸಂಬಂಧಿಸಿವೆ:

FV = PV (1 + r) n
PV = FV (1 + r) -n(1)

ಬಳಕೆಯ ಉದಾಹರಣೆ:

ನಾವು 6 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ $100,000 ಉಳಿಸಲು ಬಯಸುತ್ತೇವೆ ಎಂದು ನಮಗೆ ತಿಳಿದಿದೆ. ಠೇವಣಿ ದರವು ವರ್ಷಕ್ಕೆ 8% ಎಂದು ನಮಗೆ ತಿಳಿದಿದೆ, ಅಂದರೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಪಾವತಿಯನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಲು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆಯ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ನಾವು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಬಹುದು:

PV = $100,000/(1 + 1.08) 6 = $63,016

ಭವಿಷ್ಯದ ಸಮಾನ ಪಾವತಿಗಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ(ಸಮಾನ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಸರಣಿಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ) ಸೂತ್ರವನ್ನು (2) ಬಳಸಿ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ:

ಉದಾಹರಣೆ ಕಾರ್ಯ:
12% ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದರದಲ್ಲಿ, ಈಗಿನಿಂದ ಒಂದು ವರ್ಷದಿಂದ ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿ, 20 ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ನಿಮಗೆ ವರ್ಷಕ್ಕೆ $1000 ಆದಾಯವನ್ನು ತರುವ ಹಣಕಾಸಿನ ಆಸ್ತಿ ಇದೆ. ಆಸ್ತಿಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡಿ. ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು ಸರಳವಾಗಿ ಸೂತ್ರಕ್ಕೆ ಬದಲಿಸಬಹುದು.

ಒಂದು ಸ್ವತ್ತು ಅದರ ಸ್ವಾಧೀನದ ಮೊದಲ ದಿನದಿಂದ 1000 ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದರೆ, 20 ರ ಬದಲಿಗೆ ನಾವು 19 ಅನ್ನು ಸೂತ್ರಕ್ಕೆ ಸೇರಿಸುತ್ತೇವೆ ಮತ್ತು ಫಲಿತಾಂಶದ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ 1000 ಅನ್ನು ಸೇರಿಸುತ್ತೇವೆ.

ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ದಿನಾಂಕದಿಂದ ಪಾವತಿಗಳು ಪ್ರಾರಂಭವಾದಾಗ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ (Tx).

ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ನೀವು Tx ಕ್ಷಣದಲ್ಲಿ PV ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಸೂತ್ರವನ್ನು (2) ಬಳಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ, ತದನಂತರ PV (Tx) ಸಾಮಾನ್ಯ FV ಆಗುವ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಪ್ರಸ್ತುತ ಕ್ಷಣದಲ್ಲಿ PV ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ.

ನಿಯಮಿತ ಅನಂತ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಮೊತ್ತದ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯಇದನ್ನು ತುಂಬಾ ಸರಳವಾಗಿ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ:

ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ವೈಯಕ್ತಿಕ ರಿಯಾಯಿತಿ ಆದಾಯದ ಮೊತ್ತವಾಗಿ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ:

FV ಮತ್ತು PV ಅನ್ನು ಮಾಪನ ಮಾಡುವುದು ಪರ್ಯಾಯ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಲು ಉಪಯುಕ್ತವಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಹರಿವಿನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ - ಹೂಡಿಕೆ ಹಾರಿಜಾನ್ (FV) ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ (PV) ನಡೆಸಬೇಕು.

ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಯ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ (NPV) ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಅನ್ವೇಷಿಸೋಣ, ವ್ಯಾಖ್ಯಾನ ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕ ಅರ್ಥವನ್ನು ನೀಡಿ, ಎಕ್ಸೆಲ್‌ನಲ್ಲಿ NPV ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ನೈಜ ಉದಾಹರಣೆಯನ್ನು ಬಳಸಿ ಮತ್ತು ಈ ಸೂಚಕದ (MNPV) ಮಾರ್ಪಾಡುಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸೋಣ.

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ(NPVನಿವ್ವಳಪ್ರಸ್ತುತಮೌಲ್ಯ, ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ, ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ)- ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆಯ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿತ್ವವನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ: ಅದರ ಅನುಷ್ಠಾನದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಪ್ರಮಾಣ ಮತ್ತು ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ (ರಿಯಾಯಿತಿ) ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ.

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ. ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದ ಸೂತ್ರ

ಅಲ್ಲಿ: NPV - ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಯ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ;

CFt (ನಗದು ಹರಿವು) - ಸಮಯದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹಣದ ಹರಿವು t;

IC (ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿ ಬಂಡವಾಳ) - ಹೂಡಿಕೆ ಬಂಡವಾಳವು ಆರಂಭಿಕ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ;

ಆರ್ - ರಿಯಾಯಿತಿ ದರ (ತಡೆಗೋಡೆ ದರ).

NPV ಮಾನದಂಡದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದು

ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು NPV ಸೂಚಕವು ಸಾಮಾನ್ಯ ಮಾನದಂಡಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. ವಿವಿಧ NPV ಮೌಲ್ಯಗಳಲ್ಲಿ ಯಾವ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು ಎಂಬುದನ್ನು ನಾವು ಕೋಷ್ಟಕದಲ್ಲಿ ಪರಿಗಣಿಸೋಣ.

ಎಕ್ಸೆಲ್ ನಲ್ಲಿ ಭವಿಷ್ಯದ ಹಣದ ಹರಿವನ್ನು (CF) ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ ಮತ್ತು ಮುನ್ಸೂಚಿಸಿ

ನಗದು ಹರಿವು ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಕಂಪನಿ/ಉದ್ಯಮ ಹೊಂದಿರುವ ನಗದು ಮೊತ್ತವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ನಗದು ಹರಿವು ಕಂಪನಿಯ ಆರ್ಥಿಕ ಶಕ್ತಿಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ನಗದು ಹರಿವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲು ಇದು ನಗದು ಒಳಹರಿವಿನಿಂದ ಅವಶ್ಯಕವಾಗಿದೆ (ಸಿಐ,ನಗದು ಒಳಹರಿವುಗಳು) ಹೊರಹರಿವು ತೆಗೆಯುವುದು ಎಂದರ್ಥ (CO,ನಗದು ಹೊರಹರಿವುಗಳು) , ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದ ಸೂತ್ರವು ಈ ರೀತಿ ಕಾಣುತ್ತದೆ:

ಹೂಡಿಕೆಯ ಯೋಜನೆಯ ಭವಿಷ್ಯದ ಹಣದ ಹರಿವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು ಬಹಳ ಮುಖ್ಯ, ಆದ್ದರಿಂದ ಎಂಎಸ್ ಎಕ್ಸೆಲ್ ಬಳಸಿ ಮುನ್ಸೂಚನೆ ವಿಧಾನಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸೋಣ. ಹಣದ ಹರಿವಿನ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳ ಮುನ್ಸೂಚನೆಯು ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಯು ಈಗಾಗಲೇ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ ಮಾತ್ರ ಸಾಧ್ಯ. ಅಂದರೆ, ಅದರ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಅಥವಾ ಅದನ್ನು ಅಳೆಯಲು ಹಣದ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಯೋಜನೆಯು ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಯೋಜನೆಯಾಗಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು ಉತ್ಪಾದನಾ ಪರಿಮಾಣಗಳು, ಮಾರಾಟಗಳು, ವೆಚ್ಚಗಳ ಕುರಿತು ಅಂಕಿಅಂಶಗಳ ಡೇಟಾವನ್ನು ಹೊಂದಿಲ್ಲದಿದ್ದರೆ, ಭವಿಷ್ಯದ ನಗದು ಆದಾಯವನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ತಜ್ಞರ ವಿಧಾನವನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾನು ಗಮನಿಸಲು ಬಯಸುತ್ತೇನೆ. ತಜ್ಞರು ಈ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಈ ಪ್ರದೇಶದಲ್ಲಿ (ಉದ್ಯಮ) ಸಾದೃಶ್ಯಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಸಂಭವನೀಯ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಮತ್ತು ಸಂಭವನೀಯ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸುತ್ತಾರೆ.

