Хамтын сан гэдэг нь хувийн хөрөнгө оруулагчдаас хөрөнгө татах, тэдгээр хөрөнгө оруулагчдын ашиг тусын тулд ашиглах зорилгоор байгуулагдсан байгууллага юм. Хүлээн авсан хөрөнгийг үнэт цаасанд хөрөнгө оруулалт хийдэг: хувьцаа, бонд.

Гэж юу вэ

Хамтын сан гэдэг нь санхүүгийн мэргэжилтнүүдийн цуглуулж бэлтгэсэн хувьцааны багц бөгөөд дараа нь жижиг хөрөнгө оруулагчдад дахин худалдах зорилготой юм.

Ийм сангууд эрт дээр үеэс бий болсон бөгөөд одоо ч барууны орнуудад үйл ажиллагаагаа явуулж байна. Тэдний анхных нь Massachusetts Investors Trust нь 1924 онд АНУ-д байгуулагдсан. Хамтын сангууд Орос улсад бас байдаг боловч тэдгээрийг өөрөөр нэрлэдэг - хамтын хөрөнгө оруулалтын сангууд (UIFs). Тэд тун удалгүй, өнгөрсөн зууны 90-ээд онд гарч ирсэн нь үнэн бөгөөд алдартай үйл явдлуудын улмаас тэд тийм ч сайн нэр хүндтэй байдаггүй. Гэсэн хэдий ч Орос улсад ийм олон байгууллага үйл ажиллагаа явуулж байгаа бөгөөд өнөөг хүртэл тэдэнд өгсөн үүрэг даалгавраа маш сайн гүйцэтгэж байна.

Хэн нэгдэх боломжтой

Хамтын хөрөнгө оруулалтын санд иргэн бүр нэгдэж болно. Барууны орнуудад ийм байгууллага нь тэтгэврийн сантай төстэй байдаг. Хүмүүс эдгээр компаниудад удаан хугацаагаар (20-30 жил) хөрөнгө оруулалт хийдэг бөгөөд тэтгэвэрт гарахдаа энэ хуримтлагдсан хөрөнгийг хувийн хэрэгцээнд ашигладаг.

Хөрөнгө оруулагч болохын тулд хөрөнгө оруулалтын сантай гэрээ байгуулж, анхны хувь нэмэр оруулахад л хангалттай. Мөнгө сар бүр хэсэгчлэн шилжүүлэх үйл явцыг автоматжуулах боломжтой. Мөнгийг цалингаас хөрөнгө оруулагчийн сан дахь данс руу шилжүүлнэ. Үүнийг хийхийн тулд та өргөдөл бичиж, хүний ​​нөөцийн хэлтэс эсвэл ажиллаж байгаа компанийн удирдлагад өгөх шаардлагатай.

Хэлэлцээрийн нөхцлөөс хамааран оруулсан доллар бүрийн өгөөж 10-40% хооронд хэлбэлзэж байгаа нь барууны орнууд төдийгүй Орост хадгаламжийн хүү хэр бага байдгийг тооцвол маш өндөр үзүүлэлт юм.

Үйл ажиллагааны зарчим

Хамтын сангийн үйл ажиллагааны зарчим нь хөрөнгө оруулагч болон байгууллагын удирдлагын харилцан ашигтай хамтын ажиллагаанд суурилдаг. Энэ нь хөрөнгө оруулагчид орлого олж авах эсвэл өөрт байгаа хөрөнгөө хадгалахын тулд сайн дураараа хөрөнгө оруулдагт оршино. Энэ мөнгөөр ​​арилжаачид үнэт цаас, янз бүрийн компанийн хувьцаа, засгийн газрын бонд худалдаж авдаг бөгөөд үүнээс хөрөнгө оруулалтын багц бүрддэг. Хөрөнгө оруулагчид оруулсан хувь нэмрийн хэмжээгээр оролцох эрхийг баталгаажуулсан баримт бичгийг олгоно.

Хөрөнгө оруулалтаас хэзээ, яаж орлого олох вэ?

Тодорхой хугацааны дараа оруулсан хөрөнгөө ашгийн хамт хөрөнгө оруулагчид буцааж өгдөг. Түүнд ногдол ашиг эсвэл үнэт цаас худалдсан орлогоос төлж болно. Төлбөрийн нөхцөл нь хадгаламж эзэмшигч болон байгууллагын хооронд байгуулсан гэрээний нөхцлөөс хамаарна.

