Ikot ng pagpapatakbo at pananalapi. Ang operating cycle at ang tagal nito ay mahalagang mga tagapagpahiwatig ng pamamahala ng accounting. Yunit ng pagsukat: araw

Ipinapakita ng operating cycle ang oras kung kailan ginagawa ng isang kumpanya ang mga hilaw na materyales at supply sa kita mula sa pagbebenta ng mga produkto. Pinapayagan ka nitong matukoy ang posisyon ng isang negosyo sa industriya, mga pagbabago sa solvency at posisyon sa pananalapi nito. Ang batayan para sa pagkalkula ay ang halaga ng produksyon (form No. 2), pati na rin ang mga account receivable at imbentaryo (form No. 1). Ang pagbawas sa mga operating asset ay nagpapahiwatig ng pagbaba sa kita ng negosyo.

 

Kapag bumili ang isang tindahan ng damit ng isa pang batch ng mga damit, kadalasan ay nakakatanggap ito ng kita mula sa kanilang pagbebenta sa loob ng ilang linggo. Kapag ang planta ng pagpupulong ng kotse ay bumili ng mga hilaw na materyales, makakatanggap ito ng kita para sa mga natapos na sasakyan nang hindi mas maaga kaysa sa ilang buwan. Ang pagkakaiba sa mga panahon sa pagitan ng pagbili ng mga materyales, semi-tapos na mga produkto o produkto ay tinutukoy ng operating cycle.

Ikot ng pagpapatakbo(Operating Cycle - OC, OTs) ay ang tagal ng tagal ng panahon mula sa sandaling natanggap ng negosyo ang mga hilaw na materyales hanggang sa pagtanggap ng kita mula sa mga ibinebentang produkto - mga kalakal, gawa, serbisyo.

Anumang OS ay karaniwang nahahati sa dalawang panahon:

• siklo ng produksyon - ang panahon kung saan ang mga hilaw na materyales ay na-convert sa mga natapos na produkto;
• siklo ng pananalapi - ang bilang ng mga araw mula sa pamumuhunan ng mga pondo sa pagbili ng mga hilaw na materyales o mga kalakal na ibinebenta hanggang sa pagtanggap ng kita.

Figure 1. Mga bahagi ng operating cycle.
Pinagmulan: Financial at investment blog ng Zhdanovs Ivan at Vasily

Mahalagang punto! Ang tagal ng Operating Cycle ay nagpapakita kung gaano karaming araw ang kailangan upang gawing cash ang mga hilaw na materyales, materyales, semi-tapos na mga produkto, mga kalakal. Dahil dito, para sa mga negosyong pangkalakal ay kadalasang mas maikli (dahil walang ikot ng produksyon) kaysa sa mga negosyo sa pagmamanupaktura.

Ang OC ay itinuturing na isa sa mga pinaka-epektibong tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng pagiging epektibo ng pamamahala ng kapital sa paggawa. Kung ang tagal nito ay tumaas, kung gayon ito ay nagpapahiwatig ng pagtaas sa pangangailangan para sa kapital na nagtatrabaho.

Para kanino mahalaga ang operating cycle indicator?

Ang operating cycle ay isang indicator para sa panloob na paggamit sa loob ng framework ng management accounting. Ito ay mahalaga para sa mga may-ari at pamamahala ng kumpanya dahil ito ay nagpapakita ng:

• Gaano katagal bago maibalik ang perang ipinuhunan sa mga materyal na ari-arian sa anyo ng kita;
• Sapat na ba ito upang matiyak ang paggawa ng sariling pondo o kakailanganin upang maakit ang mga hiniram na mapagkukunan?

Mahalagang punto! Kapag gumagawa ng mga desisyon sa pamamahala, mahalagang maunawaan na ang isang mas maikling operating cycle ay nangangako ng mas mataas na kita, at ang isang maikling pinansiyal na cycle ay nagbibigay-daan sa iyo upang makayanan ang pinakamababang halaga ng mga naaakit na mapagkukunan.

Formula para sa pagkalkula ng tagapagpahiwatig ng working capital

Pots = Domz + Dogp + Dodz + Donp, kung saan

Domz - panahon ng paglilipat ng imbentaryo (hilaw na materyales);

Dogp - turnover period ng mga natapos na produkto;

Dodz - tagal ng turnover ng mga receivable kasama ang mga bahagi nito;

Donp - panahon ng paglilipat ng trabaho sa progreso.

Upang makuha ang pangwakas na halaga ng tagal ng OS, kinakailangan upang kalkulahin ang bawat isa sa mga intermediate na tagapagpahiwatig.

* - PSA - halaga ng mga kalakal na ibinebenta, MH - mga imbentaryo, GP - mga natapos na produkto, DZ - mga account na maaaring tanggapin, WP - gumagana sa progreso.

Ano ang normal na halaga ng tagapagpahiwatig ng OS?

Ang pagsusuri sa pananalapi ay hindi nag-aalok ng eksaktong pamantayang halaga para sa tagapagpahiwatig ng operating cycle, dahil malaki ang pagkakaiba-iba nito ayon sa industriya: sa sektor ng kalakalan ay mababa ito, para sa mga negosyo na may kumplikadong produksyon ito ay makabuluhan. Samakatuwid, upang makakuha ng impormasyon ng OS na kapaki-pakinabang para sa paggawa ng desisyon:

• isinasaalang-alang sa loob ng ilang taon;
• kumpara sa mga kakumpitensya sa industriya.

Mga halimbawa ng pagkalkula ng operating cycle

Ang papel ng OC sa management accounting at ang pamamaraan para sa pagkalkula nito ay maaaring matukoy sa wakas sa pamamagitan ng mga halimbawa ng pagtukoy sa indicator na ito para sa dalawang kumpanya: ang M.Video trading corporation at ang Tatneft production concern.

Talahanayan 3. Kahulugan ng mga fixed asset para sa Tatneft group, bilyong rubles.

	Item sa pag-uulat
	Mga reserbang materyal para sa taong ito
	Mga reserbang materyal sa taong ito
	Mga natapos na produkto para sa NG
	Mga natapos na produkto para sa k.g.
	Tagal ng OC

Konklusyon! Ang tagapagpahiwatig ng OT para sa pangkat ng Tatneft ay lumalaki sa loob ng tatlong taon, na nagpapahiwatig ng pagbaba sa kahusayan ng pamamahala ng materyal at imbentaryo, pati na rin ang mga account na maaaring tanggapin. Ang kalakaran na ito ay nangangailangan ng pagbaba ng kita at pagkasira sa sitwasyong pinansyal.

Ang ipinakita na graph ay nagpapakita ng negatibong dinamika ng kita, na dahil sa positibong dinamika sa tagal ng operating cycle.

Talahanayan 4. Pagpapasiya ng PV para sa PJSC M.Video, bilyong rubles.

	Item sa pag-uulat
	Mga account na maaaring tanggapin para sa taon
	Mga account na maaaring tanggapin para sa kasalukuyang taon
	Mga reserbang materyal sa taong ito
	Mga reserbang materyal para sa taong ito
	Mga natapos na produkto para sa k.g.
	Mga natapos na produkto para sa n, g,
	Kasalukuyang gumagana sa taong ito
	Kasalukuyang ginagawa para sa taon
	Tagal ng OC

Konklusyon! Ang indicator ng OC para sa PJSC M.Video ay bumababa sa loob ng tatlong taon, na nagpapahiwatig ng pagtaas sa kahusayan ng pamamahala ng mga materyal na mapagkukunan, imbentaryo, at remote control. Ang kalakaran na ito ay may positibong epekto sa paglago ng kita ng kumpanya.