ಭವಿಷ್ಯದ ರಶೀದಿಗಳ ಪರಿಮಾಣವನ್ನು ಮುನ್ಸೂಚಿಸುವಾಗ, ವಿವಿಧ ಅಂಶಗಳ ಪ್ರಭಾವ (ನಗದು ರಸೀದಿಗಳನ್ನು ರೂಪಿಸುವುದು) ಮತ್ತು ನಗದು ಹರಿವಿನ ನಡುವಿನ ಸಂಬಂಧದ ಸ್ವರೂಪವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು ಅವಶ್ಯಕ. ಜಾಹೀರಾತು ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ ಯೋಜನೆಯಿಂದ ಭವಿಷ್ಯದ ಹಣದ ಹರಿವನ್ನು ಊಹಿಸುವ ಸರಳ ಉದಾಹರಣೆಯನ್ನು ನೋಡೋಣ. ಈ ಸೂಚಕಗಳ ನಡುವೆ ನೇರ ಸಂಬಂಧವಿದ್ದರೆ, ಎಕ್ಸೆಲ್ ಮತ್ತು "ಟ್ರೆಂಡ್" ಕಾರ್ಯದಲ್ಲಿ ರೇಖಾತ್ಮಕ ಹಿಂಜರಿತವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ ಯಾವ ನಗದು ರಸೀದಿಗಳನ್ನು ನೀವು ಊಹಿಸಬಹುದು. ಇದನ್ನು ಮಾಡಲು, 50 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳ ಜಾಹೀರಾತು ವೆಚ್ಚಗಳಿಗಾಗಿ ನಾವು ಈ ಕೆಳಗಿನ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬರೆಯುತ್ತೇವೆ.

ನಗದು ಹರಿವು (CF). B12=ಟ್ರೆಂಡ್(B4:B11,C4:C11,C12)

ಭವಿಷ್ಯದ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಗಾತ್ರವು 4831 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳಾಗಿರುತ್ತದೆ. 50 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳ ಜಾಹೀರಾತು ವೆಚ್ಚಗಳೊಂದಿಗೆ. ವಾಸ್ತವದಲ್ಲಿ, ಭವಿಷ್ಯದ ಆದಾಯದ ಗಾತ್ರವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಅಂಶಗಳಿಂದ ಪ್ರಭಾವಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಇದು ಪ್ರಭಾವದ ಮಟ್ಟ ಮತ್ತು ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧದ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧದ ಪ್ರಕಾರ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಬೇಕು.

ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಗಾಗಿ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು (ಆರ್) ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು

ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವಲ್ಲಿ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವುದು ಒಂದು ಪ್ರಮುಖ ಕಾರ್ಯವಾಗಿದೆ. ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸ್ವೀಕರಿಸಬಹುದಾದ ಪರ್ಯಾಯ ಆದಾಯವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಸಾಮಾನ್ಯ ಉದ್ದೇಶವೆಂದರೆ ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡುವುದು.

ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡಲು, CAPM ಮಾದರಿ, WACC, ಗಾರ್ಡನ್ ಮಾದರಿ, ಓಲ್ಸನ್ ಮಾದರಿ, E/P ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಲ್ಟಿಪಲ್ಸ್ ಮಾದರಿ, ಇಕ್ವಿಟಿ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯ, ಫಾಮಾ ಮತ್ತು ಫ್ರೆಂಚ್ ಮಾದರಿ, ರಾಸ್ ಮಾದರಿ (ART), ತಜ್ಞರ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ, ಇತ್ಯಾದಿ ವಿಧಾನಗಳನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. . ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡಲು ಹಲವು ವಿಧಾನಗಳು ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ಮಾರ್ಪಾಡುಗಳಿವೆ. ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಕ್ಕೆ ಬಳಸಲಾಗುವ ಅನುಕೂಲಗಳು ಮತ್ತು ಆರಂಭಿಕ ಡೇಟಾವನ್ನು ನಾವು ಕೋಷ್ಟಕದಲ್ಲಿ ಪರಿಗಣಿಸೋಣ.

ವಿಧಾನಗಳು	ಅನುಕೂಲಗಳು	ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಕ್ಕಾಗಿ ಆರಂಭಿಕ ಡೇಟಾ
CAPM ಮಾದರಿ	ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದ ಮೇಲೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯದ ಪ್ರಭಾವವನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದು
WACC ಮಾದರಿ	ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಎರವಲು ಪಡೆದ ಬಂಡವಾಳ ಎರಡನ್ನೂ ಬಳಸುವ ದಕ್ಷತೆಯನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ	ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು (MICEX ವಿನಿಮಯ), ಎರವಲು ಪಡೆದ ಬಂಡವಾಳದ ಮೇಲಿನ ಬಡ್ಡಿ ದರಗಳು
ಗಾರ್ಡನ್ ಮಾದರಿ	ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಇಳುವರಿಗಾಗಿ ಲೆಕ್ಕಪತ್ರ ನಿರ್ವಹಣೆ	ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು, ಲಾಭಾಂಶ ಪಾವತಿಗಳು (MICEX ವಿನಿಮಯ)
ರಾಸ್ ಮಾದರಿ	ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಖಾತೆ ಉದ್ಯಮ, ಮ್ಯಾಕ್ರೋ ಮತ್ತು ಮೈಕ್ರೋ ಅಂಶಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದು	ಮ್ಯಾಕ್ರೋಇಂಡಿಕೇಟರ್‌ಗಳ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳು (ರೋಸ್‌ಸ್ಟಾಟ್)
ಫಾಮಾ ಮತ್ತು ಫ್ರೆಂಚ್ ಮಾದರಿ	ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಗಳ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರ, ಕಂಪನಿಯ ಗಾತ್ರ ಮತ್ತು ಅದರ ಉದ್ಯಮದ ನಿಶ್ಚಿತಗಳ ಮೇಲಿನ ಪ್ರಭಾವವನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದು	ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು (MICEX ವಿನಿಮಯ)
ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಗುಣಾಕಾರಗಳನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆ	ಎಲ್ಲಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಲೆಕ್ಕಪತ್ರ ನಿರ್ವಹಣೆ	ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು (MICEX ವಿನಿಮಯ)
ಈಕ್ವಿಟಿ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆ	ಈಕ್ವಿಟಿ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಬಳಸುವ ದಕ್ಷತೆಯ ಲೆಕ್ಕಪತ್ರ ನಿರ್ವಹಣೆ	ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್
ತಜ್ಞರ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ	ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಯೋಜನೆಗಳು ಮತ್ತು ಔಪಚಾರಿಕಗೊಳಿಸಲು ಕಷ್ಟಕರವಾದ ವಿವಿಧ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ	ತಜ್ಞರ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು, ರೇಟಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಪಾಯಿಂಟ್ ಮಾಪಕಗಳು

ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಯು ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಯ ಮೇಲೆ ರೇಖಾತ್ಮಕವಲ್ಲದ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ, ಈ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ಕೆಳಗಿನ ಚಿತ್ರದಲ್ಲಿ ತೋರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಆಯ್ಕೆಮಾಡುವಾಗ, NPV ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸುವುದು ಮಾತ್ರವಲ್ಲ, NPV ಯಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಯ ಸ್ವರೂಪವೂ ವಿಭಿನ್ನ ದರಗಳಲ್ಲಿ ಅಗತ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ವಿವಿಧ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯಕಾರಿ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ನಿಮಗೆ ಅನುಮತಿಸುತ್ತದೆ.