Үйлчилгээнийх нь төлөө байгууллага нь 0.3-аас 1% хүртэл шимтгэл авдаг. Энэ хувь нь сангийн төрөл, түүний түүх, банк, зээлийн байгууллага, хувьцаат компани гэх мэт санхүүгийн байгууллагуудаас олгосон санхүүгийн хэрэгслийг ашиглах нөхцөлөөс хамаарна.

Хөрөнгө оруулалтаа алдах эрсдэл бий юу?

Хамтын сан нь хөрөнгийн бирж дээр эрсдэлтэй гүйлгээ хийж, бонд худалдаж авдаг тул хөрөнгө оруулагчид уг сан буруу үнэт цаас худалдан авч дампуурч болзошгүй гэж айдаг. Энэ нь хүн төрөлхтний түүхэнд нэг бус удаа тохиолдож байсан. Ийм үйл явдлууд ялангуяа олон тооны хамтын сангууд уналтанд орсон оросуудын дурсамжинд шинэлэг байдаг. Харамсалтай нь, өнөөдөр ч гэсэн хөрөнгө оруулалтын сан нэрийн дор луйвар хийдэг байгууллагууд байдаг тул сонголт хийхдээ сайн, муу хоёрыг дэнслэх хэрэгтэй.

Хөрөнгийг хэрхэн баталгаажуулах вэ

• Та зөвхөн хуучин, цаг хугацаагаар шалгагдсан байгууллагуудад хөрөнгө оруулалт хийх хэрэгтэй. Өрсөлдөх чадваргүй ихэнх сангууд 1997 онд "тэсэрсэн" тул хадгаламжаа алдах том эрсдэл байхгүй болсон. Хэрэв та дотооддоо итгэлгүй байгаа бол гадаадын хөрөнгө оруулалт хийж болно. Бидний цаг үед харилцаа холбооны хэрэгслийн хөгжлийн ачаар энэ нь боломжтой болсон.
• Сангийн санхүүгийн тайланг судлах. Тэд хувьцаа гаргадаг арилжааны байгууллагуудын нэгэн адил санхүүгийн тайлангаа цахим хуудас эсвэл хөрөнгийн бирж дээр нийтлэх үүрэгтэй. Санхүүгийн тайланд аудиторын дүгнэлтийг хавсаргасан байх ёстой. Хэрэв аудитор энэ баримт бичигт санхүүгийн тайлангийн найдвартай байдлын талаар эргэлзэж байгаа бол та хөрөнгө оруулалт хийх ёсгүй.
• Эрсдэл / өгөөжийн харьцаагаа тооцоол. Ашиг өндөр байх тусам эрсдэл өндөр болно. Гэхдээ эрсдэлийг зөвтгөх ёстой. Та урт хугацаанд ашгаа нэмэгдүүлэх түрэмгий стратеги бүхий шинэ хамтын санд мөнгө оруулах ёсгүй. Ийм байгууллагууд зах зээл дээр хурдан гарч ирдэг ч хурдан алга болдог.

Хувьцааны арилжаа эрсдэлтэй бизнес хэвээр байна. Сангууд нь хөрөнгийг нэмэгдүүлэхэд тусалдаг боловч хөрөнгийн зах зээлд гэнэтийн өөрчлөлт гарсан тохиолдолд хөрөнгө оруулалтаа алдах эрсдэлийг арилгадаггүй. Тэд хөрөнгө оруулагчдад тусалдаг боловч оруулсан мөнгөний хувь заяаны хариуцлагаас чөлөөлдөггүй.

Хөрөнгө оруулалтын ашиг тус

Хэрэв бид хөрөнгийн бирж, бусад санхүүгийн байгууллагуудад бие даасан хөрөнгө оруулалт хийх, янз бүрийн санд оруулсан хөрөнгө оруулалтыг харьцуулж үзвэл сүүлийнх нь давуу талтай:

• тэдний ажилтнуудад мэргэжлийн шинжээч байдаг;
• эдгээр байгууллагууд нь хувийн худалдаачинд ихэвчлэн хүрдэггүй, эсвэл түүнд маш оройтож ирдэг мэдээлэлд хандах боломжтой;
• хувь хүмүүст байдаггүй эрсдэлийн даатгалын үйлчилгээг авах боломжтой;
• Тэд нэг иргэнээс хамаагүй их хөрөнгийг эзэмшдэг бөгөөд үнэтэй компаниудын хувьцааг худалдан авснаар их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой.