Dahil ang pagsusuri ay gumagamit ng data mula sa mga pahayag sa pananalapi ng dalawang kumpanya na may iba't ibang uri ng mga aktibidad (kalakalan at produksyon), ang nakuhang resulta ay nakumpirma ang teoretikal na tesis na ang mga negosyo sa pagmamanupaktura, bilang panuntunan, ay may mas mahabang ikot ng pagpapatakbo kaysa sa mga kalakalan (sa 2017, " Tatneft - 17; at M.Video - 7).

Ito ay pinaka-maginhawa upang kalkulahin ang tagal ng operating system ng dalawang kumpanyang isinasaalang-alang sa Excel spreadsheet editor. Ang mga halimbawa sa itaas ng pagkalkula ng tagapagpahiwatig ay ibinigay sa nakalakip

Ang mga kasalukuyang asset ay ang pinaka-mobile na bahagi ng pag-aari ng isang organisasyon. Ito ay mga bagay na ginagamit ng isang organisasyon sa loob ng isang operating cycle o sa loob ng medyo maikling panahon ng kalendaryo (taon). Ito ay mga pamumuhunan sa mga mobile asset ng isang enterprise na cash o maaaring i-convert sa cash sa loob ng isang taon o isang operating cycle kung ito ay lumampas sa isang taon.

Ang sirkulasyon ng kasalukuyang mga ari-arian ay sumasaklaw sa tatlong yugto: pagkuha (pagbili), produksyon at pagbebenta:

• Sa yugto ng pagkuha, ang kasalukuyang mga ari-arian ay inililipat mula sa anyo ng pananalapi patungo sa anyo ng produksyon (mga bagay sa paggawa o kalakal).
• Sa yugto ng produksyon, ang mga mapagkukunan ay isinalin sa mga produkto; ang resulta ng yugtong ito ay ang paglipat ng kasalukuyang mga ari-arian mula sa anyo ng produksyon patungo sa anyo ng kalakal.
• Sa yugto ng pagpapatupad, ang kasalukuyang mga ari-arian ay inililipat mula sa anyo ng kalakal sa anyo ng pananalapi muli.

Ang tagal ng mga siklo ng produksyon, pagpapatakbo at pananalapi ay ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng pagiging epektibo ng pamamahala ng kasalukuyang mga ari-arian:

• Ang ikot ng produksyon ay isang cycle ng mga operasyon na may mga nasasalat na kasalukuyang asset, i.e. ang tagal ng panahon mula sa pagbili ng mga hilaw na materyales hanggang sa pagtanggap ng mga natapos na produkto.
• Ang operating cycle ay ang tagal ng panahon mula sa pagbili ng mga hilaw na materyales hanggang sa pagbabayad para sa mga natapos na produkto (kung ang organisasyon ay nagpapatakbo sa isang prepayment na batayan, kung gayon ang katapusan ng operating cycle ay ang pagpapadala, at hindi ang pagbabayad para sa mga natapos na produkto).
• Ang siklo ng pananalapi ay ang yugto ng panahon mula sa pagbabayad para sa mga hilaw na materyales hanggang sa pagtanggap ng mga pondo para sa mga ibinebentang produkto. Tinutukoy ng siklo ng pananalapi ang pangangailangan para sa kapital na nagtatrabaho, i.e. ang pangangailangan para sa pagpopondo sa operating cycle, na hindi sakop ng mga account na dapat bayaran. Ang siklo ng pananalapi ay hindi lamang ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng pagiging epektibo ng pamamahala ng mga kasalukuyang pag-aari, mga account na babayaran at kapital ng trabaho ng isang organisasyon, ngunit isang tagapagpahiwatig din ng katatagan ng posisyon sa merkado ng organisasyon at ang kakayahang tustusan ang ikot ng produksyon sa gastos ng mga katapat sa merkado, i.e. ang kakayahang magdikta ng mga termino sa mga katapat.

Ang mga sumusunod na mga segment ay maaaring makilala mula sa kung saan ang tagal ng produksyon, pagpapatakbo at pinansiyal na mga siklo ay nabuo.

1. Tagal ng pananatili ng mga hilaw na materyales at suplay sa bodega.
2. Tagal ng proseso ng produksyon.
3. Tagal ng pananatili ng mga natapos na produkto sa bodega.
4. Petsa ng maturity ng mga natanggap.
5. Panahon ng pagbabayad para sa mga account na dapat bayaran.
6. Tagal ng sirkulasyon ng mga advance na ibinigay.
7. Tagal ng sirkulasyon ng mga natanggap na advance.

Ang tagal ng bawat segment ay kinakalkula bilang mga sumusunod.

1. Ang oras ng paninirahan ng mga hilaw na materyales at mga supply sa bodega ay kinakalkula ng formula

Тс = (Зс / МЗ) * 365

kung saan ang Zs ay ang halaga ng mga imbentaryo ng mga hilaw na materyales at materyales; MH - mga gastos sa materyal para sa taon.

2. Ang tagal ng proseso ng produksyon ay kinakalkula gamit ang formula

Tpr = [Znp / (Sp * kn) ] * 365,

kung saan ang Znp ay ang halaga ng mga imbentaryo ng kasalukuyang ginagawa; Cn - halaga ng mga produktong ibinebenta; kn ay ang koepisyent ng pagtaas ng gastos na nagpapakilala sa ratio ng gastos ng trabaho sa progreso sa kabuuang halaga ng produksyon, na kinakalkula ng formula kn = [MZ + 0.5 * (Po - MZ)] / Po, kung saan ang Po ay mga gastos para sa mga ordinaryong aktibidad , kabilang ang halaga ng mga produktong ibinebenta , komersyal at administratibong gastos.

3. Oras ng pananatili ng mga natapos na produkto sa bodega:

Tg = (Zg / Sp) * 365

kung saan ang Zg ay ang halaga ng mga imbentaryo ng mga natapos na produkto.

4. Panahon ng pagbabayad ng mga natanggap:

Td = (DZba / V) * 365

kung saan ang DZba ay account receivable nang walang advances na inisyu; B—kita (net).

5. Panahon ng pagbabayad para sa mga dapat bayaran:

Tk = (KZba / Ro) * 365

kung saan ang KZBA ay mga account na dapat bayaran nang walang mga advance na natanggap.

6. Tagal ng sirkulasyon ng mga advance na ibinigay:

Tav = (Av / MZ) * 365

kung saan ang Av ay mga advance na inisyu.

7. Tagal ng sirkulasyon ng mga natanggap na advance:

Tapikin = (Ap/B) * 365

kung saan ang Аn ay mga advance na natanggap.

Tagal ng ikot ng produksyon:

Dpr = Tc + Tpr + Tg

Oras ng operating cycle:

Magdagdag ng = Ts + Tpr + Tg + Td

Tagal ng ikot ng pananalapi:

Df = Magdagdag + Tav - Tk - Tapikin

Upang kalkulahin ang tagal ng ikot ng produksyon, pinapayagan na gumamit ng isang pinasimple na algorithm:

D'pr = (Z / Sp) * 365

kung saan ang Z ay ang kabuuan ng mga item na "mga imbentaryo" at "VAT sa mga biniling asset."

