Koeficijent obrta zaliha u bilansu stanja. Obrt aktive – formula bilansa stanja. Vrijednost obrtnog kapitala

Za proizvodnju proizvoda nisu dovoljna samo sredstva rada (mašine, uređaji, oprema). Pored njih i rada zaposlenih u preduzeću, potrebni su i izvorni materijal, sirovine, obradak - ono od čega nastaje gotov proizvod tokom procesa proizvodnje - predmeti rada. A da bi moglo da kupi ove stavke rada od dobavljača i plati radnike, preduzeću je potreban novac. Predmeti rada i novčani resursi zajedno formiraju obrtni kapital preduzeća. Upravljanje, određivanje optimalne veličine, otpis obrtnog kapitala za proizvodnju - sve su to važna i hitna pitanja za svako poduzeće. Odgovore na njih i pokazatelje obrtnog kapitala naći ćete u ovom članku.

Obrtni kapital: pojam, sastav i uloga u proizvodnji

Radni kapital- to su sredstva preduzeća predujmljena u prometne fondove i obrtna proizvodna sredstva.

Radni kapital– ovo je vrednovanje obrtnih sredstava i obrtnih proizvodnih sredstava.

Osnovna svrha obrtnog kapitala je... napraviti promet! Tokom ovog procesa obrtni kapital menja svoj materijalni oblik u novčani oblik, i obrnuto.

Promet obrtnih sredstava preduzeća: novac - roba, roba - novac.

Na primjer, preduzeće ima određena sredstva koja troši na kupovinu sirovina. Ovo je prva transformacija: novac (ne nužno gotovina) pretvoren je u materijalne objekte - zalihe (dijelove, zalihe, materijale itd.).

Zalihe se zatim obrađuju kroz proces proizvodnje, ulaze u fazu proizvodnje u procesu (WIP) i na kraju postaju gotova roba. Ovo su druga i treća transformacija - rezerve se još nisu pretvorile u gotovinu preduzeća, već su promijenile oblik i ulogu.

I konačno, gotovi proizvodi se prodaju eksterno (prodaju potrošačima ili preprodavcima) i preduzeće dobija novac koji ponovo može potrošiti na kupovinu resursa za nastavak proizvodnog procesa. I sve se ponavlja u drugom krugu. Ovo je četvrta konverzija gotovih proizvoda u gotovinu.

Obrt obrtnih sredstava– najvažniji indikator. Što se sredstva preduzeća brže okreću, manji je vremenski jaz između ulaganja u proizvodnju i primanja prinosa - prihoda (a s njim i dobiti).

Važno je da obrtni kapital preduzeća, za razliku od osnovnih sredstava, samo jednom učestvuje u proizvodnom ciklusu i da pri tome u potpunosti prenosi svoju vrednost na gotov proizvod! To je ono što uglavnom razlikuje obrtni kapital.

Obrtni kapital uključuje različite grupe predmeta rada i gotovine. Zajedno, svi su oni podijeljeni u dvije velike grupe: prometna proizvodna sredstva i prometna sredstva. Više o njima pročitajte u nastavku.

Sastav obrtnog kapitala:

Obrtna proizvodna sredstva - uključuju:
a) proizvodne (magacinske) zalihe- predmeti rada koji još čekaju ulazak u proizvodnju. Uključuje:
- sirovine;
- osnovni materijali;
- kupljeni poluproizvodi;
- komponente;
- pomoćni materijali;
- gorivo;
- kontejner;
- rezervni dijelovi;
- predmeti koji se brzo troše i niske vrijednosti.

b) zalihe u proizvodnji- predmeti rada koji su ušli u proizvodnju, ali još nisu u fazi gotovih proizvoda. Zalihe u proizvodnji obuhvataju sljedeće vrste obrtnih sredstava:
- nedovršena proizvodnja (WIP) - prerađeni proizvodi koji još nisu završeni i nisu stigli u skladište gotove robe;
- odloženi troškovi (FPR) - troškovi koje preduzeće ima u ovom trenutku, ali će biti otpisani na trošak u narednom periodu (na primjer, troškovi razvoja novih proizvoda, kreiranja prototipova);
- poluproizvodi za vlastitu potrošnju - poluproizvodi (na primjer, rezervni dijelovi) koje samo preduzeće proizvodi isključivo za interne potrebe.
Sredstva za opticaj – to su sredstva preduzeća povezana sa sferom prometa, odnosno sa uslužnim trgovinskim prometom.
Protočna sredstva sastoje se od sljedećih elemenata:

a) gotovi proizvodi:
- gotovi proizvodi u skladištu;
- otpremljeni proizvodi (roba na putu; proizvodi otpremljeni, ali još nisu plaćeni).

b) gotovina i poravnanja:
- gotovina u blagajni (gotovina);
- sredstva na tekućem računu (ili na depozitu);
- sredstva koja stvaraju prihod (sredstva uložena u hartije od vrednosti: akcije, obveznice, itd.);
- potraživanja.

Procentualni odnos između pojedinih grupa ili elemenata obrtnih sredstava je struktura obrtnog kapitala.

Na primjer, u proizvodnom sektoru udio obrtnih proizvodnih sredstava je 80%, a opticajnih sredstava 20%. A u strukturi industrijskih zaliha u industriji prvo mjesto (25%) zauzimaju osnovni materijali i sirovine.

Struktura obrtnog kapitala preduzeća zavisi od delatnosti, specifičnosti organizacije proizvodnje (na primer, uvođenje istih logističkih koncepata u velikoj meri menja strukturu obrtnih sredstava), uslova nabavke i prodaje i mnogih drugih faktora.

Izvori formiranja obrtnih sredstava preduzeća

Sve izvori obrtnog kapitala preduzeća mogu se podijeliti u tri velike grupe:

– kompanija samostalno postavlja njihovu veličinu. To je minimalni iznos rezervi i gotovine dovoljan za normalno funkcionisanje proizvodnje i prodaje, te blagovremeno poravnanje sa ugovornim stranama.
Vlastiti izvori formiranja obrtnog kapitala:
- odobreni kapital;
- ekstra kapital;
- rezervni kapital;
- akumulacioni fondovi;
- rezervna sredstva;
- amortizacioni odbici;
- zadržana dobit;
- ostalo.

Ovde je važan pokazatelj sopstveni obrtni kapital preduzeća ili, drugim rečima, obrtni kapital preduzeća.

Vlastiti obrtni kapital (radni kapital) je iznos za koji obrtna imovina preduzeća premašuje njegove kratkoročne obaveze.
Posuđeni obrtni kapital– pokrivaju privremene dodatne potrebe za obrtnim sredstvima.
Po pravilu, pozajmljeni izvor obrtnog kapitala ovdje su kratkoročni bankarski krediti i pozajmice.
Privučeni obrtni kapital– ne pripadaju preduzeću, primljeni su od njega izvana, ali se privremeno koriste u prometu.
Privučeni izvori obrtnog kapitala: obaveze preduzeća prema dobavljačima, zaostale plate zaposlenima itd.

Potreba preduzeća za sopstvenim obrtnim kapitalom utvrđuje se u procesu racionalizacije.

U ovom slučaju se izračunava standard obrtnog kapitala korišćenjem jedne od posebnih metoda (metoda direktnog brojanja, analitička metoda, metoda koeficijenata).

Tako se utvrđuje racionalni obim obrtnog kapitala koji se koristi u sferi proizvodnje i prometa.

