മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യ സൂചകം കാണിക്കുന്നു. മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യം NPV. Excel-ൽ NPV കണക്കുകൂട്ടൽ

അസറ്റിൻ്റെ നിലവിലെ മൂല്യം.

വസ്തുവിൻ്റെ ഭാവി പണമൊഴുക്കിൻ്റെ ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യം.

പിവിയും എഫ്വിയും ഒരു ലളിതമായ ബന്ധത്താൽ ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു:

FV = PV (1 + r) n
PV = FV (1 + r) -n(1)

ഉപയോഗ ഉദാഹരണം:

6 വർഷത്തിനുള്ളിൽ $100,000 ലാഭിക്കണമെന്ന് ഞങ്ങൾക്കറിയാം. ഡെപ്പോസിറ്റ് നിരക്ക് പ്രതിവർഷം 8% ആണെന്ന് ഞങ്ങൾക്കറിയാം, അതായത് ആവശ്യമായ പേയ്‌മെൻ്റ് ലഭിക്കുന്നതിന് ആവശ്യമായ പ്രാരംഭ നിക്ഷേപ അളവ് നമുക്ക് കണക്കാക്കാം:

PV = $100,000/(1 + 1.08) 6 = $63,016

ഭാവിയിലെ തുല്യ പേയ്‌മെൻ്റുകളുടെ ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യം(തുല്യമായ പണമൊഴുക്കിൻ്റെ ഒരു ശ്രേണിയുടെ ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യം) ഫോർമുല (2) ഉപയോഗിച്ച് കണക്കാക്കുന്നു:

ഉദാഹരണ ചുമതല:
12% മാർക്കറ്റ് നിരക്കിൽ, ഇപ്പോൾ മുതൽ ഒരു വർഷം മുതൽ 20 വർഷത്തേക്ക് നിങ്ങൾക്ക് പ്രതിവർഷം $1000 വരുമാനം നൽകുന്ന ഒരു സാമ്പത്തിക ആസ്തിയുണ്ട്. അസറ്റിൻ്റെ നിലവിലെ മൂല്യം കണക്കാക്കുക. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, മൂല്യങ്ങൾ ഫോർമുലയിലേക്ക് മാറ്റിസ്ഥാപിക്കാം.

ഒരു അസറ്റ് അതിൻ്റെ ഏറ്റെടുക്കലിൻ്റെ ആദ്യ ദിവസം മുതൽ 1000 വരുമാനം ഉണ്ടാക്കാൻ തുടങ്ങിയാൽ, 20-ന് പകരം ഞങ്ങൾ 19 ഫോർമുലയിലേക്ക് തിരുകുകയും ഫലമായുണ്ടാകുന്ന മൂല്യത്തിലേക്ക് 1000 ചേർക്കുകയും ചെയ്യുക.

ഭാവിയിൽ ഒരു നിശ്ചിത തീയതി മുതൽ പേയ്‌മെൻ്റുകൾ ആരംഭിക്കുമ്പോൾ നിലവിലെ മൂല്യത്തിൻ്റെ കണക്കുകൂട്ടൽ (Tx).

ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, Tx നിമിഷത്തിൽ PV കണക്കാക്കാൻ നിങ്ങൾ ഫോർമുല (2) ഉപയോഗിക്കേണ്ടതുണ്ട്, തുടർന്ന് PV(Tx) സാധാരണ FV ആയി മാറുന്ന ഫോർമുല (1) ഉപയോഗിച്ച് നിലവിലെ നിമിഷത്തിൽ PV കണക്കാക്കുക.

പതിവ് അനന്തമായ പണമൊഴുക്കുകളുടെ ആകെത്തുകയുടെ ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യംഇത് വളരെ ലളിതമായി കണക്കാക്കുന്നു:

വൈവിധ്യമാർന്ന പണമൊഴുക്കുകളുടെ നിലവിലെ മൂല്യം വ്യക്തിഗത കിഴിവുള്ള വരുമാനത്തിൻ്റെ ആകെത്തുകയായി കണക്കാക്കുന്നു:

ഇതര നിക്ഷേപ രീതികളെ താരതമ്യം ചെയ്യുന്നതിന് FV, PV എന്നിവ അളക്കുന്നത് ഉപയോഗപ്രദമാണ്, കാരണം ഒഴുക്കുകളുടെ വിലയിരുത്തൽ ഒരേ സമയങ്ങളിൽ തന്നെ നടത്തണം - നിക്ഷേപ ചക്രവാളത്തിൻ്റെ (FV) അവസാനത്തിലോ തുടക്കത്തിലോ (PV).

ഒരു നിക്ഷേപ പ്രോജക്റ്റിൻ്റെ നെറ്റ് പ്രസൻ്റ് വാല്യു (NPV) എന്ന ആശയം വിപുലീകരിക്കാം, ഒരു നിർവചനവും സാമ്പത്തിക അർത്ഥവും നൽകുക, Excel-ൽ NPV കണക്കാക്കുന്നത് നോക്കാൻ ഒരു യഥാർത്ഥ ഉദാഹരണം ഉപയോഗിക്കുക, കൂടാതെ ഈ സൂചകത്തിൻ്റെ (MNPV) പരിഷ്ക്കരണവും പരിഗണിക്കുക.

മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യം(എൻ.പി.വിനെറ്റ്വർത്തമാനമൂല്യം, മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യം, അറ്റ ​​നിലവിലെ മൂല്യം)- ഒരു നിക്ഷേപ പ്രോജക്റ്റിലെ നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ ഫലപ്രാപ്തി കാണിക്കുന്നു: അത് നടപ്പിലാക്കുന്ന കാലയളവിൽ പണമൊഴുക്കിൻ്റെ അളവ് നിലവിലെ മൂല്യത്തിലേക്ക് (കിഴിവ്) കുറയ്ക്കുന്നു.

മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യം. കണക്കുകൂട്ടൽ ഫോർമുല

എവിടെ: NPV - നിക്ഷേപ പദ്ധതിയുടെ നിലവിലെ മൂല്യം;

സിഎഫ് ടി (പണം ഒഴുക്ക്) - കാലയളവിലെ പണമൊഴുക്ക് ടി;

I C (നിക്ഷേപിക്കുക മൂലധനം) - നിക്ഷേപ മൂലധനം പ്രാരംഭ കാലയളവിൽ നിക്ഷേപകൻ്റെ ചെലവുകളെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു;

r - കിഴിവ് നിരക്ക് (ബാരിയർ നിരക്ക്).

NPV മാനദണ്ഡത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നു

നിക്ഷേപ പദ്ധതികൾ വിലയിരുത്തുന്നതിനുള്ള ഏറ്റവും സാധാരണമായ മാനദണ്ഡങ്ങളിലൊന്നാണ് എൻപിവി സൂചകം. വ്യത്യസ്ത NPV മൂല്യങ്ങളിൽ എന്ത് തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കാമെന്ന് നമുക്ക് പട്ടികയിൽ പരിഗണിക്കാം.

Excel-ൽ ഭാവിയിലെ പണമൊഴുക്ക് (CF) കണക്കാക്കുകയും പ്രവചിക്കുകയും ചെയ്യുക

ഒരു നിശ്ചിത സമയത്ത് ഒരു കമ്പനി/എൻ്റർപ്രൈസ് ഉള്ള പണത്തിൻ്റെ അളവിനെയാണ് പണമൊഴുക്ക് പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നത്. പണമൊഴുക്ക് ഒരു കമ്പനിയുടെ സാമ്പത്തിക ശക്തിയെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു. പണമൊഴുക്ക് കണക്കാക്കാൻ പണത്തിൻ്റെ ഒഴുക്കിൽ നിന്ന് അത് ആവശ്യമാണ് (സിഐ,പണം ഒഴുക്ക്) ഒഴുക്ക് എടുത്തുകളയുക എന്നാണ് (CO,പണം പുറത്തേക്ക് ഒഴുകുന്നു) , കണക്കുകൂട്ടൽ ഫോർമുല ഇതുപോലെ കാണപ്പെടും:

ഒരു നിക്ഷേപ പദ്ധതിയുടെ ഭാവി പണമൊഴുക്ക് നിർണ്ണയിക്കുന്നത് വളരെ പ്രധാനമാണ്, അതിനാൽ MS Excel ഉപയോഗിച്ചുള്ള പ്രവചന രീതികളിൽ ഒന്ന് നമുക്ക് പരിഗണിക്കാം. നിക്ഷേപ പദ്ധതി നിലവിലുണ്ടെങ്കിൽ മാത്രമേ പണമൊഴുക്കിൻ്റെ സ്റ്റാറ്റിസ്റ്റിക്കൽ പ്രവചനം സാധ്യമാകൂ. അതായത്, അതിൻ്റെ ശേഷി വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനോ സ്കെയിൽ ചെയ്യുന്നതിനോ ഫണ്ട് ആവശ്യമാണ്. പ്രോജക്റ്റ് ഒരു വെഞ്ച്വർ പ്രോജക്റ്റ് ആണെങ്കിൽ, ഉൽപ്പാദന അളവുകൾ, വിൽപ്പന, ചെലവുകൾ എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള സ്ഥിതിവിവരക്കണക്കുകൾ ഇല്ലെങ്കിൽ, ഭാവിയിലെ പണ വരുമാനം വിലയിരുത്തുന്നതിന് ഒരു വിദഗ്ദ്ധ സമീപനം ഉപയോഗിക്കുമെന്ന് ഞാൻ ശ്രദ്ധിക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നു. വിദഗ്ദ്ധർ ഈ പ്രോജക്റ്റിനെ ഈ മേഖലയിലെ (വ്യവസായത്തിൽ) അനലോഗ്കളുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുകയും സാധ്യമായ വികസനത്തിനും സാധ്യമായ പണമൊഴുക്കിനുമുള്ള സാധ്യതകൾ വിലയിരുത്തുകയും ചെയ്യുന്നു.