Posible ring kalkulahin ang panahon ng pagbabayad para sa mga natatanggap at mga dapat bayaran nang hindi nag-isyu ng mga advance.

Mayroong apat na posibleng pagpipilian sa siklo ng pananalapi:

• classic: ang mga account receivable (nang walang advances na ibinigay) ay lumampas sa mga advance na natanggap; ang mga account na dapat bayaran (nang walang mga advance na natanggap) ay lumampas sa mga advance na ibinigay;
• baligtarin: ang mga advance na natanggap ay lumampas sa mga account receivable (nang walang advances na ibinigay); ang mga advance na inisyu ay lumampas sa mga account na babayaran (nang walang natanggap na advance);
• extended: ang mga account receivable (nang walang advances na ibinigay) ay lumampas sa mga advance na natanggap; ang mga advance na inisyu ay lumampas sa mga account na babayaran (nang walang natanggap na advance);
• pinaikling: ang mga advance na natanggap ay lumampas sa mga account receivable (nang walang advances na ibinigay); ang mga account na dapat bayaran (nang walang mga advance na natanggap) ay lumampas sa mga advance na ibinigay.

Ang mga uri ng pinansiyal na cycle na ibinigay sa itaas ay napakakondisyon. Hindi nila isinasaalang-alang ang pagkakaroon ng parehong mga advance na ibinigay at mga account na babayaran sa mga supplier at contractor, o mga advance na natanggap kasama ng mga account na maaaring tanggapin mula sa mga mamimili at mga customer.

Para sa mga layuning analitikal, ang mga advance na inisyu ay dapat ikumpara sa mga account na babayaran (nang walang mga advance na natanggap), pati na rin ang mga advance na natanggap na may mga account na natatanggap (nang walang mga advance na inisyu). Pagkatapos, isinasaalang-alang ang nangingibabaw na tagapagpahiwatig, isang pangwakas na pagtatasa ng siklo ng pananalapi ay dapat gawin.

Kung mas maikli ang mga cycle, mas mababa ang antas ng probisyon ng organisasyon sa mga kasalukuyang asset at mas mapanganib ang organisasyon. Gayunpaman, kung mas mahaba ang mga cycle, mas mataas ang pangangailangan ng organisasyon para sa mga mapagkukunan ng financing at mas mataas ang mga gastos sa financing. Posible ang isang sitwasyon, lalo na para sa mga pakyawan na tagapamagitan, kapag ang mahabang siklo ng pananalapi ay humantong sa kumpletong pagkawala ng margin dahil sa pagbabayad ng interes sa mga pautang na naaakit sa mga natanggap na pananalapi.

Kaya, lumitaw ang isang kontradiksyon sa pagitan ng kahusayan sa pagpapatakbo, sa isang banda, at katatagan ng pananalapi, sa kabilang banda. Ang pagbabago sa scheme ng pagbabayad ng supplier sa mga tuntunin ng prepayment kumpara sa mga pagbabayad sa paghahatid ay maaaring, sa ilalim ng ilang mga kundisyon, ay ituring na tanda ng pagkawala ng organisasyon sa posisyon nito sa merkado at isang banta sa pagpapatuloy ng mga aktibidad nito, dahil nagdudulot ito ng karagdagang pangangailangan para sa Pinagkukuhanan ng salapi. Maaaring makamit ang pagbabawas ng oras ng ikot ng pananalapi sa tatlong paraan:

• pagbabawas ng tagal ng ikot ng produksyon sa pamamagitan ng pag-optimize ng pamamaraan ng pagkuha para sa mga hilaw na materyales, pag-optimize sa proseso ng produksyon at pagbabawas ng oras na ginugol ng mga natapos na produkto sa bodega;
• pagbabawas ng maturity ng mga receivable sa pamamagitan ng paghihigpit sa patakaran sa kredito, sa kondisyon na pinapayagan ito ng mga kondisyon ng merkado;
• pagtaas ng panahon ng pagbabayad ng mga account na babayaran sa pamamagitan ng pagkuha ng mga ipinagpaliban na pagbabayad sa mga supplier.

Ang pinalawig na cycle ay nailalarawan sa pamamagitan ng makabuluhang mga account na matatanggap at mataas na balanse sa pananalapi na katatagan (dahil sa pagtaas ng mga likidong asset), gayunpaman, ang mga pagkalugi sa pagpopondo sa siklo ng pananalapi ay maaaring magkaroon ng kabaligtaran na epekto (sa pamamagitan ng pagbaba ng kita) sa pagpapatakbo ng katatagan ng pananalapi ng organisasyon.

Ang isang pinaikling siklo ng pananalapi, na kung saan ay nailalarawan sa pamamagitan ng makabuluhang mga account na babayaran at mababang balanse sa pananalapi na lakas, ay may positibong epekto sa kita ng organisasyon at sa pagpapatakbo ng katatagan ng pananalapi ng organisasyon. Bilang karagdagan, ang tagal ng ikot ng pananalapi ay hindi direktang nagpapakilala sa posisyon ng merkado ng organisasyon sa mga merkado ng benta at supply. Ang mga advance na natanggap ay nagpapahiwatig ng pagkakaroon ng isang tiyak na kapangyarihan sa merkado ng organisasyon sa merkado ng pagbebenta, habang ang mga advance na inilabas, sa kabaligtaran, ay nagpapahiwatig ng pagkakaroon ng kapangyarihang ito sa mga supplier.

Ang isang epektibong pinamamahalaan at matatag sa pananalapi na organisasyon ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang klasikong siklo ng pananalapi, nang walang makabuluhang pag-unlad, na may balanseng mga natatanggap at mga dapat bayaran. Ngunit ang mga epektibong organisasyon na may malaking kapangyarihan sa merkado ay kadalasang sadyang binabawasan ang tagal ng siklo ng pananalapi, na nagpopondo ng malaking bahagi ng siklo ng produksyon sa gastos ng kanilang mga katapat sa pamamagitan ng mga natanggap na advance at mga account na babayaran sa mga supplier at kontratista; Kasabay nito, ang katatagan ng pananalapi ay nananatiling napakataas.

Kapag tinatasa ang dinamika ng tagal ng mga bahagi ng operating cycle at pagbuo ng isang diskarte sa pamamahala ng cycle, kinakailangang isaalang-alang na ito ay sumasalamin hindi lamang sa antas ng kahusayan ng pamamahala ng kapital ng trabaho, kundi pati na rin ang mga layunin na proseso na nagaganap sa negosyo, na maaaring humantong sa pagtaas ng operating cycle.

Sa partikular, maaaring ito ay isang pagbabago sa hanay ng mga ginawang produkto, mga patakaran tungkol sa pagbuo ng mga imbentaryo, mga patakaran sa kredito, atbp. Sa kasong ito, ang pagpapahaba ng mga cycle at, dahil dito, ang pagbaba sa turnover ng kasalukuyang mga asset ay dapat bayaran sa pamamagitan ng pagtaas ng margin, na sa huli ay humahantong sa pagtaas ng kita sa namuhunan na kapital ng organisasyon at hindi nagpapalala sa posisyon nito sa mga tuntunin ng paglikha ng halaga.