Metode otpisa obrtnih sredstava za proizvodnju

Postoje različiti načini otpisa obrtnog kapitala preduzeća za proizvodnju, od kojih svaki ima svoje prednosti i nedostatke. Osnovne metode:

FIFO metoda(od engleskog "First In First Out" - "prvi koji je došao, prvi koji je otišao") - zalihe se otpisuju u proizvodnju po cijeni onih zaliha koje su prve stigle u skladište. Štaviše, u okviru FIFO metode nije bitno koliko stvarno koštaju obrtna sredstva otpisana za proizvodnju.
LIFO metoda(od engleskog "Last In First Out" - "poslednji koji dolazi, prvi odlazi") - zalihe se otpisuju u proizvodnju po cijeni onih zaliha koje su posljednje stigle u skladište. Kod LIFO metode trošak otpisanih zaliha također nije važan, jer će se oni uzeti u obzir po cijeni posljednjih primljenih u skladište.
Po cijeni svake jedinice- to jest, svaka jedinica obrtnog kapitala se otpisuje u proizvodnju po svom trošku (da tako kažem, "na komad").
Primjer otpisa zaliha ovom metodom: obračun nakita, plemenitih metala itd.
Po prosečnoj ceni– za svaku vrstu zaliha se obračunava prosječna cijena i na osnovu toga se zalihe otpisuju u proizvodnju.
U ruskim preduzećima ovo je možda najčešća praksa.

Optimalni iznos obrtnog kapitala

Jedno od najvažnijih pitanja je definicija optimalan iznos obrtnog kapitala, na primjer, obim skladišnih zaliha. Za pronalaženje optimalne ponude obrtnih sredstava za preduzeće koriste se posebne metode (ABC analiza, Wilsonov model, itd.). Teorija upravljanja zalihama i logistike bavi se ovim problemom (na primjer, koncept Just-in-Time nastoji minimizirati zalihe skoro na nulu).

Optimalni iznos obrtnog kapitala- to je njihov nivo na kojem je, s jedne strane, osiguran nesmetan proces proizvodnje i njegova realizacija, a s druge strane ne nastaju dodatni i neopravdani troškovi.

Istovremeno, i veliki i mali obrtni kapital organizacije (zalihe) imaju svoje prednosti i nedostatke.

Velika količina obrtnog kapitala (za i protiv):

osiguranje nesmetanog procesa proizvodnje;
dostupnost sigurnosnih zaliha u slučaju prekida snabdijevanja;
kupovina zaliha u velikim količinama omogućava vam da dobijete popuste od dobavljača i uštedite na troškovima transporta;
mogućnost da se iskoristi rast cijena kupovinom resursa unaprijed po nižoj cijeni;
velike količine novca vam omogućavaju da blagovremeno plaćate dobavljače, plaćate poreze itd.

velike rezerve znače visok rizik od kvarenja;
povećava se iznos poreza na imovinu;
troškovi održavanja zaliha rastu (dodatni skladišni prostor, osoblje);
imobilizacija obrtnih sredstava (oni su zapravo „zamrznuti, povučeni iz prometa i ne rade).

Mala količina obrtnog kapitala (za i protiv):

minimalan rizik od kvarenja zaliha;
smanjuju se troškovi održavanja zaliha (potrebno je manje skladišnog prostora, osoblja i opreme);
ubrzanje obrta obrtnih sredstava.

rizik od prekida proizvodnje zbog neblagovremenih isporuka (uostalom, tada skladište jednostavno neće imati potrebnu količinu zaliha);
povećanje rizika od neblagovremenih obračuna sa dobavljačima, poveriocima i poreskim budžetom.

Koeficijent obrta i obrta obrtnih sredstava

Efikasnost korišćenja obrtnog kapitala i njegovo stanje može se analizirati korišćenjem indikatora kao što su koeficijent obrta (koeficijent obrtnog kapitala) i obrt.

Koeficijent obrta obrtnih sredstava(Kvol.) – vrijednost koja pokazuje koliko je punih obrtaja napravila obrtna sredstva tokom analiziranog vremenskog perioda.

Koeficijent obrta obrtnog kapitala izračunava se (tautologija, ali šta možete) kao odnos količine prodatih proizvoda i prosečne vrednosti obrtnog kapitala preduzeća za godinu. To jest, ovo je količina prodatih proizvoda po 1 rublji obrtnog kapitala:

gdje: do ob. – koeficijent obrta obrtnih sredstava;

RP – prodani proizvodi za godinu (godišnji prihod od prodaje), rub.;

OBS avg. - prosječno godišnje stanje obrtnog kapitala (prema bilansu stanja), rub.

Promet(T vol.) - trajanje jednog punog obrtaja u danima.

Obrt obrtnih sredstava izračunava se po sledećoj formuli:

gdje: T vol. – promet obrtnih sredstava, dana;

T p. – trajanje analiziranog perioda, dani;

To ob. – koeficijent obrta obrtnih sredstava.

Ubrzanje prometa omogućava vam da dovedete dodatna sredstva u opticaj, povećate povrat na njihovo korištenje i smanjite period između ulaganja i profita.

Usporavanje prometa– znak „zamrzavanja“ resursa, njihova „stagnacija“ u zalihama, nedovršena proizvodnja, gotovi proizvodi. Praćeno preusmjeravanjem sredstava iz opticaja.

Hajde da sumiramo. Obrtni kapital je najvažnija komponenta ekonomske aktivnosti, bez koje je jednostavno nemoguće proizvoditi proizvode i prodavati robu potrošačima. Ovo je neka vrsta "krvi" u "organizmu" preduzeća, koja hrani njegove "organe" (radionice, skladišta, usluge). A efikasnost obrtnih sredstava, efikasnost njihovog korišćenja, ima ogroman uticaj na ekonomske rezultate preduzeća.

Galyautdinov R.R.

Učenik mora:

Znaj

Indikatori koji karakterišu promet obrtnih sredstava;

biti u stanju:

Izračunajte pokazatelje obrta obrtnih sredstava.

Smjernice

Za analizu korišćenja obrtnih sredstava, procenu finansijskog stanja preduzeća i izradu plana organizaciono-tehničkih mera za ubrzanje njihovog obrta i smanjenje trajanja jednog obrta koriste se indikatori koji odražavaju stvarni proces kretanja obrtnih sredstava i iznos njihovog oslobađanja.

Procijenjena potreba za obrtnim sredstvima je direktno proporcionalna obimu proizvodnje i obrnuto proporcionalna brzini njihovog kruženja (broj okretaja). Što je veći broj obrtnih sredstava, to je manja potreba za obrtnim sredstvima.

Promet obrtnih sredstava i efikasnost njihovog korišćenja karakterišu sledeći pokazatelji:

Omjer obrtaja obrtni kapital pokazuje broj obrtaja koji je napravio obrtni kapital u vremenskom periodu koji se razmatra:

Revolucije ili , revolucije

Omjer prometa također karakteriše povrat na obrtna sredstva i pokazuje koliki obim proizvodnje (u cijenama ili po trošku) obezbjeđuje jedna rublja obrtnog kapitala. Što je veća vrijednost koeficijenta obrta obrtnog kapitala, što se efikasnije koristi obrtni kapital preduzeća u posmatranom periodu, to je veći prinos na svaku rublju uloženu u obrtna sredstva.

Vrijeme za koje obrtna sredstva zaokruže kruženje, odnosno prođe kroz period proizvodnje i period cirkulacije, naziva se period, odnosno trajanje obrta obrtnih sredstava. Ovaj indikator karakteriše prosječna brzina kretanja sredstava u preduzeću. Ne poklapa se sa stvarnim periodom proizvodnje i prodaje pojedinih vrsta proizvoda. Trajanje jedne revolucije u danima (Dodaj) određena formulom:

Gdje OS- stanja (raspoloživost) obrtnih sredstava:

prosječne vrijednosti tokom određenog vremenskog perioda (OSSR) ili na kraju perioda (OSK), rub.;

Qdruže; Qpravi - količina komercijalnih ili prodanih proizvoda, rub.

Stov - trošak komercijalnih proizvoda, rub.;

T - broj dana u izvještajnom periodu (360 u godini, 90 u tromjesečju, 30 u mjesecu)

Faktor opterećenja (konsolidacija) obrtnog kapitala (Kz) -- indikator koji je inverzan omjeru obrtaja. Karakterizira kapitalni intenzitet obrtnog kapitala i pokazuje iznos obrtnog kapitala koji osigurava proizvodnju tržišnih ili prodanih proizvoda u iznosu od I rubalja. (u cijenama ili po trošku) i izračunava se pomoću formule:

Rub. OS/RUB

Što je manja vrijednost faktora opterećenja obrtnog kapitala, to se efikasnije koristi obrtni kapital preduzeća u posmatranom periodu.

