უსაფრთხოების კოეფიციენტი. კაპიტალი. ზოგადი დასკვნები

გარკვეული მიმდინარე აქტივების წილის გასარკვევად, ასევე საბოლოო შედეგის პროცენტის გასარკვევად, აუცილებელია მათი სტრუქტურული შემადგენლობის გათვალისწინება. ამ პარამეტრების შესწავლითა და ანალიზით შეიძლება მიიღეთ საჭირო ინფორმაცია მატერიალური რესურსების შესახებ და იპოვონ მათი ყველაზე ეფექტური გამოყენების გზები.

მაგალითად, მზა პროდუქციის გადაჭარბებული მარაგი ან დებიტორული დავალიანების ოდენობა მიუთითებს გაყიდვების პრობლემებზე. ნაკლი ნედლეულიიწვევს წარმოების წარუმატებლობას, მის შენელებას და თანდასწრებით მწვავე დეფიციტითვით პროცესის შეჩერებაც კი.

შედეგები შეიძლება იყოს ისეთი ფენომენები, როგორიცაა ვალის ზრდა ხელფასებისაწარმოს თანამშრომლები, გადასახადებისა და მარაგების ანგარიშ-ფაქტურების გადაუხდელობა.

სტრუქტურა დამოკიდებულია საქმიანობის სფეროებირომელშიც ჩართულია საბრუნავი კაპიტალი:

1. Ზე CHP სადგურებიყველაზე დიდი ნაწილი უკავია საწვავის მარაგებსა და მომხმარებელთა დებიტორულ დავალიანებებს.
2. AT გემთმშენებლობა- დაუმთავრებელ მდგომარეობაში მყოფ წარმოებას უდიდესი წონა აქვს.
3. AT სამთო მოპოვება- აქციები დომინირებს დასრულებული პროდუქტი.
4. მშენებლობააქვს დაუმთავრებელი სამშენებლო პროექტების დიდი ნაწილი.
5. Ზე მეცხოველეობის საწარმოები- ეს არის ახალგაზრდა ცხოველი, რომელიც გასუქების ეტაპზეა.

ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის ინდიკატორების მონიტორინგი მისი მენეჯმენტის სავალდებულო ატრიბუტია. შემუშავებულია ანალიზისა და შეფასების რამდენიმე მეთოდი.

ყველაზე ხშირად გამოიყენება საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის (SOS) მდგომარეობის შესაფასებლად უსაფრთხოების კოეფიციენტი. პროცედურის შედეგებიდან გამომდინარე ირკვევა, აქვს თუ არა საწარმოს საკმარისი სახსრები საკუთარი წყაროებიდან.

SOS ზომა არის აბსოლუტური მნიშვნელობა. მათი მოცულობით შეიძლება ვიმსჯელოთ, თუ რამდენი მასალა იქნა მიმოქცევაში გატანილი ორგანიზაციის მიერ უფასო წყაროდან. კომპანიის ფინანსური მიმზიდველობა დამოკიდებულია SOS და ნასესხები სახსრების პროცენტზე.

თუ საკრედიტო წილი უფრო დიდია, მაშინ ეს ნიშნავს, რომ კომპანია ვერ ახერხებს ვალდებულებების გადახდას მოცემული პერიოდი. ეს იწვევს პარამეტრის შემცირებას და ფინანსური სტაბილურობა. კომპანია მუშაობს ზარალზე, ხოლო წმინდა მოგება მიდის ვალების გადახდაზე, თუ ეს საკმარისია.

საწარმოს ნორმალური და წარმატებული ფუნქციონირებისთვის SOS მაჩვენებელი დადებით დინამიკაში უნდა იყოს. თუ მას აქვს უარყოფითი ღირებულებები, მაშინ კომპანიას აქვს საკუთარი სახსრების დეფიციტი და მისი საქმიანობა წამგებიანი ხდება.

SOS კოეფიციენტი არის ინდიკატორი, რომელიც განიხილება, როგორც თანაფარდობა SOS-ის რაოდენობას, რომელიც გამოიყენება ხარჯების დასაფარად და მარაგები ამ ხარჯების ღირებულებასთან. მარაგები და წარმოების ხარჯები, რომლებიც ფინანსდება კომპანიის ხარჯზე ზოგადი დანიშნულების ფონდებიდან, აქ შეიძლება ჩაითვალოს საკუთარ საბრუნავ კაპიტალად.

მისი გადახდა შეუძლია ნებისმიერ პირს, რომელიც დაინტერესებულია ოპერაციის განხორციელებით. ეს შეიძლება გაკეთდეს სპეციალური ფორმულის ან კომპიუტერული პროგრამის გამოყენებით.

გარდა იმისა, რომ თანაფარდობა ხელს უწყობს საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის შეფასებას, ის ასევე არის SOS-ის მდგომარეობის მაჩვენებელი.

თუ გამოთვლების დროს აღმოჩნდება, რომ საანგარიშო პერიოდის ბოლოს ქსოსს აქვს 10%-ზე დაბალი ღირებულება, მაშინ ის გამოცხადდება არადამაკმაყოფილებლად, ხოლო ორგანიზაცია გადახდისუუნაროდ. ამის შესახებ ნათქვამია გაკოტრების ფედერალური ადმინისტრაციის მარეგულირებელ აქტში - რუსეთის ფედერაციის მთავრობის ბრძანება No56-რ.

თუმცა, არსებობს რამოდენიმე გზაამ საკითხის მოსაგვარებლად. მაგალითად, შესაძლებელია დამატებითი SOS შეფასების პროცედურის ჩატარება, მაგრამ უნდა აღინიშნოს, რომ მიღებული შედეგები მხედველობაში მიიღება მხოლოდ ქ. შემდეგი პერიოდი.

ქსოს მიღება შესაძლებელია ფირმის საკუთრებაში არსებული საბრუნავი კაპიტალის მოცულობის მაჩვენებლების მარაგებისა და ხარჯების ოდენობაზე გაყოფით.

პირველ ინდიკატორს საბრუნავი კაპიტალი ეწოდება.მას შეუძლია უზრუნველყოს სრული ინფორმაციამიმდინარე აქტივების მდგომარეობასა და მათ მიმართ არაგრძელვადიან ვალდებულებებთან. SOS მიუთითებს საწარმოს უნარზე, გადაიხადოს გარკვეული ვალები და გადახდები, გარკვეული აქტივების გაყიდვის შემდეგ.

საბრუნავი კაპიტალი- ეს არის კონკრეტული პარამეტრი, რომელიც აფასებს კომპანიის გადახდისუნარიანობას. მისი გაანგარიშება ხდება საბალანსო დოკუმენტაციიდან აღებული მონაცემების მკაცრი დაცვით.

როგორ გამოვთვალოთ

ფორმულა, რომლითაც გამოითვლება საკუთარი სახსრების ბრუნვის კოეფიციენტი (Kcos) არის შემდეგი:

Xos \u003d (Scap + Zd - Adh) / ახ

მნიშვნელობა:

Xosარის SOS კოეფიციენტი.

სკეიპი- მიუთითებს საწარმოს სააქციო კაპიტალის ოდენობაზე და ყველა იმ ობიექტის შეფასებაზე, რომელზეც ორგანიზაციას აქვს ქონებრივი უფლებები.

Ზ დ – საერთო რაოდენობაფირმის სავალო ვალდებულებები ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში ან დადგენილი საოპერაციო ციკლის დასრულებამდე.

ადჰ- აქტივები, რომლებსაც აქვთ გრძელვადიანი მახასიათებლები და შედგება ძირითადი საშუალებებისგან. ისინი შეიძლება შეიცავდეს შენობებსა და ნაგებობებს სხვადასხვა სახის, საწარმოში გამოყენებული აღჭურვილობა. ყველა მათგანი უნდა იყოს გამოყენებული რამდენიმე წლის განმავლობაში და მონაწილეობა მიიღოს მომგებიან საქმიანობაში.