Kapag tinutukoy ang tagal ng pagtataya ng mga siklo ng bahagi, kinakailangang isaalang-alang ang natukoy na mga uso sa pagbabago nito, pati na rin ang isang pagtatasa ng eksperto sa hinaharap na dinamika ng mga tagapagpahiwatig na ito.

Gamit ang operating at financial cycle, maaari mong pamahalaan ang kakayahang kumita at pagkatubig ng kumpanya, na palaging may kaugnayan para sa mga direktor sa pananalapi. Sasabihin namin sa iyo kung paano mo madaragdagan ang mga kita sa pamamagitan ng pagpapaikli ng iyong operating cycle. At kung paano nakakaapekto ang pagbaba sa ikot ng pananalapi sa pagkatubig ng negosyo.

Sa mahihirap na panahon para sa ekonomiya, ang pinakamabigat na gawain para sa maraming mga direktor sa pananalapi ay ang pagtiyak sa paglago ng mga kita ng kumpanya. Ang pangalawang pinakamahalagang isyu ay ang pagpapanatili ng pagkatubig ng negosyo. Ang kilalang paraan ng pag-optimize sa pananalapi - pagbawas sa gastos - ay matagal nang ipinatupad at ang mga tagapamahala ay naghahanap ng iba pang epektibo, ngunit hindi masyadong halata na mga paraan ng pagtaas ng kakayahang kumita ng negosyo. Sa artikulong ito ay titingnan natin ang isa sa mga ito - ang pamamahala ng kita at pagkatubig ng kumpanya gamit ang mga operating at financial cycle.

I-download at gamitin ito:

Ano ang operating cycle

Ang operating cycle ay ang pinakamalawak na konsepto sa mga cycle na ginagawa ng mga kasalukuyang asset ng isang enterprise.

Ang operating cycle ay ang bilang ng mga araw kung kailan ang kasalukuyang mga asset ng isang enterprise ay nakumpleto ang isang buong turnover.

Alalahanin natin na ang mga kasalukuyang asset ng isang negosyo ay nahahati sa dalawang grupo:

1. Imbentaryo.
2. Cash at katumbas ng cash, pati na rin mga account receivable .

Samakatuwid, ang operating cycle ng isang enterprise ay binubuo ng dalawang cycle - production (inventory turnover) at financial (cash turnover).

Interrelation ng operational, production at financial cycles

Sa pangkalahatan, ang ugnayan sa pagitan ng mga siklo ng pagpapatakbo, produksyon at pananalapi ay maaaring malinaw na kinakatawan sa anyo ng isang diagram (tingnan ang Larawan 1).

Larawan 1. Interrelation ng operational, production at financial cycles

Tandaan na ang figure ay nagpapakita lamang ng isa sa mga opsyon para sa magkakaugnay na mga ikot ng negosyo.

Kapag ang isang enterprise ay gumagamit ng iba't ibang mga patakaran para sa mga relasyon sa mga katapat, iba pang mga scheme ay magaganap (tingnan din ang tungkol sa pagpapatunay ng katapat ). Nagbibigay kami ng mga pinakakaraniwang halimbawa sa Figure 2.

Figure 2. Iba pang mga opsyon para sa pagkonekta ng operational, production at financial cycles

Tulad ng makikita mula sa mga halimbawa, maraming mga pagpipilian para sa mga relasyon.

Ikot ng pagpapatakbo: formula ng pagkalkula

kung saan ang To ay ang operating cycle,

Тр – ikot ng produksyon,

Tdz – ikot ng turnover ng mga receivable.

Maaaring kalkulahin ang panahon ng turnover ng mga natanggap gamit ang formula:

kung saan ang ∑DZ ay ang average na halaga ng mga account na maaaring tanggapin para sa taon,

∑kita – kabuuang kita para sa taon.

Oras ng operating cycle: formula

Upang matantya ang oras ng isang turnover ng mga hilaw na materyales at materyales, kailangan mong magdagdag ng mga panahon ng paglilipat ng mga natanggap at imbentaryo. Ang formula para sa tagal ng operating cycle ay ganito:

kung saan T ots – tagal ng operating cycle (sa araw),

Т odz – panahon ng turnover ng mga natanggap (sa mga araw),

T oz – panahon ng paglilipat ng imbentaryo at mga gastos,

K oz – ratio ng imbentaryo at cost turnover.

Upang matukoy ang operating cycle, kailangan mong kalkulahin ang production cycle.

Siklo ng produksyon

Ang ikot ng produksyon ay ang panahon na kinakailangan para sa imbentaryo ng isang kumpanya upang makumpleto ang isang buong turnover. Sa madaling salita, para sa mga kumpanya ng pagmamanupaktura at pangangalakal ito ang bilang ng mga araw mula sa sandaling dumating ang mga hilaw na materyales sa bodega hanggang sa maipadala ang tapos na produkto sa bumibili. Para sa mga kumpanyang tumatakbo sa sektor ng serbisyo, ito ang tagal ng pagbibigay ng isang serbisyo.

Mula sa kahulugan, sumusunod na ang ikot ng produksyon ay maaaring nahahati sa mga yugto:

1. Cycle ng turnover ng mga hilaw na materyales at materyales.
2. Ikot ng turnover ng trabaho.
3. Turnover cycle ng mga natapos na produkto.

Pagkalkula ng ikot ng produksyon

Walang unibersal na formula para sa pagkalkula ng tagal ng ikot ng produksyon, kaya kakalkulahin namin ang tagal ng bawat bahagi ng ikot. Ang lahat ng mga numero para sa pagkalkula ay maaaring kunin mula sa kinokontrol na mga financial statement ng kumpanya para sa taon (o para sa anumang iba pang panahon).

Upang makalkula ang panahon ng turnover ng mga hilaw na materyales at materyales, inilalapat namin ang formula:

kung saan ang Tob.s ay ang panahon ng paglilipat ng mga hilaw na materyales at suplay, sa mga araw,

∑balanse ng mga hilaw na materyales at materyales – ang karaniwang balanse ng mga hilaw na materyales at mga supply sa bodega para sa taon,

∑ gastos ng mga hilaw na materyales at materyales – kabuuang gastos ng mga hilaw na materyales at suplay, bawat taon.

Formula para sa pagkalkula ng panahon ng paglilipat ng trabaho na isinasagawa:

kung saan ang Tob.wp ay ang panahon ng turnover ng trabaho na kasalukuyang isinasagawa, sa mga araw,

∑WIP – katamtamang dami ng ginagawang trabaho para sa taon,

∑gastos ng mga produktong naibenta – kabuuan presyo ng gastos mga produktong ibinebenta kada taon.

Ang panahon ng turnover ng mga natapos na produkto ay kinakalkula gamit ang formula:

kung saan ang Tob.gp ay ang turnover period ng mga natapos na produkto, sa mga araw,

∑GP – average na halaga ng mga balanse ng GP sa bodega para sa taon,

Ang ikot ng produksyon mismo ay kinakalkula bilang kabuuan ng tatlong naunang nakalkulang mga panahon. Ang formula para sa oras ng ikot ng produksyon ay ganito ang hitsura:

Ang ikot ng produksyon ay sinusukat sa mga araw, buwan, minuto, oras, atbp.