ഭാവി രസീതുകളുടെ അളവ് പ്രവചിക്കുമ്പോൾ, വിവിധ ഘടകങ്ങളുടെ സ്വാധീനവും (പണ രസീതുകൾ രൂപീകരിക്കുന്നതും) പണത്തിൻ്റെ ഒഴുക്കും തമ്മിലുള്ള ബന്ധത്തിൻ്റെ സ്വഭാവം നിർണ്ണയിക്കേണ്ടത് ആവശ്യമാണ്. പരസ്യച്ചെലവ് അനുസരിച്ച് ഒരു പ്രോജക്റ്റിൽ നിന്നുള്ള ഭാവി പണമൊഴുക്ക് പ്രവചിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു ലളിതമായ ഉദാഹരണം നോക്കാം. ഈ സൂചകങ്ങൾ തമ്മിൽ നേരിട്ടുള്ള ബന്ധമുണ്ടെങ്കിൽ, Excel-ലെ ലീനിയർ റിഗ്രഷനും "TREND" ഫംഗ്‌ഷനും ഉപയോഗിച്ച് ചെലവുകൾ അനുസരിച്ച് പണ രസീതുകൾ എന്തായിരിക്കുമെന്ന് നിങ്ങൾക്ക് പ്രവചിക്കാം. ഇത് ചെയ്യുന്നതിന്, 50 റുബിളിൻ്റെ പരസ്യ ചെലവുകൾക്കായി ഞങ്ങൾ ഇനിപ്പറയുന്ന ഫോർമുല എഴുതുന്നു.

പണമൊഴുക്ക് (CF). B12=TREND(B4:B11,C4:C11,C12)

ഭാവിയിലെ പണമൊഴുക്കിൻ്റെ വലുപ്പം 4831 റുബിളായിരിക്കും. 50 റുബിളിൻ്റെ പരസ്യ ചെലവുകൾക്കൊപ്പം. വാസ്തവത്തിൽ, ഭാവിയിലെ വരുമാനത്തിൻ്റെ വലുപ്പം നിർണ്ണയിക്കുന്നത് വളരെയധികം ഘടകങ്ങളാൽ സ്വാധീനിക്കപ്പെടുന്നു, അവ സ്വാധീനത്തിൻ്റെ അളവും പരസ്പര ബന്ധ വിശകലനവും ഉപയോഗിച്ച് അവ തമ്മിലുള്ള ബന്ധവും അനുസരിച്ച് തിരഞ്ഞെടുക്കണം.

ഒരു നിക്ഷേപ പദ്ധതിക്ക് കിഴിവ് നിരക്ക് (r) നിർണ്ണയിക്കുന്നു

ഒരു നിക്ഷേപ പദ്ധതിയുടെ നിലവിലെ മൂല്യം കണക്കാക്കുന്നതിൽ കിഴിവ് നിരക്ക് കണക്കാക്കുന്നത് ഒരു പ്രധാന ജോലിയാണ്. ഒരു നിക്ഷേപകന് ലഭിച്ചേക്കാവുന്ന ഇതര വരുമാനത്തെയാണ് കിഴിവ് നിരക്ക് പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നത്. ഒരു കിഴിവ് നിരക്ക് നിർണ്ണയിക്കുന്നതിനുള്ള ഏറ്റവും സാധാരണമായ ഉദ്ദേശ്യങ്ങളിലൊന്ന് ഒരു കമ്പനിയുടെ മൂല്യം കണക്കാക്കുക എന്നതാണ്.

കിഴിവ് നിരക്ക് കണക്കാക്കാൻ, CAPM മോഡൽ, WACC, ഗോർഡൻ മോഡൽ, ഓൾസൺ മോഡൽ, E/P മാർക്കറ്റ് മൾട്ടിപ്പിൾസ് മോഡൽ, ഇക്വിറ്റിയിൽ റിട്ടേൺ, ഫാമ, ഫ്രഞ്ച് മോഡൽ, റോസ് മോഡൽ (ART), വിദഗ്ധ വിലയിരുത്തൽ തുടങ്ങിയ രീതികൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു. . കിഴിവ് നിരക്ക് കണക്കാക്കുന്നതിന് നിരവധി രീതികളും അവയുടെ പരിഷ്ക്കരണങ്ങളും ഉണ്ട്. കണക്കുകൂട്ടലിനായി ഉപയോഗിക്കുന്ന ഗുണങ്ങളും പ്രാരംഭ ഡാറ്റയും പട്ടികയിൽ നമുക്ക് പരിഗണിക്കാം.

രീതികൾ	പ്രയോജനങ്ങൾ	കണക്കുകൂട്ടലിനുള്ള പ്രാഥമിക ഡാറ്റ
CAPM മോഡൽ	ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്കിൽ മാർക്കറ്റ് റിസ്കിൻ്റെ സ്വാധീനം കണക്കിലെടുക്കുന്നു
WACC മോഡൽ	ഇക്വിറ്റിയും കടമെടുത്ത മൂലധനവും ഉപയോഗിക്കുന്നതിൻ്റെ കാര്യക്ഷമത കണക്കിലെടുക്കാനുള്ള കഴിവ്	സാധാരണ ഓഹരികളുടെ ഉദ്ധരണികൾ (MICEX എക്സ്ചേഞ്ച്), കടമെടുത്ത മൂലധനത്തിൻ്റെ പലിശ നിരക്ക്
ഗോർഡൻ മോഡൽ	ഡിവിഡൻ്റ് യീൽഡിനുള്ള അക്കൗണ്ടിംഗ്	സാധാരണ ഓഹരികളുടെ ഉദ്ധരണികൾ, ഡിവിഡൻ്റ് പേയ്‌മെൻ്റുകൾ (MICEX എക്സ്ചേഞ്ച്)
റോസ് മോഡൽ	ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്ക് നിർണ്ണയിക്കുന്ന വ്യവസായം, മാക്രോ, മൈക്രോ ഘടകങ്ങൾ എന്നിവ കണക്കിലെടുക്കുന്നു	മാക്രോ സൂചകങ്ങളുടെ സ്ഥിതിവിവരക്കണക്കുകൾ (റോസ്സ്റ്റാറ്റ്)
ഫാമയും ഫ്രഞ്ച് മോഡലും	വിപണി അപകടസാധ്യതകളുടെ കിഴിവ് നിരക്ക്, കമ്പനിയുടെ വലുപ്പം, അതിൻ്റെ വ്യവസായ സവിശേഷതകൾ എന്നിവയിലെ സ്വാധീനം കണക്കിലെടുക്കുന്നു	സാധാരണ ഓഹരികളുടെ ഉദ്ധരണികൾ (MICEX എക്സ്ചേഞ്ച്)
വിപണി ഗുണിതങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി	എല്ലാ വിപണി അപകടസാധ്യതകൾക്കും കണക്കു കൂട്ടൽ	സാധാരണ ഓഹരികളുടെ ഉദ്ധരണികൾ (MICEX എക്സ്ചേഞ്ച്)
ഇക്വിറ്റിയിലെ വരുമാനത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി	ഇക്വിറ്റി മൂലധനം ഉപയോഗിക്കുന്നതിൻ്റെ കാര്യക്ഷമതയ്ക്കുള്ള അക്കൗണ്ടിംഗ്	ബാലൻസ് ഷീറ്റ്
വിദഗ്ധ വിലയിരുത്തലിൻ്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ	വെഞ്ച്വർ പ്രോജക്റ്റുകളും ഔപചാരികമാക്കാൻ ബുദ്ധിമുട്ടുള്ള വിവിധ ഘടകങ്ങളും വിലയിരുത്താനുള്ള കഴിവ്	വിദഗ്ദ്ധ വിലയിരുത്തലുകൾ, റേറ്റിംഗ്, പോയിൻ്റ് സ്കെയിലുകൾ

ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്കിലെ മാറ്റം നെറ്റ് പ്രസൻ്റ് മൂല്യത്തിലെ മാറ്റത്തിൽ രേഖീയമല്ലാത്ത സ്വാധീനം ചെലുത്തുന്നു; ഈ ബന്ധം ചുവടെയുള്ള ചിത്രത്തിൽ കാണിച്ചിരിക്കുന്നു. അതിനാൽ, ഒരു നിക്ഷേപ പദ്ധതി തിരഞ്ഞെടുക്കുമ്പോൾ, NPV മൂല്യങ്ങൾ താരതമ്യം ചെയ്യേണ്ടത് മാത്രമല്ല, വ്യത്യസ്ത നിരക്കുകളിൽ NPV-യിലെ മാറ്റത്തിൻ്റെ സ്വഭാവവും ആവശ്യമാണ്. വിവിധ സാഹചര്യങ്ങളുടെ വിശകലനം അപകടസാധ്യത കുറഞ്ഞ ഒരു പ്രോജക്റ്റ് തിരഞ്ഞെടുക്കാൻ നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു.