ახ- მზა პროდუქციის მოცულობისა და ფასის შეფასება, რომლის გაყიდვაც შესაძლებელია, ასევე სწრაფი გამოყენებისთვის ხელმისაწვდომი ფინანსური რესურსები.

უნდა აღინიშნოს, რომ ორგანიზაციის საქმიანობის ხასიათიდან და იმ სფეროდან, სადაც ის ოპერირებს, KOS ინდიკატორები შეიძლება განსხვავდებოდეს. მინიმალური დასაშვები კოეფიციენტი არ უნდა იყოს 0,1-ზე დაბალი, მაგრამ 0,3-ის შედეგი ჩვეულებრივ ნორმად ითვლება, ე.ი. ოცდაათი%.

Xos-ის ფუნქციაა აჩვენოს თავისი ბუნების საბრუნავი კაპიტალის პროცენტი პროცენტულად. ნორმა არის შედეგი - 10%-დან 30%-მდე.

თუ ქსოსი იზრდება:

1. იზრდება საკუთარი კაპიტალის მოცულობა.
2. მცირდება საკრედიტო ვალდებულებების დონე.
3. იზრდება კომპანიის ფინანსური სტაბილურობისა და მიმზიდველობის დონე.
4. გადახდისუნარიანი კონტრაგენტების რაოდენობა იზრდება.

თუ ქსოსი დაეცემა:

1. შემცირებული სააქციო კაპიტალი.
2. იზრდება გადასახდელების წარმოშობის რისკი.
3. საწარმოს საინვესტიციო მიმზიდველობისა და მდგრადობის დონე მცირდება.

უცხოური წარმოშობის ფირმები არ ითვლიან ამ თანაფარდობას, რადგან სხვა ქვეყნებში საკუთრების უფლება და წარმოების სფერო აშკარად გამიჯნულია, ამიტომ ორგანიზაციის ანგარიშსწორების არსებობა არ ახდენს მნიშვნელოვან გავლენას მისი საქმიანობის ეფექტურობაზე.

ღირებულების ანალიზი

ინდიკატორის ღირებულება გვიჩვენებს კომპანიის საკუთარი სახსრების წილს, რომლის დაფინანსება ხდება ორგანიზაციის კუთვნილი მათი წყაროებიდან. შედეგი 0.1 ღირებულებით ითვლება ნორმალურად. ის შეიძლება დაექვემდებაროს აწევას და დაცემას.

ზრდასთან ერთად მცირდებასაკრედიტო ვალდებულებებზე დავალიანების დონე და იზრდებაკაპიტალის ზომა, ასევე ფინანსური მიმზიდველობის გაზრდა სტაბილურობის დონის გაზრდით. კოეფიციენტის კლებასთან ერთად შეინიშნება SOS-ის კლება, მატულობს არასტაბილურობის დონე და არსებობს სავალო ვალდებულებების შეუსრულებლობის რისკი.

თუ პარამეტრი იზრდება რამდენიმე პერიოდის განმავლობაში, მაშინ ეს მიუთითებს კომპანიის პოზიციის გაძლიერებაზე მის საბაზრო სექტორში, ასეთ შემთხვევებში სტრუქტურის ცვლილება არ არის საჭირო. სტაბილური ტენდენციების უზრუნველსაყოფად კომპანიას სჭირდება საკუთარი სახსრების გარკვეული ნაწილი კომპანიის კაპიტალში დატოვება.

რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობა ამბობს, რომ Ks მაჩვენებელი არ უნდა იყოს 10%-ზე ნაკლები (0.1). თუ ის უფრო დაბალია, მაშინ ეს ემსახურება როგორც ინდიკატორს, რათა დადგინდეს კომპანიის მდგომარეობა, როგორც არადამაკმაყოფილებელი.

იმ შემთხვევებში, როდესაც ის 0-ზე დაბალია, ეს ნიშნავს, რომ კომპანია იყენებს მხოლოდ საკრედიტო ვალდებულებების სახსრებს, რაც მას არასანდო და არასტაბილურად ახასიათებს.

უარყოფითი შანსების მნიშვნელობა:

1. ორგანიზაციას არ აქვს საკუთარი სახსრები.
2. საბრუნავი კაპიტალი მთლიანად შედგება კრედიტორებთან ტრანზაქციის შედეგად მიღებული სახსრებისაგან, რაც მიუთითებს კომპანიის დიდ სავალო ვალდებულებებზე.
3. შესაძლებელია ვალების კატეგორიების რაოდენობის გაფართოება.
4. ინვესტორებისთვის მიმზიდველობის დაქვეითება და საოპერაციო სტაბილურობის დაკარგვა.

ლიკვიდურობისა და KOS-ის გაანგარიშება ხორციელდება ორგანიზაციის საქმიანობის გასაანალიზებლად და მისი განვითარების შემდგომი პროგნოზირებისთვის. როდესაც მაჩვენებელი 0-ზე დაბალია, ეს მიუთითებს კომპანიის ბალანსის სტრუქტურის არაეფექტურობაზე.

გასათვალისწინებელია, რომ კომპანიის ნორმალური ფუნქციონირების უზრუნველსაყოფად, აუცილებელია, რომ საკუთარი სახსრების წყაროებმა სრულად დაფაროს გრძელვადიანი აქტივები. ამიტომ, თუ მოიძებნება მნიშვნელობა უარყოფითი პერსონაჟი, აუცილებელია მისი აღმოფხვრა და ნორმალურ დონეზე აყვანა.

საწარმოს სტაბილურობის ძალიან მნიშვნელოვანი კრიტერიუმია ფინანსების გარე წყაროებზე მისი დამოკიდებულების ხარისხი.

ასეთ შემთხვევებში, საკრედიტო დაფარვის კოეფიციენტი:

Kpdss = Scap / Zcap

ეს ხელს უწყობს კომპანიის რეალური მდგომარეობის ჩვენებას, აჩვენებს ორგანიზაციის უსაფრთხოების ხარისხს საკუთარი სახსრებითქვენი რეზერვების შესაქმნელად.

სრული სურათის შედგენისთვის აუცილებელია გამოვთვალოთ როგორც ლიკვიდურობის მაჩვენებელი მოცემული პერიოდისთვის, ასევე უსაფრთხოების კოეფიციენტი Xos.

გაკოტრების პროცესის მარეგულირებელი რეგულაციების (გაკოტრების ფედერალური სამსახურის სპეციალური განჩინების დებულებები) შესაბამისად, კოეფიციენტის მისაღები მნიშვნელობა უნდა იყოს ფარგლებში 0.1-დან 0.3-მდე. იმ შემთხვევებში, როდესაც მინიმალურ პარამეტრზე დაბალი შედეგები იქნა მიღებული გამთენიისას, საწარმო აღიარებულია გადახდისუუნაროდ დროის ამ პერიოდში.

სტაბილური პოზიცია იკლებს აღებული ვალის ოდენობიდან გამომდინარე.

სრული და სწორი გაგებისთვის ფინანსური საკითხებიფირმებმა უნდა განიხილონ Xos და ლიკვიდურობა დინამიურ შემობრუნებაში, ე.ი. გამოთვლები უნდა განხორციელდეს მოცემული პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს.

თუ ღირებულება გაიზრდება პერიოდის ბოლოს, იმ პირობით, რომ მან არ მიაღწია მინიმალურ 10% ზღვარს, დინამიკა მაინც მიუთითებს საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გაუმჯობესებაზე.

საარბიტრაჟო პრაქტიკაში Xos ჩვეულებრივ არ გამოიყენება, თუმცა ის ეხმარება საარბიტრაჟო მენეჯერს შეფასებაში.