Хөрөнгийн бирж дээр амжилттай арилжаа хийхийн тулд та тусгай мэдлэгтэй байх, эдийн засагт болж буй сүүлийн үеийн үйл явдлуудыг мэдэж байх, тэнд хувьцаа нь бүртгэлтэй олон зуун компанийн мэдэгдлийг судлах хэрэгтэй. Энэ нь үнэтэй сурах бичиг худалдан авахад ихээхэн хэмжээний хөрөнгө оруулалт төдийгүй тэдгээрийг судлах чөлөөт цаг шаарддаг. Тиймээс өөрөө арилжаа хийхээс илүүтэй санд хөрөнгө оруулж, ажлаас нь орлого олох нь ашигтай.

Тэдгээрийг хэрхэн ангилдаг вэ?

Хамтын сангуудыг худалдан авсан үнэт цаасны төрөл, хөрөнгө оруулалтын зориулалтаар нь ангилдаг.

• Хөрөнгийг нэмэгдүүлэх зорилгоор бий болгосон сангууд. Ийм байгууллагууд үнэ нь хурдан өсөх үнэт цаас худалдан авах чиглэлээр мэргэшсэн байдаг. Ийм хувьцаа гаргасан компаниуд авсан бүх хөрөнгөө хөгжилдөө зарцуулдаг. Тиймээс хувьцаа эзэмшигчиддээ ногдол ашиг өгдөггүй. Ийм хувьцаанд хөрөнгө оруулах нь том боловч үндэслэлтэй эрсдэл юм. Хэрэв компани хөгжиж, амжилтанд хүрвэл хөрөнгийн өсөлт хэд дахин өсөх боломжтой.
• Орлогыг нэмэгдүүлэх зорилготой сангууд. Тэд хамгийн их ногдол ашиг буюу ашгийн тодорхой хувийг өгдөг хувьцааг худалдаж авах бизнес эрхэлдэг. Эдгээр үнэт цаасны ханшийн өсөлт нь хоёрдогч ач холбогдолтой юм.
• Хөрөнгийн өсөлт, орлогод зориулагдсан сангууд. Тэд арилжаачид нь хөрөнгө оруулагч ногдол ашиг авах боломжтой хувьцааг хайж олох стратегитай байдаг, гэхдээ тэр үед эдгээр үнэт цаасны үнэ цэнэ өсөх болно.
• Тэнцвэртэй сан. Энэ бол уян хатан худалдааны стратеги бүхий байгууллага юм. Тухайн үеийн зах зээлийн нөхцөл байдлаас шалтгаалан хөрөнгийн бирж дээр компаниудын хувьцааг зарж, худалдан авдаг. Санхүүгийн хямралын үед байгууллагын удирдлага зарим үнэт цаасыг бусдад, жишээлбэл, хувьцааг бонд болгон хөрвүүлэх шийдвэр гаргаж болно.

Бусад зах зээл нээгдэж байгаатай холбогдуулан хувьцаа, бонд худалдах, худалдан авахаас гадна гадаад валют руу хөрөнгө оруулалт хийх нь нэмэгдсээр байна. Мөнгөний зах зээлд хөрөнгө оруулалт хийх, мөнгөн тэмдэгтээр дамын наймаа хийх чиглэлээр мэргэшсэн шинэ хамтын сангууд нээгдэв.

Орох, гарах нөхцөл нь юу вэ?

Хамтын санд гишүүнээр элсэхийн тулд холбогдох байгууллагатай гэрээ байгуулж, анхны хандиваа оруулахад л хангалттай. Цаашид гэрээнд заасан нөхцлөөс хамааран сар бүр болон шаардлагатай тохиолдолд нэмэлт шимтгэл хийх боломжтой. Шимтгэлийн хэмжээ нь тухайн сангийн хөрөнгө оруулалтын бодлогоос хамаарна.