ಎಕ್ಸೆಲ್ ಬಳಸಿ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು (NPV) ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ

ಎಕ್ಸೆಲ್ ಬಳಸಿ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡೋಣ. ಕೆಳಗಿನ ಚಿತ್ರವು ಭವಿಷ್ಯದ ನಗದು ಹರಿವುಗಳಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ರಿಯಾಯಿತಿಯ ಕೋಷ್ಟಕವನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ನಾವು ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಗೆ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳ ಯಾವುದೇ ಸಮಸ್ಯೆಗಳಿಲ್ಲದ ಕಾರಣ, ಯಾವುದೇ ಲಾಭಾಂಶ ಪಾವತಿಗಳು ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ಬಂಡವಾಳದ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯದ ಅಂದಾಜುಗಳಿಲ್ಲ, ನಾವು ತಜ್ಞರ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳ ವಿಧಾನವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತೇವೆ. ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಸೂತ್ರವು ಈ ಕೆಳಗಿನಂತಿರುತ್ತದೆ:

ರಿಯಾಯಿತಿ ದರ=ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ದರ + ಅಪಾಯದ ಹೊಂದಾಣಿಕೆ;

ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ಭದ್ರತೆಗಳ ಮೇಲಿನ ಬಡ್ಡಿಗೆ ಸಮಾನವಾದ ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ದರವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳೋಣ (GKOs, OFZs, ಈ ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ರಷ್ಯಾದ ಒಕ್ಕೂಟದ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್, cbr.ru ನ ವೆಬ್‌ಸೈಟ್‌ನಲ್ಲಿ ವೀಕ್ಷಿಸಬಹುದು) 5% ಗೆ ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಮತ್ತು ಉದ್ಯಮದ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳು, ಮಾರಾಟ ಮತ್ತು ಸಿಬ್ಬಂದಿ ಅಪಾಯದ ಮೇಲೆ ಋತುಮಾನದ ಪ್ರಭಾವದ ಅಪಾಯ. ಕೆಳಗಿನ ಕೋಷ್ಟಕವು ಈ ಗುರುತಿಸಲಾದ ಅಪಾಯದ ಪ್ರಕಾರಗಳನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡು ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳ ಅಂದಾಜುಗಳನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ತಜ್ಞರು ಗುರುತಿಸಿದ್ದಾರೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ತಜ್ಞರನ್ನು ಆಯ್ಕೆಮಾಡುವಾಗ ನೀವು ಹೆಚ್ಚು ಗಮನ ಹರಿಸಬೇಕು.

ಅಪಾಯದ ವಿಧಗಳು	ಅಪಾಯ ಹೊಂದಾಣಿಕೆ
ಋತುಮಾನದ ಅಪಾಯವು ಮಾರಾಟದ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ	5%
ಉದ್ಯಮದ ಅಪಾಯ	7%
ಸಿಬ್ಬಂದಿ ಅಪಾಯ	3%
	15%
ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ಬಡ್ಡಿ ದರ	5%
ಒಟ್ಟು:	20%

ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಯ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವ ಅಪಾಯದ ಎಲ್ಲಾ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸಿದರೆ, ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವು = 5 + 15 = 20% ಆಗಿರುತ್ತದೆ, ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿದ ನಂತರ, ನಗದು ಹರಿವುಗಳನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕುವುದು ಮತ್ತು ಅವುಗಳನ್ನು ರಿಯಾಯಿತಿ ಮಾಡುವುದು ಅವಶ್ಯಕ.

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ NPV ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಎರಡು ಆಯ್ಕೆಗಳು

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವ ಮೊದಲ ಆಯ್ಕೆಯು ಈ ಕೆಳಗಿನ ಹಂತಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ:

1. ಕಾಲಮ್ "ಬಿ" ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆ ವೆಚ್ಚಗಳು = 100,000 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ;
2. "C" ಕಾಲಮ್ ಯೋಜನೆಗಾಗಿ ಎಲ್ಲಾ ಭವಿಷ್ಯದ ಯೋಜಿತ ನಗದು ರಸೀದಿಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ;
3. ಕಾಲಮ್ "D" ಎಲ್ಲಾ ಭವಿಷ್ಯದ ನಗದು ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ದಾಖಲಿಸುತ್ತದೆ;
4. ನಗದು ಹರಿವು CF (ಕಾಲಮ್ "E"). E7= C7-D7;
5. ರಿಯಾಯಿತಿ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ. F7=E7/(1+$C$3)^A7
6. ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆ ವೆಚ್ಚವನ್ನು (IC) ಕಳೆದು ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು (NPV) ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ. F16 = SUM(F7:F15)-B6

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವ ಎರಡನೆಯ ಆಯ್ಕೆಯು ಎಕ್ಸೆಲ್‌ನ ಅಂತರ್ನಿರ್ಮಿತ NPV (ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ) ಹಣಕಾಸಿನ ಕಾರ್ಯವನ್ನು ಬಳಸುವುದು. ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್‌ನ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವು ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆಯ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಕಳೆಯುವುದು. F17=NPV($C$3;E7;E8;E9;E10;E11;E12;E13;E14;E15)-B6

ಕೆಳಗಿನ ಚಿತ್ರವು ಫಲಿತಾಂಶದ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ನಾವು ನೋಡುವಂತೆ, ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದ ಅಂತಿಮ ಫಲಿತಾಂಶವು ಒಂದೇ ಆಗಿರುತ್ತದೆ.

ಮಾರ್ಪಡಿಸಿದ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ (MNPV)

ಕ್ಲಾಸಿಕ್ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ಸೂತ್ರದ ಜೊತೆಗೆ, ಹಣಕಾಸುದಾರರು/ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಅದರ ಮಾರ್ಪಾಡುಗಳನ್ನು ಆಚರಣೆಯಲ್ಲಿ ಬಳಸುತ್ತಾರೆ:

MNPV - ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ಮಾರ್ಪಾಡು;

CF t - ಸಮಯದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹಣದ ಹರಿವು t;

I t - ಸಮಯದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹಣದ ಹೊರಹರಿವು t;

ಆರ್ - ರಿಯಾಯಿತಿ ದರ (ತಡೆಗೋಡೆ ದರ);

d - ಮರುಹೂಡಿಕೆಯ ಮಟ್ಟ, ಬಂಡವಾಳದ ಮರುಹೂಡಿಕೆಯಿಂದ ಸಂಭವನೀಯ ಆದಾಯವನ್ನು ತೋರಿಸುವ ಬಡ್ಡಿ ದರ;

n - ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಅವಧಿಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ.

ನಾವು ನೋಡುವಂತೆ, ಸರಳ ಸೂತ್ರದಿಂದ ಮುಖ್ಯ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೆಂದರೆ ಬಂಡವಾಳದ ಮರುಹೂಡಿಕೆಯಿಂದ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಸಾಧ್ಯತೆ. ಈ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಈ ಕೆಳಗಿನ ರೂಪವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ:

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ವಿಧಾನದ ಅನುಕೂಲಗಳು ಮತ್ತು ಅನಾನುಕೂಲಗಳು

NPV ಮತ್ತು MNPV ಸೂಚಕಗಳ ಅನುಕೂಲಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡೋಣ. ಈ ಸೂಚಕಗಳನ್ನು ಬಳಸುವ ಅನುಕೂಲಗಳು ಸೇರಿವೆ:

• ಯೋಜನೆಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆಕರ್ಷಣೆಯನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ಮತ್ತು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಗಡಿಗಳನ್ನು ತೆರವುಗೊಳಿಸಿ;
• ಸೂತ್ರದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಯೋಜನೆಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಸಾಧ್ಯತೆ (ರಿಯಾಯಿತಿ ದರ);
• ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸಲು ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ಬಳಸುವುದು.

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ಅನಾನುಕೂಲಗಳು ಈ ಕೆಳಗಿನವುಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿವೆ:

• ಅನೇಕ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಸಂಕೀರ್ಣ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸುವಲ್ಲಿ ತೊಂದರೆ;
• ಭವಿಷ್ಯದ ಹಣದ ಹರಿವುಗಳನ್ನು ನಿಖರವಾಗಿ ಮುನ್ಸೂಚಿಸುವಲ್ಲಿ ತೊಂದರೆ;
• ಭವಿಷ್ಯದ ಲಾಭದ ಮೇಲೆ ಅಮೂರ್ತ ಅಂಶಗಳ ಪ್ರಭಾವವಿಲ್ಲ (ಮೂರ್ತ ಆಸ್ತಿಗಳು).

ಸಾರಾಂಶ

ಹಲವಾರು ನ್ಯೂನತೆಗಳ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ಸೂಚಕವು ಯೋಜನೆಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆಕರ್ಷಣೆಯನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸುವಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖವಾಗಿದೆ, ಅದನ್ನು ಸಾದೃಶ್ಯಗಳು ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಸ್ಪರ್ಧಿಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸುತ್ತದೆ. NPV ಅನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡುವುದರ ಜೊತೆಗೆ, ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ ಚಿತ್ರಕ್ಕಾಗಿ, IRR ಮತ್ತು DPI ಯಂತಹ ಹೂಡಿಕೆ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವುದು ಅವಶ್ಯಕ.

"ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ" ಪರಿಕಲ್ಪನೆಕೆಲವು ವಿಷಯಗಳ ಕಾರ್ಯಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಅಗತ್ಯವಾದಾಗ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪ್ರಜ್ಞೆಯಲ್ಲಿ ಪಾಪ್ ಅಪ್ ಆಗುತ್ತದೆ.

ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು (ಶುದ್ಧ) ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಗಣಿತಶಾಸ್ತ್ರೀಯವಾಗಿ ಆಧಾರಿತ ಪ್ರಬಂಧಗಳಿವೆ ಮತ್ತು ನೀವು ಈ ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಾಗಿ ಮುನ್ನುಗ್ಗುವ ಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವಾಗ ಅಂಟಿಕೊಂಡಿರುವುದು ಯೋಗ್ಯವಾಗಿದೆ.

ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ಏನು, ನಾವು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ (ಕಾಲ್ಪನಿಕ) ಉದಾಹರಣೆಯನ್ನು ವಿವರವಾಗಿ ವಿಶ್ಲೇಷಿಸುತ್ತೇವೆ.

ಇದನ್ನು ಮಾಡಲು, ನಾವು ಈಗಾಗಲೇ ಪುಟಗಳಲ್ಲಿ ಚರ್ಚಿಸಿದ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ವಿಷಯಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಕೆಲವು ಮೂಲಭೂತ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ನಾವು ನೆನಪಿಸಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು.

ಆದ್ದರಿಂದ, ಒಂದು ಉದಾಹರಣೆ.

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ: ಪರಿಚಯ

ನೀವು 23 ಸಾವಿರ ಡಾಲರ್ ಮೌಲ್ಯದ ಭೂಮಿಯನ್ನು ಆನುವಂಶಿಕವಾಗಿ ಪಡೆದಿದ್ದೀರಿ ಎಂದು ಭಾವಿಸೋಣ, ನಿಮ್ಮ ಖಾತೆಗಳಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 280 ಸಾವಿರ "ಹಸಿರು" ಇವೆ.

ಒಟ್ಟು - 303 ಸಾವಿರ ಡಾಲರ್, ಎಲ್ಲೋ ಹಾಕಲು ಚೆನ್ನಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಹೂಡಿಕೆಯ ಆಯ್ಕೆಯು ಹಾರಿಜಾನ್‌ನಲ್ಲಿ ಮೂಡುತ್ತದೆ, ತಜ್ಞರು ಸೂಚಿಸಿದಂತೆ ಅದರ ಬೆಲೆ ಒಂದು ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ಗಗನಕ್ಕೇರಬೇಕು.

ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕಟ್ಟಡವನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸುವ ವೆಚ್ಚವು $ 280 ಸಾವಿರ, ನಮಗೆ ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಈಗಾಗಲೇ ಪೂರ್ಣಗೊಂಡ ಕಟ್ಟಡದ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಮಾರಾಟದ ಬೆಲೆ ಸುಮಾರು $ 330 ಸಾವಿರ ಎಂದು ಊಹಿಸೋಣ.

$330,000 ರ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ನೀವು ಖರ್ಚು ಮಾಡಿದ ಹಣಕ್ಕಿಂತ ($280,000 + $23,000 = $303,000) ಹೆಚ್ಚಿನದಾಗಿದೆ ಎಂದು ತಿರುಗಿದರೆ, ನಂತರ ನೀವು ಸೌಲಭ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸುವ ಪ್ರಸ್ತಾಪವನ್ನು ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು.

ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಎರಡೂ ಪ್ರಮಾಣಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ನಾವು ಹುಡುಕಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತಿರುವ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಆದಾಗ್ಯೂ, ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲು, ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಮಧ್ಯಂತರ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳನ್ನು ನಾವು ಎದುರಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ.

ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುವುದು

ನಿಸ್ಸಂಶಯವಾಗಿ, ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ನಾವು ಸ್ವೀಕರಿಸುವ $ 330 ಸಾವಿರವು ಇಂದು ನಾವು ಹೊಂದಿರುವ $ 330 ಸಾವಿರಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯದ್ದಾಗಿದೆ. ಮತ್ತು ಇದು ಕೇವಲ ಬಗ್ಗೆ ಅಲ್ಲ.

ಈ ಸ್ಥಿತಿಗೆ ಮುಖ್ಯ ಕಾರಣವೆಂದರೆ ನಾವು ಲಭ್ಯವಿರುವ 330 ಸಾವಿರ ಡಾಲರ್‌ಗಳನ್ನು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಅಥವಾ ಸರ್ಕಾರದಂತಹ ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು.

ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ನಮ್ಮ 330 ಸಾವಿರ ಡಾಲರ್‌ಗಳ “ನಿಜವಾದ” ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು, ಅನುಗುಣವಾದ ಠೇವಣಿ () ಮೇಲಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಅವರಿಗೆ ಸೇರಿಸುವುದು ಅವಶ್ಯಕ.

ಈ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ನೀವು ಈ ರೀತಿ ನೋಡಬಹುದು: ಇಂದಿನ 330 ಸಾವಿರ ಡಾಲರ್‌ಗಳು ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಅದೇ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಮತ್ತು ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ಹಣಕಾಸು ಸಾಧನಗಳ ಮೇಲಿನ ಬಡ್ಡಿ ಆದಾಯವನ್ನು ವೆಚ್ಚ ಮಾಡುತ್ತವೆ.

ಪ್ರಮುಖವಾದ ಸಿದ್ಧಾಂತಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ನಾವು ತುಂಬಾ ಹತ್ತಿರವಾಗಿದ್ದೇವೆ: ಇಂದುಮೌಲ್ಯಯುತವಾಗಿವೆ ದುಬಾರಿನಾವು ಪಡೆಯುವ ಹಣಕ್ಕಿಂತ ನಾಳೆ.

ಇದಕ್ಕಾಗಿಯೇ ಯಾವುದೇ ಭವಿಷ್ಯದ ಆದಾಯದ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ಇರುತ್ತದೆ ಕಡಿಮೆಅದರ ನಾಮಮಾತ್ರ ಮೌಲ್ಯ, ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯಲು, ನೀವು ನಿಸ್ಸಂಶಯವಾಗಿ ಕೆಲವು ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ಗುಣಿಸಬೇಕಾಗಿದೆ ಕಡಿಮೆಘಟಕಗಳು.

ಈ ಗುಣಾಂಕವನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ ರಿಯಾಯಿತಿ ಅಂಶ.

ಇದನ್ನು ಮಾಡಲು, ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ಹಣಕಾಸು ಸಾಧನಗಳ ಮೇಲಿನ ಬಡ್ಡಿ ದರವನ್ನು ಸಮಸ್ಯೆಯ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಪರಿಚಯಿಸೋಣ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ವರ್ಷಕ್ಕೆ 8 ಪ್ರತಿಶತಕ್ಕೆ ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವು ಭಾಗ 1 / (1 + 0.08) ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ:

DF = 1 / (1 + 0.08) = 1 / 1.08 = 0.926.

330 ಸಾವಿರ ಡಾಲರ್‌ಗಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಾವು ಈ ಕೆಳಗಿನಂತೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುತ್ತೇವೆ:

PV =DF*C 1 = 0.926 * $330,000 = $305,580.

ಅವಕಾಶ ವೆಚ್ಚ

ಈಗ ನಮ್ಮ ಸಂಭಾಷಣೆಯ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ನಾವು ಏನು ಮಾತನಾಡುತ್ತಿದ್ದೇವೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನೆನಪಿಸಿಕೊಳ್ಳೋಣ.

ನಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಗಾತ್ರವು ನಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುವ ಆದಾಯದ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಿದ್ದರೆ, ಅನುಗುಣವಾದ ಕೊಡುಗೆ ಲಾಭದಾಯಕ, ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು.

ನೀವು ನೋಡುವಂತೆ, $303,000.< 305 580 долл., а значит, строительство офиса на нашем участке (скорее всего) окажется вложением…

ನಾವು ಈಗ ಮಾಡಿರುವುದು ಹಣಕಾಸಿನ ಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ ಈ ರೀತಿ ಧ್ವನಿಸುತ್ತದೆ: ಇತರ (ಪರ್ಯಾಯ) ಹಣಕಾಸು ಸಾಧನಗಳು "ನೀಡಬಹುದಾದ" ದರದಲ್ಲಿ ಭವಿಷ್ಯದ ಆದಾಯವನ್ನು ರಿಯಾಯಿತಿ ಮಾಡುವುದು.