Prilikom analize upotrebe obrtnih sredstava izračunava se iznos njihovog apsolutnog i relativnog oslobađanja.

Apsolutno oslobađanje radni kapital. Ima smisla izračunati ovaj indikator samo kada isti volumen proizvodnja po planu i stvarno, ili sa istim obimom proizvodnje u izvještajnom i baznom periodu, budući da se prilikom promjene obima proizvodnje mijenja i potrebna vrijednost (iznos) obrtnih sredstava. Apsolutno oslobađanje izračunato kao razlika između prosječnog stanja (raspoloživosti) obrtnih sredstava uključenih u promet narednih i prethodnih perioda

, rub.

Ovaj indikator može imati znak "plus" ili "minus". Ako Δ OSabs ima predznak minus, onda dolazi do oslobađanja obrtnog kapitala, a ako Δ OSabs ima znak plus, tada su sredstva za ovaj iznos dodatno uključena u promet.

Na primjer, u praksi do apsolutnog oslobađanja (sa predznakom minus) dolazi kada je stvarna potreba za obrtnim sredstvima u izvještajnom periodu manja od planirane, pod uslovom da se proizvede isti obim proizvoda.

Relativno izdanje obrtni kapital samo pri ubrzanju obrtni kapital, tj. pri smanjenju trajanja 1. obrtaja i povećanje broja obrtnih sredstava u narednom periodu u odnosu na prethodni period. U ovom slučaju, obim proizvodnje se može promijeniti:

, rub. ili

Rub. ili

Qjedan– jednodnevna proizvodnja (u cijenama ili po trošku) u narednom periodu (ili stvarno), rub.;

ΔAdd– smanjenje trajanja jednog obrta obrtnih sredstava u narednom vremenskom periodu u odnosu na prethodni period, dana.

Znak minus ΔAdd pokazuje da postoji oslobađanje obrtnog kapitala.

Ako Q0 = Q1 ili Qpl= Qf, zatim vrijednost Δ OCotn=Δ OSabs

Radni kapital- ovo je skup sredstava datih za stvaranje obrtnih proizvodnih sredstava i prometnih fondova koji osiguravaju kontinuitet preduzeća.

Sastav i klasifikacija obrtnih sredstava

Revolving fondovi- to su sredstva koja svojom ekonomskom aktivnošću u potpunosti prenose svoju vrijednost na gotov proizvod, jednokratno sudjeluju, mijenjaju ili gube svoj prirodni materijalni oblik.

Obrtna proizvodna sredstva ulaze u proizvodnju u svom prirodnom obliku i u potpunosti se troše tokom procesa proizvodnje. Oni svoj trošak u potpunosti prenose na proizvod koji kreiraju.

Sredstva za opticaj vezano za opsluživanje procesa prometa robe. Oni ne učestvuju u formiranju vrednosti, već su njeni nosioci. Nakon završetka, proizvodnje gotovih proizvoda i njihove prodaje, nadoknađuje se trošak obrtnih sredstava u sklopu (rad, usluge). Time se stvara mogućnost sistematskog obnavljanja proizvodnog procesa, koji se odvija kroz kontinuirano kruženje sredstava preduzeća.

Struktura obrtnog kapitala- ovo je odnos između pojedinih elemenata obrtnog kapitala, izražen u procentima. Različitost u strukturama obrtnog kapitala preduzeća određena je mnogim faktorima, a posebno karakteristikama aktivnosti organizacije, uslovima poslovanja, snabdijevanjem i prodajom, lokacijom dobavljača i potrošača, te strukturom troškova proizvodnje.

Radna proizvodna sredstva uključuju:

(sirovine, osnovni materijali i otkupljeni poluproizvodi, pomoćni materijali, gorivo, kontejneri, rezervni dijelovi i dr.);
sa vijekom trajanja ne dužim od jedne godine ili troškom ne većim od 100 puta (za budžetske organizacije - 50 puta) utvrđene minimalne mjesečne plaće (nosivi predmeti i alati male vrijednosti);
nedovršena proizvodnja i samoproizvedeni poluproizvodi (predmeti rada koji su ušli u proces proizvodnje: materijali, dijelovi, komponente i proizvodi koji su u procesu obrade ili montaže, kao i poluproizvodi vlastite proizvodnje koji nisu u potpunosti dorađeni završeni proizvodnjom u pojedinim radionicama preduzeća i podležu daljoj preradi u drugim radionicama tog istog preduzeća);
Budući troškovi(nematerijalni elementi obrtnog kapitala, uključujući troškove za pripremu i razvoj novih proizvoda koji se proizvode u datom periodu, ali se alociraju na proizvode budućeg perioda; na primjer, troškovi za projektovanje i razvoj tehnologije za nove vrste proizvodi, za preuređenje opreme).

Sredstva za opticaj

Sredstva za opticaj— sredstva preduzeća koja posluju u sferi prometa; sastavni deo obrtnih sredstava.

Sredstva opticaja uključuju:

sredstva preduzeća uložena u zalihe gotovih proizvoda, isporučenu ali neplaćenu robu;
sredstva u naseljima;
gotovina u blagajni i na računima.

Količina obrtnih sredstava koja se koriste u proizvodnji determinisana je uglavnom trajanjem proizvodnih ciklusa za proizvodnju proizvoda, stepenom razvoja tehnologije, savršenstvom tehnologije i organizacijom rada. Količina tiražnih medija zavisi uglavnom od uslova prodaje proizvoda i nivoa organizacije sistema nabavke i marketinga.

Obrtni kapital je mobilniji dio.

U svakom Promet obrtnih sredstava prolazi kroz tri faze: monetarni, proizvodni i robni.

Da bi se obezbedio nesmetan proces u preduzeću, formiraju se obrtna sredstva ili materijalna sredstva koja čekaju dalju proizvodnju ili ličnu potrošnju. Zalihe su najmanje likvidna stavka među stavkama tekuće imovine. Koriste se sljedeće metode vrednovanja zaliha: za svaku jedinicu kupljene robe; po prosječnom trošku, posebno po ponderiranom prosječnom trošku, pokretnom prosjeku; po cijeni prvih kupovina; po cijeni najnovijih kupovina. Jedinica obračuna obrtnih sredstava kao zaliha je serija, homogena grupa i broj stavke.

U zavisnosti od namjene, zalihe se dijele na proizvodne i robne. U zavisnosti od funkcije upotrebe, zalihe mogu biti tekuće, pripremne, osiguravajuće ili garantne, sezonske i prenosne.

Sigurnosne zalihe- rezerva sredstava namijenjena za nesmetano snabdijevanje proizvodnje i potrošnje u slučaju smanjenja zaliha u odnosu na obezbjeđene.
Trenutne zalihe— zalihe sirovina, materijala i resursa za zadovoljavanje trenutnih potreba preduzeća.
Pripremne zalihe- Zalihe zavisne od ciklusa su potrebne ako se sirovine trebaju podvrgnuti bilo kakvoj preradi.
Prenosne dionice- dio neiskorištenih tekućih zaliha koji se prenose u naredni period.

Obrtni kapital se nalazi istovremeno u svim fazama iu svim oblicima proizvodnje, što obezbeđuje njegov kontinuitet i nesmetan rad preduzeća. Ritam, koherentnost i visoke performanse uvelike ovise o tome optimalne količine obrtnog kapitala(obrtna proizvodna sredstva i sredstva za promet). Stoga je proces racionalizacije obrtnih sredstava, koji se odnosi na tekuće finansijsko planiranje u preduzeću, od velikog značaja. Racioniranje obrtnih sredstava je osnova za racionalno korišćenje ekonomskih sredstava preduzeća. Sastoji se od razvijanja razumnih normi i standarda za njihovu potrošnju, neophodnih za stvaranje stalnih minimalnih rezervi i za nesmetan rad preduzeća.