Ийм байгууллагаас гарах нь орохтой адил амархан, гэхдээ тогтвортой ажиллаж байж л болно. Өөрөөр хэлбэл, ашиг орлогоо буцааж авахын тулд хувь нийлүүлэгчийн үнэмлэх, паспорттой байгууллагад ирэхэд хангалттай. Гэсэн хэдий ч бүх зүйл тийм ч энгийн биш юм. Энэ бүхэн гэрээнд заасан нөхцлөөс хамаарна. Хэрэв та мөнгөө урьдчилж авсан бол торгууль төлөх эсвэл хүлээн авсан орлогын тодорхой хэсгийг алдах шаардлагатай болно.

Хямралын үед мөнгөө эргүүлэн татах хүсэлтэй хүмүүс түгшүүртэй байгаа тохиолдолд тус сан хөрөнгө оруулагчдад мөнгөө буцааж өгөхийг зогсоож магадгүй юм. Тиймээс эдийн засагчид тухайн байгууллага зах зээлд 3-аас доошгүй жил ажилласан тохиолдолд л хөрөнгө оруулалт хийхийг зөвлөж байна. Олон жилийн түүхтэй хөрөнгө хайж, луйварчдаас болгоомжил.

Бага хөрөнгөтэй хөрөнгө оруулагч хаанаас эхлэх вэ?

Аннуитет хэлбэрийн хэрэглүүрээс: хамтын сангууд.

Хамтын сан буюу хамтын хөрөнгө оруулалтын сан гэдэг нь олон мянган жижиг хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгө оруулалтаар мэргэжлийн санхүүчдээс анхааралтай сонгож, худалдан авсан хувьцааны багц юм. (в) Вики

Эдгээр санд хөрөнгө оруулсан хөрөнгө оруулагчийн солилцооны бус эрсдэл бараг арилах үүднээс уг сангуудыг хуулиар зохицуулсан байдаг. Тэдгээр. Төсвийн ерөнхийлөн захирагч амжилтгүй болбол хөрөнгө оруулагч мөнгөө алдаж магадгүй - гэхдээ сайн бодож боловсруулсан сангийн хуваарилалтын схемийн ачаар менежментийн компани мөнгөтэй зугтах нь боломжгүй юм.

Ашигтай байх баталгаа байхгүй, учир нь хөрөнгө оруулалтын сангууд ашиг олохыг амлахыг хуулиар хориглодог тул лицензийг нь хасна. Энэ бол эрсдэлгүй хөрөнгө оруулалт нь байгальд байдаггүй зах зээл юм. Энд найдвартай байдлын цорын ганц үзүүлэлт бол сангийн өгөөжийн түүх байж болно. Бид жилийн дундаж өгөөжийг 5-10-20 жилийн хугацаанд авдаг - энэ үзүүлэлтийг бүрэн тооцож болно.

Тиймээс хөрөнгө босгох гадаад жишиг бол хамтын сангууд юм. Эдгээр нь хөрөнгө оруулагчийн хувьд энгийн зүйл юм. Энэ нь биржийн бус эрсдэлээс хуулиар хамгаалагдсан бөгөөд ханшийн эрсдэлээс өөрийгөө хамгаалахын тулд санхүүгийн зөвлөхтэйгээ холбоо барьж багцаа зөв бүрдүүлэхэд хангалттай.

Багцыг маш өөр хэлбэрээр цуглуулж болно - 1-3% -ийн өгөөжтэй хэт бага эрсдэлтэй (даатгалын гэрээ, Төрийн сан (АНУ-ын засгийн газрын бонд)) -аас 10-20% -ийн өгөөжтэй дунд зэргийн эрсдэлтэй. Мөн түрэмгий стратеги байдаг, гэхдээ энэ нь тусдаа яриа юм.

Хамтын сангууд нь бага наснаасаа эхлэн гадаадад ашиглагдаж ирсэн бүх нийтийн хэрэгсэл юм. Америкийн дундаж гэр бүл ийм санд 2 хөрөнгө оруулалтын данстай байдаг. Олон эцэг эхчүүд хүүхдээ төрсөн цагаас нь эхлэн сар бүр бага хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийдэг бөгөөд ингэснээр хүүхэд 18 нас хүртлээ боловсрол, орон сууцны мөнгөтэй болно.