Pagbawas ng operating cycle at pagbuo ng karagdagang kita

Ang tagal ng operating cycle ay direktang nakakaapekto sa halaga ng kita ng isang kumpanya bawat taon. Kung mas maikli ang operating cycle, mas maraming turnover ang gagawin ng kasalukuyang mga asset bawat taon, at, nang naaayon, mas maraming tubo ang matatanggap ng kumpanya sa bawat yunit ng mga namuhunan na pondo. Samakatuwid, isasaalang-alang namin ang mga paraan upang paikliin ang operating cycle, na hinahati ang mga ito sa mga grupo:

1 pangkat. Pagbabawas ng turnover period para sa mga hilaw na materyales at mga supply

Kabilang dito ang mga sumusunod na pamamaraan:

1. pagpapatupad ng mga patakaran sa pagkuha sa organisasyon, pag-iisa ng mga pamamaraan ng pagkuha, pagkilala sa mga pangunahing supplier at maximum na sentralisasyon ng mga proseso ng pagkuha. Ang resulta ng pagpapatupad ng pamamaraan ay isang pagbawas sa downtime dahil sa disorganisasyon, ang panahon ng paghahanap ng isang supplier at mga negosasyon. Maaaring kabilang sa mga karagdagang bonus ang mas mabilis na transportasyon ng mga hilaw na materyales sa lugar ng produksyon at isang kasunduan sa pinababang presyo ng pagbili;
2. pagpapatupad ng mga patakaran sa pamamahala ng imbentaryo, pagsusuri sa XYZ, pagtukoy ng pinakamababang dami ng mga grupo ng mga hilaw na materyales at materyales. Ang positibong epekto ay ipapakita sa leveling ng downtime dahil sa mga kakulangan ng mga hilaw na materyales;
3. automation ng pamamahala ng imbentaryo at logistik. Tulad ng sa anumang iba pang lugar ng negosyo, ang automation ay magbibigay ng epekto sa anyo ng mas mahusay na pagkontrol, pagtaas ng produktibidad ng paggawa , at bilang resulta, binabawasan ang turnover ng mga hilaw na materyales at materyales.

2nd group. Pagbabawas ng turnover period ng trabahong kasalukuyang isinasagawa

Ang mga pamamaraan ng pangkat na ito ay ang pinaka-capital-intensive at labor-intensive sa lahat ng nakalista, ngunit ang pagbabalik sa kanilang pagpapatupad ay mahusay:

1. modernisasyon ng mga makina at kagamitan sa produksyon, pagbili ng mga bagong robotic na linya. Anumang pangunahing pamumuhunan ay dapat munang suriin para sa pagtaas ng produktibidad ng kapital ng produksyon (tingnan din kung ano ang ipinapakita ng produktibidad ng kapital), ngunit ang karanasan ng maraming kumpanya ay nagpapakita na ang pagpapabuti ng mga teknolohiya ng produksyon ay may mas malaking epekto sa anyo ng kita mula sa pagpapaikli ng operating cycle kaysa sa mga pamumuhunan sa kapital. sa pagbili ng kagamitan;
2. pagpapabuti ng paggawa at pag-iisa ng mga ginawang produkto. Walang mas mura, ngunit walang gaanong epektibong paraan. Ang downtime para sa muling pag-configure ng kagamitan ay kadalasang nagkakahalaga ng enterprise nang higit pa kaysa sa mga pamumuhunan sa R&D;
3. pagtaas ng kahusayan sa paggawa. Ang isang mayamang hanay ng mga hakbang upang mapataas ang produktibidad ng paggawa ay inilarawan sa dalubhasang literatura, kasama ng mga ito: ang paglipat sa isang iskedyul ng shift, pagkuha ng litrato ng araw ng trabaho, pagtatasa ng paggawa batay sa KPI, maximum na automation at robotization ng mga pamamaraan ng produksyon;
4. karampatang organisasyon ng pamamahala ng proseso ng produksyon, pagtaas ng paralelismo ng mga proseso, pagtukoy ng pinakamainam na laki ng batch, atbp.

ika-3 pangkat. Pagbabawas ng turnover period ng mga natapos na produkto

Para sa ikatlong grupo, ang lahat ng mga pamamaraan na nakalista para sa unang grupo ay epektibo, kasama ang:

1. pagpapatupad ng mga patakaran para sa pakikipagtulungan sa mga customer, pag-synchronize ng produksyon sa mga kahilingan ng mga pangunahing customer (kung maaari). Ang epekto ng pagpapakilala ng pamamaraan ay ang makatwirang produksyon ng mga batch ng mga kalakal ayon sa mga pangangailangan ng mga customer at ang pag-iwas sa pag-iimbak ng mga natapos na produkto;
2. permanenteng pagsusuri ng merkado, dynamics ng demand, seasonality ng demand, kompetisyon sa merkado. Kung ang merkado ng pagbebenta ng negosyo ay tingi, o pumapasok ito sa mga bagong merkado at hindi pa nakakakuha ng mga regular na customer, ang pamamaraang ito ay nagiging una sa kahalagahan ng buong hanay ng mga hakbang;
3. pagbawas ng oras para sa pagbuo ng dokumentasyon ng pag-uulat;
4. pagtatatag ng sarili mong network ng logistik, o pagpili ng pinakamainam na kumpanya ng kasosyo sa logistik at/o pagsang-ayon sa pinakamababang oras ng paghahatid para sa mga natapos na produkto sa mga customer at mga parusa para sa mga pagkaantala.

Ano ang financial cycle

Kung ang tagal ng ikot ng produksyon ay tumutukoy sa halaga ng kita na kinita ng kumpanya, kung gayon ang tagal ng siklo ng pananalapi ay direktang nakakaapekto sa pagkakaroon ng libreng cash sa kumpanya.

Ang ikot ng pananalapi ay ang panahon kung saan ang mga pondo ay inaalis mula sa sirkulasyon upang suportahan ang mga aktibidad sa pagpapatakbo. Sa madaling salita, ito ang bilang ng mga araw mula sa pagbabayad sa supplier para sa mga hilaw na materyales at supply hanggang sa pagtanggap ng mga pondo mula sa customer para sa tapos na produkto.

Ang siklo ng pananalapi ay kinakalkula gamit ang formula:

kung saan ang T f ay ang ikot ng pananalapi ng negosyo,

Sa – operating cycle,

Tkz – panahon ng paglilipat ng mga account na dapat bayaran.

Panahon ng turnaround mga account na dapat bayaran sa turn ay kinakalkula bilang:

Kung saan ang ∑КЗ ay ang average na halaga ng mga account na babayaran para sa taon,

∑gastos ng mga produktong ibinebenta – ang kabuuang halaga ng mga produktong ibinebenta sa buong taon.

Tagal ng ikot ng pananalapi

Ang tagal ng siklo ng pananalapi ng isang negosyo ay tinutukoy bilang ang pagkakaiba sa pagitan ng panahon ng sirkulasyon ng mga imbentaryo at mga natanggap at ang panahon ng sirkulasyon ng mga account na babayaran. Ang formula para sa tagal ng ikot ng pananalapi ay ganito:

kung saan ang Ts ay ang turnover period ng mga imbentaryo ng enterprise,

T dz – panahon ng turnover ng mga receivable,

T kz – panahon ng paglilipat ng mga account na dapat bayaran,

K Odz - ratio ng turnover na natatanggap ng mga account,

Koz - ratio ng turnover ng imbentaryo,

K okz – ratio ng turnover ng mga account payable.