Standard obrtnog kapitala utvrđuje minimalni procenjeni iznos koji je stalno potreban preduzeću za rad. Neispunjavanje standarda obrtnih sredstava može dovesti do smanjenja proizvodnje i neispunjavanja proizvodnog programa zbog prekida u proizvodnji i prodaji proizvoda.

Standardizovani obrtni kapital— veličina zaliha, nedovršena proizvodnja i stanja gotovih proizvoda u skladištima koje planira preduzeće. Norma zaliha obrtnih sredstava je vrijeme (dani) tokom kojeg se OBS nalazi na proizvodnom inventaru. Sastoji se od sledećih zaliha: transportne, pripremne, tekuće, osiguravajuće i tehnološke. Standard obrtnog kapitala je minimalni iznos obrtnog kapitala, uključujući gotovinu, neophodan preduzeću ili firmi za kreiranje ili održavanje zaliha prenosa i osiguranje kontinuiteta rada.

Izvori za formiranje obrtnih sredstava mogu biti dobit, krediti (bankarski i komercijalni, odnosno odloženo plaćanje), akcijski kapital, ulozi u kapitalu, budžetska sredstva, preraspodijeljena sredstva (osiguranje, vertikalne upravljačke strukture), obaveze prema dobavljačima itd.

Efikasnost korišćenja obrtnih sredstava utiče na finansijske rezultate preduzeća. Prilikom njegove analize koriste se sledeći pokazatelji: raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava, odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava, solventnost preduzeća, njegova likvidnost, obrt obrtnih sredstava itd. uzastopnog prolaska sredstava kroz pojedine faze proizvodnje i prometa.

Razlikuju se sljedeći pokazatelji obrtnog kapitala:

koeficijent obrta;
trajanje jedne revolucije;
faktor opterećenja obrtnog kapitala.

Koeficijent obrta sredstava(brzina obrta) karakteriše iznos prihoda od prodaje proizvoda po prosječnom trošku obrtnih sredstava. Trajanje jedne revolucije u danima jednak je količniku dijeljenja broja dana za analizirani period (30, 90, 360) sa prometom obrtnih sredstava. Recipročna stopa obrtaja pokazuje iznos predujmljenih obrtnih sredstava po 1 rublji. prihod od prodaje proizvoda. Ovaj koeficijent karakteriše stepen iskorišćenosti sredstava u opticaju i naziva se faktor opterećenja obrtnog kapitala. Što je manji faktor opterećenja obrtnog kapitala, to se efikasnije koristi obrtni kapital.

Osnovni cilj upravljanja imovinom preduzeća, uključujući obrtni kapital, je maksimiziranje dobiti na uloženi kapital uz obezbeđivanje stabilne i dovoljne solventnosti preduzeća. Da bi se obezbedila održiva solventnost, preduzeće uvek mora da ima određenu sumu novca na svom računu, koja se zapravo povlači iz opticaja za tekuća plaćanja. Dio sredstava treba plasirati u obliku visokolikvidnih sredstava. Važan zadatak u pogledu upravljanja obrtnim kapitalom preduzeća je obezbjeđivanje optimalne ravnoteže između solventnosti i profitabilnosti održavanjem odgovarajuće veličine i strukture obrtnih sredstava. Takođe je neophodno održavati optimalan odnos sopstvenih i pozajmljenih obrtnih sredstava, jer od toga direktno zavisi finansijska stabilnost i nezavisnost preduzeća i mogućnost dobijanja novih kredita.

Analiza obrtnog kapitala (analiza poslovanja organizacije)

Radni kapital- to su sredstva koja su dala organizacija za održavanje kontinuiteta procesa proizvodnje i prometa i koja se vraćaju kao dio prihoda od prodaje proizvoda u istom novčanom obliku s kojim su započeli svoje kretanje.

Za procjenu efikasnosti korištenja obrtnih sredstava koriste se indikatori obrtnog kapitala. Glavni su sljedeći:

prosječno trajanje jednog okretaja u danima;
broj (broj) ostvarenih obrtnih sredstava u određenom vremenskom periodu (godina, polugodište, kvartal), inače - koeficijent obrta;
iznos zaposlenih obrtnih sredstava po 1 rublji prodatih proizvoda (faktor opterećenja obrtnog kapitala).

Ako obrtna sredstva prođu kroz sve faze prometa, na primjer, za 50 dana, tada će prvi pokazatelj prometa (prosječno trajanje jednog prometa u danima) biti 50 dana. Ovaj pokazatelj približno karakterizira prosječno vrijeme koje prolazi od trenutka kupovine materijala do trenutka prodaje proizvoda napravljenih od ovih materijala. Ovaj indikator se može odrediti pomoću sljedeće formule:

P je prosječno trajanje jednog okretaja u danima;
SO - prosječno stanje obrtnih sredstava za izvještajni period;
P - promet proizvoda za ovaj period (umanjeni za porez na dodatu vrijednost i akcize);
B je broj dana u izvještajnom periodu (u godini - 360, u kvartalu - 90, u mjesecu - 30).

Dakle, prosječno trajanje jednog prometa u danima izračunava se kao omjer prosječnog stanja obrtnih sredstava i jednodnevnog prometa od prodaje proizvoda.

Prosječno trajanje jednog prometa u danima može se izračunati i na drugi način, kao odnos broja kalendarskih dana u izvještajnom periodu i broja ostvarenih obrtnih sredstava u ovom periodu, tj. prema formuli: P = V/CHO, gdje je CHO broj ostvarenih obrtnih sredstava tokom izvještajnog perioda.

Drugi indikator prometa- broj ostvarenih obrtnih sredstava u izvještajnom periodu (koeficijent obrta) - može se dobiti i na dva načina:

kao omjer prodaje proizvoda minus porez na dodatu vrijednost i akcize prema prosječnom stanju obrtnih sredstava, tj. prema formuli: NOR = R/SO;
kao odnos broja dana u izvještajnom periodu i prosječnog trajanja jedne revolucije u danima, tj. prema formuli: NOR = W/P .

Treći pokazatelj prometa (iznos uposlenih obrtnih sredstava po 1 rublji prodatih proizvoda ili na drugi način - faktor opterećenja obrtnih sredstava) određuje se na jedan način kao omjer prosječnog stanja obrtnih sredstava i prometa od prodaje proizvoda za dati period, tj. prema formuli: CO/R.

Ova cifra je izražena u kopejkama. Daje ideju o tome koliko se kopejki obrtnog kapitala troši da bi se dobila svaka rublja prihoda od prodaje proizvoda.

Najčešći je prvi pokazatelj prometa, tj. prosječno trajanje jednog okretaja u danima.

Najčešće se promet obračunava godišnje.

Tokom analize, stvarni promet se upoređuje sa prometom za prethodni izvještajni period, a za one vrste obrtnih sredstava za koje organizacija postavlja standarde - i sa planiranim prometom. Kao rezultat ovog poređenja, određuje se veličina ubrzanja ili usporavanja obrtaja.

Početni podaci za analizu prikazani su u sljedećoj tabeli:

U analiziranoj organizaciji došlo je do usporavanja prometa, kako za standardizovana tako i za nestandardizovana obrtna sredstva. Ovo ukazuje na pogoršanje upotrebe obrtnih sredstava.

Kada se obrt obrtnih sredstava usporava, dolazi do njihovog dodatnog privlačenja (uvlačenja) u promet, a kada se ubrzava obrtna sredstva se oslobađaju iz prometa. Količina obrtnih sredstava oslobođena kao rezultat ubrzanja prometa ili dodatno privučena uslijed njegovog usporavanja određuje se kao umnožak broja dana za koje je promet ubrzan ili usporen stvarnim jednodnevnim prometom od prodaje.