ქსოს ზომა ძალიან მკაცრი მაჩვენებელია რუსი მეწარმეებისთვის. ბევრი ორგანიზაციისთვის ძალიან რთულია მინიმალური ღირებულების მიღწევა.

მაგალითი 1. საკუთარი სახსრებით რეზერვის კოეფიციენტი Kss გამოითვლება საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს.

შემდეგი მონაცემები ხელმისაწვდომია:

1. კომპანიის კაპიტალისა და რეზერვების ღირებულების ზომა: ღირებულება 1 (დასაწყისში) - 150,000 რუბლი, ღირებულება 2 (ბოლო) - 170,000 რუბლი.
2. : დასაწყისი - 30,000 რუბლი და ბოლოს - 55,000 რუბლი.
3. მიმდინარე აქტივები: პერიოდის დასაწყისში 140,000 რუბლის ოდენობით, ბოლოს - 185,000 რუბლი.

1. Ksos პერიოდის დასაწყისში \u003d (150 - 30) / 140 \u003d 0.86 (ნორმალურ დიაპაზონში).
2. Ksos ფინალი \u003d (170 - 55) / 185 \u003d 0.62 (ნორმა).

მაგალითი 2. შპს "ლუტიკი"

პირველადი ინფორმაცია:

1. სარეზერვო ფონდისა და კაპიტალის ჯამური ღირებულება: დასაწყისი (1) - 320 მილიონი რუბლი, დასასრული (2) - 380 მილიონი რუბლი.
2. გრძელვადიანი აქტივების ოდენობა: 1 - 170 მილიონი რუბლი; 2 - 190 მილიონი რუბლი.
3. საბრუნავი კაპიტალის მოცულობა: 1 - 300 მილიონი რუბლი; 2 - 340 მილიონი რუბლი.

გაანგარიშების პროცესი:

1. Ksos1 \u003d (320 - 170) / 300 \u003d 0.5 - ნორმა.
2. K cos2 \u003d (380 - 190) / 340 \u003d 0.56 - ნორმა.

მაგალითი 3. აუცილებელია Xos-ის გათვალისწინება დინამიკაში.

საწყისი მონაცემები:

1. კაპიტალის ოდენობა და სარეზერვო ფონდი: Q2 2014 - 324 მილიონი რუბლი, Q1 2015 - 300 მილიონი რუბლი, Q4 2016 - 275 მილიონი რუბლი.
2. გრძელვადიანი აქტივები: 2014 - 800 მილიონი რუბლი, 2015 - 776 მილიონი რუბლი, 812 მილიონი რუბლი, 2016 წელი - 807 მილიონი რუბლი.
3. სამუშაო კაპიტალი: 2014 - 170 მილიონი რუბლი, 2015 - 133 მილიონი რუბლი, 2016 - 166 მილიონი რუბლი.

სავარაუდო ნაწილი:

1. Xos (2014) = (324 - 800) / 170 = - 2.8.
2. Xos (2015) = (300 - 776) / 133 = - 3.58.
3. Xos (2016) = (275 - 807) / 166 = - 3.2.

საწარმოს კოეფიციენტი 0-ზე დაბალია, შესაბამისად, გაანგარიშებით შეგვიძლია ვთქვათ, რომ კომპანია არადამაკმაყოფილებლად ეწევა ბიზნესს, სტრუქტურა არაეფექტურია, კომპანია კი ზარალზე მუშაობს და კრედიტორების მიმართ საკმაოდ დიდი ვალის ვალდებულებები აქვს.

შესამჩნევია ისიც ფინანსური პოზიციაორგანიზაცია არასტაბილურია, საინვესტიციო მიმზიდველობა დაბალია და საკუთარი ქონების არარსებობის ან მცირე წილის გამო, კომპანია შეიძლება გადახდისუუნარო გახდეს.

დამატებითი ინფორმაცია ამ კოეფიციენტის შესახებ მოცემულია ამ ვიდეოში.

არის ფინანსური მაჩვენებელი, რომელიც ახასიათებს საწარმოს ბიზნეს მოდელის სტაბილურობას მრავალი ასპექტით. რა მნიშვნელობა აქვს მას და როგორ გამოითვლება შესაბამისი მაჩვენებელი?

რას აჩვენებს ინვენტარის თანაფარდობა?

განსახილველი კოეფიციენტი ეხება კომპანიის ფინანსური სტაბილურობის ძირითად ინდიკატორებს: ის საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ აქვს თუ არა კომპანიას საკმარისი საბრუნავი კაპიტალი მარაგების ოპტიმალური დონის უზრუნველსაყოფად.

ზოგად შემთხვევაში, კოეფიციენტი ასახავს კომპანიის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის შეფარდებას საანალიზო პერიოდში მის მარაგებთან. თავის მხრივ, საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი შეიძლება შედგებოდეს კაპიტალისა და გრძელვადიანი ვალდებულებებისაგან, რომლებიც შემცირებულია არამიმწოდებელი აქტივებით. ზოგიერთ შემთხვევაში, გადავადებულ შემოსავალს ასევე ემატება საკუთარი კაპიტალი და გრძელვადიანი ვალდებულებები.

ასევე შესაძლებელია, რომ თანაფარდობა ჩაითვალოს მიმდინარე აქტივებსა და მოკლევადიან ვალდებულებებს შორის სხვაობის თანაფარდობად მარაგებთან.

არსებობს საკმაოდ ბევრი მიდგომა და კრიტერიუმი, რომლის მიხედვითაც განისაზღვრება აქციების რაოდენობა ორგანიზაციაში. ამავდროულად, რუსი ბუღალტერები ხშირ შემთხვევაში იყენებენ საერთაშორისო გამოცდილებას და ადგენენ რეზერვების სტრუქტურას, შესაბამისად, IFRS კრიტერიუმების შესაბამისად.

რეზერვების დაფარვის კოეფიციენტი: ფორმულა

ზოგადად, შესაბამისი ინდიკატორის გამოთვლის ფორმულა ასე გამოიყურება:

KO \u003d OS / Z,

KO - უსაფრთხოების ფაქტორი;

OS - კომპანიის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი;

Z - აქციები.

თავის მხრივ, OS ინდიკატორი განისაზღვრება ფორმულით

OS \u003d (SK + DO) - VO,

SC - კაპიტალი;

DO - გრძელვადიანი ვალდებულებები;

VO - გრძელვადიანი აქტივები.

ამ ფორმულაში SC და DO ჯამს, როგორც ზემოთ აღვნიშნეთ, შეიძლება დაემატოს გადავადებული შემოსავლის ოდენობის ამსახველი ინდიკატორი - მოდით დავარქვათ მას DBP.

ფორმულის მეორე ვერსია მატერიალური რეზერვების თანაფარდობა საკუთარ სახსრებთანვარაუდობს, როგორც ზემოთ აღვნიშნეთ, შესაბამისი კოეფიციენტის გათვალისწინება, როგორც მიმდინარე აქტივებსა და მოკლევადიან ვალს შორის არსებული სხვაობის თანაფარდობა მარაგებთან. ამ შემთხვევაში, მისი გაანგარიშების ფორმულა ასე გამოიყურება:

KO \u003d (OA - KO) / Z,

OA - მთლიანად კომპანიის გრძელვადიანი აქტივები;

KO - მოკლევადიანი ვალდებულებები.

ზემოაღნიშნული ინდიკატორების სპეციფიკური მნიშვნელობები აღებულია კომპანიის ბალანსიდან შემდეგი კორესპონდენციების გათვალისწინებით:

• ინდიკატორი Z შეესაბამება 1210 ფორმის No1 სტრიქონს, დამტკიცებული რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტროს 2010 წლის 2 ივლისის No66n ბრძანებით;
• SC ინდიკატორისთვის - ხაზი 1300;
• მაჩვენებელი TO - ხაზი 1400;
• მაჩვენებელი DBP - ხაზი 1530;
• VO ინდიკატორისთვის - ხაზი 1100;
• მაჩვენებელი OA - ხაზი 1200;
• KO მაჩვენებელი - ხაზი 1500.