Pagbabawas ng ikot ng pananalapi at pagtaas ng pagkatubig ng negosyo

Kung mas maikli ang ikot ng pananalapi ng isang kumpanya, mas kaunting pondo ang kailangan nito upang gumana. Nangangahulugan ito na ang pasanin sa kredito sa negosyo ay magiging mas mababa. Ang tagal ng ikot ng pananalapi ng isang negosyo ay nakasalalay sa oras ng mga pagbabayad sa mga supplier at ang oras ng pagbabayad para sa mga natapos na produkto, pati na rin sa patakaran ng pagtatrabaho sa mga natanggap.

Tingnan natin ang ilang paraan upang paikliin ang ikot ng pananalapi. Bumababa ang siklo ng pananalapi ng isang negosyo kapag natugunan ang mga sumusunod na kondisyon:

• pagpapataas ng mga tuntunin sa pagbabayad sa mga supplier sa pamamagitan ng pagpapalit ng mga termino sa kontraktwal, paghahanap ng mga supplier na handang magtrabaho sa pinakakanais-nais na mga tuntunin sa pagbabayad. Posibleng i-link ang mga tuntunin sa pagbabayad sa laki ng iniutos na batch o pumili ng tagapagtustos ng aggregator na may mas paborableng mga kundisyon;
• pagpapatupad ng mga patakaran sa pamamahala ng pera at mga pamamaraan ng pagbabayad. Maraming mga kumpanya, na may magandang kontrata sa mga supplier, ay hindi gumagamit ng mga ito, dahil ang kanilang proseso ng pagbabayad ay hindi naitatag, walang kalendaryo ng pagbabayad at ang mga invoice ay binabayaran nang literal na "on call";
• pagbabawas ng mga tuntunin sa pagbabayad para sa mga natapos na produkto ng mga customer sa pamamagitan ng pagbabago ng mga tuntunin sa kontraktwal. Posibleng ipakilala ang isang sistema ng mga diskwento depende sa napagkasunduang mga tuntunin sa pagbabayad;
• pagpapatupad ng isang patakaran para sa pagtatrabaho sa mga natatanggap, pagraranggo ng mga natanggap ayon sa kapanahunan alinsunod sa mga tuntunin sa kontrata, na pumipigil sa mga overdue na utang;
• buwanang pagkakasundo ng mutual settlements sa mga may utang at nagpapautang at napapanahong paglutas ng mga hindi pagkakasundo.

Ang pagsasagawa ng paglampas sa turnover period ng mga account na babayaran sa panahon ng turnover ng accounts receivable ay itinuturing na positibo. Sa kasong ito, ang mga pondo ay na-withdraw mula sa sirkulasyon para sa isang minimum na panahon at, nang naaayon, ang credit load ay minimal (o wala).

mga konklusyon

Ang pamamahala sa tagal ng mga siklo ng pagpapatakbo at pananalapi ay isang epektibong mekanismo para sa pagkuha ng pinakamataas na kita mula sa mga magagamit na mapagkukunan. Ang sinumang epektibong pinuno ay dapat alam at kayang pamahalaan ang mga siklo ng kanyang organisasyon.

Idagdag natin na ang pagbawas sa tagal ng mga cycle ay hindi dapat isang beses na pagkilos, ngunit isinasagawa sa patuloy na batayan, samakatuwid ang pangunahing hakbang patungo sa kahusayan sa pananalapi ay ang pagpapakilala ng mga bagong pinakamainam na proseso ng negosyo at ang kanilang pagsasama-sama sa mga patakaran ng kumpanya. Ang trabaho ay monotonous at mahirap, ngunit ang resulta ay sulit.

Maraming mga kumpanya ang nasa hindi kasiya-siyang sitwasyon na nauugnay sa biglaang pag-withdraw ng mga pondo mula sa sirkulasyon. Ang pag-alis sa kanila ay napakahirap at maaaring sinamahan ng malalaking pagkalugi.

Kaugnayan ng isyu

Kadalasan, ang direktor ay nagpasya na mag-withdraw ng mga halaga mula sa account upang tustusan ang isang proyekto, sa pag-aakalang ang payback nito at ang posibilidad ng pagbabayad ng mga obligasyon sa mga supplier. Samantala, tulad ng ipinapakita ng pagsasanay, ang senaryo sa mga ganitong sitwasyon ay pamantayan. Pagkaraan ng ilang oras, lumalabas na walang sapat na pondo upang bayaran ang mga ibinibigay na materyales at hilaw na materyales. Alinsunod dito, kailangan nating agarang maghanap ng mga karagdagang mapagkukunan, hilingin sa mga may utang na bayaran ang kanilang mga utang nang maaga sa iskedyul, makipag-ayos sa mga bangko, at iba pa. Ang mga katulad na kaso ay naganap sa malalaking korporasyon na walang iniisip na binago ang mga tuntunin ng pagbabayad sa mga supplier at nagbigay sa mga customer ng mga ipinagpaliban na pagbabayad. Para sa layuning ito, ang mga bagong kontrata ay natapos sa mga katapat. Ang kanilang kakanyahan ay ang pagtanggi na gumamit ng mga pagpapaliban bilang kapalit ng pagbawas sa presyo ng pagbili ng mga kalakal. Kasabay nito, ang mga mamimili ay bumili ng mga produkto sa mas mataas na presyo ng pagbebenta. Gayunpaman, binigyan sila ng dalawang beses na mas maraming oras kaysa dati. Pagkalipas ng ilang buwan, nagsimulang harapin ng mga kumpanya ang matinding kakulangan ng kapital sa paggawa. Alinsunod dito, kinailangan nilang agarang kumuha ng mga pautang mula sa mga bangko. Ang kumpanya ay hindi magkakaroon ng mga problema sa kakulangan ng kasalukuyang mga ari-arian kung ang pamamahala ay magsisimulang mahigpit na kontrolin ang mga proporsyon sa pagitan ng equity at hiniram na kapital kung saan isinasagawa ang pagpopondo. Upang magawa ito, kinakailangan na bumuo ng isang epektibong modelo ng pamamahala. Kabilang dito ang pagpaplano sa tagal ng pagpapatakbo at Bilang karagdagan, kakailanganin mong tukuyin ang kasalukuyang pagkatubig.

Operating cycle ng enterprise

Kabilang dito ang ilang mga proseso. Sa panahon nito, lalo na, ang pagbili ng mga materyales at hilaw na materyales, ang paglikha ng mga produkto, ang kanilang pagbebenta, pati na rin ang pagbabayad ng utang (kung mayroon man) ay isinasagawa. Sa madaling salita, ang isang kumpletong turnover ng mga asset ay nangyayari sa panahon ng operating cycle.

Mga pangunahing elemento

Sa loob ng operating cycle, ang mga sumusunod na bahagi ay nakikilala:

1. Buong turnover ng MPZ. Tinatawag din itong ikot ng produksyon. Ipinapakita nito ang average na bilang ng mga araw na kinakailangan upang mai-convert ang mga hilaw na materyales at materyales sa mga natapos na produkto. Alinsunod dito, nagsisimula ito sa sandaling dumating ang mga stock sa bodega at nagtatapos kapag naipadala na ang mga natapos na produkto sa consumer.
2. Paglipat ng mga account receivable. Kinakatawan nito ang average na tagal ng panahon na kinakailangan upang mabayaran ang mga obligasyon ng mga mamimili na bumili ng mga produkto sa kredito.
3. Paglipat ng mga account payable. Kinakatawan nito ang yugto ng panahon kung saan ang isang kumpanya ay nag-aayos ng mga obligasyon nito sa ibang mga organisasyon.