എക്സൽ ഉപയോഗിച്ച് നെറ്റ് പ്രസൻ്റ് വാല്യു (NPV) കണക്കാക്കുക

എക്സൽ ഉപയോഗിച്ച് നമുക്ക് മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യം കണക്കാക്കാം. ചുവടെയുള്ള ചിത്രം ഭാവിയിലെ പണമൊഴുക്കിലെ മാറ്റങ്ങളുടെയും അവയുടെ കിഴിവുകളുടെയും ഒരു പട്ടിക കാണിക്കുന്നു. അതിനാൽ, ഒരു വെഞ്ച്വർ നിക്ഷേപ പദ്ധതിക്കുള്ള കിഴിവ് നിരക്ക് ഞങ്ങൾ നിർണ്ണയിക്കേണ്ടതുണ്ട്. ഇതിന് സാധാരണ ഷെയറുകളുടെ ഇഷ്യൂകളോ ഡിവിഡൻ്റ് പേയ്‌മെൻ്റുകളോ ഇക്വിറ്റിയുടെയും ഡെറ്റ് ക്യാപിറ്റലിൻ്റെയും വരുമാനത്തിൻ്റെ എസ്റ്റിമേറ്റുകളോ ഇല്ലാത്തതിനാൽ, ഞങ്ങൾ വിദഗ്ദ്ധ വിലയിരുത്തൽ രീതി ഉപയോഗിക്കും. മൂല്യനിർണ്ണയ ഫോർമുല ഇപ്രകാരമായിരിക്കും:

കുറഞ്ഞ നിരക്ക്=റിസ്ക്-ഫ്രീ റേറ്റ് + റിസ്ക് അഡ്ജസ്റ്റ്മെൻ്റ്;

റിസ്ക്-ഫ്രീ സെക്യൂരിറ്റികളുടെ (GKOs, OFZs, ഈ പലിശനിരക്കുകൾ സെൻട്രൽ ബാങ്ക് ഓഫ് റഷ്യൻ ഫെഡറേഷൻ്റെ വെബ്‌സൈറ്റിൽ, cbr.ru) 5% ന് തുല്യമായ പലിശയ്ക്ക് തുല്യമായ റിസ്ക്-ഫ്രീ നിരക്ക് എടുക്കാം. വ്യവസായ അപകടസാധ്യതകൾക്കായുള്ള ക്രമീകരണങ്ങൾ, വിൽപ്പനയിലും വ്യക്തിഗത അപകടസാധ്യതയിലും സീസണലിറ്റിയുടെ ആഘാതത്തിൻ്റെ അപകടസാധ്യത. ഈ തിരിച്ചറിഞ്ഞ തരത്തിലുള്ള അപകടസാധ്യതകൾ കണക്കിലെടുത്ത് ക്രമീകരണങ്ങളുടെ കണക്കുകൾ ചുവടെയുള്ള പട്ടിക കാണിക്കുന്നു. ഈ അപകടസാധ്യതകൾ വിദഗ്ധർ തിരിച്ചറിഞ്ഞിട്ടുണ്ട്, അതിനാൽ ഒരു വിദഗ്ദ്ധനെ തിരഞ്ഞെടുക്കുമ്പോൾ നിങ്ങൾ ശ്രദ്ധയോടെ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതുണ്ട്.

അപകടസാധ്യതയുടെ തരങ്ങൾ	റിസ്ക് അഡ്ജസ്റ്റ്മെൻ്റ്
വിൽപ്പനയെ ബാധിക്കുന്ന സീസണൽ അപകടസാധ്യത	5%
വ്യവസായ അപകടസാധ്യത	7%
പേഴ്സണൽ റിസ്ക്	3%
	15%
അപകടരഹിത പലിശ നിരക്ക്	5%
ആകെ:	20%

തൽഫലമായി, നിക്ഷേപ പദ്ധതിയെ ബാധിക്കുന്ന അപകടസാധ്യതയ്ക്കുള്ള എല്ലാ ക്രമീകരണങ്ങളും കൂട്ടിയാൽ, കിഴിവ് നിരക്ക് = 5 + 15 = 20% ആയിരിക്കും. കിഴിവ് നിരക്ക് കണക്കാക്കിയ ശേഷം, പണത്തിൻ്റെ ഒഴുക്ക് കണക്കാക്കുകയും അവ കിഴിവ് നൽകുകയും ചെയ്യേണ്ടത് ആവശ്യമാണ്.

NPV മൂല്യം കണക്കാക്കുന്നതിനുള്ള രണ്ട് ഓപ്ഷനുകൾ

മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യം കണക്കാക്കുന്നതിനുള്ള ആദ്യ ഓപ്ഷൻ ഇനിപ്പറയുന്ന ഘട്ടങ്ങൾ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു:

1. കോളം "ബി" പ്രാരംഭ നിക്ഷേപ ചെലവുകൾ = 100,000 റൂബിൾസ് പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു;
2. കോളം "C" പ്രോജക്റ്റിനായി ഭാവിയിൽ ആസൂത്രണം ചെയ്ത എല്ലാ പണ രസീതുകളും പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു;
3. കോളം "D" ഭാവിയിലെ എല്ലാ പണച്ചെലവുകളും രേഖപ്പെടുത്തുന്നു;
4. പണമൊഴുക്ക് CF (നിര "E"). E7= C7-D7;
5. കിഴിവുള്ള പണമൊഴുക്കിൻ്റെ കണക്കുകൂട്ടൽ. F7=E7/(1+$C$3)^A7
6. പ്രാരംഭ നിക്ഷേപ ചെലവ് (IC) മൈനസ് നിലവിലെ മൂല്യം (NPV) കണക്കാക്കുക. F16 =SUM(F7:F15)-B6

എക്സലിൻ്റെ ബിൽറ്റ്-ഇൻ എൻപിവി (നെറ്റ് പ്രസൻ്റ് വാല്യു) ഫിനാൻഷ്യൽ ഫംഗ്‌ഷൻ ഉപയോഗിക്കുന്നതാണ് നെറ്റ് ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യം കണക്കാക്കുന്നതിനുള്ള രണ്ടാമത്തെ ഓപ്ഷൻ. പ്രാരംഭ നിക്ഷേപച്ചെലവ് മൈനസ് ഒരു പ്രോജക്റ്റിൻ്റെ മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യത്തിൻ്റെ കണക്കുകൂട്ടൽ. F17=NPV($C$3;E7;E8;E9;E10;E11;E12;E13;E14;E15)-B6

തത്ഫലമായുണ്ടാകുന്ന മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യ കണക്കുകൂട്ടലുകൾ ചുവടെയുള്ള ചിത്രം കാണിക്കുന്നു. നമുക്ക് കാണാനാകുന്നതുപോലെ, കണക്കുകൂട്ടലിൻ്റെ അന്തിമഫലം ഒന്നുതന്നെയാണ്.

MNPV (അറ്റ നിലവിലെ മൂല്യം പരിഷ്‌ക്കരിച്ചു)

ക്ലാസിക് നെറ്റ് പ്രസൻ്റ് മൂല്യ ഫോർമുലയ്ക്ക് പുറമേ, ഫിനാൻസിയർമാർ/നിക്ഷേപകർ ചിലപ്പോൾ പ്രായോഗികമായി അതിൻ്റെ പരിഷ്ക്കരണം ഉപയോഗിക്കുന്നു:

MNPV - മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യത്തിൻ്റെ പരിഷ്ക്കരണം;

CF t - സമയ കാലയളവിലെ പണമൊഴുക്ക് t;

I t - സമയ കാലയളവിലെ പണത്തിൻ്റെ ഒഴുക്ക്;

r - കിഴിവ് നിരക്ക് (ബാരിയർ നിരക്ക്);

d - പുനർനിക്ഷേപത്തിൻ്റെ നിലവാരം, മൂലധനത്തിൻ്റെ പുനർനിക്ഷേപത്തിൽ നിന്ന് സാധ്യമായ വരുമാനം കാണിക്കുന്ന പലിശ നിരക്ക്;

n - വിശകലന കാലയളവുകളുടെ എണ്ണം.

നമ്മൾ കാണുന്നതുപോലെ, ലളിതമായ ഫോർമുലയിൽ നിന്നുള്ള പ്രധാന വ്യത്യാസം മൂലധനത്തിൻ്റെ പുനർനിക്ഷേപത്തിൽ നിന്നുള്ള ലാഭക്ഷമത കണക്കിലെടുക്കാനുള്ള സാധ്യതയാണ്. ഈ മാനദണ്ഡം ഉപയോഗിച്ച് ഒരു നിക്ഷേപ പദ്ധതിയുടെ മൂല്യനിർണ്ണയത്തിന് ഇനിപ്പറയുന്ന ഫോം ഉണ്ട്:

നെറ്റ് ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യനിർണ്ണയ രീതിയുടെ ഗുണങ്ങളും ദോഷങ്ങളും

NPV, MNPV സൂചകങ്ങളുടെ ഗുണങ്ങൾ താരതമ്യം ചെയ്യാം. ഈ സൂചകങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുന്നതിൻ്റെ ഗുണങ്ങളിൽ ഇവ ഉൾപ്പെടുന്നു:

• പദ്ധതിയുടെ നിക്ഷേപ ആകർഷണം തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിനും വിലയിരുത്തുന്നതിനുമുള്ള അതിരുകൾ വ്യക്തമാക്കുക;
• ഫോർമുലയിൽ അധിക പ്രോജക്റ്റ് അപകടസാധ്യതകൾ കണക്കിലെടുക്കുന്നതിനുള്ള സാധ്യത (ഇളവ് നിരക്ക്);
• കാലക്രമേണ പണത്തിൻ്റെ മൂല്യത്തിലുള്ള മാറ്റങ്ങൾ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നതിന് ഒരു കിഴിവ് നിരക്ക് ഉപയോഗിക്കുന്നു.

മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യത്തിൻ്റെ പോരായ്മകളിൽ ഇനിപ്പറയുന്നവ ഉൾപ്പെടുന്നു:

• നിരവധി അപകടസാധ്യതകൾ ഉൾപ്പെടുന്ന സങ്കീർണ്ണമായ നിക്ഷേപ പദ്ധതികൾ വിലയിരുത്തുന്നതിൽ ബുദ്ധിമുട്ട്;
• ഭാവിയിലെ പണമൊഴുക്ക് കൃത്യമായി പ്രവചിക്കാനുള്ള ബുദ്ധിമുട്ട്;
• ഭാവിയിലെ ലാഭക്ഷമതയിൽ (അദൃശ്യമായ ആസ്തികൾ) അദൃശ്യ ഘടകങ്ങളുടെ സ്വാധീനമില്ല.

സംഗ്രഹം

നിരവധി പോരായ്മകൾ ഉണ്ടായിരുന്നിട്ടും, ഒരു പ്രോജക്റ്റിൻ്റെ നിക്ഷേപ ആകർഷണം വിലയിരുത്തുന്നതിനും അനലോഗുമായും എതിരാളികളുമായും താരതമ്യപ്പെടുത്തുന്നതിലും നെറ്റ് ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യ സൂചകം പ്രധാനമാണ്. NPV കണക്കാക്കുന്നതിനു പുറമേ, വ്യക്തമായ ചിത്രത്തിനായി, IRR, DPI പോലുള്ള നിക്ഷേപ അനുപാതങ്ങൾ കണക്കാക്കേണ്ടത് ആവശ്യമാണ്.

"അറ്റ നിലവിലെ മൂല്യം" എന്ന ആശയംചില കാര്യങ്ങളുടെ സാദ്ധ്യത വിലയിരുത്തേണ്ടിവരുമ്പോൾ സാധാരണയായി ബോധത്തിൽ പ്രത്യക്ഷപ്പെടുന്നു.

ആശയം (ശുദ്ധമായത്) ഉൾപ്പെടുന്ന ഗണിതശാസ്ത്രപരമായ അധിഷ്ഠിത തീസിസുകൾ ഉണ്ട്, കൂടാതെ ഇതോ അതിനോ വേണ്ടി ഉപേക്ഷിക്കുക എന്ന ആശയം നിങ്ങൾക്കുണ്ടാകുമ്പോഴെല്ലാം അവയിൽ ഉറച്ചുനിൽക്കേണ്ടതാണ്.

മനസ്സിലാക്കുക നിലവിലെ മൊത്തം മൂല്യം എന്താണ്, ഞങ്ങൾ ഒരു നിർദ്ദിഷ്ട (സാങ്കൽപ്പിക) ഉദാഹരണം വിശദമായി വിശകലനം ചെയ്യും.

ഇത് ചെയ്യുന്നതിന്, ഞങ്ങൾ ഇതിനകം പേജുകളിൽ ചർച്ച ചെയ്ത നിലവിലെ മൂല്യത്തിൻ്റെ വിഷയവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ചില അടിസ്ഥാന വിവരങ്ങൾ ഞങ്ങൾ ഓർമ്മിക്കേണ്ടതുണ്ട്.

അതിനാൽ, ഒരു ഉദാഹരണം.

മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യം: ആമുഖം

23,000 ഡോളർ വിലമതിക്കുന്ന ഒരു പ്ലോട്ട് നിങ്ങൾക്ക് പാരമ്പര്യമായി ലഭിച്ചുവെന്ന് കരുതുക, കൂടാതെ, നിങ്ങളുടെ അക്കൗണ്ടുകളിൽ ഏകദേശം 280 ആയിരം "പച്ച" ഉണ്ട്.

ആകെ - 303 ആയിരം ഡോളർ, അത് എവിടെയെങ്കിലും വയ്ക്കുന്നത് നന്നായിരിക്കും.

ഒരു നിക്ഷേപ ഓപ്ഷൻ ചക്രവാളത്തിൽ ഉയർന്നുവരുന്നു, വിദഗ്ദ്ധർ നിർദ്ദേശിക്കുന്നതുപോലെ, ഒരു വർഷത്തിനുള്ളിൽ അതിൻ്റെ വില കുതിച്ചുയരണം.

ഒരു നിശ്ചിത കെട്ടിടം നിർമ്മിക്കുന്നതിനുള്ള ചെലവ് $280,000 ആണെന്ന് നമുക്ക് അനുമാനിക്കാം, ഇതിനകം പൂർത്തിയായ ഒരു കെട്ടിടത്തിൻ്റെ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന വിൽപ്പന വില ഏകദേശം $330,000 ആണ്.

നിങ്ങൾ ചെലവഴിച്ച പണത്തേക്കാൾ ($280,000 + $23,000 = $303,000) നിലവിലെ മൂല്യം $330,000 ആണെന്ന് തെളിഞ്ഞാൽ, സൗകര്യം നിർമ്മിക്കാനുള്ള നിർദ്ദേശം നിങ്ങൾ അംഗീകരിക്കണം.

ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, രണ്ട് അളവുകളും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം നമ്മൾ കണ്ടെത്താൻ ശ്രമിക്കുന്ന അറ്റ ​​നിലവിലെ മൂല്യമായിരിക്കും.

എന്നിരുന്നാലും, ആരംഭിക്കുന്നതിന്, നിലവിലെ മൂല്യം സ്ഥാപിക്കാൻ ലക്ഷ്യമിട്ടുള്ള ഇൻ്റർമീഡിയറ്റ് കണക്കുകൂട്ടലുകൾ ഞങ്ങൾ കൈകാര്യം ചെയ്യേണ്ടതുണ്ട്.

നിലവിലെ മൂല്യം എങ്ങനെ കണക്കാക്കാം

വ്യക്തമായും, ഭാവിയിൽ നമുക്ക് ലഭിക്കാൻ പോകുന്ന $330,000 മൂല്യം ഇന്നത്തെ $330,000-ത്തേക്കാൾ കുറവാണ്. അത് മാത്രമല്ല.

ഈ അവസ്ഥയുടെ പ്രധാന കാരണം, ലഭ്യമായ 330,000 ഡോളർ ബാങ്കിംഗ് അല്ലെങ്കിൽ സർക്കാർ പോലുള്ള അപകടരഹിത ഉപകരണങ്ങളിൽ നിക്ഷേപിക്കാം എന്നതാണ്.

ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, ഞങ്ങളുടെ 330 ആയിരം ഡോളറിൻ്റെ “യഥാർത്ഥ” മൂല്യം നിർണ്ണയിക്കാൻ, അനുബന്ധ നിക്ഷേപത്തിലെ വരുമാനം അവയിലേക്ക് ചേർക്കേണ്ടത് ആവശ്യമാണ് ().

നിങ്ങൾക്ക് ഈ സാഹചര്യം ഇതുപോലെ നോക്കാം: ഇന്നത്തെ 330 ആയിരം ഡോളറിന് ഭാവിയിൽ അതേ തുകയും റിസ്ക്-ഫ്രീ ഫിനാൻഷ്യൽ ഉപകരണങ്ങളുടെ പലിശ വരുമാനവും ചിലവാകും.

ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട ഒരു സിദ്ധാന്തം മനസ്സിലാക്കാൻ ഞങ്ങൾ വളരെ അടുത്താണ്: ഇന്ന്മൂല്യമുള്ളവയാണ് ചെലവേറിയത്നമുക്ക് കിട്ടുന്ന പണത്തേക്കാൾ നാളെ.

അതുകൊണ്ടാണ് ഭാവിയിലെ ഏതൊരു വരുമാനത്തിൻ്റെയും ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യം കുറവ്അതിൻ്റെ നാമമാത്രമായ മൂല്യം, അത് കണ്ടെത്തുന്നതിന്, നിങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന വരുമാനം ചിലത് കൊണ്ട് ഗുണിക്കേണ്ടതുണ്ട് കുറവ്യൂണിറ്റുകൾ.

ഈ ഗുണകം സാധാരണയായി വിളിക്കപ്പെടുന്നു കിഴിവ് ഘടകം.

ഇത് ചെയ്യുന്നതിന്, റിസ്ക്-ഫ്രീ ഫിനാൻഷ്യൽ ഇൻസ്ട്രുമെൻ്റുകളുടെ പലിശ നിരക്ക്, ഉദാഹരണത്തിന്, പ്രതിവർഷം 8 ശതമാനത്തിന് തുല്യമായ പ്രശ്ന സാഹചര്യങ്ങളിലേക്ക് നമുക്ക് പരിചയപ്പെടുത്താം.

ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, കിഴിവ് നിരക്ക് 1 / (1 + 0.08) എന്ന ഭിന്നസംഖ്യയുടെ മൂല്യത്തിന് തുല്യമായിരിക്കും:

DF = 1 / (1 + 0.08) = 1 / 1.08 = 0.926.

330 ആയിരം ഡോളറിൻ്റെ നിലവിലെ മൂല്യം ഞങ്ങൾ ഇനിപ്പറയുന്ന രീതിയിൽ കണക്കാക്കുന്നു:

പിവി =DF*C 1 = 0.926 * $330,000 = $305,580.

ഒന്ന് തിരഞ്ഞെടുക്കുമ്പോൾ മറ്റൊന്ന് നഷ്ടമാകൽ

നമ്മുടെ സംഭാഷണത്തിൻ്റെ തുടക്കത്തിൽ നമ്മൾ എന്താണ് സംസാരിച്ചതെന്ന് ഇപ്പോൾ ഓർക്കാം.

നമ്മുടെ നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ വലുപ്പം നമ്മൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന വരുമാനത്തിൻ്റെ ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യത്തേക്കാൾ കുറവാണെങ്കിൽ, അനുബന്ധ ഓഫർ ഇതാണ് ലാഭകരമായ, അത് അംഗീകരിക്കുകയും വേണം.