შეიძლება აღინიშნოს, რომ საბალანსო ინვენტარი (სტრიქონი 1210) ასევე მოიცავს წარმოებაში შესული ნედლეულისა და მასალების ღირებულებას, მაგრამ არ იყო ჩამოწერილი წარმოების ღირებულებაში. ამ შემთხვევაში საუბარია მიმდინარე სამუშაოების ნარჩენებზე.

თქვენ შეგიძლიათ გაეცნოთ სტატიაში მიმდინარე სამუშაოების ნარჩენების ინვენტარიზაციაში ჩართვის თავისებურებებს. .

ინვენტარის დაფარვის კოეფიციენტი: ინტერპრეტაცია

განსახილველი კოეფიციენტის ოპტიმალური მნიშვნელობაა 0,6-0,8. ეს ნიშნავს, რომ ფირმის მარაგის დაახლოებით 60-80% იწარმოება ან შეძენილია კაპიტალის გამოყენებით. თუ ეს მაჩვენებელი ნაკლებია, ეს შეიძლება მიუთითებდეს ბიზნესზე გადაჭარბებულ საკრედიტო ტვირთზე.

თუ ის უფრო დიდია, მაშინ, შესაძლოა, კომპანიის საკუთარი კაპიტალი არ არის ინვესტირება ძალიან ეფექტურად (მაგრამ ეს, რა თქმა უნდა, ძალიან საკამათო ინტერპრეტაციაა, ეს მართალია მხოლოდ იმ შემთხვევებში, როდესაც სესხებზე საპროცენტო განაკვეთები მნიშვნელოვნად დაბალია, ვიდრე მომგებიანობა. ბიზნესი).

ფაქტიურად, ის ფაქტი, რომ ფირმას აქვს საკმარისი კაპიტალი მარაგების საჭირო მოცულობის უზრუნველსაყოფად, ამცირებს მის საჭიროებას სესხებზე. ზოგადად, რაც უფრო მაღალია განხილული კოეფიციენტი, მით უფრო მიმზიდველი იქნება საინვესტიციო საწარმო.

ზოგიერთ შემთხვევაში, კოეფიციენტი შეიძლება ასევე მიიღოს უარყოფითი მნიშვნელობა. როგორც წესი, ეს ნიშნავს იმას, რომ კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის მაჩვენებელიც უარყოფითია. Ყველაზე ხშირად ეს სიტუაციაწარმოიქმნება იმ შემთხვევაში, თუ ფირმას აქვს მაღალი საკრედიტო ტვირთი, მაგრამ კომპანიის ბიზნეს მოდელი შეიძლება ითვალისწინებდეს მარაგების სწრაფ გადაქცევას შემოსავალში - თუ მათი ბრუნვა ხასიათდება კარგი დინამიკით. თუ ეს ასეა, მაშინ კომპანიაში უარყოფითი კოეფიციენტი ნორმად ჩაითვლება.

ამრიგად, ამ თანაფარდობის სტანდარტი შეიძლება განისაზღვროს კომპანიის ბიზნეს მოდელის სპეციფიკის გათვალისწინებით.

კოეფიციენტი, რომლის გაანგარიშებაც განვიხილეთ, საუკეთესოდ არის შედარებული დინამიკაში. მაგალითად, სხვადასხვა წლებში ბალანსის მონაცემების გამოყენება. ერთ პერიოდში დაფიქსირებული ვარდნა შეიძლება ანაზღაურდეს შესაბამისი ინდიკატორის მნიშვნელობის მკვეთრი ზრდით სხვა დროის პერიოდებში, ამიტომ მისი საშუალო მნიშვნელობა შეიძლება ჩაითვალოს სათანადოდ. ოპტიმალური დონე. ინვესტორები, ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორების შესწავლისას, ისევე როგორც რეზერვების თანაფარდობა, როგორც წესი, გადაწყვეტილებებს იღებენ მათი განხილვის საფუძველზე სხვადასხვა პერიოდში საწარმოს ეფექტურობასთან შედარების კონტექსტში.

შედეგები

კაპიტალის მარაგის კოეფიციენტი- ინდიკატორი, რომელიც დაკავშირებულია მათთან, რომელსაც შეუძლია შეაფასოს კომპანიაში არსებული მდგომარეობა: რაც უფრო მაღალია ის, მით უფრო სტაბილურია საწარმოს ბიზნეს მოდელი. მაგრამ სავსებით შესაძლებელია ბიზნესის წარმატებით განვითარება მისი უარყოფითი ღირებულებებითაც კი - მაგალითად, თუ საწარმო აწარმოებს პროდუქტებს მაღალი კოეფიციენტიბრუნვა.

ბიზნესის მენეჯმენტის ორგანიზებისას შეგიძლიათ გაიგოთ მეტი ინვენტარისთვის სხვადასხვა ინდიკატორის გამოყენების შესახებ სტატიებში:

საბრუნავი კაპიტალის კოეფიციენტმა შეიძლება მიუთითოს მარაგებისა და წარმოების ხარჯების პროპორცია, რომელიც ფინანსდება ზოგადი ორგანიზაციული წყაროებიდან. ეს მაჩვენებელი უმეტეს შემთხვევაში გამოიყენება კომპანიის ფინანსური სტაბილურობის დასადგენად.

განსახილველი კოეფიციენტი არის საკუთარი სახსრების დონის თანაფარდობა, რომელიც ფარავს ხარჯებს და მარაგებს სწორედ ამ ხარჯების ღირებულებასთან. გამოთვლებით დაინტერესებულ თითოეულ ადამიანს შეუძლია განახორციელოს ეს ოპერაცია ფორმულის მიხედვით ან სპეციალიზებული კომპიუტერული პროგრამის გამოყენებით.

გასაგებად ძირითადი მახასიათებლებიკოეფიციენტი, აუცილებელია გაეცნოთ გარანტიების არსს, ფინანსურ ღირებულებებს, დადგენილ ფორმულას, ოპტიმალურ პარამეტრებს, ძირითად კონცეფციებს, ასევე ინდიკატორების ანალიზის პროცედურულ ასპექტებს.

გარანტიების არსი

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით უზრუნველყოფის კოეფიციენტი საწარმოს სტაბილურობის ფინანსური მახასიათებლების განმსაზღვრელი განსაკუთრებული მაჩვენებელია. ის ასევე შეიძლება იყოს საბრუნავი კაპიტალის მდგომარეობის ერთგვარი მაჩვენებელი. შესაბამისი ინდიკატორის გამოსათვლელად გამოიყენება სპეციალური ფორმულა.

აღსანიშნავია, რომ ორგანიზაციული კოეფიციენტი შეიძლება ჩაითვალოს არადამაკმაყოფილებლად, ხოლო თავად კომპანია გადახდისუუნაროდ იმ შემთხვევებში, როდესაც განსახილველი კოეფიციენტი მომდევნო საანგარიშო პერიოდის ბოლოს 10%-ზე ნაკლებია. ასეთი სტანდარტი სრულად რეგულირდება გაკოტრების ფედერალური ადმინისტრაციის No56-r ბრძანებით.

იმ ორგანიზაციებს, რომლებმაც გაანგარიშების შემდეგ მიიღეს არადამაკმაყოფილებელი მაჩვენებელი, შეუძლიათ გამოიყენონ სპეციალური მეთოდები სიტუაციის გამოსასწორებლად. მაგალითად, შეგიძლიათ განახორციელოთ საკუთარი სახსრების დამატებითი შეფასება. მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ შესაბამისი ოპერაციის შედეგების ჩვენება შესაძლებელია მხოლოდ გადაწყვეტილების მიღების შემდეგ მომდევნო საანგარიშო პერიოდში.