ಸೂಚಿಸಲಾದ ಆದಾಯದ ದರವನ್ನು ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿ ಕರೆಯಬಹುದು: ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಅನುಪಾತ, ರಿಯಾಯಿತಿ ದರ, ಕನಿಷ್ಠ ಆದಾಯ, ಅವಕಾಶ ವೆಚ್ಚ, ಅವಕಾಶ ವೆಚ್ಚ.

ಎಲ್ಲಾ ಗುರುತಿಸಲಾದ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಸಮಾನವಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಅವರ ಆಯ್ಕೆಯು ಸಂದರ್ಭವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ.

ಇದು ಗಮನ ಕೊಡುವುದು ಯೋಗ್ಯವಾಗಿದೆ "ಅವಕಾಶ ವೆಚ್ಚ" ಎಂಬ ಪದ, ಇದು ಹಣ, ಆದಾಯ, ಇತ್ಯಾದಿಗಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ಸಾರವನ್ನು ಒತ್ತಿಹೇಳುತ್ತದೆ.

ನೀವು ಕೇವಲ ಸಾಗಿಸುವಿರಿ ನಷ್ಟಗಳು, ಅವಕಾಶ ವೆಚ್ಚಗಳಿಗೆ ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಈ ಎಲ್ಲದರ ಬಗ್ಗೆ (ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು) ಇನ್ನೊಂದು ಬಾರಿ.

ವಿಷಯದ ಕುರಿತು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಲೇಖನಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರಸ್ತುತಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ:
1. ,
2. .

ಸಂತೋಷದ ಹೂಡಿಕೆ!

ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕೋಣ(ಪ್ರಸ್ತುತ ಕ್ಷಣಕ್ಕೆ) ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲಾಗಿದೆಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವ ವಿವಿಧ ವಿಧಾನಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆಗಳು: ಸರಳ ಬಡ್ಡಿ ಸೂತ್ರ, ಸಂಯುಕ್ತ ಬಡ್ಡಿ, ವರ್ಷಾಶನ ಮತ್ತು ಅನಿಯಂತ್ರಿತ ಮೊತ್ತದ ಪಾವತಿಗಳ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ.

ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹಣದ ಸಮಯದ ಮೌಲ್ಯದ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ: ಈಗ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಹಣವು ಆದಾಯವನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದಿಂದಾಗಿ ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಅದೇ ಮೊತ್ತಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯದ್ದಾಗಿದೆ. ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವು ಸಹ ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ವಿವಿಧ ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ಮಾಡಿದ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಅವುಗಳನ್ನು ಒಂದು ಹಂತಕ್ಕೆ ತಂದ ನಂತರವೇ ಹೋಲಿಸಬಹುದು.
ಭವಿಷ್ಯದ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಆರಂಭಿಕ ಅವಧಿಗೆ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪಡೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕುವ ವಿಧಾನವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ: , ಅಥವಾ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಫೈಲ್ ಪ್ರತಿ ವಿಧಾನದ ಸಮಸ್ಯೆಗೆ ಪರಿಹಾರವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ).

ಸರಳ ಆಸಕ್ತಿ

ಸರಳವಾದ ಬಡ್ಡಿ ವಿಧಾನದ ಮೂಲತತ್ವವೆಂದರೆ ಅದೇ ಮೊತ್ತದ ಮೇಲೆ ಸಂಪೂರ್ಣ ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಧಿಯ ಉದ್ದಕ್ಕೂ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ (ಹಿಂದಿನ ಅವಧಿಗಳಿಗೆ ಸಂಚಿತವಾದ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಬಂಡವಾಳೀಕರಣಗೊಳಿಸಲಾಗಿಲ್ಲ, ಅಂದರೆ ನಂತರದ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿಯು ಅವುಗಳ ಮೇಲೆ ಸಂಗ್ರಹವಾಗುವುದಿಲ್ಲ).

MS EXCEL ನಲ್ಲಿ, ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಸೂಚಿಸಲು PS ಎಂಬ ಸಂಕ್ಷೇಪಣವನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ (MS EXCEL ನ ಹಲವಾರು ಹಣಕಾಸಿನ ಕಾರ್ಯಗಳಲ್ಲಿ PV ಒಂದು ವಾದವಾಗಿ ಕಂಡುಬರುತ್ತದೆ).

ಸೂಚನೆ. ಸರಳ ಆಸಕ್ತಿ ವಿಧಾನವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು MS EXCEL ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಕಾರ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿಲ್ಲ. ಸಂಯುಕ್ತ ಬಡ್ಡಿ ಮತ್ತು ವರ್ಷಾಶನದ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳಿಗೆ PS() ಕಾರ್ಯವನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಮೌಲ್ಯ 1 ಅನ್ನು Nper ಆರ್ಗ್ಯುಮೆಂಟ್ ಆಗಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟಪಡಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು i*n ಅನ್ನು ದರವಾಗಿ ಸೂಚಿಸುವ ಮೂಲಕ, ನೀವು PS() ಅನ್ನು ಸರಳ ಆಸಕ್ತಿ ವಿಧಾನವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಒತ್ತಾಯಿಸಬಹುದು (ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಫೈಲ್ ನೋಡಿ).

ಸರಳ ಆಸಕ್ತಿಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವಾಗ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು, ನಾವು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು (FV) ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತೇವೆ:
FV = PV * (1+i*n)
ಅಲ್ಲಿ PV ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವಾಗಿದೆ (ಪ್ರಸ್ತುತ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲಾದ ಮೊತ್ತ ಮತ್ತು ಅದರ ಮೇಲೆ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಲಾಗಿದೆ);
i - ಬಡ್ಡಿ ದರ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿಬಡ್ಡಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ವರ್ಷಕ್ಕೊಮ್ಮೆ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಿದರೆ, ನಂತರ ವಾರ್ಷಿಕ; ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಮಾಸಿಕವಾಗಿ ಸಂಗ್ರಹಿಸಿದರೆ, ನಂತರ ತಿಂಗಳಿಗೆ);
n ಎಂಬುದು ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುವ ಅವಧಿಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ.

ಈ ಸೂತ್ರದಿಂದ ನಾವು ಪಡೆಯುತ್ತೇವೆ:

PV = FV / (1+i*n)

ಹೀಗಾಗಿ, ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವ ವಿಧಾನವು ಭವಿಷ್ಯದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿದೆ. ಬೇರೆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ನಾವು ಇಂದು ಎಷ್ಟು ಮೊತ್ತವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬೇಕೆಂದು ಅದರ ಸಹಾಯದಿಂದ ನಾವು ಕಂಡುಹಿಡಿಯಬಹುದು.
ಉದಾಹರಣೆಗೆ, 3 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ 100,000 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಲು ನಾವು ಇಂದು ಎಷ್ಟು ಠೇವಣಿ ತೆರೆಯಬೇಕು ಎಂದು ತಿಳಿಯಲು ನಾವು ಬಯಸುತ್ತೇವೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ವಾರ್ಷಿಕವಾಗಿ 15% ಠೇವಣಿ ದರವನ್ನು ಹೊಂದಿರಲಿ ಮತ್ತು ಠೇವಣಿಯ ಮೂಲ ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ (ಸರಳ ಬಡ್ಡಿ) ಮಾತ್ರ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಈ ಪ್ರಶ್ನೆಗೆ ಉತ್ತರವನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯಲು, PV = FV / (1+i*n) = 100000 / (1+0.15*3) = 68,965.52 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಈ ಭವಿಷ್ಯದ ಮೊತ್ತದ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಾವು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಇಂದಿನ (ಪ್ರಸ್ತುತ, ನೈಜ) ಮೊತ್ತವು 68,965.52 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳು ಎಂದು ನಾವು ಸ್ವೀಕರಿಸಿದ್ದೇವೆ. RUB 100,000.00 ಮೊತ್ತದಲ್ಲಿ 3 ವರ್ಷಗಳ ನಂತರದ ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ. (ಪ್ರಸ್ತುತ 15% ದರದಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಸರಳ ಬಡ್ಡಿ ವಿಧಾನವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗಿದೆ).