Хөгжингүй орнуудад хамтын санд хөрөнгө оруулах нь маш их алдартай байдаг, учир нь:
1. Хөрөнгө оруулагчдыг хуулиар найдвартай хамгаална.
2. Хүмүүс хөрөнгө оруулалтын мэргэжилтэн байх шаардлагагүй. Тэд 20 гаруй жилийн туршлагатай мэргэжилтнүүдийн удирддаг санд мөнгөө даатгадаг. Хамтын санд хөрөнгө оруулахад цаг хугацаа шаардагддаггүй - санхүүгийн ажилтантайгаа улиралд нэг удаа уулзахад л хангалттай. зөвлөх ба багцыг тэнцвэржүүлэх.

Олон оронд тэтгэврийн хөрөнгийг бий болгох үүргийг төрөөс хамтын санд шилжүүлдэг. Тэтгэврийн тогтолцоо бол санхүүгийн пирамид юм. Одоогийн хөрөнгө оруулагчид өнгөрсөн үеийнхээ төлбөрийг төлж байна. "Хүн амын хөгшрөлт"-ийн тухай хүн бүр сонссон байх. Төлбөр авч байгаа хүмүүс хувь нэмрээ оруулж буй хүмүүсээс олон байна. Ийм нөхцөлд пирамид суларч, сүйрдэг. Хөгшрөлтийн үед өөрсдийгөө тэжээх нь бидний хувийн үүрэг бөгөөд хамтын сангууд энэ ажилд маш их тусалж чадна.

Хамгийн том, хамгийн алдартай, хамгийн эртний хамтын сангууд бол BlackRock, Fidelity, Putnam Investments, The Vanguard Group, Franklin Templeton, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Allianz, Goldman Sachs болон бусад компаниуд юм.

Тэд 1930-аад оны үеэс эхэлж, зөвхөн Franlkin Templeton-ийн капиталжуулалт (удирдлагын дор байгаа хөрөнгө оруулагчийн мөнгөний хэмжээ) 800 тэрбум доллар; (Харьцуулбал, ОХУ-ын жилийн нийт эргэлт 130 тэрбум доллар.) Хүмүүс яагаад эдгээр санд хөрөнгө оруулалт хийдэг вэ? Тийм ээ, зүгээр л эдгээр хамтын сангууд нь цаг хугацаагаар шалгагдсан тул та тэдний тусламжтайгаар жилд 10-20% гадаад валютаар авах боломжтой. Тэд сүүлийн хэдэн арван жилийн бүх хямралыг даван туулж, хөрөнгө оруулагчдынхаа хөрөнгийг хадгалж, өсгөж чадсан.

Эдгээр санд орох босго нь 50,000 доллараас эхэлдэг. Гэхдээ бид шинэхэн хөрөнгө оруулагчдад зориулсан хөрөнгө оруулалтын тухай ярьж байна, тийм үү? 10-20% -ийн өгөөж, BlackRock шиг хөрөнгө оруулагчдын хамгаалалт.

Гартаа хоёр мянган доллартай хөрөнгө оруулагчдад хамгийн том хамтын сангийн үүд хаалгыг нээж өгдөг компаниуд байдаг. Энэ зарчим нь маш энгийн: тодорхой комиссын хувьд тэд 50,000 долларын санд хөрөнгө оруулагчдын жижиг хөрөнгийг хуримтлуулж, дэлхийн хамгийн том сангууд руу илгээдэг.

Өөрөөр хэлбэл, ердөө 2000 долларын хөрөнгөтэй бол та Морган Стэнлигийн түвшний хэрэгсэлд хөрөнгө оруулах боломжтой.

Эдгээр нь ямар төрлийн компаниуд вэ, тэдэнтэй хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийж эхлэх вэ?
Бид долоо хоногийн эцэс хүртэл энэ тухай ярих болно!

Санхүүгийн компаниуд

Санхүүгийн компаниуд арилжааны цаас эсвэл хувьцаа, бонд гаргах замаар хөрөнгө босгож, борлуулалтаас олсон орлогыг хэрэглэгчид болон бизнес эрхлэгчдийн хэрэгцээг хангах зорилгоор зээл (ихэвчлэн бага хэмжээгээр) авахад зарцуулдаг. Санхүүгийн зуучлалын үйл явцад санхүүгийн компаниудын байр суурийг дараах байдлаар тодорхойлж болно: тэд их хэмжээний зээл авч, бага хэмжээгээр зээл олгодог. Энэ нь тэднийг бага хэмжээгээр хадгаламж авдаг, ихэвчлэн их хэмжээний зээл олгодог арилжааны банкуудаас ялгадаг.