നിങ്ങൾക്ക് കാണാനാകുന്നതുപോലെ, $303,000.< 305 580 долл., а значит, строительство офиса на нашем участке (скорее всего) окажется вложением…

ഞങ്ങൾ ഇപ്പോൾ ചെയ്തിരിക്കുന്നത് ധനകാര്യത്തിൻ്റെ ഭാഷയിൽ ഇതുപോലെയാണ്: മറ്റ് (ബദൽ) സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങൾക്ക് "വാഗ്ദാനം ചെയ്യാൻ കഴിയുന്ന" നിരക്കിൽ ഭാവി വരുമാനം കിഴിവ്.

സൂചിപ്പിച്ച റിട്ടേൺ നിരക്ക് വ്യത്യസ്തമായി വിളിക്കാം: ലാഭക്ഷമത അനുപാതം, കിഴിവ് നിരക്ക്, നാമമാത്ര വരുമാനം, അവസര ചെലവ്, അവസര ചെലവ്.

അടയാളപ്പെടുത്തിയ എല്ലാ ഓപ്ഷനുകളും തുല്യമായി ഉപയോഗിക്കുന്നു, അവയുടെ തിരഞ്ഞെടുപ്പ് സന്ദർഭത്തെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു.

ഇത് ശ്രദ്ധിക്കുന്നത് മൂല്യവത്താണ് "അവസര ചെലവ്" എന്ന പദം, പണം, വരുമാനം മുതലായവയുടെ നിലവിലെ മൂല്യത്തിൻ്റെ സത്തയെ അത് ഊന്നിപ്പറയുന്നതിനാൽ.

നിങ്ങൾ വെറുതെ കൊണ്ടുപോകും നഷ്ടങ്ങൾ, അവസര ചെലവുകൾക്ക് തുല്യമാണ്.

ഇതിനെക്കുറിച്ചെല്ലാം (കൂടുതൽ) മറ്റൊരിക്കൽ.

വിഷയത്തെക്കുറിച്ചുള്ള കൂടുതൽ വിവരങ്ങൾ ലേഖനങ്ങളിൽ അവതരിപ്പിച്ചിരിക്കുന്നു:
1. ,
2. .

സന്തോഷകരമായ നിക്ഷേപം!

നമുക്ക് കണക്കാക്കാം(നിലവിലെ നിമിഷത്തിലേക്ക്) ചെലവ് കുറച്ചുപലിശ കണക്കാക്കുന്നതിനുള്ള വ്യത്യസ്ത രീതികളുള്ള നിക്ഷേപങ്ങൾ: ലളിതമായ പലിശ ഫോർമുല, സംയുക്ത പലിശ, വാർഷികം, അനിയന്ത്രിതമായ തുകയുടെ പേയ്‌മെൻ്റുകളുടെ കാര്യത്തിൽ.

പണത്തിൻ്റെ സമയ മൂല്യം എന്ന ആശയത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ് ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യം കണക്കാക്കുന്നത്: വരുമാനം നൽകാനുള്ള സാധ്യത കാരണം ഇപ്പോൾ ലഭ്യമായ പണത്തിന് ഭാവിയിൽ അതേ തുകയേക്കാൾ വിലയുണ്ട്. നിലവിലെ മൂല്യത്തിൻ്റെ കണക്കുകൂട്ടലും പ്രധാനമാണ്, കാരണം വ്യത്യസ്ത സമയങ്ങളിൽ നടത്തിയ പേയ്‌മെൻ്റുകൾ ഒരു ഘട്ടത്തിലേക്ക് കൊണ്ടുവന്നതിനുശേഷം മാത്രമേ താരതമ്യം ചെയ്യാൻ കഴിയൂ.
ഭാവിയിലെ വരുമാനവും ചെലവുകളും പ്രാരംഭ കാലയളവിലേക്ക് കുറയ്ക്കുന്നതിൻ്റെ ഫലമായാണ് നിലവിലെ മൂല്യം ലഭിക്കുന്നത്, കൂടാതെ പലിശ കണക്കാക്കുന്ന രീതിയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു: , അല്ലെങ്കിൽ (ഉദാഹരണ ഫയലിൽ ഓരോ രീതിയുടെയും പ്രശ്നത്തിനുള്ള പരിഹാരം അടങ്ങിയിരിക്കുന്നു).

ലളിതമായ താൽപ്പര്യം

ലളിതമായ പലിശ രീതിയുടെ സാരം, മുഴുവൻ നിക്ഷേപ കാലയളവിലുടനീളം ഒരേ തുകയിൽ പലിശ ലഭിക്കുന്നു എന്നതാണ് (മുൻ കാലയളവുകളിൽ ലഭിച്ച പലിശ മൂലധനവൽക്കരിക്കപ്പെട്ടിട്ടില്ല, അതായത് തുടർന്നുള്ള കാലയളവുകളിൽ പലിശ അവയ്ക്ക് ലഭിക്കുന്നില്ല).

MS EXCEL-ൽ, PS എന്ന ചുരുക്കെഴുത്ത് നിലവിലെ മൂല്യത്തെ സൂചിപ്പിക്കാൻ ഉപയോഗിക്കുന്നു (MS EXCEL-ൻ്റെ നിരവധി സാമ്പത്തിക പ്രവർത്തനങ്ങളിൽ PV ഒരു ആർഗ്യുമെൻ്റായി കാണപ്പെടുന്നു).

കുറിപ്പ്. MS EXCEL-ന് ലളിതമായ താൽപ്പര്യ രീതി ഉപയോഗിച്ച് നിലവിലെ മൂല്യം കണക്കാക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു പ്രത്യേക പ്രവർത്തനം ഇല്ല. കൂട്ടുപലിശയുടെയും ആന്വിറ്റിയുടെയും കാര്യത്തിൽ കണക്കുകൂട്ടലുകൾക്കായി PS() ഫംഗ്ഷൻ ഉപയോഗിക്കുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, മൂല്യം 1 നെ Nper ആർഗ്യുമെൻ്റായി വ്യക്തമാക്കുന്നതിലൂടെയും i*n നിരക്കായി വ്യക്തമാക്കുന്നതിലൂടെയും, ലളിതമായ പലിശ രീതി ഉപയോഗിച്ച് നിലവിലെ മൂല്യം കണക്കാക്കാൻ നിങ്ങൾക്ക് PS() നെ നിർബന്ധിക്കാം (ഉദാഹരണ ഫയൽ കാണുക).

ലളിതമായ പലിശ കണക്കാക്കുമ്പോൾ നിലവിലെ മൂല്യം നിർണ്ണയിക്കാൻ, ഞങ്ങൾ കണക്കുകൂട്ടുന്നതിനുള്ള ഫോർമുല ഉപയോഗിക്കുന്നു (FV):
FV = PV * (1+i*n)
PV എന്നത് ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യമാണ് (നിലവിൽ നിക്ഷേപിച്ചിരിക്കുന്നതും പലിശ ലഭിക്കുന്നതുമായ തുക);
i - പലിശ നിരക്ക് കാലയളവിൽപലിശ കണക്കുകൂട്ടലുകൾ (ഉദാഹരണത്തിന്, പലിശ വർഷത്തിൽ ഒരിക്കൽ സമാഹരിച്ചാൽ, വാർഷികം; പലിശ പ്രതിമാസം സമാഹരിക്കുകയാണെങ്കിൽ, പ്രതിമാസം);
n എന്നത് പലിശ ലഭിക്കുന്ന സമയ കാലയളവുകളുടെ എണ്ണമാണ്.

ഈ ഫോർമുലയിൽ നിന്ന് നമുക്ക് ഇത് ലഭിക്കും:

PV = FV / (1+i*n)

അതിനാൽ, ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യം കണക്കാക്കുന്നതിനുള്ള നടപടിക്രമം ഫ്യൂച്ചർ മൂല്യം കണക്കാക്കുന്നതിന് വിപരീതമാണ്. മറ്റൊരു വിധത്തിൽ പറഞ്ഞാൽ, ഭാവിയിൽ ഒരു നിശ്ചിത തുക ലഭിക്കുന്നതിന് ഇന്ന് എത്ര തുക നിക്ഷേപിക്കണമെന്ന് അതിൻ്റെ സഹായത്തോടെ നമുക്ക് കണ്ടെത്താനാകും.
ഉദാഹരണത്തിന്, 3 വർഷത്തിനുള്ളിൽ 100,000 റുബിളുകൾ ശേഖരിക്കുന്നതിന് ഇന്ന് എത്ര നിക്ഷേപം തുറക്കണമെന്ന് ഞങ്ങൾ അറിയാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നു. ബാങ്കിന് പ്രതിവർഷം 15% ഡെപ്പോസിറ്റ് നിരക്ക് ഉണ്ടായിരിക്കട്ടെ, നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ പ്രധാന തുകയ്ക്ക് (ലളിതമായ പലിശ) മാത്രമേ പലിശ ലഭിക്കൂ.
ഈ ചോദ്യത്തിനുള്ള ഉത്തരം കണ്ടെത്തുന്നതിന്, PV = FV / (1+i*n) = 100000 / (1+0.15*3) = 68,965.52 റൂബിൾസ് എന്ന ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ച് ഈ ഭാവി തുകയുടെ നിലവിലെ മൂല്യം ഞങ്ങൾ കണക്കാക്കേണ്ടതുണ്ട്. ഇന്നത്തെ (നിലവിലെ, യഥാർത്ഥ) തുക 68,965.52 റുബിളാണെന്ന് ഞങ്ങൾക്ക് ലഭിച്ചു. RUB 100,000.00 തുകയിൽ 3 വർഷത്തിനു ശേഷമുള്ള തുകയ്ക്ക് തുല്യമാണ്. (നിലവിലെ 15% നിരക്കിൽ ലളിതമായ പലിശ രീതി ഉപയോഗിച്ച് കണക്കാക്കുന്നു).