Ekonomski efekat ubrzanja prometa je da organizacija može proizvesti više proizvoda sa istom količinom obrtnog kapitala, ili proizvesti isti obim proizvoda sa manjim iznosom obrtnog kapitala.

Ubrzanje obrta obrtnih sredstava postiže se uvođenjem nove opreme, naprednih tehnoloških procesa, mehanizacijom i automatizacijom proizvodnje u proizvodnju. Ove mjere pomažu u smanjenju trajanja proizvodnog ciklusa, kao i povećanju obima proizvodnje i prodaje proizvoda.

Osim toga, za ubrzanje prometa važni su: racionalna organizacija logistike i prodaje gotovih proizvoda, pridržavanje ušteda u troškovima proizvodnje i prodaje proizvoda, korištenje oblika bezgotovinskog plaćanja proizvoda koji pomažu ubrzanju plaćanja itd.

Neposredno pri analizi tekućih aktivnosti organizacije mogu se uočiti sljedeće rezerve za ubrzanje obrtnog kapitala, koje se sastoje u otklanjanju:

višak zaliha: 608 hiljada rubalja;
roba isporučena, ali nije plaćena na vrijeme od strane kupaca: 56 hiljada rubalja;
roba na sigurnom čuvanju od kupaca: 7 hiljada rubalja;
imobilizacija obrtnih sredstava: 124 hiljade rubalja.

Ukupne rezerve: 795 hiljada rubalja.

Kao što smo već utvrdili, jednodnevni promet u ovoj organizaciji iznosi 64,1 hiljada rubalja. Dakle, organizacija ima priliku da ubrza obrt obrtnih sredstava za 795: 64,1 = 12,4 dana.

Za proučavanje razloga za promjenu stope obrta sredstava preporučljivo je, pored razmatranih pokazatelja opšteg prometa, izračunati i pokazatelje privatnog prometa. Oni se odnose na određene vrste obrtnih sredstava i daju predstavu o vremenu utrošenom obrtnim sredstvima u različitim fazama njihovog prometa. Ovi pokazatelji se računaju na isti način kao i zalihe u danima, ali umjesto stanja (zaliha) na određeni datum ovdje se uzima prosječno stanje date vrste obrtne imovine.

Privatni promet pokazuje koliko dana u prosjeku obrtni kapital ostaje u datoj fazi prometa. Na primjer, ako je privatni promet sirovina i osnovnih materijala 10 dana, to znači da u prosjeku prođe 10 dana od trenutka kada materijal stigne u skladište organizacije do trenutka kada se koristi u proizvodnji.

Kao rezultat sumiranja privatnih pokazatelja prometa, nećemo dobiti ukupni pokazatelj prometa, jer se za određivanje privatnih pokazatelja prometa uzimaju različiti imenioci (prometi). Odnos između pokazatelja privatnog i opšteg prometa može se izraziti pojmovima ukupnog prometa. Ovi pokazatelji omogućavaju da se utvrdi kakav uticaj ima promet pojedinih vrsta obrtnih sredstava na ukupan pokazatelj prometa. Komponente ukupnog prometa definiraju se kao odnos prosječnog stanja date vrste obrtnih sredstava (sredstva) i jednodnevnog prometa od prodaje proizvoda. Na primjer, pojam za ukupan promet sirovina i osnovnih materijala jednak je:

Prosječno stanje sirovina i osnovnih materijala podijeljeno je s dnevnim prometom od prodaje proizvoda (umanjeni za porez na dodanu vrijednost i akcize).

Ako je ovaj pokazatelj, na primjer, 8 dana, onda to znači da ukupan promet po osnovu sirovina i osnovnih materijala iznosi 8 dana. Ako zbrojite sve komponente ukupnog prometa, rezultat će biti pokazatelj ukupnog prometa svih obrtnih sredstava u danima.

Osim onih o kojima se govori, izračunavaju se i drugi pokazatelji prometa. Tako se u analitičkoj praksi koristi indikator obrta zaliha. Broj prometa ostvarenih zalihama za dati period izračunava se po sljedećoj formuli:

Radovi i usluge (minus i) se dijele sa prosječnom vrijednošću pod stavkom „Zalihe“ drugog odjeljka sredstava bilansa stanja.

Ubrzanje obrta zaliha ukazuje na povećanje efikasnosti upravljanja zalihama, a usporavanje obrta zaliha ukazuje na njihovo gomilanje u prevelikim količinama, neefikasno upravljanje zalihama. Utvrđuju se i pokazatelji koji odražavaju promet kapitala, odnosno izvore formiranja imovine organizacije. Tako se, na primjer, obrt kapitala izračunava pomoću sljedeće formule:

Promet od prodaje proizvoda za godinu (minus porez na dodatu vrijednost i akcize) podijeljen je sa prosječnim godišnjim troškom vlasničkog kapitala.

Ova formula izražava efikasnost korišćenja vlasničkog kapitala (ovlašćenog, dodatnog, rezervnog kapitala, itd.). Daje predstavu o broju obrta ostvarenih iz sopstvenih izvora aktivnosti organizacije godišnje.

Promet uloženog kapitala je promet od prodaje proizvoda za godinu (minus porez na dodatu vrijednost i akcize) podijeljen sa prosječnim godišnjim troškom vlasničkog kapitala i dugoročnih obaveza.

Ovaj indikator karakteriše efikasnost korišćenja sredstava uloženih u razvoj organizacije. Odražava broj obrtaja svih dugoročnih izvora tokom godine.

Prilikom analize finansijskog stanja i korišćenja obrtnih sredstava potrebno je utvrditi iz kojih izvora se nadoknađuju finansijske teškoće preduzeća. Ako su sredstva pokrivena stabilnim izvorima sredstava, onda će finansijsko stanje organizacije biti stabilno ne samo na dati izvještajni datum, već iu bliskoj budućnosti. Održivim izvorima treba smatrati sopstvena obrtna sredstva u dovoljnim iznosima, neopadajuća stanja prenesenog duga dobavljačima na prihvaćenim platnim dokumentima, čiji rokovi plaćanja nisu stigli, stalni prenos duga na uplate u budžet, neopadanje duga -smanjenje dijela ostalih obaveza, neiskorištena sredstva namjenskih sredstava (akumulacija i potrošnja, kao i socijalna sfera), neiskorišćena stanja ciljanog finansiranja itd.

Ako su finansijski pomaci organizacije pokriveni nestabilnim izvorima sredstava, ona je solventna na datum izvještavanja i može čak imati slobodna sredstva na bankovnim računima, ali će se u bliskoj budućnosti suočiti s finansijskim poteškoćama. Neodrživi izvori obuhvataju izvore obrtnih sredstava koji su dostupni na 1. dan perioda (datum bilansa), ali ih nema na datume u ovom periodu: nedospeli dug za plate, doprinosi vanbudžetskim fondovima (iznad određenih održivih vrednosti) , neobezbijeđeni dug prema bankama za kredite za zalihe, dug dobavljačima za prihvaćenu platnu dokumentaciju čiji rokovi plaćanja nisu stigli, preko iznosa klasifikovanih kao održivi izvori, kao i dug prema dobavljačima za nefakturisane isporuke, dug za uplate u budžet iznad iznosa klasifikovanih kao održivi izvori sredstava.

Potrebno je napraviti konačan obračun finansijskih pomaka (tj. neopravdanog trošenja sredstava) i izvora pokrića tih iskora.

Analiza se završava opštom ocjenom finansijskog stanja organizacije i izradom akcionog plana za mobilizaciju rezervi za ubrzanje obrta obrtnih sredstava i povećanje likvidnosti i jačanje solventnosti organizacije. Prije svega, potrebno je procijeniti opremljenost organizacije vlastitim obrtnim kapitalom, njihovu sigurnost i namjensku upotrebu. Zatim se vrši procena usklađenosti finansijske discipline, solventnosti i likvidnosti organizacije, kao i potpunosti korišćenja i obezbeđenja bankarskih kredita i kredita drugih organizacija. Planiraju se mjere za efikasnije korištenje i vlasničkog i pozajmljenog kapitala.