ეკონომიკური აზრი

განსახილველი კოეფიციენტი შეიძლება მიღებულ იქნეს საკუთარი კაპიტალის გაყოფით მარაგებისა და ხარჯების ღირებულებაზე.

კლასიკური ფორმულა ასეთია:

Koss = ორგანიზაციის საკუთრებაში არსებული საბრუნავი კაპიტალი / ხელმისაწვდომი აქციები

აღსანიშნავია, რომ მრიცხველში მოცემულ ინდიკატორს შეიძლება ეწოდოს სამუშაო კაპიტალი. ასეთი ღირებულება შეიძლება სრულად ასახავდეს მიმდინარე აქტივების ღირებულებას არაგრძელვადიან ვალდებულებებთან მიმართებაში. საბრუნავი კაპიტალი შეიძლება მიუთითებდეს კომპანიის უნარზე, გადაიხადოს გარკვეული ვალდებულებები აქტივების გაყიდვის შემდეგ.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, საბრუნავი კაპიტალი გადახდისუნარიანობის სპეციფიკური მაჩვენებელია. განსახილველი ინდიკატორის გაანგარიშება შეიძლება განხორციელდეს ბალანსის სააღრიცხვო დოკუმენტაციაში მოცემული ინფორმაციის შესაბამისად.

ფინანსური მახასიათებლები

ღირებულების სქემა

განსახილველი კოეფიციენტი ახასიათებს ორგანიზაციის მიმდინარე აქტივების გარკვეულ წილს, რომლის დაფინანსება ხორციელდება საკუთარი სახსრების ხარჯზე. სტანდარტული მნიშვნელობა არის 0.1.

ინდიკატორი შეიძლება გაიზარდოს ან შემცირდეს. პირველ შემთხვევაში, ორგანიზაციის კაპიტალი გაიზრდება, კრედიტორების მიმართ სავალო ვალდებულებების შემცირების გათვალისწინებით. ასევე, მნიშვნელოვან ზრდას განიცდის კომპანიის ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებელი და გადახდისუნარიანი კონტრაგენტების რაოდენობა.

კოეფიციენტის შემცირების შემთხვევაში ხდება სააქციო კაპიტალის კლება რისკების ზრდით, რომლებიც პირდაპირ არის დაკავშირებული გადასახდელების გაჩენასთან. გარდა ამისა, მას შეუძლია მნიშვნელოვნად გაზარდოს ფინანსური სტაბილურობის დაკარგვის რისკი.

თუ ყოველი გაანგარიშების შემდეგ კოეფიციენტი უფრო მაღალი ხდება, მაშინ ეს ფაქტი მიუთითებს საწარმოს სტაბილური პოზიციის გაძლიერებაზე. ამ შემთხვევაში ცვლილებები სტრუქტურული კომპონენტებისაქმიანობა არ არის საჭირო. კომპანიისთვის სტაბილური დაფინანსების ნაკადების უზრუნველსაყოფად, მნიშვნელოვანია კაპიტალის გარკვეული რაოდენობის შენარჩუნება.

ფორმულის ახსნა

უსაფრთხოების თანაფარდობის ფორმულა ორგანიზაციის საბრუნავი კაპიტალის გამოყენებით შემდეგია:

K2 \u003d (cap + zd - adh) / ახ

სკეიპი	ეს არის ორგანიზაციის სააქციო კაპიტალის დონის მაჩვენებელი და ქონების ობიექტების მთელი ნაკრების ღირებულება, რომელიც უშუალოდ ეკუთვნის საწარმოს.
Ზ დ	ვალის ოდენობა, რომელსაც აქვს განსაზღვრული ვადა ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში ან განსაზღვრული საოპერაციო ციკლის დასრულებამდე.
ადჰ	გრძელვადიანი აქტივები, რომლებიც წარმოადგენს ძირითად აქტივებს, მათ შორის შენობებს, აღჭურვილობას და სხვა ნაგებობებს, რომლებიც გამოიყენება რამდენიმე წლის განმავლობაში და გამოიმუშავებს გარკვეულ შემოსავალს.
ახ	მოკლევადიანი აქტივები - ნაღდი ფულის და უკვე წარმოებული პროდუქციის მარაგების რაოდენობა, რომელიც შეიძლება სწრაფად იქნას გამოყენებული ან გაყიდული.

უნდა აღინიშნოს, რომ კოეფიციენტის ნორმატიული მაჩვენებლები შეიძლება განსხვავდებოდეს იმ ინდუსტრიის პირდაპირპროპორციულად, რომელშიც ორგანიზაცია ახორციელებს თავის საქმიანობას. პროფესიული საქმიანობა. მისაღები კოეფიციენტია 0,1, თუმცა ნებისმიერი დარგისთვის კოეფიციენტის ნორმატიული მნიშვნელობა განისაზღვრება 0,3 ან 30 პროცენტის ფარგლებში.

რაც შეეხება უცხოურ საწარმოებს, ისინი ამ კოეფიციენტს არ იყენებენ. ეს გამოწვეულია იმით, რომ წარმოების სფერო და საკუთრების უფლება მკაფიოდ არის გამიჯნული ერთმანეთისგან და კომპანიისთვის გარკვეული ფინანსური ვალდებულებების არსებობა კრედიტორების წინაშე ვერანაირად ვერ იმოქმედებს მის ეფექტურობაზე.

ოპტიმალური პარამეტრები

მოქმედი ფედერალური კანონი ადგენს იმ ფაქტს, რომ ოპტიმალური ღირებულებაკოეფიციენტი არის 0.1-ზე მეტი მაჩვენებელი. ექსპერტები ამტკიცებენ, რომ სხვა ღირებულებები შეიძლება მიუთითებდეს ორგანიზაციის არადამაკმაყოფილებელ მდგომარეობაზე და მისი გაკოტრების გამოცხადების შესაძლებლობაზე.

0-ზე ნაკლები მაჩვენებელი შეიძლება მიუთითებდეს, რომ კომპანია იყენებს მხოლოდ კრედიტორების მიერ მოწოდებულ სახსრებს საკუთარი საქმიანობის ორგანიზებისთვის, რაც, თავის მხრივ, ადასტურებს არასტაბილურ ფინანსურ მდგომარეობას.

მნიშვნელობები და მაგალითები

კოეფიციენტის ნორმატიული მაჩვენებელი არ უნდა იყოს 0,1-ზე ნაკლები კომპანიის სტაბილური ფუნქციონირებისთვის.

უარყოფითი მნიშვნელობა მიუთითებს შემდეგ ფაქტორებზე:

• კომპანიას არ გააჩნია სააქციო კაპიტალი;
• მთელი სამუშაო ბიუჯეტი ყალიბდება ექსკლუზიურად ნასესხები სახსრების დახმარებით, რაც მიუთითებს კრედიტორების წინაშე მნიშვნელოვანი სავალო ვალდებულებების არსებობაზე;
• საწარმოს ვალდებულებებზე შეიძლება გამოჩნდეს დავალიანების დამატებითი კატეგორიები;
• იზრდება კომპანიის ფინანსური სტაბილურობის დაკარგვის ალბათობა

აღსანიშნავია ის ფაქტი, რომ კომპანიების აბსოლუტური უმრავლესობა ვერ აღწევს მისაღებ მაჩვენებელს თავისი არსებობის მთელი ციკლის განმავლობაში.

კოეფიციენტის გამოთვლის თავისებურებების გასაგებად, განიხილეთ შემდეგი მაგალითი.

როგორც გაანგარიშების ნაწილი, თქვენ უნდა გაარკვიოთ SOS უსაფრთხოების ინდიკატორის მიმდინარე მნიშვნელობა კონკრეტული საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს.