തീർച്ചയായും, നിലവിലെ മൂല്യ രീതി പണപ്പെരുപ്പം, ബാങ്ക് പാപ്പരത്വ അപകടസാധ്യതകൾ മുതലായവ കണക്കിലെടുക്കുന്നില്ല. "മറ്റെല്ലാ കാര്യങ്ങളും തുല്യമാണ്" എന്ന തുകകളെ താരതമ്യം ചെയ്യാൻ ഈ രീതി ഫലപ്രദമായി പ്രവർത്തിക്കുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, “3 വർഷത്തിനുള്ളിൽ പരമാവധി തുക സ്വീകരിക്കുന്നതിന് ഏത് ബാങ്ക് ഓഫർ സ്വീകരിക്കുന്നതാണ് കൂടുതൽ ലാഭകരം” എന്ന ചോദ്യത്തിന് ഉത്തരം നൽകാൻ ഇത് ഉപയോഗിക്കാം: 15% നിരക്കിൽ ലളിതമായ പലിശയിലോ പ്രതിമാസ പലിശയ്‌ക്കൊപ്പം സംയുക്ത പലിശയിലോ ഒരു നിക്ഷേപം തുറക്കുക. പ്രതിവർഷം 12% എന്ന നിരക്കിൽ മൂലധനവൽക്കരണം"? ഈ ചോദ്യത്തിന് ഉത്തരം നൽകാൻ, സംയുക്ത പലിശ കണക്കാക്കുമ്പോൾ നിലവിലെ മൂല്യം കണക്കാക്കുന്നത് പരിഗണിക്കുക.

കൂട്ടുപലിശ

സംയുക്ത പലിശ നിരക്കുകൾ ഉപയോഗിക്കുമ്പോൾ, ഓരോ കോമ്പൗണ്ടിംഗ് കാലയളവിനുശേഷവും ലഭിക്കുന്ന പലിശ പണം കുടിശ്ശികയുള്ള തുകയിലേക്ക് ചേർക്കുന്നു. അങ്ങനെ, കോമ്പൗണ്ടിംഗ് അടിസ്ഥാനം, ഉപയോഗിക്കുന്നതിന് വിപരീതമായി, ഓരോ സംയുക്ത കാലഘട്ടത്തിലും മാറുന്നു. അതിൻ്റെ ശേഖരണത്തിന് അടിസ്ഥാനമായി വർത്തിച്ച തുകയിലേക്ക് സമാഹരിച്ച പലിശ ചേർക്കുന്നത് പലിശയുടെ മൂലധനവൽക്കരണം എന്ന് വിളിക്കുന്നു. ഈ രീതിയെ ചിലപ്പോൾ "പലിശയുടെ ശതമാനം" എന്ന് വിളിക്കുന്നു.

ഈ സാഹചര്യത്തിൽ PV (അല്ലെങ്കിൽ PS) യുടെ നിലവിലെ മൂല്യം ഉപയോഗിച്ച് കണക്കാക്കാം.

FV = РV*(1+i)^n
FV (അല്ലെങ്കിൽ S) എന്നത് ഭാവിയാണ് (അല്ലെങ്കിൽ ശേഖരിച്ച തുക),
i - വാർഷിക നിരക്ക്,
n എന്നത് വർഷങ്ങളിലെ വായ്പാ കാലാവധിയാണ്,

ആ. PV = FV / (1+i)^n

ഒരു വർഷത്തിൽ m തവണ വലിയക്ഷരമാക്കുമ്പോൾ, ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യ ഫോർമുല ഇതുപോലെ കാണപ്പെടുന്നു:
PV = FV / (1+i/m)^(n*m)
i/m എന്നത് കാലയളവിലെ നിരക്ക്.

ഉദാഹരണത്തിന്, തുക 100,000 റുബിളാണ്. 3 വർഷത്തിനുള്ളിൽ കറൻ്റ് അക്കൗണ്ടിൽ ഇന്നത്തെ തുകയായ 69,892.49 റുബിളിന് തുല്യമാണ്. നിലവിലെ 12% പലിശ നിരക്കിൽ (% പ്രതിമാസം സമാഹരിക്കുന്നു; നികത്തൽ ഇല്ല). =100000 / (1+12%/12)^(3*12) അല്ലെങ്കിൽ =PS(12%/12;3*12;0;-100000) എന്ന ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ചാണ് ഫലം ലഭിച്ചത്.

മുമ്പത്തെ വിഭാഗത്തിൽ നിന്നുള്ള ചോദ്യത്തിന് ഉത്തരം നൽകുന്നു “3 വർഷത്തിനുള്ളിൽ പരമാവധി തുക ലഭിക്കുന്നതിന് ഏത് ബാങ്ക് ഓഫർ സ്വീകരിക്കുന്നതാണ് കൂടുതൽ ലാഭകരം: 15% നിരക്കിൽ ലളിതമായ പലിശയോ കൂട്ടുപലിശയോടെയോ പ്രതിമാസ ക്യാപിറ്റലൈസേഷനോടുകൂടിയ ഒരു നിക്ഷേപം തുറക്കുക പ്രതിവർഷം 12%”? നമുക്ക് രണ്ട് നിലവിലെ മൂല്യങ്ങൾ താരതമ്യം ചെയ്യേണ്ടതുണ്ട്: 69,892.49 റൂബിൾസ്. (കോമ്പൗണ്ട് പലിശ) കൂടാതെ 68,965.52 റബ്ബും. (ലളിതമായ താൽപ്പര്യം). കാരണം ലളിതമായ പലിശയോടുകൂടിയ ഒരു നിക്ഷേപത്തിനുള്ള ബാങ്കിൻ്റെ ഓഫർ അനുസരിച്ച് കണക്കാക്കിയ നിലവിലെ മൂല്യം കുറവാണ്, അപ്പോൾ ഈ ഓഫർ കൂടുതൽ ലാഭകരമാണ് (ഇന്ന് 3 വർഷത്തിനുള്ളിൽ 100,000.00 റുബിളുകൾ ലഭിക്കുന്നതിന് നിങ്ങൾ കുറച്ച് പണം നിക്ഷേപിക്കേണ്ടതുണ്ട്)

സംയുക്ത പലിശ (ഒന്നിലധികം തുകകൾ)

വ്യത്യസ്ത കാലഘട്ടങ്ങളിൽ ഉൾപ്പെടുന്ന നിരവധി തുകകളുടെ ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യം നമുക്ക് നിർണ്ണയിക്കാം. ഇത് PS() ഫംഗ്‌ഷൻ അല്ലെങ്കിൽ ഇതര ഫോർമുല PV = FV / (1+i)^n ഉപയോഗിച്ച് ചെയ്യാം

കിഴിവ് നിരക്ക് 0% ആയി സജ്ജീകരിക്കുന്നതിലൂടെ, പണമൊഴുക്കുകളുടെ ആകെത്തുക നമുക്ക് ലഭിക്കും (ഉദാഹരണ ഫയൽ കാണുക).

വാർഷികം

പ്രാരംഭ നിക്ഷേപത്തിന് പുറമേ, തുല്യ കാലയളവിന് ശേഷം അധിക തുല്യ പേയ്‌മെൻ്റുകൾ (അധിക നിക്ഷേപങ്ങൾ) നടത്തുകയാണെങ്കിൽ, നിലവിലെ മൂല്യത്തിൻ്റെ കണക്കുകൂട്ടൽ കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണമാകും (ലേഖനം കാണുക, ഇത് PS() ഫംഗ്ഷൻ ഉപയോഗിച്ച് കണക്കുകൂട്ടൽ കാണിക്കുന്നു. , അതുപോലെ ഒരു ബദൽ ഫോർമുലയുടെ വ്യുൽപ്പന്നം).

ഇവിടെ ഞങ്ങൾ മറ്റൊരു ടാസ്ക്ക് വിശകലനം ചെയ്യും (ഉദാഹരണ ഫയൽ കാണുക):

ക്ലയൻ്റ് പ്രതിമാസം 12% നിരക്കിൽ 1 വർഷത്തേക്ക് ഒരു നിക്ഷേപം തുറന്നു, മാസാവസാനം പ്രതിമാസ പലിശ സമാഹരണം. ഓരോ മാസവും അവസാനം 20,000 റൂബിൾ തുകയിൽ ക്ലയൻ്റ് അധിക സംഭാവനകൾ നൽകുന്നു. കാലാവധിയുടെ അവസാനത്തിൽ നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ മൂല്യം 1,000,000 റുബിളിൽ എത്തി. പ്രാരംഭ നിക്ഷേപ തുക എത്രയാണ്?

PS() ഫംഗ്‌ഷൻ ഉപയോഗിച്ച് പരിഹാരം കണ്ടെത്താം: =PS(12%/12;12;20000;-1000000;0)= 662,347.68 റബ്.