Analizirana organizacija ima rezervu za ubrzanje obrta obrtnih sredstava za 12,4 dana (ova rezerva je navedena u ovom stavu). Za mobilizaciju ove rezerve potrebno je eliminisati razloge koji dovode do nagomilavanja viška rezervi sirovina, osnovnog materijala, rezervnih delova, drugih zaliha i radova u toku.

Osim toga, potrebno je osigurati ciljano korištenje obrtnih sredstava, sprječavajući njihovu imobilizaciju. Konačno, primanje plaćanja od kupaca za robu koja im je otpremljena, a koja nije plaćena na vrijeme, kao i prodaja robe koju kupci drže na čuvanju zbog odbijanja plaćanja, također će ubrzati obrt obrtnih sredstava.

Sve ovo će pomoći jačanju finansijskog stanja analizirane organizacije.

Pokazatelji raspoloživosti i upotrebe obrtnih sredstava

Obrtni kapital se troši u jednom proizvodnom ciklusu, materijalno ulazi u proizvod i u potpunosti prenosi svoju vrijednost na njega.

Raspoloživost obrtnih sredstava obračunava se i na određeni datum i u prosjeku za period.

Indikatori kretanja obrtnih sredstava karakterišu njegove promjene u toku godine – dopunjavanje i otuđenje.

Koeficijent obrta obrtnih sredstava

To je omjer cijene prodanih proizvoda za određeni period i prosječnog stanja obrtnog kapitala za isti period:

Za promet= Troškovi prodatih proizvoda za period / Prosječno stanje obrtnog kapitala za period

Koeficijent obrta pokazuje koliko je puta prosječno stanje obrtnih sredstava preokrenuto za posmatrani period. Po ekonomskom sadržaju, on je ekvivalentan pokazatelju kapitalne produktivnosti.

Prosječno vrijeme obrta

Određuje se iz koeficijenta obrta i analiziranog vremenskog perioda

Prosječno trajanje jedne revolucije= Trajanje perioda mjerenja za koji se indikator utvrđuje / Koeficijent obrta obrtnih sredstava

Koeficijent konsolidacije obrtnog kapitala

Vrijednost je obrnuto proporcionalna omjeru prometa:

Za pričvršćivanje= 1 / Za promet

Koeficijent konsolidacije = prosječni saldo obrtnog kapitala za period / cijena prodane robe za isti period

Po ekonomskom sadržaju je ekvivalentan pokazatelju kapitalnog intenziteta. Koeficijent konsolidacije karakterizira prosječnu vrijednost obrtnog kapitala po 1 rublji obima prodaje.

Potreba za obrtnim kapitalom

Potreba preduzeća za obrtnim sredstvima izračunava se na osnovu koeficijenta fiksacije obrtnih sredstava i planiranog obima prodaje proizvoda množenjem ovih pokazatelja.

Obezbjeđenje proizvodnje obrtnim sredstvima

Izračunava se kao omjer stvarnih zaliha obrtnih sredstava i prosječne dnevne potrošnje ili prosječne dnevne potrebe za istim.

Ubrzanje obrta obrtnog kapitala pomaže povećanju efikasnosti preduzeća.

Zadatak

Prema podacima za izvještajnu godinu, prosječno stanje obrtnih sredstava preduzeća iznosilo je 800 hiljada rubalja, a troškovi prodatih proizvoda u toku godine po tekućim veleprodajnim cijenama preduzeća iznosili su 7.200 hiljada rubalja.

Odrediti koeficijent obrta, prosječno trajanje jednog prometa (u danima) i koeficijent konsolidacije obrtnih sredstava.

Do prometa = 7200 / 800 = 9
Prosječno vrijeme obrta = 365 / 9 = 40,5
K obezbjeđenje kolektivnih sredstava = 1/9 = 0,111

Zadatak

Tokom izvještajne godine, prosječno stanje obrtnog kapitala preduzeća iznosilo je 850 hiljada rubalja, a troškovi prodatih proizvoda tokom godine bili su 7.200 hiljada rubalja.

Odredite koeficijent obrta i koeficijent konsolidacije obrtnog kapitala.

Omjer obrtaja = 7200 / 850 = 8,47 okretaja godišnje
Koeficijent konsolidacije = 850 / 7200 = 0,118 rubalja obrtnog kapitala po 1 rublji prodatih proizvoda

Zadatak

Troškovi prodatih proizvoda u prethodnoj godini iznosili su 2.000 hiljada rubalja, au izvještajnoj godini u odnosu na prethodnu godinu porasli su za 10% uz smanjenje prosječnog trajanja jednog obrta sredstava sa 50 na 48 dana.

Utvrditi prosječno stanje obrtnih sredstava u izvještajnoj godini i njegovu promjenu (u %) u odnosu na prethodnu godinu.

Rješenje

Troškovi prodatih proizvoda u izvještajnoj godini: 2000 hiljada rubalja * 1,1 = 2200 hiljada rubalja.

Prosječno stanje obrtnog kapitala = Količina prodatih proizvoda / Promet

Do prometa = Trajanje analiziranog perioda / Prosječno trajanje jednog prometa

Koristeći ove dvije formule izvodimo formulu

Prosječno stanje obrtnih sredstava = Količina prodatih proizvoda * Prosječno trajanje jednog prometa / Trajanje analiziranog perioda.

Prosječno stanje prosjeka prethodne godine = 2000 * 50 / 365 = 274
Prosječno stanje Ukupan prosjek u tekućoj godini = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1.055 U izvještajnoj godini prosječno stanje obrtnih sredstava povećano je za 5,5%

Zadatak

Utvrditi promjenu prosječnog koeficijenta zadržavanja obrtnog kapitala i uticaj faktora na ovu promjenu.

K konsolidacija = prosječni saldo obrtnog kapitala / cijena prodane robe

Za konsolidaciju zabrinutosti, bazni period = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
Dodijeliti izvještajnom periodu koncerna = (11+5) / (55+40) = 16 / 95 = 0,1684

Indeks opće promjene koeficijenta sidrenja

= CO (prosječno stanje)_1 / RP (prodani proizvodi)_1 - CO_0/RP_0 = 0,1684 - 0,1666 = 0,0018

Indeks promjene koeficijenta konsolidacije od promjene prosječnog stanja obrtnih sredstava

= (SO_1/RP_0) - (SO_0/RP_0) = 0,1777 - 0,1666 = 0,0111

Indeks promjene koeficijenta konsolidacije od promjene obima prodatih proizvoda

= (SO_1/RP_1) - (SO_1/RP_0) = -0,0093

Zbir pojedinačnih indeksa mora biti jednak ukupnom indeksu = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Utvrditi opštu promjenu stanja obrtnih sredstava, te iznos oslobođenih (uključenih) obrtnih sredstava kao rezultat promjene brzine i promjene obima prodaje.

Prosječna promjena bilansa obrtnog kapitala = 620 - 440 = 180 (povećan za 180)

Opšti indeks promjena stanja obrtnih sredstava (CO) = (RP_1*nastavak 1.obrt_1 / dana u kvartalu) - (RP_0*nastavak 1.obrti_0 / dana u kvartalu)

Trajanje 1 prometa u izvještajnom kvartalu = 620*90/3000 = 18,6 dana
Trajanje 1 obrtaja u prethodnom kvartalu = 440*90/2400 = 16,5 dana

Indeks promjena poslovne imovine od promjene obima prodatih proizvoda

= RP_1*prod.1ob._0/kvart - RP_0*prod.1ob._0/kvart = 3000*16,5/90 - 2400*16,5/90 = 110 (povećanje stanja obrtnog kapitala zbog povećanja obima prodati proizvodi)

Indeks promjena poslovnih sredstava od promjene stope obrta obrtnih sredstava

= RP_1*nastav.1ob._1 / kvartal - RP_1*nastav.1ob._0/kvart = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

Direktor kompanije, koji pred očima ima samo pokazatelje profita i ukupne profitabilnosti, ne može uvijek razumjeti kako ih prilagoditi u pravom smjeru. Da biste sve kontrolne poluge imali u svojim rukama, apsolutno je potrebno izračunati promet obrtnih sredstava.
Slika upotrebe obrtnog kapitala sastoji se od četiri glavna indikatora:

Trajanje prometa (određeno u danima);
Koliko puta se obrtna sredstva obrnu u izvještajnom periodu;
Koliko obrtnih sredstava ima po jedinici prodanih proizvoda;

Razmotrimo izračun ovih podataka na primjeru običnog preduzeća, kao i izračunavanje niza važnih koeficijenata za razumijevanje značaja pokazatelja prometa u ukupnoj slici uspjeha kompanije.