Санхүүгийн компаниудын нэг онцлог нь арилжааны банк, хадгаламжийн байгууллагуудтай харьцуулахад үйл ажиллагаа нь бараг зохицуулалтгүй байдаг. Улс орнууд хувь хэрэглэгчдэд олгох зээлийн дээд хэмжээ болон өрийн гэрээний нөхцлийг тогтоодог. Харин салбар нээх, хөрөнгө эзэмших, хөрөнгө босгох зэрэгт ямар нэгэн хязгаарлалт байхгүй. Ийм хязгаарлалт байхгүй байгаа нь санхүүгийн компаниудад зээлээ банкны байгууллагуудаас илүү хэрэглэгчийн хэрэгцээнд нийцүүлэх боломжийг олгодог.

Гурван төрлийн санхүүгийн компани байдаг.

1. Жижиг худалдаачид эсвэл үйлдвэрлэгчдээс бараа худалдан авахын тулд хэрэглэгчдэд зээл олгодог санхүүгийн компаниуд. Жишээлбэл, Sears Roebuck Acceptance Corporation нь Sears дэлгүүрийн бүх бараа, үйлчилгээний худалдан авалтыг санхүүжүүлдэг бол General Motors Acceptance Corporation нь GM автомашины худалдан авалтыг санхүүжүүлдэг. Эдгээр санхүүгийн компаниуд нь хэрэглээний зээл олгохын тулд банкуудтай шууд өрсөлддөг бөгөөд ийм зээлийг илүү хурдан, бараа худалдан авсан байршилд нь авах боломжтой тул хэрэглэгчид ашигладаг.

2. Тавилга, гэр ахуйн цахилгаан хэрэгсэл гэх мэт хувийн бараа худалдан авах, орон сууцны засвар үйлчилгээ хийх, хувь хүний ​​өрийг санхүүжүүлэхэд зориулж зээл олгодог санхүүгийн компаниуд. Эдгээр санхүүгийн компаниуд нь бие даасан корпорацууд (Өрхийн санхүүгийн корпораци гэх мэт) эсвэл банкны эзэмшилд байдаг (Citicorp нь Хувь хүнээс бие даасан санхүүгийн компанийг эзэмшдэг) бөгөөд улсын хэмжээнд үйл ажиллагаа явуулдаг. Эдгээр компаниуд голчлон өөр эх үүсвэрээс зээл авч чадахгүй, өндөр хүүтэй хэрэглэгчдэд зээл олгодог.

3. Дансны авлагыг (пүүст төлөх ёстой дүн) хөнгөлөлттэй үнээр худалдан авах замаар пүүсүүдэд зээлийн төрөлжсөн хэлбэрүүдийг олгодог санхүүгийн компаниуд. Зээлийн сангийн энэ хэлбэрийг факторинг буюу факторын үйл ажиллагаа гэж нэрлэдэг. Жишээлбэл, хувцасны компанид хувцсыг нь худалдаж авсан жижиглэнгийн дэлгүүрүүд төлөгдөөгүй 100,000 долларын төлбөртэй байдаг. Энэ компанид 100 ширхэг оёдлын машин авах мөнгө хэрэгтэй бол санхүүгийн компанид 90 мянган ам.доллараар авлагаа зарж, дараа нь 100 мянган ам.долларын өрийг факторингоос гадна авах эрхтэй компаниуд мөн түрээсийн тоног төхөөрөмж (компьютер, төмөр замын машин, тийрэлтэт онгоц гэх мэт) чиглэлээр мэргэшсэн. Тэд эдгээр хөрөнгийн барааг худалдаж аваад пүүсүүдэд тодорхой хэдэн жилээр түрээслүүлдэг.