വാദം ലേലം വിളിക്കുകപലിശയുടെ ശേഖരണ കാലയളവിലേക്ക് സൂചിപ്പിച്ചിരിക്കുന്നു (അതനുസരിച്ച്, അധിക സംഭാവനകൾ), അതായത്. മാസം തോറും.
വാദം Nper- കാലഘട്ടങ്ങളുടെ എണ്ണം, അതായത്. 12 (മാസം), കാരണം ക്ലയൻ്റ് 1 വർഷത്തേക്ക് ഒരു നിക്ഷേപം തുറന്നു.
വാദം Plt- ഇത് 20,000 റുബിളാണ്, അതായത്. അധിക സംഭാവനകളുടെ തുക.
വാദം Bs- ഇത് -1000000 റബ്., അതായത്. നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ ഭാവി മൂല്യം.
മൈനസ് ചിഹ്നം പണമൊഴുക്കിൻ്റെ ദിശയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു: അധിക സംഭാവനകളും പ്രാരംഭ നിക്ഷേപ തുകയും ഒരേ അടയാളമാണ്, കാരണം കക്ഷി പട്ടികകൾഈ ഫണ്ടുകൾ ബാങ്കിലേക്ക്, കൂടാതെ ഉപഭോക്താവിൻ്റെ നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ ഭാവി തുകയും ലഭിക്കുംബാങ്കിൽ നിന്ന്. വളരെ പ്രധാനപ്പെട്ട ഈ കുറിപ്പ് എല്ലാവർക്കും ബാധകമാണ്, കാരണം... അല്ലെങ്കിൽ, നിങ്ങൾക്ക് തെറ്റായ ഫലം ലഭിച്ചേക്കാം.
PS() ഫംഗ്‌ഷൻ്റെ ഫലം പ്രാരംഭ ഡെപ്പോസിറ്റ് തുകയാണ്, അതിൽ 20,000 റുബിളിൻ്റെ എല്ലാ അധിക സംഭാവനകളുടെയും നിലവിലെ മൂല്യം ഉൾപ്പെടുന്നില്ല. അധിക സംഭാവനകളുടെ ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യം കണക്കാക്കി ഇത് പരിശോധിക്കാവുന്നതാണ്. ആകെ 12 അധിക സംഭാവനകൾ ഉണ്ടായിരുന്നു, ആകെ തുക 20,000 റൂബിൾ * 12 = 240,000 റൂബിൾസ്. നിലവിലെ 12% നിരക്കിൽ, അവയുടെ നിലവിലെ മൂല്യം കുറവായിരിക്കുമെന്ന് വ്യക്തമാണ് = PS(12%/12;12;20000) = -225,101.55 rub. (ഒപ്പ് വരെ). കാരണം വ്യത്യസ്ത സമയങ്ങളിൽ നടത്തിയ ഈ 12 പേയ്‌മെൻ്റുകൾ RUB 225,101.55 ന് തുല്യമാണ്. നിക്ഷേപം തുറക്കുന്ന സമയത്ത്, ഞങ്ങൾ കണക്കാക്കിയ പ്രാരംഭ ഡെപ്പോസിറ്റ് തുകയിലേക്ക് അവ ചേർക്കാം, 662,347.68 റൂബിൾസ്. കൂടാതെ അവരുടെ മൊത്തം ഭാവി മൂല്യം കണക്കാക്കുക = BS(12%/12;12;; 225,101.55+662,347.68)= -1000000.0 rub., അതാണ് തെളിയിക്കേണ്ടത്.

ഈ ലേഖനത്തിൽ, നെറ്റ് പ്രസൻ്റ് മൂല്യം (NPV) എന്താണെന്നും അതിൻ്റെ സാമ്പത്തിക അർത്ഥമെന്ത്, എങ്ങനെ, എന്ത് ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ച് നെറ്റ് പ്രസൻ്റ് മൂല്യം കണക്കാക്കാമെന്നും കൂടാതെ MS Exel ഫോർമുലകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നത് ഉൾപ്പെടെയുള്ള ചില കണക്കുകൂട്ടൽ ഉദാഹരണങ്ങൾ പരിഗണിക്കും.

എന്താണ് നെറ്റ് പ്രസൻ്റ് വാല്യു (NPV)?

ഏതെങ്കിലും നിക്ഷേപ പദ്ധതിയിൽ പണം നിക്ഷേപിക്കുമ്പോൾ, അത്തരം നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ സാമ്പത്തിക സാധ്യതയെ വിലയിരുത്തുക എന്നതാണ് നിക്ഷേപകൻ്റെ പ്രധാന കാര്യം. എല്ലാത്തിനുമുപരി, നിക്ഷേപകൻ തൻ്റെ നിക്ഷേപം തിരിച്ചുപിടിക്കാൻ മാത്രമല്ല, പ്രാരംഭ നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ തുകയേക്കാൾ കൂടുതൽ എന്തെങ്കിലും സമ്പാദിക്കാനും ശ്രമിക്കുന്നു. കൂടാതെ, താരതമ്യപ്പെടുത്താവുന്ന അപകടസാധ്യതകളും മറ്റ് നിക്ഷേപ സാഹചര്യങ്ങളും നൽകിയാൽ ഉയർന്ന ലാഭം നൽകുന്ന ഇതര നിക്ഷേപ ഓപ്ഷനുകൾക്കായി തിരയുക എന്നതാണ് നിക്ഷേപകൻ്റെ ചുമതല. ഒരു നിക്ഷേപ പദ്ധതിയുടെ നിലവിലെ മൂല്യം കണക്കാക്കുക എന്നതാണ് അത്തരം വിശകലനത്തിൻ്റെ ഒരു രീതി.

മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യം (NPV, മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യം)ഒരു നിക്ഷേപ പദ്ധതിയുടെ സാമ്പത്തിക കാര്യക്ഷമതയുടെ സൂചകമാണ്, ഇത് കിഴിവ് (നിലവിലെ മൂല്യത്തിലേക്ക്, അതായത് നിക്ഷേപ സമയത്ത്) പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണമൊഴുക്ക് (വരുമാനവും ചെലവും) വഴി കണക്കാക്കുന്നു.

അറ്റ നിലവിലെ മൂല്യം നിക്ഷേപകൻ്റെ വരുമാനം (നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ അധിക മൂല്യം) പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു, പണമൊഴുക്ക് അതിൻ്റെ പ്രാരംഭ നിക്ഷേപ ചെലവുകളും പ്രോജക്റ്റുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ആനുകാലിക പണത്തിൻ്റെ ഒഴുക്കും അടച്ചതിന് ശേഷം ഒരു പ്രോജക്റ്റിൽ നിന്ന് നിക്ഷേപകൻ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

ഗാർഹിക പ്രാക്ടീസിൽ, "നെറ്റ് പ്രസൻ്റ് വാല്യു" എന്ന പദത്തിന് സമാനമായ നിരവധി പേരുകളുണ്ട്: നെറ്റ് പ്രസൻ്റ് മൂല്യം (NPV), നെറ്റ് പ്രസൻ്റ് ഇഫക്റ്റ് (NPE), നെറ്റ് പ്രസൻ്റ് മൂല്യം (NPV), നെറ്റ് പ്രസൻ്റ് മൂല്യം (NPV).

NPV കണക്കുകൂട്ടൽ ഫോർമുല

NPV കണക്കാക്കാൻ നിങ്ങൾക്ക് ഇത് ആവശ്യമാണ്:

1. കാലയളവ് അനുസരിച്ച് നിക്ഷേപ പദ്ധതിക്കായി ഒരു പ്രവചന ഷെഡ്യൂൾ തയ്യാറാക്കുക. പണമൊഴുക്കിൽ വരുമാനവും (ഫണ്ടുകളുടെ വരവ്) ചെലവുകളും (നിക്ഷേപവും പദ്ധതി നടപ്പിലാക്കുന്നതിനുള്ള മറ്റ് ചെലവുകളും) ഉൾപ്പെടുത്തണം.
2. വലിപ്പം നിർണ്ണയിക്കുക. അടിസ്ഥാനപരമായി, കിഴിവ് നിരക്ക് നിക്ഷേപകൻ്റെ മൂലധനത്തിൻ്റെ നാമമാത്ര ചെലവിനെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരു ബാങ്കിൽ നിന്ന് കടമെടുത്ത ഫണ്ടുകൾ നിക്ഷേപത്തിനായി ഉപയോഗിക്കുകയാണെങ്കിൽ, കിഴിവ് നിരക്ക് വായ്പയായിരിക്കും. നിക്ഷേപകൻ്റെ സ്വന്തം ഫണ്ടാണ് ഉപയോഗിക്കുന്നതെങ്കിൽ, കിഴിവ് നിരക്ക് ഒരു ബാങ്ക് നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ പലിശ നിരക്ക്, സർക്കാർ ബോണ്ടുകളുടെ വരുമാന നിരക്ക് മുതലായവയായി കണക്കാക്കാം.

ഇനിപ്പറയുന്ന ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ചാണ് NPV കണക്കാക്കുന്നത്:

എവിടെ
എൻ.പി.വി(അറ്റ ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യം) - നിക്ഷേപ പദ്ധതിയുടെ നിലവിലെ മൂല്യം;
CF(ക്യാഷ് ഫ്ലോ) - പണമൊഴുക്ക്;
ആർ- കുറഞ്ഞ നിരക്ക്;
എൻ- കാലയളവുകളുടെ ആകെ എണ്ണം (ഇടവേളകൾ, ഘട്ടങ്ങൾ) i = 0, 1, 2, ..., nമുഴുവൻ നിക്ഷേപ കാലയളവിനും.

ഈ ഫോർമുലയിൽ CF 0പ്രാരംഭ നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ അളവുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്നു I C(നിക്ഷേപ മൂലധനം), അതായത്. CF 0 = IC. അതേ സമയം പണമൊഴുക്കും CF 0ഒരു നെഗറ്റീവ് മൂല്യമുണ്ട്.