Omjer obrtaja

Glavna formula koja određuje stopu obrta obrtnih sredstava je sljedeća:

Cob je koeficijent obrta. Pokazuje koliko je obrta obrtnih sredstava ostvareno u određenom vremenskom periodu. Ostale oznake u ovoj formuli: Vp - obim prodaje proizvoda za izvještajni period;
Osr je prosječno stanje obrtnih sredstava za izvještajni period.
Najčešće se indikator izračunava za godinu, ali se može odabrati apsolutno bilo koji period potreban za analizu. Ovaj koeficijent je stopa obrta obrtnih sredstava. Na primjer, godišnji promet mini-prodavnice mobilnih telefona iznosio je 4.800.000 rubalja. Prosječno stanje u opticaju iznosilo je 357.600 RUB. Dobijamo omjer prometa:
4800000 / 357600 = 13,4 okretaja.

Trajanje prometa

Takođe je važno koliko dana traje jedna revolucija. Ovo je jedan od najvažnijih pokazatelja, koji pokazuje koliko će dana kasnije kompanija vidjeti uložena sredstva u promet u obliku gotovinskih prihoda i moći će ih koristiti. Na osnovu toga možete planirati i plaćanje i povećanje prometa. Trajanje se računa na sljedeći način:

T je broj dana u analiziranom periodu.
Izračunajmo ovaj indikator za gornji digitalni primjer. S obzirom da je preduzeće trgovačko, ima minimalan broj slobodnih dana - 5 dana u godini, za obračun koristimo cifru od 360 radnih dana.
Izračunajmo koliko dana kasnije kompanija može vidjeti novac uložen u promet u obliku prihoda:
357.600 x 360 / 4.800.000 = 27 dana.
Kao što vidite, obrt sredstava je kratak, rukovodstvo preduzeća može skoro mesečno da planira isplate i korišćenje sredstava za proširenje trgovine.
Za izračunavanje obrtnog kapitala važan je i pokazatelj profitabilnosti. Da biste ga izračunali, potrebno je izračunati omjer dobiti i prosječnog godišnjeg stanja obrtnog kapitala.
Dobit preduzeća za analiziranu godinu iznosila je 1.640.000 rubalja, prosječni godišnji bilans je 34.080.000 rubalja. Shodno tome, profitabilnost obrtnog kapitala u ovom primjeru iznosi samo 5%.

Faktor opterećenja sredstava u opticaju.

I još jedan pokazatelj neophodan za procjenu brzine obrta obrtnih sredstava je faktor opterećenja sredstava u opticaju. Koeficijent pokazuje koliko je obrtnih sredstava predujmljeno po 1 rublji. prihoda. Ovo je intenzitet obrtnog kapitala, koji pokazuje koliko obrtnih sredstava mora biti utrošeno da bi preduzeće dobilo 1 rublju prihoda. Računa se ovako:

Gdje je Kz faktor opterećenja sredstava u opticaju, kopejki;
100 - konverzija rubalja u kopejke.
Ovo je suprotno omjeru prometa. Što je manji, to je bolje korištenje obrtnog kapitala. U našem slučaju, ovaj koeficijent je jednak:
(357.600 / 4.800.000) x 100 = 7,45 kopejki.
Ovaj pokazatelj je važna potvrda da se obrtni kapital koristi veoma racionalno. Obračun svih ovih pokazatelja je obavezan za preduzeće koje nastoji da utiče na efikasnost poslovanja koristeći sve moguće ekonomske poluge.
U prognozi SADA! može se izračunati

Promet u novčanim i prirodnim jedinicama i za određeni proizvod i za grupu proizvoda, i po segmentima - na primjer, po dobavljačima
Dinamika promjena prometa u svim potrebnim dionicama

Primjer izračuna stope prometa po grupama proizvoda:

Procjena dinamike promjene prometa po proizvodu/grupi proizvoda također je veoma važna. Istovremeno, važno je uskladiti raspored prometa sa rasporedom nivoa usluge (koliko smo zadovoljili potražnju potrošača u prethodnom periodu).
Na primjer, ako promet i razina usluge opadaju, onda je ovo nezdrava situacija - morate pažljivije proučiti ovu grupu proizvoda.
Ako se promet povećava, a nivo usluge smanjuje, onda je povećanje prometa najvjerovatnije posljedica manjih nabavki i povećanja nestašica. Moguća je i suprotna situacija – promet se smanjuje, ali u ovoj kalkulaciji nivo usluge – potražnja kupaca se osigurava velikom kupovinom robe.
U ove dvije situacije potrebno je procijeniti dinamiku profita i profitabilnosti – ako ovi pokazatelji rastu, onda su promjene koje se dešavaju korisne za kompaniju, ako padaju, potrebno je djelovati.
U prognozi SADA! Lako je procijeniti dinamiku prometa, nivo usluge, profit i profitabilnost - samo izvršite potrebnu analizu.
primjer:

Od avgusta je došlo do povećanja prometa uz smanjenje nivoa usluge - potrebno je procijeniti dinamiku profitabilnosti i profita:

Profitabilnost i profit bilježe pad od avgusta, možemo zaključiti da je dinamika promjena negativna

Efikasno funkcionisanje bilo kog preduzeća nemoguće je bez kompetentnog i racionalnog korišćenja obrtnih sredstava. U zavisnosti od vrste aktivnosti, faze životnog ciklusa ili čak doba godine, količina obrtnog kapitala koju organizacija ima može varirati. Međutim, dostupnost i pravilno korištenje ovih resursa određuje koliko će uspješno i dugotrajno djelovati bilo koji privredni subjekt.

Za procjenu pravilnog korištenja obrtnog kapitala preduzeća postoji mnogo koeficijenata koji analiziraju brzinu prometa, dovoljnost, likvidnost i mnoge druge jednako značajne karakteristike. Jedan od najvažnijih pokazatelja neophodnih za utvrđivanje finansijskog stanja organizacije je koeficijent obrta obrtnog kapitala.

Omjer obrtaja (K rev), ili stopa obrta, pokazuje koliko je puta u posmatranom periodu preduzeće u stanju da u potpunosti okrene sopstveni obrtni kapital. Dakle, ova vrijednost karakteriše efikasnost kompanije. Što je veća dobijena vrijednost, to kompanija uspješnije koristi raspoložive resurse.

Formula i proračun

Koeficijent obrta pokazuje broj obrtaja koji je napravio obrtni kapital u posmatranom periodu. Izračunava se kao:

gdje:

Q p je količina prodatih proizvoda po veleprodajnim cijenama organizacije bez PDV-a;
F ob.av. – prosječan saldo obrtnog kapitala utvrđen tokom perioda koji se proučava.

Ako se prisjetimo približnog oblika ciklusa cirkulacije gotovine u preduzeću, ispada da joj se novac koji organizacija ulaže u rad svoje kompanije vraća nakon nekog vremena u obliku gotovih proizvoda. Kompanija prodaje ove proizvode svojim kupcima i opet dobija određenu svotu novca. Njihova vrijednost je prihod organizacije.