გამოსავლისთვის შემოთავაზებულია შემდეგი საწყისი ინფორმაცია:

• კაპიტალისა და სარეზერვო ფონდის მთლიანი ოდენობა - 250 მილიონი რუბლი პერიოდის დასაწყისში და 270 მილიონი რუბლი პერიოდის ბოლოს;
• გრძელვადიანი აქტივების დონე - 140 და 160 მლნ;
• მიმდინარე აქტივების ოდენობა - 240 და 265 მლნ.

მიმდინარე ღირებულება პერიოდის დასაწყისში სრულად შეესაბამება ნორმატიული მაჩვენებელი. ეს დასტურდება დადგენილი ფორმულის გამოყენებით გაანგარიშებით. რაც შეეხება საანგარიშო პერიოდის დასკვნით სეგმენტს, კოეფიციენტი იქნება 0,4-ის ფარგლებში, რომელიც ასევე აკმაყოფილებს სტანდარტებს.

მიღებული შედეგები მიუთითებს, რომ საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა სტაბილურ დონეზეა და უახლოეს მომავალში სიტუაციის შეცვლის შესაძლებლობა ნაკლებად სავარაუდოა.

ძირითადი ცნებები საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობის შესახებ

ორგანიზაციის საწარმოო-სარეალიზაციო საქმიანობის ფარგლებში უნდა გამოითვალოს ლიკვიდობის მაჩვენებლები და საკუთარი სამუშაო რესურსებით უზრუნველყოფის კოეფიციენტი. ეს კეთდება ანალიზისთვის. მიმდინარე მდგომარეობასაწარმოებს და გააკეთონ პროგნოზი მომავალი საანგარიშო პერიოდებისთვის.

შედეგი შეიძლება წარმოდგენილი იყოს პროცენტულად სიტუაციის უფრო ვიზუალური წარმოდგენისთვის. ამისათვის მიღებული კოეფიციენტი მრავლდება 100-ზე. თუ შედეგი უარყოფითია, მაშინ ეს პირდაპირ მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანიის ბალანსის სტრუქტურა არ არის ეფექტური.

ნებისმიერ შემთხვევაში, საკუთარი დაფინანსების წყაროები უნდა ჭარბობდეს იმ რაოდენობით, რომ მათი გამოყენება შესაძლებელი იყოს სრული ზომაფარავს არამიმდინარე აქტივებს. ეს ასევე კეთდება სტაბილური ოპერაციების უზრუნველსაყოფად. ამიტომ უარყოფითი მნიშვნელობა უნდა აღმოიფხვრას რაც შეიძლება მალე.

რაც შეეხება სტანდარტებს რუსული ორგანიზაციები, მაშინ ისინი სრულად რეგულირდება მოქმედი ფედერალური კანონმდებლობის დებულებებით. ამიტომ, კომპანიის მუშაობის მონიტორინგის მიზნით, ეს მაჩვენებელი უნდა განისაზღვროს უშეცდომოდ. მისი მნიშვნელობა ნორმალურ მდგომარეობაში ყოველთვის მეტია 0,1-ზე.

იმ შემთხვევებში, როდესაც ანალიზში შემავალი აქტივობების დროს დადგინდა, რომ ინდიკატორს აქვს უარყოფითი მნიშვნელობა, მაშინ ეს შეიძლება მიუთითებდეს მხოლოდ უარყოფით ტენდენციებზე, მათ შორის ნაწილობრივ ან სრული არარსებობასაკუთარი სახსრები კაპიტალში.

გათვლებისა და სტანდარტების დეტალები

პროფესიული ორგანიზაციული საქმიანობის პროცესში საკმაოდ მნიშვნელოვან როლს თამაშობს კომპანიის დამოკიდებულების თანამედროვე შეფასება დაფინანსების გარე წყაროებზე.

ამ ფარგლებში ვალის დაფარვის კოეფიციენტი გამოიყენება შეფასების ინსტრუმენტად, რომლის გაანგარიშება ხორციელდება შემდეგი ფორმულის მიხედვით:

Kpdss = SK / ZK

შესაბამისი კოეფიციენტი შეიძლება ასახავდეს საქმის რეალურ მდგომარეობას ყველა ორგანიზაციული ინდიკატორის გამოყენების შემდეგ. ის ასევე ეხმარება იმის დადგენას, აქვს თუ არა კომპანიას საკმარისი საკუთარი სახსრები მარაგების შესაქმნელად.

პრაქტიკა გვიჩვენებს, რომ ბიზნესის ლიდერები საკმაოდ ხშირად აწყდებიან გარკვეულ სირთულეებს, როდესაც საჭიროა ცალკე მოძებნონ როგორც კაპიტალი, ასევე ნასესხები კაპიტალი.

კომპანიის ფინანსური სტაბილურობისა და გადახდისუნარიანობის შესახებ საბოლოო დასკვნის ფორმირებისთვის აუცილებელია კაპიტალის კოეფიციენტის გათვალისწინება მიმდინარე ლიკვიდურობის კოეფიციენტთან ერთად.

ინდიკატორების ანალიზი

საპროცესო საქმეთა ფედერალური სამსახურის სპეციალური დადგენილების დებულებების შესაბამისად, ნორმალური ღირებულებაკოეფიციენტი თითოეულ შემთხვევაში უნდა იყოს 0,1 ან 10%-ზე მეტი. თუ ეს მაჩვენებელი არ არის მიღწეული, მაშინ შესაძლებელია სრული ნდობასაუბარი აღიარებაზე ორგანიზაციული სტრუქტურაგადახდისუუნარო გარკვეული ფინანსური პერიოდის განმავლობაში.

მდგრადობა მინიმალური იქნება იმ შემთხვევებში, როდესაც ორგანიზაცია აქტიურად იყენებს გარედან საკრედიტო სახსრების მოზიდვის შესაძლებლობას. ეს, თავის მხრივ, იწვევს კრედიტორების მიმართ სავალო ვალდებულებების შთამბეჭდავი მოცულობის ფორმირებას.

ორგანიზაციის ეკონომიკური მდგრადობის ინდიკატორების გასაანალიზებლად მნიშვნელოვანია ყურადღება მიაქციოთ დინამიკაში გათვალისწინებული კოეფიციენტის შესწავლის აუცილებლობას. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, თითოეულ ორგანიზაციას რეკომენდირებულია ანგარიშსწორება ფინანსური პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს.

იმ შემთხვევებში, როდესაც ღირებულება იზრდება საანგარიშო პერიოდის ბოლოს, მაგრამ რჩება 10% -ზე ქვემოთ, ეს ასევე შეიძლება მიუთითებდეს საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გაუმჯობესების ფაქტორებზე. უნდა აღინიშნოს, რომ კოეფიციენტი პრაქტიკულად არ გამოიყენება საარბიტრაჟო პრაქტიკაში, მაგრამ გამოიყენება საარბიტრაჟო მენეჯერების მიერ შეფასებისთვის. სტრუქტურული მახასიათებლებიბალანსი.

მარაგების საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით უზრუნველყოფის კოეფიციენტის დონე ფასდება, პირველ რიგში, მარაგების მდგომარეობიდან გამომდინარე. თუ მათი ღირებულება ბევრად აღემატება გონივრულ საჭიროებას, მაშინ საკუთარ საბრუნავ კაპიტალს შეუძლია დაფაროს მარაგების მხოლოდ ნაწილი, ანუ ეს მაჩვენებელი ერთზე ნაკლები იქნება. პირიქით, თუ საწარმოს არ აქვს საკმარისი მატერიალური რეზერვები საქმიანობის შეუფერხებლად განხორციელებისთვის, მაჩვენებელი შეიძლება იყოს ერთზე მეტი, მაგრამ ეს არ იქნება საწარმოს კარგი ფინანსური მდგომარეობის ნიშანი. ჩვენს შემთხვევაში, მატერიალური რეზერვების თანაფარდობა საკუთარ საბრუნავ კაპიტალთან პერიოდის დასაწყისში იღებს უარყოფით მნიშვნელობას, რაც მიუთითებს SOS-ის არარსებობაზე, რომელსაც შეუძლია დაფაროს მარაგები და მიუთითებს საბრუნავი კაპიტალის არადამაკმაყოფილებელ მდგომარეობაზე, მაგრამ პერიოდის ბოლოს. ის პოზიტიური ხდება, ამიტომ შეგვიძლია ვთქვათ, რომ სამომავლოდ საბრუნავი სახსრების მდგომარეობა კარგია.