അതിനാൽ, മുകളിലുള്ള സൂത്രവാക്യം പരിഷ്കരിക്കാനാകും:

ഒരു പ്രോജക്റ്റിലെ നിക്ഷേപങ്ങൾ ഒറ്റയടിക്ക് നടത്തുന്നതല്ല, മറിച്ച് നിരവധി കാലയളവുകളിലാണെങ്കിൽ, നിക്ഷേപത്തിനും കിഴിവ് നൽകണം. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, പ്രോജക്റ്റിനായുള്ള NPV ഫോർമുല ഇനിപ്പറയുന്ന ഫോം എടുക്കും:

NPV യുടെ പ്രായോഗിക പ്രയോഗം (അറ്റ ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യം)

NPV കണക്കുകൂട്ടൽ പണം നിക്ഷേപിക്കുന്നതിനുള്ള സാധ്യത വിലയിരുത്താൻ നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു. സാധ്യമായ മൂന്ന് NPV മൂല്യ ഓപ്ഷനുകൾ ഉണ്ട്:

1. NPV > 0. മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യം പോസിറ്റീവ് ആണെങ്കിൽ, ഇത് നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ പൂർണ്ണമായ വരുമാനത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു, കൂടാതെ NPV മൂല്യം നിക്ഷേപകൻ്റെ ലാഭത്തിൻ്റെ അന്തിമ തുക കാണിക്കുന്നു. അവരുടെ സാമ്പത്തിക കാര്യക്ഷമത കാരണം നിക്ഷേപങ്ങൾ ഉചിതമാണ്.
2. NPV = 0. അറ്റ നിലവിലെ മൂല്യം പൂജ്യമാണെങ്കിൽ, ഇത് നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ വരുമാനത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു, പക്ഷേ നിക്ഷേപകന് ലാഭം ലഭിക്കുന്നില്ല. ഉദാഹരണത്തിന്, കടമെടുത്ത ഫണ്ടുകൾ ഉപയോഗിച്ചിട്ടുണ്ടെങ്കിൽ, നിക്ഷേപത്തിൽ നിന്നുള്ള പണമൊഴുക്ക് കടക്കാരന് നൽകേണ്ട പലിശ ഉൾപ്പെടെ മുഴുവൻ പണമടയ്ക്കുന്നത് സാധ്യമാക്കും, പക്ഷേ നിക്ഷേപകൻ്റെ സാമ്പത്തിക സ്ഥിതി മാറില്ല. അതിനാൽ, നല്ല സാമ്പത്തിക ഫലമുണ്ടാക്കുന്ന പണം നിക്ഷേപിക്കുന്നതിനുള്ള ഇതര ഓപ്ഷനുകൾ നിങ്ങൾ നോക്കണം.
3. എൻ.പി.വി< 0 . മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യം നെഗറ്റീവ് ആണെങ്കിൽ, നിക്ഷേപം തിരിച്ചടയ്ക്കില്ല, ഈ കേസിൽ നിക്ഷേപകന് നഷ്ടം ലഭിക്കും. അത്തരമൊരു പദ്ധതിയിൽ നിക്ഷേപിക്കാൻ നിങ്ങൾ വിസമ്മതിക്കണം.

അങ്ങനെ, പോസിറ്റീവ് NPV മൂല്യമുള്ള എല്ലാ പ്രോജക്റ്റുകളും നിക്ഷേപത്തിനായി സ്വീകരിക്കപ്പെടുന്നു. ഒരു നിക്ഷേപകന് പരിഗണനയിലുള്ള പ്രോജക്റ്റുകളിൽ ഒന്നിന് മാത്രം അനുകൂലമായി ഒരു തിരഞ്ഞെടുപ്പ് നടത്തണമെങ്കിൽ, മറ്റ് കാര്യങ്ങൾ തുല്യമായതിനാൽ, ഏറ്റവും ഉയർന്ന NPV മൂല്യമുള്ള പ്രോജക്റ്റിന് മുൻഗണന നൽകണം.

MS Excel ഉപയോഗിച്ച് NPV കണക്കുകൂട്ടൽ

MS Exel-ന് ഒരു NPV ഫംഗ്‌ഷൻ ഉണ്ട്, അത് നെറ്റ് നിലവിലെ മൂല്യം കണക്കാക്കാൻ നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു.

NPV ഫംഗ്‌ഷൻ ഡിസ്‌കൗണ്ട് നിരക്കും ഭാവി പേയ്‌മെൻ്റുകളുടെ മൂല്യവും (നെഗറ്റീവ് മൂല്യങ്ങൾ) രസീതുകളും (പോസിറ്റീവ് മൂല്യങ്ങൾ) ഉപയോഗിച്ച് നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യം നൽകുന്നു.

NPV ഫംഗ്‌ഷൻ വാക്യഘടന:

NPV(നിരക്ക്, മൂല്യം1, മൂല്യം2, ...)

എവിടെ
ലേലം വിളിക്കുക- ഒരു കാലയളവിലേക്കുള്ള കിഴിവ് നിരക്ക്.
മൂല്യം1, മൂല്യം2,…- ചെലവുകളെയും വരുമാനത്തെയും പ്രതിനിധീകരിക്കുന്ന 1 മുതൽ 29 വരെയുള്ള വാദങ്ങൾ.

മൂല്യം1, മൂല്യം2, ... കാലക്രമേണ തുല്യമായി വിതരണം ചെയ്യണം, ഓരോ കാലയളവിൻ്റെയും അവസാനം പേയ്‌മെൻ്റുകൾ നടത്തണം.

രസീതുകളുടെയും പേയ്‌മെൻ്റുകളുടെയും ക്രമം നിർണ്ണയിക്കാൻ NPV മൂല്യം1, മൂല്യം2, ... എന്നീ ആർഗ്യുമെൻ്റുകളുടെ ക്രമം ഉപയോഗിക്കുന്നു. നിങ്ങളുടെ പേയ്‌മെൻ്റുകളും രസീതുകളും ശരിയായ ക്രമത്തിലാണ് നൽകിയിട്ടുള്ളതെന്ന് ഉറപ്പാക്കുക.

4 ഇതര പദ്ധതികളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി NPV കണക്കാക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു ഉദാഹരണം നോക്കാം.

നടത്തിയ കണക്കുകൂട്ടലുകളുടെ ഫലമായി പദ്ധതി എതള്ളിക്കളയണം പദ്ധതി ബിനിക്ഷേപകനെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം നിസ്സംഗതയുടെ ഘട്ടത്തിലാണ്, പക്ഷേ പദ്ധതികൾ വി, ഡിനിക്ഷേപത്തിനായി ഉപയോഗിക്കണം. മാത്രമല്ല, നിങ്ങൾക്ക് ഒരു പ്രോജക്റ്റ് മാത്രം തിരഞ്ഞെടുക്കണമെങ്കിൽ, മുൻഗണന നൽകണം പദ്ധതി ബി, 10 വർഷത്തിലേറെയായി ഡിസ്കൗണ്ട് ചെയ്യപ്പെടാത്ത പണമൊഴുക്കിൻ്റെ അളവ് അത് സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനേക്കാൾ കുറവാണ് പദ്ധതി ജി.

NPV യുടെ ഗുണങ്ങളും ദോഷങ്ങളും

NPV രീതിയുടെ നല്ല വശങ്ങളിൽ ഇവ ഉൾപ്പെടുന്നു:

• ഒരു പ്രോജക്റ്റിൻ്റെ നിക്ഷേപ ആകർഷണം സംബന്ധിച്ച് തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നതിനുള്ള വ്യക്തവും ലളിതവുമായ നിയമങ്ങൾ;
• കാലക്രമേണ പണമൊഴുക്കിൻ്റെ അളവ് ക്രമീകരിക്കുന്നതിന് ഒരു കിഴിവ് നിരക്ക് പ്രയോഗിക്കുന്നു;
• കിഴിവ് നിരക്കിൻ്റെ ഭാഗമായി റിസ്ക് പ്രീമിയം കണക്കിലെടുക്കാനുള്ള കഴിവ് (അപകടസാധ്യതയുള്ള പ്രോജക്റ്റുകൾക്ക്, വർദ്ധിച്ച കിഴിവ് നിരക്ക് ബാധകമാക്കാം).

NPV യുടെ പോരായ്മകളിൽ ഇനിപ്പറയുന്നവ ഉൾപ്പെടുന്നു:

• അനേകം അപകടസാധ്യതകൾ ഉൾപ്പെടുന്ന സങ്കീർണ്ണമായ നിക്ഷേപ പദ്ധതികൾ വിലയിരുത്തുന്നതിനുള്ള ബുദ്ധിമുട്ട്, പ്രത്യേകിച്ച് ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ (ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്കിൻ്റെ ക്രമീകരണം ആവശ്യമാണ്);
• ഭാവിയിലെ പണമൊഴുക്ക് പ്രവചിക്കാനുള്ള ബുദ്ധിമുട്ട്, അതിൻ്റെ കൃത്യതയാണ് കണക്കാക്കിയ NPV മൂല്യം നിർണ്ണയിക്കുന്നത്;
• NPV ഫോർമുല പണമൊഴുക്കിൻ്റെ (വരുമാനം) പുനർനിക്ഷേപം കണക്കിലെടുക്കുന്നില്ല;
• NPV ലാഭത്തിൻ്റെ സമ്പൂർണ്ണ മൂല്യം മാത്രം പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു. കൂടുതൽ ശരിയായ വിശകലനത്തിനായി, ആപേക്ഷിക സൂചകങ്ങൾ അധികമായി കണക്കാക്കേണ്ടത് ആവശ്യമാണ്, ഉദാഹരണത്തിന്.