ಸಹಜವಾಗಿ, ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ವಿಧಾನವು ಹಣದುಬ್ಬರ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ದಿವಾಳಿತನದ ಅಪಾಯಗಳು ಇತ್ಯಾದಿಗಳನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ. ಈ ವಿಧಾನವು ಮೊತ್ತವನ್ನು ಹೋಲಿಸಲು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ "ಇತರ ಎಲ್ಲಾ ವಿಷಯಗಳು ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆ." ಉದಾಹರಣೆಗೆ, “3 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಠ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಲು ಯಾವ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಕೊಡುಗೆಯನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಲು ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿದೆ ಎಂಬ ಪ್ರಶ್ನೆಗೆ ಉತ್ತರಿಸಲು ಇದನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು: 15% ದರದಲ್ಲಿ ಸರಳ ಬಡ್ಡಿಯೊಂದಿಗೆ ಅಥವಾ ಮಾಸಿಕ ಬಡ್ಡಿಯೊಂದಿಗೆ ಸಂಯುಕ್ತ ಬಡ್ಡಿಯೊಂದಿಗೆ ಠೇವಣಿ ತೆರೆಯಿರಿ ವಾರ್ಷಿಕ 12% ದರದಲ್ಲಿ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣ"? ಈ ಪ್ರಶ್ನೆಗೆ ಉತ್ತರಿಸಲು, ಸಂಯುಕ್ತ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವಾಗ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ.

ಚಕ್ರಬಡ್ಡಿ

ಸಂಯುಕ್ತ ಬಡ್ಡಿ ದರಗಳನ್ನು ಬಳಸುವಾಗ, ಪ್ರತಿ ಸಂಯೋಜಿತ ಅವಧಿಯ ನಂತರ ಸಂಗ್ರಹವಾದ ಬಡ್ಡಿ ಹಣವನ್ನು ಬಾಕಿ ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ ಸೇರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಸಂಯೋಜನೆಗೆ ಆಧಾರವು, ಬಳಕೆಗೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ, ಪ್ರತಿ ಸಂಯೋಜನೆಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅದರ ಸಂಚಯಕ್ಕೆ ಆಧಾರವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಿದ ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ ಸಂಚಿತ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಸೇರಿಸುವುದನ್ನು ಬಡ್ಡಿಯ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ವಿಧಾನವನ್ನು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ "ಬಡ್ಡಿಯ ಮೇಲಿನ ಶೇಕಡಾವಾರು" ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ PV (ಅಥವಾ PS) ಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬಹುದು.

FV = РV*(1+i)^n
ಅಲ್ಲಿ FV (ಅಥವಾ S) ಭವಿಷ್ಯ (ಅಥವಾ ಸಂಚಿತ ಮೊತ್ತ),
i - ವಾರ್ಷಿಕ ದರ,
n ಎಂಬುದು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಸಾಲದ ಅವಧಿಯಾಗಿದೆ,

ಆ. PV = FV / (1+i)^n

ವರ್ಷಕ್ಕೆ m ಬಾರಿ ದೊಡ್ಡಕ್ಷರ ಮಾಡುವಾಗ, ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ಸೂತ್ರವು ಈ ರೀತಿ ಕಾಣುತ್ತದೆ:
PV = FV / (1+i/m)^(n*m)
i/m ಎಂಬುದು ಅವಧಿಯ ದರವಾಗಿದೆ.

ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಮೊತ್ತವು 100,000 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. 3 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರಸ್ತುತ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ ಇಂದಿನ ಮೊತ್ತ 69,892.49 ರೂಬಲ್ಸ್ಗೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಪ್ರಸ್ತುತ 12% ಬಡ್ಡಿ ದರದಲ್ಲಿ (% ಮಾಸಿಕ ಸಂಚಿತ; ಮರುಪೂರಣವಿಲ್ಲ). =100000 / (1+12%/12)^(3*12) ಅಥವಾ =PS(12%/12;3*12;0;-100000) ಸೂತ್ರದ ಮೂಲಕ ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ಪಡೆಯಲಾಗಿದೆ.

ಹಿಂದಿನ ವಿಭಾಗದ ಪ್ರಶ್ನೆಗೆ ಉತ್ತರಿಸುತ್ತಾ “3 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಠ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಲು ಯಾವ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಕೊಡುಗೆಯನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಲು ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿದೆ: 15% ದರದಲ್ಲಿ ಸರಳ ಬಡ್ಡಿಯೊಂದಿಗೆ ಅಥವಾ ಸಂಯುಕ್ತ ಬಡ್ಡಿಯೊಂದಿಗೆ ಮಾಸಿಕ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣದೊಂದಿಗೆ ದರದಲ್ಲಿ ಠೇವಣಿ ತೆರೆಯಿರಿ ವರ್ಷಕ್ಕೆ 12%”? ನಾವು ಎರಡು ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಬೇಕಾಗಿದೆ: 69,892.49 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳು. (ಸಂಯುಕ್ತ ಬಡ್ಡಿ) ಮತ್ತು 68,965.52 ರಬ್. (ಸರಳ ಆಸಕ್ತಿ). ಏಕೆಂದರೆ ಸರಳ ಬಡ್ಡಿಯೊಂದಿಗೆ ಠೇವಣಿಗಾಗಿ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಪ್ರಸ್ತಾಪದ ಪ್ರಕಾರ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಿದ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ, ನಂತರ ಈ ಕೊಡುಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿದೆ (ಇಂದು ನೀವು 3 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಅದೇ ಮೊತ್ತದ 100,000.00 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಕಡಿಮೆ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ)

ಸಂಯುಕ್ತ ಬಡ್ಡಿ (ಬಹು ಮೊತ್ತ)

ವಿಭಿನ್ನ ಅವಧಿಗಳಿಗೆ ಸೇರಿದ ಹಲವಾರು ಮೊತ್ತಗಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಾವು ನಿರ್ಧರಿಸೋಣ. ಇದನ್ನು PS() ಕಾರ್ಯ ಅಥವಾ ಪರ್ಯಾಯ ಸೂತ್ರ PV = FV / (1+i)^n ಬಳಸಿ ಮಾಡಬಹುದು

ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು 0% ಗೆ ಹೊಂದಿಸುವ ಮೂಲಕ, ನಾವು ನಗದು ಹರಿವಿನ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಸರಳವಾಗಿ ಪಡೆಯುತ್ತೇವೆ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಫೈಲ್ ನೋಡಿ).

ವರ್ಷಾಶನ

ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಸಮಾನ ಅವಧಿಯ ನಂತರ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಸಮಾನ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು (ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹೂಡಿಕೆಗಳು) ಮಾಡಿದರೆ, ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು ಜಟಿಲವಾಗಿದೆ (ಪಿಎಸ್ () ಕಾರ್ಯವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವನ್ನು ತೋರಿಸುವ ಲೇಖನವನ್ನು ನೋಡಿ , ಹಾಗೆಯೇ ಪರ್ಯಾಯ ಸೂತ್ರದ ವ್ಯುತ್ಪನ್ನ).

ಇಲ್ಲಿ ನಾವು ಇನ್ನೊಂದು ಕಾರ್ಯವನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸುತ್ತೇವೆ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಫೈಲ್ ನೋಡಿ):

ಕ್ಲೈಂಟ್ ತಿಂಗಳ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ ಮಾಸಿಕ ಬಡ್ಡಿ ಸಂಚಯದೊಂದಿಗೆ ವರ್ಷಕ್ಕೆ 12% ದರದಲ್ಲಿ 1 ವರ್ಷದ ಅವಧಿಗೆ ಠೇವಣಿ ತೆರೆಯಿತು. ಕ್ಲೈಂಟ್ ಪ್ರತಿ ತಿಂಗಳ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ 20,000 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳ ಮೊತ್ತದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಕೊಡುಗೆಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಅವಧಿಯ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ ಠೇವಣಿ ಮೌಲ್ಯವು 1,000,000 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳನ್ನು ತಲುಪಿತು. ಆರಂಭಿಕ ಠೇವಣಿ ಮೊತ್ತ ಎಷ್ಟು?

PS() ಕಾರ್ಯವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಪರಿಹಾರವನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯಬಹುದು: =PS(12%/12;12;20000;-1000000;0)= 662,347.68 ರಬ್.