Хамтын сан

Хамтын сангууд нь олон жижиг хөрөнгө оруулагчдын хувьцааг зарж, олсон орлогыг үнэт цаас худалдан авахад зарцуулдаг санхүүгийн зуучлагч юм. Хөрөнгийн хөрвүүлэлтийн ийм үйл явц буюу жижиг нэрлэсэн хувьцаа гаргах, том багц хувьцааг худалдаж авах замаар хамтын сангууд брокерийн комиссын хөнгөлөлтийг ашиглаж, үнэт цаасны төрөлжсөн хувьцааг (багц) худалдаж авах боломжтой. Энэ нь жижиг хөрөнгө оруулагчдад үнэт цаас худалдан авахдаа бага солилцооны зардлаас ашиг хүртэх, мөн үнэт цаасны багцаа төрөлжүүлэх замаар эрсдэлийг хязгаарлах боломжийг олгодог. Эхэндээ хамтын сангууд зөвхөн энгийн хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийдэг байсан бол одоо олонхи нь өрийн хэрэгсэлд мэргэшсэн. Тус сангууд нь энгийн хувьцааг худалдаж авдаг бөгөөд цаашид мэргэшиж, зөвхөн гадаадын үнэт цаас эсвэл эрчим хүч, өндөр технологи зэрэг төрөлжсөн үйлдвэрүүдэд хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой. Сангууд өрийн хэрэглүүрийг худалдаж авдаг бөгөөд корпораци, АНУ-ын засгийн газар эсвэл татвараас чөлөөлөгдсөн хотын бонд, эсвэл урт эсвэл богино хугацааны үнэт цаасаар мэргэшсэн байж болно.

Хамтын сангуудыг бүтцээр нь хоёр төрөлд хуваадаг. Хамгийн алдартай нь нээлттэй сан бөгөөд хувьцааг ямар ч үед сангийн хөрөнгийн үнэтэй холбоотой үнээр эргүүлэн авах боломжтой. Хамтын сангууд нь мөн хаалттай сан байж болох бөгөөд тодорхой тооны эргэн төлөгдөхгүй хувьцааг анхны саналаар зарж, дараа нь энгийн хувьцаа хэлбэрээр арилжаалдаг. Эдгээр хувьцааны зах зээлийн үнэ тус сангийн эзэмшиж буй хөрөнгийн үнэ цэнээр хэлбэлздэг. Гэхдээ нээлттэй сангаас ялгаатай нь хувьцааны хөрвөх чадвар, удирдлагын чанар зэрэг хүчин зүйлээс шалтгаалан хаалттай сангийн хувьцааны үнэ нь тус сангийн эзэмшиж буй хөрөнгийн үнэ цэнээс өндөр эсвэл бага байж болно. Хаалттай хөрөнгийн эргэн төлөгдөх боломжгүй хувьцаатай харьцуулахад эргүүлэн авах боломжтой хувьцаа нь өндөр хөрвөх чадвартай байдаг тул нээлттэй хөрөнгийн сангууд илүү алдартай байдаг.

Эхлээд ихэнх нээлттэй хөрөнгө оруулалтын сангуудын хувьцааг арилжаачид (ихэвчлэн брокерууд) зарж, комисс төлдөг байв. Худалдан авахдаа шимтгэл төлдөг тул хувьцааны эргүүлэн авах үнээс шууд хасагдана. Тийм ч учраас эдгээр сангуудыг дээд зэргийн сан гэж нэрлэдэг. Өнөө үед ихэнх сангууд нь шимтгэлийн бус сангууд бөгөөд комиссыг хасахгүйгээр шууд худалдан авагчдад зардаг. Хоёр төрлийн сангийн хувьд менежерүүд цалингаа хувьцаа эзэмшигчдээс төлсөн менежментийн төлбөрөөс авдаг. Эдгээр шимтгэл нь жилийн сангийн хөрөнгийн үнийн дүнгийн 0.5 орчим хувийг эзэлдэг.

Хамтын сангуудыг 1940 оны Хөрөнгө оруулалтын компанийн тухай хуулийн дагуу хөрөнгө оруулалтын компаниудад бараг бүрэн хяналт тавьдаг Үнэт цаас, биржийн хороо зохицуулдаг. Зохицуулалт нь эдгээр сангийн талаарх мэдээллийг олон нийтэд тогтмол мэдээлэх, үйл ажиллагааны арга хэлбэрийг хязгаарлах явдал юм.