საკუთარი კაპიტალის მანევრირების კოეფიციენტი გვიჩვენებს, თუ რომელი ნაწილი გამოიყენება მიმდინარე საქმიანობის დასაფინანსებლად, ანუ ჩადებული საბრუნავ კაპიტალში და რომელი ნაწილია კაპიტალიზებული. ამ ინდიკატორის ღირებულება შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს საწარმოს დარგობრივი კუთვნილების მიხედვით. კაპიტალის ინტენსიურ მრეწველობაში მისი ნორმალური დონე უფრო დაბალი უნდა იყოს, ვიდრე მატერიალურ ინტენსიურ ინდუსტრიებში, რადგან კაპიტალის ინტენსიურ ინდუსტრიებში საკუთარი სახსრების მნიშვნელოვანი ნაწილი წარმოადგენს ძირითადი საწარმოო აქტივების დაფარვის წყაროს. ფინანსური თვალსაზრისით, რაც უფრო მაღალია სისწრაფის კოეფიციენტი, მით უკეთესია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა. ჩვენს შემთხვევაში ეს კოეფიციენტი წლის ბოლოს იღებს დადებით მნიშვნელობას, რაც ასევე მიუთითებს საბრუნავი კაპიტალის დამაკმაყოფილებელ მდგომარეობაზე.

წმინდა მობილური სახსრები გვიჩვენებს, თუ რა დარჩება საწარმოს ბრუნვაში, თუ მთელი მისი მოკლევადიანი დავალიანება ერთდროულად დაფარდება. შესაბამისი კოეფიციენტი ახასიათებს საბრუნავი კაპიტალის სტრუქტურის სტაბილურობას, ანუ საბალანსო აქტივის იმ ნაწილის სტაბილურობას, რომელიც ყველაზე მეტად ექვემდებარება. ხშირი ცვლილებებისაწარმოს მიმდინარე საქმიანობისას.

წმინდა მობილური სახსრების თანაფარდობა პერიოდის ბოლოს იღებს დადებით მნიშვნელობას, რაც მიუთითებს საბრუნავი კაპიტალის არასტაბილურ სტრუქტურაზე.

ინდიკატორების შემდეგი ჯგუფი ახასიათებს საწარმოს ფინანსურ სტაბილურობას ძირითადი საშუალებების მდგომარეობის თვალსაზრისით. მუდმივი აქტივების ინდექსის შეფასებისას, რომელიც ასახავს წილობრივი კაპიტალის ძირითად აქტივებსა და გრძელვადიან აქტივებზე გადამისამართებულ წილს, უნდა გავითვალისწინოთ, რომ რაც უფრო მაღალია ის, მით უფრო აუცილებელია გრძელვადიანი სესხებისა და სესხების მოზიდვა. ან ძირითადი საშუალებების შემცირების შესაძლებლობის საკითხის გადასაწყვეტად, ოღონდ ჯერ მიმართეთ სხვა გრძელვადიანი აქტივების შემცირებას (მშენებლობა, გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები და ა.შ.). ყველა შემთხვევაში, საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გასაუმჯობესებლად, სასურველია, რომ საკუთარი სახსრების წყაროები უფრო მეტად გაიზარდოს, ვიდრე ძირითადი საშუალებების და სხვა გრძელვადიანი აქტივების ღირებულება. დამოუკიდებელი ღირებულებამუდმივი აქტივების ინდექსი საკმაოდ შეზღუდულია. ის უნდა იქნას გათვალისწინებული მხოლოდ წარმოების და ეკონომიკური საქმიანობის შედეგების დამახასიათებელ ინდიკატორებთან ერთად.

ჩვენს შემთხვევაში შეინიშნება ძირითადი საშუალებების ინდექსის ზრდა მომგებიანობის შემცირებით (იხ. ცხრილი 3), რაც ფინანსური თვალსაზრისით უარყოფითად ახასიათებს გაანალიზებულ საწარმოს.

წარმოების განახლებისა და გაფართოებისთვის სახსრების სხვადასხვა წყაროების გამოყენების ინტენსივობა ფასდება როგორც გრძელვადიანი სესხის კოეფიციენტით, ასევე ცვეთის დაგროვების კოეფიციენტით. გრძელვადიანი სესხის კოეფიციენტის მიღებული მნიშვნელობების გაანალიზებისას, უნდა აღინიშნოს, რომ გაანალიზებული პერიოდის განმავლობაში კომპანია პრაქტიკულად არ იყენებს ამ სახეობისსახსრების წყაროები. რაც შეეხება ცვეთის დაგროვების კოეფიციენტს და ცვეთის დაგროვების ინტენსივობას, მათი მნიშვნელობები არ იყო გამოთვლილი საანალიზო საწარმოს ძირითადი საშუალებების ამორტიზაციის შესახებ შესაბამისი ინფორმაციის არარსებობის გამო.

საწარმოს საწარმოო პოტენციალის დონე, წარმოების პროცესის ხელმისაწვდომობა წარმოების საშუალებებით განსაზღვრავს ქონების რეალური ღირებულების კოეფიციენტს. ეკონომიკური პრაქტიკის მონაცემებზე დაყრდნობით, ნორმალურად ითვლება, როდესაც ქონების რეალური ღირებულება შეადგენს დაახლოებით 0,5-ს საერთო ღირებულებააქტივები. ჩვენს შემთხვევაში, ეს კოეფიციენტი საანგარიშო პერიოდის ბოლოს იღებს 0,49-ის ტოლ მნიშვნელობას, რაც მიუთითებს ნორმალური დონესაწარმოს საწარმოო პოტენციალი და წარმოების პროცესის წარმოების საშუალებებით უზრუნველყოფა.

კომპანიის ვალდებულებების ფინანსური სტაბილურობის განზოგადებული მახასიათებელი შეიძლება მივიღოთ ავტონომიის კოეფიციენტისა და ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობის გამოყენებით. ორივე ინდიკატორის მნიშვნელობა ძალიან ახლოს არის. პრაქტიკაში, ერთი მათგანი შეიძლება გამოყენებულ იქნას ფინანსური სტაბილურობის შესაფასებლად. მაგრამ უფრო ნათლად, საწარმოს დამოკიდებულების ხარისხი ნასესხები სახსრებზე გამოიხატება ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობით. რაც უფრო დიდია ეს კოეფიციენტი, მით მეტია საწარმოს დამოკიდებულება ნასესხებ სახსრებზე, ანუ ამ შემთხვევაში ის თანდათან კარგავს ფინანსურ სტაბილურობას. ჩვეულებრივ ითვლება, რომ თუ მისი ღირებულება ერთს აღემატება, მაშინ საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა და ავტონომია აღწევს კრიტიკული წერტილი. თუმცა, ეს ყოველთვის ასე მკაფიო არ არის. ნასესხებ სახსრებზე დამოკიდებულების დასაშვებ დონეს განსაზღვრავს თითოეული საწარმოს საოპერაციო პირობები და, პირველ რიგში, საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის სიჩქარე. აქედან გამომდინარე, ამ კოეფიციენტის გაანგარიშების გარდა, აუცილებელია გაანალიზებული პერიოდისთვის მატერიალური მიმოქცევის აქტივებისა და დებიტორული დავალიანების ბრუნვის სიჩქარის გამოთვლების შედეგების ჩართვა. თუ დებიტორული დავალიანება ტრიალებს უფრო სწრაფად, ვიდრე მარაგები, ეს ნიშნავს საკმარისს მაღალი ინტენსივობითსაწარმოს ანგარიშებზე თანხების შემოღება, ანუ, შედეგად, საკუთარი სახსრების ზრდა. ამრიგად, მატერიალური საბრუნავი კაპიტალის მაღალი ბრუნვით და დებიტორული დავალიანების კიდევ უფრო მაღალი ბრუნვით, ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობა შეიძლება მნიშვნელოვნად აღემატებოდეს ერთს, ფინანსური სტაბილურობის დაკარგვის გარეშე.

ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობის მიღებული მნიშვნელობების გაანალიზებისას უნდა აღინიშნოს, რომ 2008 წელს ამ მაჩვენებელმა ერთს გადააჭარბა. თუმცა, თუ გავაანალიზებთ მარაგებისა და მოთხოვნების ბრუნვის სიჩქარის გამოთვლის შედეგებს (იხ. ცხრილები 9 და 10), დავინახავთ, რომ დებიტორული დავალიანება უფრო სწრაფად ბრუნავს, ვიდრე მარაგები, რაც ნიშნავს ფულადი სახსრების საკმაოდ მაღალ ინტენსივობას კომპანიის ანგარიშებზე. აქედან გამომდინარე, გაანალიზებული საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა შეიძლება ჩაითვალოს დამაკმაყოფილებლად, მიუხედავად იმისა, რომ ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობა მნიშვნელოვნად აღემატება ერთს.

ძირითადი საშუალებების მდგომარეობის ანალიზმა აჩვენა, რომ გაანალიზებულ საწარმოს აქვს კარგი საწარმოო პოტენციალი და უზრუნველყოფილია აუცილებელი საშუალებებიწარმოება. გაანალიზებული საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა შეიძლება ჩაითვალოს დამაკმაყოფილებლად, მიუხედავად იმისა, რომ ნასესხები სახსრები მნიშვნელოვნად აღემატება მათ.

რეზერვების დაფარვის კოეფიციენტი წმინდა საბრუნავი კაპიტალიარის ინდიკატორი, რომელიც ახასიათებს რა წილი არის დაფინანსებული.

ანუ გვიჩვენებს რეზერვების რა წილი, და ეს მნიშვნელოვანი მოკლევადიანი აქტივია, ფინანსდება გრძელვადიანი კაპიტალით.

გაანგარიშების ფორმულა (ანგარიშგების მიხედვით)

(ხაზი 1200 - სტრიქონი 1500) / ბალანსის სტრიქონი 1210

სტანდარტული

არ არის სტანდარტიზებული, მაგრამ სასურველია ნულზე მეტი.

დასკვნები იმის შესახებ, თუ რას ნიშნავს ინდიკატორის ცვლილება

თუ მაჩვენებელი ნორმაზე მაღალია

კომპანია ნაწილობრივ აფინანსებს თავის რეზერვებს გრძელვადიანი კაპიტალით.

თუ მაჩვენებელი ნორმაზე დაბალია

კომპანია არ აფინანსებს თავის რეზერვებს გრძელვადიანი კაპიტალით.

თუ ინდექსი იზრდება

როგორც წესი, დადებითი ფაქტორი

თუ ინდექსი იკლებს

როგორც წესი, უარყოფითი

შენიშვნები

სტატიაში ინდიკატორი განიხილება არა ბუღალტრული, არამედ ფინანსური მენეჯმენტის თვალსაზრისით. ამიტომ, ზოგჯერ ის შეიძლება განსხვავებულად განისაზღვროს. ეს დამოკიდებულია ავტორის მიდგომაზე.

უმეტეს შემთხვევაში, უნივერსიტეტები იღებენ განმარტების ნებისმიერ ვერსიას, რადგან სხვადასხვა მიდგომებსა და ფორმულებში გადახრები, როგორც წესი, მაქსიმუმ რამდენიმე პროცენტშია.

ინდიკატორი განიხილება ძირითად უფასო სერვისში და ზოგიერთ სხვა სერვისში

თუ ხედავთ რაიმე უზუსტობას, ბეჭდურ შეცდომას - ასევე გთხოვთ მიუთითოთ კომენტარში. ვცდილობ დავწერო რაც შეიძლება მარტივად, მაგრამ თუ რამე ჯერ კიდევ გაუგებარია, შეგიძლიათ დაწეროთ შეკითხვები და განმარტებები კომენტარებში საიტის ნებისმიერ სტატიაზე.

პატივისცემით, ალექსანდრე კრილოვი,

ფინანსური ანალიზი:

• განმარტება მიმდინარე აქტივების უზრუნველყოფის კოეფიციენტი წმინდა საბრუნავი კაპიტალით არის ინდიკატორი, რომელიც ახასიათებს მიმდინარე აქტივების რა წილი ფინანსდება წმინდა საბრუნავი კაპიტალით. ანუ აჩვენებს რა...
• განმარტება პერსპექტიული გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტი არის A3 ნელი აქტივების თანაფარდობა გრძელვადიან პასივებთან P3, რომლებიც ან უდრის მხოლოდ გრძელვადიან ვალდებულებებს, ან მოიცავს აგრეთვე ...
• განმარტება საბრუნავი კაპიტალის დაფარვის თანაფარდობა ფორმირების საკუთარი წყაროებით (რატიო საკუთარი სახსრები) არის ინდიკატორი, რომელიც პასუხობს კითხვას, მიმდინარე აქტივების რა წილს ფარავს საკუთარი ...
• განმარტება ფუნქციური კაპიტალის სისწრაფის კოეფიციენტი არის მარაგის წილი ფუნქციურ კაპიტალში. და ფუნქციური კაპიტალი (საკუთარი მიმდინარე აქტივები) არის განსხვავება მიმდინარე აქტივებსა და მოკლევადიან აქტივებს შორის ...
• განმარტება Stocks 1210 არის ორგანიზაციის მარაგები (IPZ) - აქტივები: გამოიყენება როგორც ნედლეული, მასალა და ა.შ. გასაყიდი პროდუქციის წარმოებაში (სამუშაო, ...
• განმარტება წმინდა საბრუნავი კაპიტალის მოქნილობის კოეფიციენტი არის წმინდა საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა კაპიტალთან. ინდიკატორი საკმაოდ რთული გასაგებია, რადგან ის არალოგიკურად არის აგებული. სინამდვილეში, ის...
• განმარტება MPZ-ის მოკლევადიანი ვალდებულებების დაფარვის ინდიკატორი არის ინდიკატორი, რომელიც პასუხობს კითხვას, რამდენად შეიძლება P1 და P2 ჯგუფების მოკლევადიანი ვალდებულებების დაფარვა იმ სახსრებით, რომლებიც შეიძლება…
• განმარტება ფაქტობრივი ამორტიზაციის მაჩვენებელი არის საანგარიშო პერიოდის ცვეთის შეფარდება ძირითად აქტივებთან და არამატერიალური აქტივებიორგანიზაციის მიერ იმ პერიოდში გამოყენებული. ინდექსი პასუხობს...
• განმარტება საბრუნავი კაპიტალის წილი აქტივებში არის მიმდინარე აქტივების ღირებულების თანაფარდობა საწარმოს მთლიან აქტივებთან. მიმდინარე აქტივები არამიმდინარე აქტივებთან შედარებით - შესამჩნევად ...
• განმარტება A3 - P3 არის მესამე გადახდისუნარიანობის უტოლობა (ყველა გადახდისუნარიანობის უტოლობა). იგი ახასიათებს საწარმოს მიმდინარე გადახდისუნარიანობას. პასუხობს კითხვაზე არის თუ არა საკმარისი ნელი აქტივები…