Ikot ng pagpapatakbo at pananalapi

Paglipat ng imbentaryo

Ang kahusayan sa pamamahala ay nakasalalay sa ratio ng tagal ng siklo ng pananalapi at produksyon. Kasama sa huli ang mga panahon ng turnover:

1. Mga reserbang hilaw na materyales.
2. Kasalukuyang ginagawa.
3. Mga imbentaryo ng mga natapos na produkto.

Siklo ng produksyon at pagpapatakbo

Upang matukoy ang mga ito, ginagamit ang kaukulang mga equation. Upang kalkulahin ang tagal ng ikot ng produksyon, ginagamit ang sumusunod na pagkakapantay-pantay:

PC = POgp + POnzp + POpz, kung saan:

• POpz - ang bilang ng mga araw na ginugol sa paglilipat ng mga stock ng mga semi-tapos na produkto, materyales, hilaw na materyales;
• POzp - bilang ng mga araw ng paglilipat ng trabaho na isinasagawa;
• POgp - tagal ng paglilipat ng imbentaryo ng mga natapos na produkto (mga produkto) sa mga araw.

Ang operating cycle ay kinakalkula gamit ang parameter na matatagpuan sa itaas. Bilang karagdagan, ang pagkalkula ay gumagamit ng isang halaga na nagpapakilala sa average na panahon ng turnover ng utang ng mga may utang. Ipapakita ng kanilang kabuuan kung gaano katagal ang operating cycle. Mukhang ganito ang formula:

Mga OT = POdz + PT.

Relasyon sa pagitan ng mga tagapagpahiwatig

Kapag pinag-aaralan ang istraktura ng kapital ng paggawa ng isang kumpanya, ang kahalagahan ng mga katangian ng oras upang matiyak ang epektibong pamamahala ng kapital ay nagiging malinaw. Ang partikular na kahalagahan sa kasong ito ay ang pamamahagi ng pangangailangan ng kumpanya para sa mga kasalukuyang asset sa mga partikular na panahon. Para sa mga kalkulasyon, ginagamit ang isang pamamaraan batay sa tagal ng siklo ng pananalapi at pagpapatakbo at ang inaasahang gastos ng mga kasalukuyang aktibidad. Kasama sa unang tagapagpahiwatig ang oras para sa paghahatid, paggawa at pagpupulong ng mga produkto, ang kanilang pagbebenta, at paghihintay para sa pagbabayad ng utang ng customer. Ang siklo ng pananalapi - ang tagal ng sirkulasyon ng pera - ay ang panahon kung saan ang mga pondo ay hindi nakikilahok sa sirkulasyon. Ang tagal nito ay maaaring matukoy bilang mga sumusunod. Mula sa tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa operating cycle, ang oras ng sirkulasyon ng utang sa mga nagpapautang ay ibawas. Ang pamamahala ay isinasagawa upang bawasan ang panahon kung saan hindi ginagamit ang mga pondo. Habang bumababa ang tagal ng ikot ng pananalapi, ang oras na kinakailangan upang magamit ang iyong kapital sa paggawa ay nagiging mas maikli.

Mga tampok ng mga account receivable

Ang mga obligasyon ng mga katapat ay isang mahalagang elemento ng gawain ng anumang kumpanya. Ang isang malaking bahagi ng mga natanggap sa kabuuang sistema ng mga asset ay makabuluhang binabawasan ang pagkatubig at solvency ng kumpanya, habang pinapataas ang panganib ng mga pagkalugi. Ang operating cycle ng isang modernong kumpanya ay nagsasangkot ng dinamika ng mga transaksyon. Sa kasalukuyang mga kondisyon, dapat bigyan ng malaking pansin ang mga utang ng mga may utang. Madalas itong tinukoy bilang isang bahagi ng kapital ng paggawa. Ang elementong ito ay kumakatawan sa mga partikular na kinakailangan para sa mga organisasyon at mamamayan tungkol sa pagbabayad para sa mga serbisyo, produkto o trabaho. Mayroon ding trend kung saan ang mga account receivable ay kinilala sa komersyal na credit. Karaniwan, ang pang-ekonomiyang benepisyo ng naturang mga obligasyon ay ipinahayag sa katotohanan na ang kumpanya, na dumadaan sa operating cycle, ay umaasa na makatanggap ng cash o katumbas. gayunpaman, maaari itong kilalanin bilang isang asset kung may posibilidad na ito ay mabayaran. Kung ito ay nawawala, ang halaga ng mga pananagutan ay dapat na alisin.

Pamamahala ng Katatagan

Upang lumikha ng isang epektibong modelo, kailangan mo ng impormasyon mula sa badyet ng mga gastos at kita, ilang mga inaasahang tagapagpahiwatig ng mga item sa balanse. Ang buwanang breakdown ay isang mandatoryong kinakailangan. Kung mas madalas ang proseso ng pagpapatupad ng badyet at, dahil dito, ang solvency ng kumpanya ay sinusubaybayan, mas mabuti. Kapag bumubuo ng modelo, kakailanganin mo rin ang mga halaga ng turnover, mga tagapagpahiwatig ng tagal ng mga siklo ng pagpapatakbo at pananalapi. Ang partikular na kahalagahan ay ang mga sumusunod na dami:

1. Ang pangangailangan para sa mga panandaliang pautang upang mapunan ang kapital sa paggawa.
2. Ang nakaplanong halaga ng ratio ng pagkatubig sa kasalukuyang sandali.

Ang unang tagapagpahiwatig ay tinutukoy bilang ang pagkakaiba sa pagitan ng kabuuang pangangailangan para sa kapital na nagtatrabaho at equity. Ang nakaplanong halaga ng Ktl ay maaaring kalkulahin tulad ng sumusunod:

Ktl = TIC x average na paggasta bawat araw/mga panandaliang pananagutan.

Binibigyang-daan ka ng modelong ito na maunawaan kung paano nakakaapekto ang OT at FC sa coefficient indicator.

Konklusyon

Ang bawat tagapamahala ay dapat na malinaw na maunawaan kung ano ang operating cycle at ang turnover period. Dahil dito, makukuha niya ang lahat ng kinakailangang impormasyon upang matukoy ang pangangailangan para sa kanyang sariling mga ari-arian. Bilang karagdagan, kailangan mong maunawaan ang pinaka kakanyahan ng negosyo, maunawaan kung paano nakaayos ang mga proseso sa loob ng kumpanya, kung gaano kahusay ang mga ito, at kung may mga reserba para sa pag-optimize. Kapag nagsasagawa ng mga kalkulasyon, kailangan ding isaalang-alang na ang laki ng iyong kasalukuyang mga asset ay patuloy na nagbabago sa buong taon. Kaugnay nito, bawat buwan, kapag inihahambing ang aktwal at nakaplanong mga tagapagpahiwatig, ang mga pagsasaayos sa mga parameter ng modelo ay dapat na patuloy na subaybayan. Upang matiyak na hindi lamang ang direktor ng pananalapi ang nauunawaan ang kahalagahan at kahalagahan ng cycle timing, ipinapayong tukuyin ang mga responsibilidad ng mga pinuno ng departamento para sa bawat elemento. Magagawa ito sa pamamagitan ng pag-uugnay sa umiiral na sistema ng mga bonus at bonus ng organisasyon sa mga kinakailangang tagapagpahiwatig.