Мөнгөний зах зээлийн хамтын сангууд

Мөнгөний зах зээлийн хамтын сангууд нь хамтын сангийн гэр бүлийн хүчирхэг нэмэлт юм. Энэ төрлийн хамтын сан нь төрийн сангийн үнэт цаас, арилжааны цаас, банкны хадгаламжийн гэрчилгээ зэрэг маш өндөр чанартай богино хугацаат өрийн хэрэгсэлд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Эдгээр үнэт цаасны зах зээлийн үнийн зарим хэлбэлзэл ажиглагдаж байна. Гэхдээ тэдний хугацаа ихэвчлэн зургаан сараас бага байдаг тул зах зээлийн үнийн өөрчлөлт маш бага байдаг. Тиймээс ийм сангийн хувьцааг тогтмол үнээр худалдаж авдаг. (Үнэт цаасны зах зээлийн үнийн өөрчлөлтийг сангаас төлж буй хувь хэмжээнд оруулсан болно). Эдгээр хувьцааг тогтсон үнээр эргүүлэн авах боломжтой тул хувьцаа эзэмшигчдэд арилжааны банкин дахь сангийн дансанд тодорхой доод хэмжээнээс (ихэвчлэн 500 ам. доллар) чек бичих замаар хувьцаагаа эргүүлэн авах боломжийг сангууд олгодог. Ийм байдлаар мөнгөний зах зээлийн хамтын сангийн хувьцаанууд нь шалгах боломжтой хадгаламжийн үүрэг гүйцэтгэдэг бөгөөд богино хугацаат өрийн үнэт цаасны зах зээлийн хүүг олдог.

1977 онд мөнгөний зах зээлийн хамтын сангууд 4 тэрбум доллараас бага хөрөнгөтэй байжээ. 1980 он гэхэд энэ хэмжээ 50 тэрбум доллараас давж, одоогоор 500 орчим тэрбум долларт хүрч байна. Одоогийн байдлаар мөнгөний зах зээлийн хамтын сангийн хөрөнгийн үнэ цэнэ нь хамтын сангийн нийт хөрөнгийн талаас илүү байна. Санхүүгийн инновацийг судалсан 13-р хэсэгт 1970-аад онд эдгээр сангууд тайлбарласан санхүүгийн зуучлагчдын дунд хамгийн өндөр өсөлттэй байсныг та мэдэх болно.

Хамтын сан худалдаж авах санхүүгийн байгууллагыг сонгоно уу.Үүнийг хийхийн тулд сонголтоо сайтар судалж, зах зээлд тогтмол хөрөнгө оруулалт хийдэг найз нөхөд, хамаатан саднаасаа хамгийн сайн сонголтыг санал болгохыг хүс.

• Онлайн хөрөнгө оруулалтын кинонууд нь олон төрлийн сангаас сонгох боломжийг олгодог. Эдгээр нь хамтын санд бие даан хөрөнгө оруулах хүсэлтэй хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой. Эдгээр хөрөнгө оруулагчид өөрсдөө судалгаа хийж, хөрөнгө оруулалтаа байршуулах, гүйцэтгэлээ сайтар хянаж байх шаардлагатай. Олон тооны онлайн хөрөнгө оруулалтын менежментийн компаниуд шинэ хөрөнгө оруулагчдад туслах ашигтай хэрэгсэл, хэсгүүдтэй байдаг.
• Хэрэв танд илүү том багц байгаа бол мэргэжлийн хүмүүсийн удирдамжийг авахыг хүсч болно. Санхүүгийн зөвлөхүүд ихэвчлэн цаг тутам, барьцаа эсвэл хөрөнгийн тодорхой хэмжээний цалин авдаг. Энэ аргыг сонгосноор та өөр өөр дансанд байгаа хамтын сан бүрийг сонгох, хянахад хялбар болгоно.
• Банкууд болон зээлийн хоршоод заримдаа хамтын санг худалдан авах сонголтыг санал болгодог. Гэхдээ тэд ихэвчлэн санхүүгийн зөвлөхүүдээс илүү хураамж ба/эсвэл шимтгэл авдаг бөгөөд харин худалдан авах дундын сангуудын нэлээд хязгаарлагдмал сонголттой байдаг. Зарим банкууд үйлчлүүлэгчиддээ зөвхөн хөрөнгө оруулалтын түншээсээ мөнгө худалдаж авахыг зөвшөөрдөг.