ವಾದ ಬಿಡ್ಆಸಕ್ತಿಯ ಸಂಚಯದ ಅವಧಿಗೆ ಸೂಚಿಸಲಾಗಿದೆ (ಮತ್ತು, ಅದರ ಪ್ರಕಾರ, ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಕೊಡುಗೆಗಳು), ಅಂದರೆ. ಪ್ರತಿ ತಿಂಗಳು.
ವಾದ ಎನ್ಪರ್- ಅವಧಿಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ, ಅಂದರೆ. 12 (ತಿಂಗಳು), ಏಕೆಂದರೆ ಕ್ಲೈಂಟ್ 1 ವರ್ಷಕ್ಕೆ ಠೇವಣಿ ತೆರೆಯಿತು.
ವಾದ Plt- ಇದು 20,000 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳು, ಅಂದರೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಕೊಡುಗೆಗಳ ಮೊತ್ತ.
ವಾದ ಬಿ.ಎಸ್- ಇದು -1000000 ರಬ್., ಅಂದರೆ. ಠೇವಣಿಯ ಭವಿಷ್ಯದ ಮೌಲ್ಯ.
ಮೈನಸ್ ಚಿಹ್ನೆಯು ನಗದು ಹರಿವಿನ ದಿಕ್ಕನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ: ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಕೊಡುಗೆಗಳು ಮತ್ತು ಆರಂಭಿಕ ಠೇವಣಿ ಮೊತ್ತವು ಒಂದೇ ಚಿಹ್ನೆಯಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಗ್ರಾಹಕ ಪಟ್ಟಿಗಳುಈ ಹಣವನ್ನು ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗೆ ಮತ್ತು ಕ್ಲೈಂಟ್‌ನ ಭವಿಷ್ಯದ ಮೊತ್ತ ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತೇನೆಬ್ಯಾಂಕಿನಿಂದ. ಈ ಪ್ರಮುಖ ಟಿಪ್ಪಣಿ ಎಲ್ಲರಿಗೂ ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ... ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ, ನೀವು ತಪ್ಪಾದ ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ಪಡೆಯಬಹುದು.
PS () ಕಾರ್ಯದ ಫಲಿತಾಂಶವು ಆರಂಭಿಕ ಠೇವಣಿ ಮೊತ್ತವಾಗಿದೆ, ಇದು 20,000 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳ ಎಲ್ಲಾ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಕೊಡುಗೆಗಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿಲ್ಲ. ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಕೊಡುಗೆಗಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಇದನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬಹುದು. ಒಟ್ಟು 12 ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಕೊಡುಗೆಗಳು ಇದ್ದವು, ಒಟ್ಟು ಮೊತ್ತವು 20,000 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳು * 12 = 240,000 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳು. 12% ರ ಪ್ರಸ್ತುತ ದರದಲ್ಲಿ, ಅವರ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ಕಡಿಮೆ ಇರುತ್ತದೆ = PS(12%/12;12;20000) = -225,101.55 ರಬ್. (ಸಹಿ ಮಾಡುವವರೆಗೆ). ಏಕೆಂದರೆ ವಿವಿಧ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾಡಿದ ಈ 12 ಪಾವತಿಗಳು RUB 225,101.55 ಗೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಠೇವಣಿ ತೆರೆಯುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಅವುಗಳನ್ನು ನಮ್ಮಿಂದ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಿದ ಆರಂಭಿಕ ಠೇವಣಿ ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ ಸೇರಿಸಬಹುದು, 662,347.68 ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳು. ಮತ್ತು ಅವರ ಒಟ್ಟು ಭವಿಷ್ಯದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಿ = BS(12%/12;12;; 225,101.55+662,347.68)= -1000000.0 ರಬ್., ಇದು ಸಾಬೀತುಪಡಿಸಬೇಕಾದದ್ದು.

ಈ ಲೇಖನದಲ್ಲಿ ನಾವು ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ (NPV) ಎಂದರೇನು, ಅದು ಯಾವ ಆರ್ಥಿಕ ಅರ್ಥವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ, ಹೇಗೆ ಮತ್ತು ಯಾವ ಸೂತ್ರದ ಮೂಲಕ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು MS Exel ಸೂತ್ರಗಳನ್ನು ಬಳಸುವುದು ಸೇರಿದಂತೆ ಕೆಲವು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದ ಉದಾಹರಣೆಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತೇವೆ.

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ (NPV) ಎಂದರೇನು?

ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವಾಗ, ಅಂತಹ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆರ್ಥಿಕ ಕಾರ್ಯಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸುವುದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶವಾಗಿದೆ. ಎಲ್ಲಾ ನಂತರ, ಹೂಡಿಕೆದಾರನು ತನ್ನ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಮರುಪಾವತಿಸಲು ಮಾತ್ರವಲ್ಲದೆ ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊತ್ತಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನದನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಶ್ರಮಿಸುತ್ತಾನೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಕಾರ್ಯವು ಪರ್ಯಾಯ ಹೂಡಿಕೆ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಹುಡುಕುವುದು, ಹೋಲಿಸಬಹುದಾದ ಮಟ್ಟದ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಇತರ ಹೂಡಿಕೆಯ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ನೀಡಿದರೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ತರುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಯ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವುದು ಅಂತಹ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯ ವಿಧಾನಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ.

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ (NPV, ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ)ಹೂಡಿಕೆಯ ಯೋಜನೆಯ ಆರ್ಥಿಕ ದಕ್ಷತೆಯ ಸೂಚಕವಾಗಿದೆ, ಇದು ರಿಯಾಯಿತಿ (ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಕಡಿಮೆಗೊಳಿಸುವುದು, ಅಂದರೆ ಹೂಡಿಕೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ) ನಿರೀಕ್ಷಿತ ನಗದು ಹರಿವುಗಳು (ಆದಾಯ ಮತ್ತು ವೆಚ್ಚಗಳು ಎರಡೂ) ಮೂಲಕ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ.

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಆದಾಯವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ (ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೌಲ್ಯ) ಹಣದ ಒಳಹರಿವು ಅದರ ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸಿದ ನಂತರ ಮತ್ತು ಯೋಜನೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಆವರ್ತಕ ನಗದು ಹೊರಹರಿವುಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸಿದ ನಂತರ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಯೋಜನೆಯಿಂದ ಸ್ವೀಕರಿಸಲು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಾರೆ.

ದೇಶೀಯ ಆಚರಣೆಯಲ್ಲಿ, "ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ" ಎಂಬ ಪದವು ಒಂದೇ ರೀತಿಯ ಪದನಾಮಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ: ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ (NPV), ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಪರಿಣಾಮ (NPE), ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ (NPV), ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ (NPV).

NPV ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದ ಸೂತ್ರ

NPV ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ನಿಮಗೆ ಅಗತ್ಯವಿದೆ:

1. ಅವಧಿಯ ಮೂಲಕ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಗೆ ಮುನ್ಸೂಚನೆಯ ವೇಳಾಪಟ್ಟಿಯನ್ನು ರಚಿಸಿ. ನಗದು ಹರಿವುಗಳು ಆದಾಯ (ನಿಧಿಯ ಒಳಹರಿವು) ಮತ್ತು ವೆಚ್ಚಗಳು (ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮತ್ತು ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸುವ ಇತರ ವೆಚ್ಚಗಳು) ಎರಡನ್ನೂ ಒಳಗೊಂಡಿರಬೇಕು.
2. ಗಾತ್ರವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಿ. ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ, ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬಂಡವಾಳದ ಕನಿಷ್ಠ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಬ್ಯಾಂಕಿನಿಂದ ಎರವಲು ಪಡೆದ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಬಳಸಿದರೆ, ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವು ಸಾಲವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಸ್ವಂತ ಹಣವನ್ನು ಬಳಸಿದರೆ, ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಠೇವಣಿ ಮೇಲಿನ ಬಡ್ಡಿ ದರ, ಸರ್ಕಾರಿ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯದ ದರ ಇತ್ಯಾದಿಯಾಗಿ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು.

NPV ಅನ್ನು ಈ ಕೆಳಗಿನ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ:

ಎಲ್ಲಿ
NPV(ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ) - ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಯ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ;
CF(ನಗದು ಹರಿವು) - ನಗದು ಹರಿವು;
ಆರ್- ರಿಯಾಯಿತಿ ದರ;
ಎನ್- ಅವಧಿಗಳ ಒಟ್ಟು ಸಂಖ್ಯೆ (ಮಧ್ಯಂತರಗಳು, ಹಂತಗಳು) i = 0, 1, 2, ..., nಸಂಪೂರ್ಣ ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಧಿಗೆ.