Dakle, opća shema „novac-proizvod-novac” implicira cikličnu prirodu aktivnosti kompanije. Koeficijent obrta u ovom slučaju pokazuje koliko sličnih prometa sredstva organizacije mogu napraviti u određenom vremenskom periodu (najčešće u 1 godini). Naravno, za efikasno i plodno poslovanje preduzeća neophodno je to ova vrijednost je bila što veća.

Potrebni indikatori za proračun

Koeficijent obrta obrtnog kapitala može se utvrditi korištenjem podataka prikazanih u finansijskim izvještajima organizacije. Prikazane su količine potrebne za njegovo određivanje u prvom i drugom obliku finansijskih izvještaja.

Dakle, u opštem slučaju, količina prodatih proizvoda izračunava se kao prihod koji organizacija dobije u jednom ciklusu (pošto se u većini slučajeva za analizu koristi godišnji koeficijent, u budućnosti ćemo uzeti u obzir vremenski period t= 1). Prihod za navedeni period uzima se iz bilansa uspeha (ranije Bilans uspeha), gde se u posebnom redu prikazuje kao iznos koji je preduzeće primilo od prodaje radova, dobara ili usluga.

Prosječni saldo obrtnog kapitala nalazi se iz drugog dijela bilansa stanja i izračunava se na sljedeći način:

Gdje su F 1 i F 0 iznosi obrtnog kapitala kompanije za tekući i prošli period. Imajte na umu da ako se u proračunima koriste podaci za 2013. i 2014. godinu, onda će rezultirajući koeficijent predstavljati stopu obrta sredstava konkretno za 2013. godinu.

Osim omjera obrta u ekonomskoj analizi, postoje i druge vrijednosti koje analiziraju stopu obrta obrtnog kapitala organizacije. Mnogi od njih su također usko povezani sa ovim indikatorom.

Dakle, jedna od vrijednosti koja prati koeficijent obrta je trajanje jednog obrtaja (T rev). Njegova vrijednost se izračunava kao količnik dijeljenja broja dana koji odgovaraju analiziranom periodu (1 mjesec = 30 dana, 1 kvartal = 90 dana, 1 godina = 360 dana) sa vrijednošću samog koeficijenta prometa:

Na osnovu ove formule, trajanje jednog obrtaja se takođe može izračunati kao:

Drugi važan indikator koji se koristi prilikom analize finansijskog stanja organizacije je stopa iskorišćenja sredstava u opticaju K opterećenje. Ovaj indikator određuje iznos obrtnog kapitala potrebnog za primanje 1 rublje prihoda od prodaje proizvoda. Drugim riječima, koeficijent pokazuje koliko posto obrtnog kapitala organizacije otpada na jednu jedinicu konačnog rezultata. Tako se na drugi način faktor opterećenja može nazvati kapitalnim intenzitetom obrtnog kapitala.

Izračunava se pomoću sljedeće formule:

Kao što se vidi iz metodologije za izračunavanje ovog indikatora, njegova vrijednost je inverzna vrijednosti koeficijenta obrta. A to znači to što je niži indikator opterećenja, to je veća efikasnost organizacije.

Drugi generalizujući faktor efikasnosti korišćenja obrtnog kapitala je vrednost profitabilnost (R ob.av.). Ovaj omjer karakterizira iznos dobiti primljene za svaku rublju obrtnog kapitala i pokazuje finansijsku efikasnost organizacije. Formula za njegovo izračunavanje slična je vrijednostima koje se koriste za pronalaženje omjera obrtaja. Međutim, u ovom slučaju, umjesto prihoda od prodaje proizvoda, u brojniku se koristi dobit preduzeća prije oporezivanja:

Gdje je π dobit prije oporezivanja.

Takođe, kao iu slučaju koeficijenta obrta, što je veći prinos na vrednost kapitala, to je finansijski stabilnija delatnost preduzeća.

Analiza koeficijenta obrta

Pre nego što pređemo na analizu samog koeficijenta obrta i traženje načina za povećanje efikasnosti organizacije, hajde da definišemo šta se generalno podrazumeva pod pojmom „obrtni kapital kompanije“.

Pod obrtnim kapitalom preduzeća podrazumeva se količina sredstava koja imaju korisni vek trajanja kraći od jedne godine. Takva imovina može uključivati:

dionice;
nedovršena proizvodnja;
gotovi proizvodi;
gotovina;
kratkoročna finansijska ulaganja;
potraživanja.

U većini slučajeva, koeficijent obrta u preduzeću ima približno istu vrijednost tokom dužeg vremenskog perioda. Ova vrijednost može ovisiti o vrsti osnovne djelatnosti kompanije (na primjer, za trgovinska preduzeća ovaj pokazatelj će biti najveći, dok će u oblasti teške industrije njegova vrijednost biti prilično niska), cikličnoj prirodi (neke kompanije karakteriziraju porastom aktivnosti u određenim godišnjim dobima) i mnogim drugim faktorima.

Međutim, generalno, kako bi se promijenila vrijednost ovog koeficijenta i povećala efikasnost korištenja imovine kompanije, potrebno je kompetentno pristupiti politici upravljanja obrtnim kapitalom.

Dakle, smanjenje zaliha može se postići ekonomičnijim i racionalnijim korištenjem resursa, smanjenjem materijalnog intenziteta proizvodnje i iznosa gubitaka. Osim toga, značajna poboljšanja mogu se postići efikasnijim upravljanjem nabavkom.

Racionalizacijom proizvodnog ciklusa i smanjenjem troškova zaliha smanjuje se količina radova u toku. A smanjenje količine gotovih proizvoda na zalihama može se postići uz pomoć naprednije logistike i agresivnije marketinške politike organizacije.

Imajte na umu da pozitivan utjecaj čak i na jednu od gore navedenih vrijednosti već ima značajan utjecaj na omjer prometa. Osim toga, povećanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava u preduzeću moguće je postići na indirektne načine. Dakle, vrijednost indikatora će biti veća s povećanjem profita organizacije i obima prodaje.

Ako se pri crtanju dinamike koeficijenta obrta u dužem vremenskom periodu može uočiti stabilan pad njegove vrijednosti, ova činjenica može biti znak pogoršanja finansijskog stanja preduzeća.

Zašto bi mogao opadati?

Nekoliko je razloga za smanjenje koeficijenta obrta. Štaviše, na njegovu vrijednost mogu utjecati i vanjski i unutrašnji faktori. Na primjer, ako se opća ekonomska situacija u zemlji pogorša, potražnja za luksuznom robom može pasti, pojava novih modela električne opreme na tržištu će smanjiti potražnju za starim itd.

Takođe može postojati nekoliko internih razloga za smanjenje stope fluktuacije. Među njima vrijedi istaknuti:

greške u upravljanju obrtnim kapitalom;
logističke i marketinške greške;
rast duga kompanije;
korištenje zastarjelih proizvodnih tehnologija;
promjena obima aktivnosti.

Dakle, većina razloga za pogoršanje situacije u preduzeću povezane sa greškama u menadžmentu i niskim kvalifikacijama radnika.

Istovremeno, u nekim slučajevima može doći do smanjenja vrijednosti koeficijenta obrta zbog prelaska na novi nivo proizvodnje, modernizacije i upotrebe novih tehnologija. U ovom slučaju, vrijednost indikatora neće biti povezana s niskom efikasnošću kompanije.

Razmotrimo određenu organizaciju "Alpha". Analizirajući aktivnosti kompanije za 2013. godinu, saznali smo da je prihod od prodaje proizvoda u ovom preduzeću iznosio 100 hiljada rubalja.

Istovremeno, iznos obrtnog kapitala bio je jednak 35 hiljada rubalja u 2013. i 45 hiljada rubalja u 2012. godini. Koristeći dobijene podatke, izračunavamo koeficijent obrta sredstava:

Kako je dobijeni koeficijent 2,5, možemo primijetiti da je kompanija Alpha u 2013. godini imala trajanje jednog ciklusa prometa:

Dakle, jedan proizvodni ciklus preduzeća Alpha traje 144 dana.