Cash sa sarili nito, i.e. ang mga hindi namuhunan sa negosyo ay hindi maaaring makabuo ng kita; sa kabilang banda, ang negosyo ay dapat palaging may isang tiyak na halaga ng magagamit na mga pondo - tinutukoy nito ang pangangailangan para sa isang tiyak na sistematisasyon ng mga diskarte sa pamamahala ng asset. Sa pangkalahatan, ang isang epektibong sistema ng pamamahala ng pera ay nagsasangkot ng pagtukoy ng apat na malalaking bloke ng mga pamamaraan: pagkalkula ng siklo ng pananalapi, pagsusuri ng mga daloy ng salapi, pagtataya ng mga daloy ng salapi, at pagtukoy sa pinakamainam na antas ng pera.

Kabilang sa mga pinakamahalagang katangian ng pagiging epektibo ng kasalukuyang mga aktibidad ay ang mga tagapagpahiwatig ng tagal ng mga siklo ng pagpapatakbo at pananalapi. Ang operating cycle ay ang maginoo na pangalan ng panahon bilang isang tipikal na umuulit na elemento ng proseso ng produksyon at komersyal (mula sa pagtanggap ng mga hilaw na materyales hanggang sa pagbabalik ng mga pondo sa anyo ng kita), kung saan ang mga pondo ay nakaimbak sa mga imbentaryo at pakikipag-ayos ( may utang); Ang isang analytical indicator na nagpapakilala sa average na oras ng pagkamatay ng mga pondo sa mga asset na ito ay tinatawag na tagal ng operating cycle. Ang simula ng operating cycle ay ang hitsura ng mga imbentaryo sa balanse ng kumpanya bilang isang senyas ng pagsisimula ng chain ng pagbabagong "mga hilaw na materyales (na may hitsura ng isang obligasyon na magbayad para sa kanila) - mga produkto - mga pag-aayos - cash", at ang katapusan nito ay ang hitsura sa balanse ng mga nalikom mula sa pagbebenta ng mga ginawa at ibinebentang mga produkto. Nagsisimula ang operating cycle mula sa sandaling lumitaw ang obligasyon na magbayad para sa mga biniling imbentaryo, ibig sabihin, mula sa sandali ng pormal na pamumuhunan ng mga pondo sa mga imbentaryo, at nagtatapos sa sandaling ibinalik ang mga pondo sa mga account ng kumpanya sa anyo ng kita.

Ang siklo ng pananalapi ay ang kumbensyonal na pangalan para sa isang panahon bilang isang tipikal na paulit-ulit na elemento ng proseso ng kalakalan at teknolohikal, sa simula kung saan ang pera ay aktwal na "pumupunta" upang bayaran ang mga supplier para sa mga hilaw na materyales na binili mula sa kanila at sa dulo kung saan ito ay "ibinalik" sa anyo ng kita. Ang isang tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa average na tagal sa pagitan ng aktwal na pag-agos ng mga pondo na may kaugnayan sa pagpapatupad ng kasalukuyang mga aktibidad sa produksyon at ang kanilang aktwal na pag-agos bilang resulta ng mga aktibidad sa produksyon at pananalapi ay tinatawag na tagal ng siklo ng pananalapi.

Ang pagbawas sa operating at financial cycle sa paglipas ng panahon ay itinuturing na isang positibong trend at vice versa. Kung ang isang pagbawas sa operating cycle ay maaaring gawin sa pamamagitan ng pagpapabilis sa proseso ng produksyon at mga account receivable turnover, kung gayon ang pinansiyal na cycle ay maaaring paikliin kapwa dahil sa mga salik na ito at dahil sa ilang hindi kritikal na pagbagal sa mga account na dapat bayaran na turnover.

Kaya, ang tagal ng siklo ng pananalapi sa mga araw ng paglilipat ay kinakalkula gamit ang formula 1:

PFC = POC - WOK, (1)

kung saan ang POC ay ang tagal ng operating cycle (mga account receivable turnover sa mga araw + turnover ng imbentaryo sa mga araw), libong rubles;

VOK - oras ng turnover na babayaran sa mga account, libong rubles.

Ang pagkalkula ng tagal ng operating at financial cycle para sa 2005 - 2007 ay ipinakita sa Talahanayan 10.

Talahanayan 10 - Pagkalkula ng tagal ng operating at financial cycle ng Firm Tik LLC para sa 2005 - 2007

Pangalan ng tagapagpahiwatig	Formula ng pagkalkula		Abs. off 2007 mula 2005
Mga account na natatanggap na turnover, turnover	Kita sa benta/average mga account receivable
Tagal ng 1 turnover ng mga receivable, araw	360/receivable turnover
Inventory turnover, turnover	Mga kita mula sa mga benta / average na reserba
Tagal ng 1 turnover ng imbentaryo, araw	360/paglipat ng imbentaryo
Accounts payable turnover, turnover	Kita sa benta/average na mga account na babayaran
Tagal ng 1 turnover ng mga account na babayaran	360/ accounts payable turnover
Tagal ng operating cycle, araw	Turnover ng mga natatanggap na account + turnover ng imbentaryo
Tagal ng ikot ng pananalapi, mga araw	Tagal ng operating cycle - tagal ng turnover ng mga account na babayaran

Ang data sa Talahanayan 10 ay nagmumungkahi na ang turnover ng mga account receivable noong 2007 ay bumaba mula 3.8 noong 2005 hanggang 2.5 turnovers bawat taon, sa gayon, ang tagal ng isang turnover ay tumaas ng 49 na araw.

Ang turnover ng imbentaryo noong 2007 ay 5.3 liko bawat taon, na 3.4 na liko kaysa noong 2005, kung kailan ang bilang na ito ay 8.7 liko bawat taon. Ang tagal ng isang rebolusyon ay tumaas ng 27 araw.

Ang turnover ng mga account na babayaran noong 2007 ay bumaba ng 2.4 na pagliko bawat taon kumpara noong 2005; ang tagal ng isang pagliko ay tumaas ng 98 araw.

Dahil sa mataas na tagal ng isang turnover ng mga inventories at receivable, ang tagal ng operating cycle ng Firma Tik LLC ay tumataas mula 2005 hanggang 2007. Noong 2007, ang tagal ng operating cycle ng organisasyon ay 212 araw, na 76 araw pa. kaysa noong 2005.

Ang tagal ng financial cycle ng Firm Tik LLC noong 2005 - 2007 ay isang positibong halaga, na nagpapahiwatig ng lumalaking pangangailangan ng organisasyon upang maakit ang mga hiniram na pondo. Noong 2007, ang bilang na ito sa organisasyon ay 32 araw, ngunit ito ay 22 araw na mas kaunti kaysa noong 2006. Ang pagbaba sa tagapagpahiwatig ng siklo ng pananalapi ay isang positibong kalakaran, dahil ito ay nagpapahiwatig ng pagbaba sa pangangailangan para sa mga hiniram na pondo. Nangyayari ito dahil sa pamamahala ng mga account na dapat bayaran, dahil sa katotohanan na ipinagpaliban ng organisasyon ang panahon ng pagbabayad nito.