ಈ ಸೂತ್ರದಲ್ಲಿ CF 0ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆಯ ಪರಿಮಾಣಕ್ಕೆ ಅನುರೂಪವಾಗಿದೆ IC(ಹೂಡಿಕೆ ಬಂಡವಾಳ), ಅಂದರೆ. CF 0 = IC. ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ನಗದು ಹರಿವು CF 0ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.

ಆದ್ದರಿಂದ, ಮೇಲಿನ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಮಾರ್ಪಡಿಸಬಹುದು:

ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಒಮ್ಮೆಗೇ ಮಾಡದೆ, ಹಲವಾರು ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾಡಿದ್ದರೆ, ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಸಹ ರಿಯಾಯಿತಿ ನೀಡಬೇಕು. ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಯೋಜನೆಯ NPV ಸೂತ್ರವು ಈ ಕೆಳಗಿನ ರೂಪವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ:

NPV ಯ ಪ್ರಾಯೋಗಿಕ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ (ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ)

NPV ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವು ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಕಾರ್ಯಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ನಿಮಗೆ ಅನುಮತಿಸುತ್ತದೆ. ಮೂರು ಸಂಭಾವ್ಯ NPV ಮೌಲ್ಯ ಆಯ್ಕೆಗಳಿವೆ:

1. NPV > 0. ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿದ್ದರೆ, ಇದು ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೇಲಿನ ಸಂಪೂರ್ಣ ಲಾಭವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು NPV ಮೌಲ್ಯವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಲಾಭದ ಅಂತಿಮ ಮೊತ್ತವನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಅವರ ಆರ್ಥಿಕ ದಕ್ಷತೆಯಿಂದಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಸೂಕ್ತವಾಗಿವೆ.
2. NPV = 0. ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ಶೂನ್ಯವಾಗಿದ್ದರೆ, ಇದು ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೇಲಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಎರವಲು ಪಡೆದ ಹಣವನ್ನು ಬಳಸಿದರೆ, ಹೂಡಿಕೆಯಿಂದ ಹಣದ ಹರಿವು ಸಾಲಗಾರನಿಗೆ ಪಾವತಿಸಬೇಕಾದ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಂತೆ ಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಪಾವತಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಆರ್ಥಿಕ ಸ್ಥಿತಿಯು ಬದಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಧನಾತ್ಮಕ ಆರ್ಥಿಕ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ನೀವು ಪರ್ಯಾಯ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಹುಡುಕಬೇಕು.
3. NPV< 0 . ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ನಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿದ್ದರೆ, ಹೂಡಿಕೆಯು ಪಾವತಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಷ್ಟವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ. ಅಂತಹ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ನೀವು ನಿರಾಕರಿಸಬೇಕು.

ಹೀಗಾಗಿ, ಧನಾತ್ಮಕ NPV ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಎಲ್ಲಾ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಪರಿಗಣನೆಯಲ್ಲಿರುವ ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದನ್ನು ಮಾತ್ರ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಬೇಕಾದರೆ, ಇತರ ವಿಷಯಗಳು ಸಮಾನವಾಗಿದ್ದರೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ NPV ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಯೋಜನೆಗೆ ಆದ್ಯತೆ ನೀಡಬೇಕು.

MS ಎಕ್ಸೆಲ್ ಬಳಸಿ NPV ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ

MS Exel ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ನಿಮಗೆ ಅನುಮತಿಸುವ NPV ಕಾರ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.

NPV ಕಾರ್ಯವು ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಹೂಡಿಕೆಯ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹಿಂದಿರುಗಿಸುತ್ತದೆ, ಜೊತೆಗೆ ಭವಿಷ್ಯದ ಪಾವತಿಗಳ ಮೌಲ್ಯ (ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಮೌಲ್ಯಗಳು) ಮತ್ತು ರಶೀದಿಗಳು (ಧನಾತ್ಮಕ ಮೌಲ್ಯಗಳು).

NPV ಫಂಕ್ಷನ್ ಸಿಂಟ್ಯಾಕ್ಸ್:

NPV(ದರ, ಮೌಲ್ಯ1, ಮೌಲ್ಯ2, ...)

ಎಲ್ಲಿ
ಬಿಡ್- ಒಂದು ಅವಧಿಗೆ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರ.
ಮೌಲ್ಯ1, ಮೌಲ್ಯ2,...- ವೆಚ್ಚಗಳು ಮತ್ತು ಆದಾಯವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುವ 1 ರಿಂದ 29 ವಾದಗಳು.

ಮೌಲ್ಯ1, ಮೌಲ್ಯ2, ... ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಸಮವಾಗಿ ವಿತರಿಸಬೇಕು, ಪ್ರತಿ ಅವಧಿಯ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಮಾಡಬೇಕು.

NPV ರಶೀದಿಗಳು ಮತ್ತು ಪಾವತಿಗಳ ಕ್ರಮವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಮೌಲ್ಯ1, ಮೌಲ್ಯ2, ... ಆರ್ಗ್ಯುಮೆಂಟ್‌ಗಳ ಕ್ರಮವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ. ನಿಮ್ಮ ಪಾವತಿಗಳು ಮತ್ತು ರಸೀದಿಗಳನ್ನು ಸರಿಯಾದ ಕ್ರಮದಲ್ಲಿ ನಮೂದಿಸಲಾಗಿದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ.

4 ಪರ್ಯಾಯ ಯೋಜನೆಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ NPV ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವ ಉದಾಹರಣೆಯನ್ನು ನೋಡೋಣ.

ನಡೆಸಿದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಯೋಜನೆ ಎತಿರಸ್ಕರಿಸಬೇಕು ಯೋಜನೆ ಬಿಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಉದಾಸೀನತೆಯ ಹಂತದಲ್ಲಿದೆ, ಆದರೆ ಯೋಜನೆಗಳು ವಿ ಮತ್ತು ಡಿಹೂಡಿಕೆಗೆ ಬಳಸಬೇಕು. ಇದಲ್ಲದೆ, ನೀವು ಕೇವಲ ಒಂದು ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಬೇಕಾದರೆ, ನಂತರ ಆದ್ಯತೆ ನೀಡಬೇಕು ಯೋಜನೆ ಬಿ, 10 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ರಿಯಾಯಿತಿಯಿಲ್ಲದ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಪ್ರಮಾಣವು ಕಡಿಮೆ ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬ ವಾಸ್ತವದ ಹೊರತಾಗಿಯೂ ಯೋಜನೆ ಜಿ.

NPV ಯ ಅನುಕೂಲಗಳು ಮತ್ತು ಅನಾನುಕೂಲಗಳು

NPV ವಿಧಾನದ ಧನಾತ್ಮಕ ಅಂಶಗಳು ಸೇರಿವೆ:

• ಯೋಜನೆಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆಕರ್ಷಣೆಯ ಬಗ್ಗೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಸ್ಪಷ್ಟ ಮತ್ತು ಸರಳ ನಿಯಮಗಳು;
• ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಸರಿಹೊಂದಿಸಲು ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸುವುದು;
• ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದ ಭಾಗವಾಗಿ ಅಪಾಯದ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಅನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ (ಅಪಾಯಕಾರಿ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ, ಹೆಚ್ಚಿದ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸಬಹುದು).

NPV ಯ ಅನಾನುಕೂಲಗಳು ಈ ಕೆಳಗಿನವುಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿವೆ:

• ಅನೇಕ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಸಂಕೀರ್ಣ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸುವಲ್ಲಿ ತೊಂದರೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ (ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದ ಹೊಂದಾಣಿಕೆ ಅಗತ್ಯವಿದೆ);
• ಭವಿಷ್ಯದ ಹಣದ ಹರಿವುಗಳನ್ನು ಮುನ್ಸೂಚಿಸುವ ತೊಂದರೆ, ಅದರ ನಿಖರತೆಯು ಅಂದಾಜು NPV ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ;
• NPV ಸೂತ್ರವು ನಗದು ಹರಿವಿನ (ಆದಾಯ) ಮರುಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ;
• NPV ಲಾಭದ ಸಂಪೂರ್ಣ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಮಾತ್ರ ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚು ಸರಿಯಾದ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಗಾಗಿ, ಸಾಪೇಕ್ಷ ಸೂಚಕಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವುದು ಸಹ ಅಗತ್ಯವಾಗಿದೆ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ.