Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin göstəriciləri. Kurs işi: Müəssisənin dövriyyə kapitalının formalaşması və istifadəsinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi

Şirkətin öz var dövriyyə kapitalı, onun tərkibi və strukturu, dövriyyənin sürəti və dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyi əsasən müəssisənin maliyyə vəziyyətini və maliyyə bazarında mövqeyinin sabitliyini müəyyən edir, yəni;
ödəmə qabiliyyəti, yəni borc öhdəliklərini vaxtında ödəmək imkanı;
likvidlik - istənilən vaxt lazımi xərcləri həyata keçirmək imkanı;
maliyyə resurslarının daha da səfərbər edilməsi imkanları.
Dövriyyə vəsaitlərindən səmərəli istifadə müəssisənin normallaşmasının təmin edilməsində, istehsalın rentabellik səviyyəsinin yüksəldilməsində mühüm rol oynayır və bir çox amillərdən asılıdır. AT müasir şərait böyük Mənfi təsir dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin dəyişməsi və onların dövriyyəsinin ləngiməsi iqtisadiyyatın böhran vəziyyətinin amillərinə malikdir;
istehsalın və istehlak tələbinin azalması;
yüksək inflyasiya;
iqtisadi əlaqələrin qırılması;
müqavilə və ödəniş intizamının pozulması;
vergi yükünün yüksək səviyyəsi;
yüksək bank faiz dərəcələri səbəbindən kreditə çıxış imkanlarının azalması.
Hamısı sadalanan amillər müəssisənin mənafeyindən asılı olmayaraq dövriyyə vəsaitlərinin istifadəsinə təsir göstərir. Eyni zamanda, müəssisələrdə aktiv təsir göstərə bilən dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyini artırmaq üçün daxili ehtiyatlar var. Bunlara daxildir: inventarların rasional təşkili, bitməmiş istehsalda dövriyyə vəsaitlərinin qalmasını azaltmaq, səmərəli təşkilat müraciətlər.

Bu göstərici dövriyyə kapitalının hər bir rublu üçün alınan mənfəətin miqdarını xarakterizə edir və müəssisənin maliyyə səmərəliliyini əks etdirir, çünki müəssisədəki bütün resursların dövriyyəsini təmin edən dövriyyə kapitalıdır.
Rusiya iqtisadi təcrübəsində dövriyyə vəsaitlərinin istifadəsinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi onun dövriyyəsi göstəriciləri vasitəsilə həyata keçirilir. Dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi meyarı zaman amili olduğundan, birincisi, dövriyyənin ümumi müddətini və ya bir dövriyyənin günlərlə müddətini, ikincisi, dövriyyə sürətini əks etdirən göstəricilərdən istifadə olunur.
Günlərlə bir dövriyyənin müddəti istehsal dövrünün müddətini və satışa sərf olunan vaxtın miqdarını əhatə edir. hazır məhsullar, və bu müəssisədə dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyənin bütün mərhələlərindən keçdiyi dövrü ifadə edir.
Bir dövriyyənin müddəti (dövriyyə kapitalının dövriyyəsi) günlərdə OBok, dövriyyə kapitalı Sok-u bir günlük dövriyyəyə bölmək yolu ilə müəyyən edilir, RP satış həcminin D günləri ilə dövrün müddətinə nisbəti kimi müəyyən edilir. dövrün müddətinin inqilabların sayına nisbəti Kob .:
.
Dövriyyə dövrünün müddəti və ya dövriyyə kapitalının bir dövriyyəsi nə qədər qısa olarsa, dövriyyə kapitalı bir o qədər az tələb olunur, ceteris paribus. Dövriyyə kapitalı nə qədər sürətli olarsa, bir o qədər yaxşı və səmərəli istifadə olunur. Beləliklə, kapitalın dövriyyə müddəti ümumi dövriyyə kapitalına olan tələbata təsir göstərir. Bu müddətin azaldılması dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin artmasına və onların gəlirliliyinin artmasına səbəb olan maliyyə idarəetməsinin ən mühüm istiqamətidir.
Dövriyyə əmsalı müəyyən bir müddət - bir il, rüb üçün birbaşa dövriyyə nisbətini (dövriyyənin sayını) xarakterizə edir. Bu göstərici müəssisənin dövriyyə kapitalı tərəfindən, məsələn, ildə edilən dövrələrin sayını əks etdirir. Satılan (və ya əmtəəlik) məhsulların həcminin dövriyyə kapitalına bölünməsi ilə hesablanır və bu kimi qəbul edilir. orta məbləğ dövriyyə kapitalı:

Birbaşa dövriyyə nisbəti dövriyyə kapitalının 1 rubluna satılan (və ya satılan) məhsulların dəyərini göstərir. Bu əmsalın artması inqilabların sayının artması deməkdir və ona gətirib çıxarır ki;
dövriyyə kapitalına qoyulan hər rubl üçün məhsul və ya satış həcmi artır;
eyni istehsal həcmi daha az dövriyyə vəsaiti tələb edir.
Beləliklə, dövriyyə əmsalı dövriyyə vəsaitlərinin istehsal istehlakının səviyyəsini xarakterizə edir. Birbaşa dövriyyə əmsalının artması, yəni dövriyyə kapitalının dövriyyə sürətinin artması şirkətin dövriyyə kapitalından səmərəli və səmərəli istifadə etməsi deməkdir. İnqilabların sayının azalması pisləşməni göstərir maliyyə vəziyyəti müəssisələr.

,
burada Kz yük əmsalıdır.
Dövriyyə və yük əmsallarının dinamikada müqayisəsi bu göstəricilərdə dəyişikliklərin tendensiyalarını müəyyən etməyə və şirkətin dövriyyə kapitalından nə qədər səmərəli və səmərəli istifadə olunduğunu müəyyən etməyə imkan verir.
Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi sürətləndirilə və ya yavaşlaya bilər. Dövriyyə yavaşlayanda, əlavə vəsait. Sürətlənmiş dövriyyənin təsiri onlardan istifadənin yaxşılaşdırılması ilə əlaqədar dövriyyə vəsaitlərinə tələbatın azalmasında, onların qənaətində ifadə olunur ki, bu da istehsal həcminin artmasına və nəticədə maliyyə nəticələrinə təsir edir. Dövriyyənin sürətlənməsi dövriyyə vəsaitlərinin bir hissəsinin (material ehtiyatlarının, pul vəsaitlərinin) sərbəst buraxılmasına gətirib çıxarır ki, onlar ya istehsal ehtiyacları üçün, ya da cari hesabda yığılmaq üçün istifadə olunur. Nəhayət, ödəmə qabiliyyəti və maliyyə vəziyyəti yaxşılaşır.

Mövzu haqqında ətraflı Müəssisənin dövriyyə kapitalından istifadə göstəriciləri:

Müəssisələrin dövriyyə vəsaitləri (dövriyyə vəsaitləri): mahiyyəti, tərkibi və istifadənin səmərəliliyinin yüksəldilməsi yolları

Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyi onların dövriyyəsinin göstəriciləri ilə ölçülür.

Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi zamanı dövriyyə vəsaitlərinin istehsalın və tədavülünün ayrı-ayrı mərhələlərindən keçmə müddəti götürülür.

Dövriyyə kapitalının dövriyyəsinin aşağıdakı göstəriciləri fərqləndirilir:

1. Dövriyyə əmsalı;

2. Bir inqilabın müddəti;

3. Dövriyyə kapitalından istifadə əmsalı. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti: Prakt. müavinət.-- M.: Əvvəlki, 2010.-- 123 s.

Dövriyyə əmsalı dövriyyə vəsaitlərinin istehsal istehlakı səviyyəsini xarakterizə edir. Birbaşa dövriyyə nisbətinin artması, yəni. dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə sürətinin artması şirkətin dövriyyə kapitalından rasional və səmərəli istifadə etməsi deməkdir. Dövriyyələrin sayının azalması müəssisənin maliyyə vəziyyətinin pisləşməsini göstərir. Dövriyyə əmsalı topdansatış qiymətləri ilə məhsul satışının həcmini müəssisədə dövriyyə vəsaitlərinin orta qalığına bölmək yolu ilə müəyyən edilir:

Ko = Rp / OBS Sergeev I.V. Müəssisə iqtisadiyyatı. Dərs kitabı. - M. - Maliyyə və statistika. - 2008. - 265 s.

Harada Ko - dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə əmsalı, dövriyyəsi;

OBS - dövriyyə kapitalının orta qalığı, rub.

Bir dövriyyənin müddəti mal-material ehtiyatlarının əldə edildiyi andan müəssisənin istehsal etdiyi məhsulların satışından daxilolmaların alınmasına qədər olan dövriyyə vəsaitlərinin istehsal və tədavül sferasında sərf etdiyi vaxtın cəmidir. . Başqa sözlə, bir dövriyyənin günlərlə müddəti istehsal dövrünün müddətini və hazır məhsulun satışına sərf olunan vaxtın miqdarını əhatə edir və müəyyən bir müəssisədə dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyənin bütün mərhələlərindən keçdiyi dövrü əks etdirir. . Sahibkarın maliyyə sənəti: Dərslik.-təcrübə. əllər / Avt. coll. əlin altında E. Stoyanova.-- M.: Prospekt, 2010.-- 68 s.

Bir dövriyyənin (dövriyyə kapitalının dövriyyəsinin) günlərlə müddəti, dövriyyə kapitalının bir günlük dövriyyəyə bölünməsi yolu ilə müəyyən edilir, bu, satış həcminin günlərlə dövrün müddətinə nisbəti və ya dövriyyənin müddətinin nisbəti kimi müəyyən edilir. dövrlərin sayına qədər:

Dövriyyə kapitalının dövriyyə müddətini hesablamaq üçün formula:

burada D - dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin müddəti, günlər;

T - bir dövrün müddəti, günlər;

OK - dövriyyə kapitalı rublu;

Rp - satılan məhsulların həcmi, rub.;

Dövriyyə dövriyyəsinin müddəti və ya dövriyyə vəsaitlərinin bir dövriyyəsi nə qədər qısa olarsa, müəssisə üçün bir o qədər az dövriyyə vəsaiti tələb olunur. Dövriyyə kapitalı nə qədər sürətli olarsa, bir o qədər yaxşı və səmərəli istifadə olunur. Beləliklə, kapitalın dövriyyə müddəti ümumi dövriyyə kapitalına olan tələbata təsir göstərir. Bu müddətin azaldılması dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin artmasına və onların gəlirliliyinin artmasına səbəb olan maliyyə idarəetməsinin ən mühüm istiqamətidir. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti: Prakt. müavinət.-- M.: Əvvəlki, 2010.-- 123 s.

Əks dövriyyə əmsalı və ya dövriyyə vəsaitlərinin yüklənmə (təsbit) əmsalı satılan (əmtəə) məhsulların hər bir rubluna sərf olunan dövriyyə kapitalının miqdarını göstərir və aşağıdakı kimi hesablanır:

Kz \u003d OBS / Rp

burada Kz dövriyyə kapitalından istifadə əmsalıdır.

Dövriyyə və yük əmsallarının dinamikada müqayisəsi bu göstəricilərdə dəyişikliklərin tendensiyalarını müəyyən etməyə və şirkətin dövriyyə kapitalından nə qədər səmərəli və səmərəli istifadə olunduğunu müəyyən etməyə imkan verir. Kovalev V.V. Maliyyə təhlili - M.: Maliyyə və statistika, 2012. - 432 s.

Dövriyyə kapitalından istifadənin səmərəliliyinin ümumi göstəricisi onun gəlirliliyinin göstəricisidir:

harada P - mənfəət

Bu göstərici dövriyyə kapitalının hər bir rublu üçün alınan mənfəəti xarakterizə edir və təşkilatın maliyyə səmərəliliyini əks etdirir, çünki bütün resursların dövriyyəsini təmin edən dövriyyə kapitalıdır.

Dövriyyə göstəriciləri bütün dövriyyə vəsaitləri və onların ayrı-ayrı elementləri, məsələn, ehtiyatlar, bitməmiş istehsalat, hazır və satılmış məhsullar, hesablaşmalardakı vəsaitlər və debitor borcları üzrə hesablana bilər (cədvəl 1).

Cədvəl 1. Dövriyyə kapitalından istifadənin xüsusi göstəriciləri Kovalev V.V. Maliyyə təhlili - M.: Maliyyə və statistika, 2012. - 432 s.

indeks	Xarakterik	Hesablama düsturu
inventar dövriyyəsi	inventarların istehsal və anbardan buraxılma sürətini göstərir	İstehsal xərcləri / orta inventar
Davam edən iş dövriyyəsi	Yarımfabrikatların hazır məhsula çevrilməsi üçün tələb olunan müddəti göstərir	Stokda olan mallar / orta illik iş davam edir
Hazır məhsulların dövriyyəsi	Hazır məhsulların dövriyyə sürətini göstərir	Satılmış (göndərilmiş) məhsulların həcmi / hazır məhsulların orta illik dəyəri
Hesablaşmalarda vəsaitlərin dövriyyəsi	Təşkilat tərəfindən verilən kommersiya kreditinin artdığını və ya azaldığını göstərir	Satılmış (göndərilmiş) məhsulların həcmi / debitor borclarının orta dəyəri

Beləliklə, göstəricilər öz dövriyyə kapitalından istifadənin dərin təhlilini aparmaq imkanı verir (onlara özəl dövriyyə göstəriciləri deyilir).

Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin sürətləndirilməsinin təsiri onların istifadəsinin yaxşılaşdırılması ilə əlaqədar olaraq onlara olan ehtiyacın azaldılmasında, buraxılmasında ifadə olunur. Onların dövriyyəsinin sürətləndirilməsi nəticəsində dövriyyə kapitalının buraxılması mütləq və nisbi ola bilər. Raitsky K.A. Müəssisə iqtisadiyyatı - M.: Marketinq - 2009. - 693 s.

Vəsaitlərin mütləq buraxılması o hallarda baş verir ki, planlaşdırılan istehsal proqramının icrası zamanı müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin faktiki miqdarı onlara nəzərdə tutulan ehtiyacdan azdır. Dövriyyənin sürətləndirilməsi nəticəsində sərbəst buraxılan vəsaitlər sərbəst pul vəsaitləri şəklində cari hesabda cəmlənir. Mütləq azad dövriyyə kapitalına ehtiyacın birbaşa azalmasını əks etdirir. Lyalin V.A., Vorobyov P.V. Maliyyə menecmenti (şirkətin maliyyə menecmenti).-- SPb., 2008.-- 108 s.

Mütləq azad olduqda baş verir

Deməli.fakt< Со.план, Vреал = const ,

burada So.fact - ƏS-nin faktiki balansları;

So.plan - əsas vəsaitlərin plan qalıqları;

Vreal - satış həcmi.

Mütləq buraxılış düsturla müəyyən edilir:

AB \u003d Co. faktı - Co. planı.

Əgər dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin sürətləndirilməsi ilə eyni vaxtda istehsal proqramının artırılması nəzərdə tutulsa və buraxılan vəsaitlər məhsulun həcminin artması hesabına dövriyyə vəsaitlərinin artımını ödəməyə yönəldilməlidirsə, vəsaitlərin buraxılması nisbi olacaqdır. Nisbi buraxılış həm dövriyyə vəsaitlərinin dəyərinin dəyişməsini, həm də satılan məhsulların həcminin dəyişməsini əks etdirir. Onu müəyyən etmək üçün hesabat ili üçün dövriyyə vəsaitlərinə ehtiyacı bu dövr üçün məhsul satışı üzrə faktiki dövriyyəyə və əvvəlki dövr üçün günlərlə dövriyyəyə əsasən hesablamaq lazımdır. Fərq sərbəst buraxılan vəsaitin miqdarını verir.

Ayrı-ayrı sənaye sahələrində vəsaitlərin dövriyyə sürəti müxtəlifdir ki, bu da konkret sahənin texniki-iqtisadi xüsusiyyətlərindən, istehsal şəraitinin xüsusiyyətlərindən və maliyyənin təşkilindən irəli gəlir.

Belə ki, istehsal dövrü uzun olan sənaye sahələrində (gəmiqayırma, turbinqayırma və s.) dövriyyə vəsaitləri istehsal dövrünün müddəti qısa olan qida və yüngül sənaye kimi sənaye sahələrinə nisbətən daha yavaş dövr edir. Lyalin V.A., Vorobyov P.V. Maliyyə menecmenti (şirkətin maliyyə menecmenti).-- SPb., 2008.-- 108 s.

Dövriyyə kapitalının sərbəst buraxılması bir sıra müsbət təsirlər verir:

Məhsulların istehsalı dövriyyə vəsaitlərinin daha az xərcləri ilə baş verir;

Maddi ehtiyatlar buraxılır;

Mənfəətdən büdcəyə ayırmaların axınının sürətləndirilməsi;

Təkmilləşir maliyyə vəziyyəti müəssisələr, çünki vəsaitlərin dövriyyəsinin yuxarıda nəzərdə tutulmuş sürətləndirilməsi nəticəsində sərbəst buraxılan maliyyə resursları ilin sonuna kimi müəssisənin sərəncamında qalır və uğurla istifadə edilə (mənfəətlə qoyula bilər). Manukovski A.B., Xartukov B.M. İqtisadi konyuktura: Müasir bazarı necə öyrənmək olar: Proc. müavinət.-- M.: Şk. intl. biznes MDBMİ, 2009.--127 s.

Beləliklə, dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi göstəricilərinin mövcud sistemi dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin və rentabelliyinin artımı üçün ehtiyatları müəyyən etməyə, habelə istehsal və maliyyə dövrlərinin müddətini azaltmağa imkan verir.

Təşkilatda kapitalın idarə edilməsi metodologiyasının fərdi amillərini təhlil etmək üçün cədvəl 2-də təqdim olunan kapitaldan istifadə əmsallarından istifadə olunur.

Cədvəl 2. Kapitaldan istifadə əmsalları Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti: Prakt. müavinət.-- M.: Əvvəlki, 2010.-- 123 s.

Göstəricilər	Göstəricilərin hesablanması metodologiyası
Muxtariyyət əmsalı (avans vəsaitlərinin ümumi məbləğində müəssisə sahiblərinin mülkiyyət payını xarakterizə edir)
Kapitalın immobilizasiya əmsalı (immobilizasiya edilmiş aktivlərin hansı payının öz vəsaitinin 1 rublunu təşkil etdiyini göstərir)
Ehtiyatların öz dövriyyə kapitalı ilə təmin edilməsi əmsalı (inventarları ödəmək üçün öz vəsaitlərinin kifayətlik dərəcəsini xarakterizə edir)
Öz mənbələri ilə dövriyyə kapitalının nisbəti (dövriyyə aktivlərinin hansı hissəsinin öz mənbələrindən maliyyələşdirildiyini və borc vəsaitlərinin cəlb edilməsinə ehtiyac olmadığını göstərir)
Ümumi likvidlik əmsalı (şirkətin cari (qısamüddətli) öhdəliklərini yalnız cari aktivlər hesabına ödəmək qabiliyyətini göstərir)
Kritik likvidlik əmsalı (təşkilatın qısamüddətli öhdəliklərinin hansı hissəsinin pul vəsaitləri, qısamüddətli qiymətli kağızlardakı vəsaitlər, habelə hesablaşma gəlirləri hesabına dərhal ödənilə biləcəyini göstərir)
Mütləq likvidlik əmsalı (şirkətin qısamüddətli borcun hansı hissəsini yaxın gələcəkdə ödəyə biləcəyini göstərir)
Xalis dövriyyə kapitalı (dövriyyə kapitalının qısamüddətli öhdəliklərdən artıqlığını göstərir)

Beləliklə, Cədvəl 1-də verilmiş əmsalların təhlili onun borc vəsaitlərindən nə dərəcədə asılı olduğunu, nə qədər sərbəst manevr edə biləcəyini göstərir. öz kapitalı, ödənilməməsinə görə əlavə faiz və cərimələrin ödənilməsi və ya kreditor borclarının vaxtında natamam ödənilməsi riski olmadan. Bu məlumat, ilk növbədə, maliyyə qərarları qəbul edərkən təşkilatın rəhbərliyi, eləcə də qarşı tərəflər - xammal tədarükçüləri və istehsal olunan malların (işlərin, xidmətlərin) istehlakçıları üçün vacibdir. Onlar üçün təşkilatın fəaliyyətinin fasiləsiz prosesinin maliyyə təminatının nə qədər güclü olduğunu bilmək vacibdir. Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi sürətləndirilə və ya yavaşlaya bilər. Dövriyyə yavaşlayanda dövriyyəyə əlavə vəsait cəlb olunur. Sürətlənmiş dövriyyənin təsiri onlardan istifadənin yaxşılaşdırılması ilə əlaqədar dövriyyə vəsaitlərinə tələbatın azalmasında, onların qənaətində ifadə olunur ki, bu da istehsal həcminin artmasına və nəticədə maliyyə nəticələrinə təsir edir. Sahibkarın maliyyə sənəti: Dərslik.-təcrübə. əllər / Avt. coll. əlin altında E. Stoyanova.-- M.: Prospekt, 2010.-- 68 s.

Dövriyyənin sürətlənməsi dövriyyə vəsaitlərinin bir hissəsinin (material ehtiyatlarının, pul vəsaitlərinin) sərbəst buraxılmasına gətirib çıxarır ki, onlar ya istehsal ehtiyacları üçün, ya da cari hesabda yığılmaq üçün istifadə olunur. Nəhayət, müəssisənin ödəmə qabiliyyəti və maliyyə vəziyyəti yaxşılaşır. Holt R.N. Maliyyə idarəetməsinin əsasları: Per. ingilis dilindən.-- M.: Delo, 2011.--128 s.

Kommersiya təşkilatının öz dövriyyə kapitalının olması, onun tərkibi və strukturu, dövriyyənin sürəti və dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyi əsasən müəssisənin maliyyə vəziyyətini və maliyyə bazarındakı mövqeyinin sabitliyini müəyyən edir, onun əsas göstəriciləri bunlardır. bunlardır:

ödəmə qabiliyyəti, yəni. borc öhdəliklərini vaxtında ödəmək imkanı;

likvidlik - istənilən vaxt lazımi xərcləri həyata keçirmək imkanı;

· Maliyyə resurslarının daha da səfərbər edilməsi imkanları.

Dövriyyə vəsaitlərindən səmərəli istifadə müəssisənin normallaşmasının təmin edilməsində, istehsalın rentabellik səviyyəsinin yüksəldilməsində mühüm rol oynayır və bir çox amillərdən asılıdır. Müasir şəraitdə iqtisadiyyatın böhran vəziyyətinin amilləri dövriyyə vəsaitlərinin istifadəsinin səmərəliliyinə və onların dövriyyəsinin ləngiməsinə böyük mənfi təsir göstərir:

· istehsal həcminin və istehlak tələbinin azalması;

· yüksək inflyasiyanın səviyyəsi;

iqtisadi əlaqələrin qırılması;

Müqavilə və ödəniş intizamının pozulması;

· vergi yükünün yüksək səviyyəsi;

· yüksək bank faiz dərəcələri səbəbindən kreditə çıxış imkanlarının azalması.

istehsal ehtiyatlarının rasional təşkili (resurslara qənaət, optimal tənzimləmə, birbaşa uzunmüddətli təsərrüfat əlaqələrindən istifadə);

· Dövriyyə vəsaitlərinin bitməmiş istehsalda qalma müddətinin azaldılması (kapital məhsuldarlığının azalması istiqamətində mənfi tendensiyanın aradan qaldırılması, ən son texnologiyaların, xüsusilə də tullantısız texnologiyaların tətbiqi, istehsal aparatının yenilənməsi, müasir, daha ucuz konstruksiyadan istifadə); materiallar);

dövriyyənin səmərəli təşkili (hesablaşma sisteminin təkmilləşdirilməsi, satışın rasional təşkili, məhsul istehlakçılarının onun istehsalçılarına yaxınlaşması, hesablaşmalarda vəsaitlərin dövriyyəsinə sistemli nəzarət, birbaşa rabitə vasitəsilə sifarişlərin yerinə yetirilməsi).

Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin ümumi göstəricisidir gəlirlilik göstəricisi(P ok) məhsulların satışından əldə olunan mənfəətin nisbəti kimi hesablanır ( P rp) və ya digər maliyyə nəticəsi orta dövriyyə kapitalına (C ok):

Bu göstərici B-nin dövriyyə kapitalının hər bir rublu üçün əldə etdiyi mənfəətin miqdarını xarakterizə edir və müəssisənin maliyyə səmərəliliyini əks etdirir, çünki müəssisədəki bütün resursların dövriyyəsini təmin edən dövriyyə kapitalıdır.

Bir döngənin müddəti(dövriyyə kapitalının dövriyyəsi) günlərlə (Ok haqqında) dövriyyə kapitalının (C ok) bir günlük dövriyyəyə bölünməsi yolu ilə müəyyən edilir, satış həcminin (RP) günlərlə dövrün müddətinə nisbəti kimi müəyyən edilir (D) və ya dövr müddətinin inqilabların sayına nisbəti kimi ( K OB):

Dövriyyə kapitalının dövriyyə müddəti və ya bir dövriyyə müddəti nə qədər qısa olarsa, şirkətin daha az dövriyyə kapitalına ehtiyacı daha az olar. Dövriyyə kapitalı nə qədər sürətli olarsa, bir o qədər yaxşı və səmərəli istifadə olunur. Beləliklə, kapitalın dövriyyə müddəti ümumi dövriyyə kapitalına olan tələbata təsir göstərir. Bu müddətin azaldılması dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin artmasına və onların gəlirliliyinin artmasına səbəb olan maliyyə idarəetməsinin ən mühüm istiqamətidir.

Dövriyyə dərəcəsini xarakterizə edir birbaşa dövriyyə nisbəti (dövrlərin sayı) müəyyən bir müddət üçün - bir il, dörddə bir. Bu göstərici müəssisənin dövriyyə kapitalı tərəfindən, məsələn, ildə edilən dövrələrin sayını əks etdirir. Satılan (və ya əmtəəlik) məhsulların həcminin müəyyən dövr üçün (adətən bir il) dövriyyə kapitalının orta məbləği kimi qəbul edilən dövriyyə kapitalına bölünməsi əmsalı kimi hesablanır:

Birbaşa dövriyyə nisbəti 1 rubl üçün satılan (və ya satılan) məhsulların dəyərini göstərir. dövriyyə kapitalı. Bu əmsalın artması inqilabların sayının artması deməkdir və aşağıdakılara səbəb olur:

· qoyulan dövriyyə kapitalının hər rubluna görə məhsulun və ya satışın həcminin artdığını;

Eyni həcmdə istehsal üçün daha az miqdarda dövriyyə vəsaiti tələb olunur.

Beləliklə, dövriyyə əmsalı dövriyyə vəsaitlərinin istehsal istehlakının səviyyəsini xarakterizə edir. Birbaşa dövriyyə nisbətinin artması, yəni. dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə sürətinin artması şirkətin dövriyyə kapitalından rasional və səmərəli istifadə etməsi deməkdir. Dövriyyələrin sayının azalması müəssisənin maliyyə vəziyyətinin pisləşməsini göstərir.

əks dövriyyə nisbəti, və ya yük faktoru (konsolidasiya) dövriyyə kapitalı satılan (əmtəə) məhsulların hər bir rubluna sərf olunan dövriyyə vəsaitlərinin miqdarını göstərir. Bu göstərici dövriyyə kapitalının nisbəti də adlanır. Aşağıdakı kimi hesablanır:

. (3.4)

Dövriyyə göstəriciləri bütün dövriyyə vəsaitləri və onların ayrı-ayrı elementləri, məsələn, ehtiyatlar, bitməmiş istehsal, hazır və satılmış məhsullar, hesablaşmalardakı vəsaitlər və debitor borcları üzrə hesablana bilər.

Ehtiyatların dövriyyəsi istehsal xərclərinin orta ehtiyatlara nisbəti kimi hesablanır; bitməmiş istehsalın dövriyyəsi - anbara daxil olan malların bitməmiş istehsalın orta illik həcminə nisbəti kimi; hazır məhsulun dövriyyəsi - göndərilmiş və ya satılan məhsulların hazır məhsulların orta dəyərinə nisbəti kimi; hesablamalarda vəsaitlərin dövriyyəsi satışdan əldə olunan gəlirlərin orta debitor borclarına nisbətidir.

Bu göstəricilər öz dövriyyə kapitalından istifadənin dərin təhlilini aparmağa imkan verir, onlara özəl dövriyyə göstəriciləri deyilir.

Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi sürətləndirilə və ya yavaşlaya bilər. Dövriyyə yavaşlayanda dövriyyəyə əlavə vəsait cəlb olunur. Sürətlənmiş dövriyyənin təsiri onlardan istifadənin yaxşılaşdırılması, qənaət edilməsi ilə əlaqədar dövriyyə vəsaitlərinə tələbatın azalması ilə ifadə olunur ki, bu da istehsal həcminin artmasına və nəticədə maliyyə nəticələrinə təsir göstərir. Dövriyyənin sürətlənməsi dövriyyə vəsaitlərinin bir hissəsinin (material ehtiyatlarının, pul vəsaitlərinin) sərbəst buraxılmasına gətirib çıxarır ki, onlar ya istehsal ehtiyacları üçün, ya da cari hesabda yığılmaq üçün istifadə olunur. Nəhayət, müəssisənin ödəmə qabiliyyəti və maliyyə vəziyyəti yaxşılaşır.

Onların dövriyyəsinin sürətləndirilməsi nəticəsində dövriyyə kapitalının buraxılması mütləq və nisbi ola bilər. Mütləq buraxılış - bu, planlaşdırılmış istehsal həcminin planlaşdırılan ehtiyacla müqayisədə daha az dövriyyə vəsaiti ilə tamamlandığı hallarda baş verən dövriyyə vəsaitlərinə tələbatın birbaşa azalmasıdır.

qohum dövriyyə vəsaitlərinin buraxılması, dövriyyə vəsaitləri olduqda, planlaşdırılan ehtiyaclar çərçivəsində istehsal planının artıqlaması təmin edildiyi hallarda baş verir. Eyni zamanda, istehsal həcminin artım tempi dövriyyə vəsaitlərinin qalıqlarının artım tempini üstələyir.

Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi maliyyə vəziyyətinin əsas probleminin həllində vacibdir: istehsalın gəlirliliyinin artması (investisiya edilmiş kapital üzrə mənfəətin artırılması) və davamlı ödəmə qabiliyyətinin təmin edilməsi arasında optimal nisbətə nail olmaq. zahiri təzahürü müəssisənin maliyyə sabitliyi. Müəssisənin ehtiyatlarını və xərclərini onların formalaşma mənbələri ilə təmin etmək və öz dövriyyə kapitalı ilə dövriyyə vəsaitlərini doldurmağa yönəldilmiş borc vəsaitləri arasında rasional nisbəti qorumaq da son dərəcə vacib vəzifədir.

Dövriyyə vəsaitlərinin iqtisadi məzmunu və dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsi siyasətinin işlənib hazırlanması

İstehsal və ya digər kommersiya fəaliyyəti ilə məşğul olan hər hansı kommersiya müəssisəsi əsas və dövriyyə kapitalı şəklində müəyyən fəaliyyət göstərən əmlaka və ya aktiv kapitala malik olmalıdır. Dövriyyə kapitalı anlayışı dövriyyə kapitalı ilə eynidir və təsərrüfat subyektinin əmlakının tərkib hissələrindən biridir, onun fəaliyyətinin normal həyata keçirilməsi və genişləndirilməsi üçün zəruridir. Əks halda dövriyyə kapitalı müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin formalaşması üçün zəruri olan maliyyə mənbələrinin məbləğidir.

Dövriyyə vəsaitləri istehsal prosesində və məhsulun satışı prosesində eyni vaxtda iştirak edən təsərrüfat fəaliyyət prosesinə xidmət edən vasitələrdir. İstehsal və tədavül prosesinin fasiləsizliyini və ritmini təmin etməkdə müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin əsas məqsədidir. (28, s. 133.)

Funksional təyinatına, yaxud istehsal və tədavül prosesində roluna görə müəssisənin dövriyyə vəsaitləri dövriyyə vəsaitlərinə və dövriyyə fondlarına bölünür. Buna əsasən dövriyyə vəsaitlərini dövriyyə vəsaitlərinə və tədavül fondlarına qoyulan və təsərrüfat fəaliyyəti prosesində fasiləsiz dövriyyədə olan vəsaitlər kimi xarakterizə etmək olar.

İstehsalda iştirakından asılı olaraq dövriyyə vəsaitləri istehsal ehtiyatlarında olan fondlara (xammal və əsas materiallar; köməkçi materiallar, İBE) və istehsal prosesindəki vəsaitlərə (tamamlanmış istehsalat, təxirə salınmış xərclər) bölünür. İstehsal fondları istehsalın maddi əsasını təşkil edir. Onlar məhsulların (işlərin, xidmətlərin) istehsal prosesini təmin etmək və orijinal formasını dəyişdirməklə dəyərini yeni yaradılmış məhsula tam köçürmək üçün zəruridir. Və bütün bunlar - bir istehsal dövrü və ya dövriyyə zamanı.

Dövriyyə vəsaitlərinin digər elementi dövriyyə fondlarıdır. Onlar istehsal prosesində birbaşa iştirak etmirlər. Onların məqsədi tədavül prosesini resurslarla təmin etmək, müəssisə vəsaitlərinin dövriyyəsinə xidmət etmək və istehsalla tədavül vəhdətinə nail olmaqdır. Dövriyyə fondları hazır məhsul və pul vəsaitlərindən və debitor borclarından ibarətdir. Onlar müəssisənin xarakteri, məhsulların satışı şəraiti, hazır məhsulun marketinq sisteminin təşkili səviyyəsi, istifadə olunan ödəniş formaları və onların vəziyyəti və digər amillərin təsiri altında formalaşır.

Dövriyyə kapitalının bir xüsusiyyəti ondan ibarətdir ki, o, xərclənmir, istehlak edilmir, lakin irəli sürülür müxtəlif növlər təsərrüfat subyektinin cari xərcləri. İlkin ödənişin məqsədi zəruri material ehtiyatlarını, bitməmiş işlərin, hazır məhsulların və onun satışı üçün şəraitin yaradılmasıdır. (28, səh. 135.)

Avans ödənişi dedikdə istifadə olunan vəsaitlərin hər bir istehsal dövrü və ya dövrəsi başa çatdıqdan sonra müəssisəyə qaytarılması başa düşülür, o cümlədən: məhsul istehsalı - onun həyata keçirilməsi - məhsulların (işlərin, xidmətlərin) satışından əldə edilən gəlirlərin alınması. Satışdan əldə edilən gəlirdən avans kapitalı geri qaytarılır və ilkin dəyərinə qaytarılır.

Beləliklə, istehsal prosesinin və məhsulun satışının fasiləsizliyini təmin etmək üçün nəzərdə tutulmuş dövriyyə vəsaitlərini dövriyyə vəsaitlərinin və tədavül fondlarının yaradılması və istifadəsi üçün avanslanmış vəsaitlərin məcmusu kimi xarakterizə etmək olar.

Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi siyasətini formalaşdırarkən 3 mümkün ola bilər alternativ variantlar həm dövriyyə vəsaitlərinin tərkibini və strukturunu müəyyən etdikdə, həm də dövriyyə vəsaitlərinin formalaşması mənbələrinin tərkibini və strukturunu müəyyən etdikdə müəssisənin davranışı.

Dövriyyə kapitalına tələblərin həcmini təyin edərkən müəssisə ehtiyatlı, məhdudlaşdırıcı və mülayim strategiya arasından seçim edir.

Ehtiyatlı strategiyanın mahiyyəti ondan ibarətdir ki, şirkətin cari ödəmə qabiliyyətini və maliyyə sabitliyini təmin etmək üçün yüksək səviyyədə nağd pula, likvid qiymətli kağızlara malik olmasıdır. Yəni ehtiyatlı strategiya dövriyyə kapitalı tələblərinin maksimum miqdarına yönəldilmişdir. Ehtiyatlı strategiyanın nəticəsi vəsaitlərin dövriyyəsinin yavaşlaması, gəlirliliyin və riskin azalmasıdır. (17, səh. 8)

Məhdudlaşdırıcı strategiya ilə nağd pul, qiymətli kağızlar, likvid ehtiyatlar minimuma endirilir. Bu zaman dövriyyə sürətlənir, gəlirlilik artır, eyni zamanda risk də artır. Məhdudlaşdırıcı strategiya ilə dövriyyə kapitalına ehtiyacın həcmi minimaldır.

Mülayim bir strategiya ilə müəssisənin davranış xətti ehtiyatlı və məhdudlaşdırıcı strategiya arasındadır. Hesab olunur ki, bu xətt üzrə müəssisə dövriyyə kapitalına tələbatın optimal həcminin nöqtəsini tapa bilər.

Maliyyələşdirmə mənbələrini təyin edərkən 3 alternativ davranış da mövcuddur:

Aqressiv strategiya

mühafizəkar strategiya

Orta strategiya (17, s. 10).

Aqressiv strategiyanın mahiyyəti ondan ibarətdir ki, şirkətin dövriyyə kapitalına olan ehtiyacı əsasən qısamüddətli, qismən də uzunmüddətli mənbələr hesabına ödənilir. Bu, müflisləşmə vəziyyətinə, kreditlər üzrə faizlərin artmasına, digər borc vəsaitlərinin maya dəyərinin artmasına və müəssisənin rentabelliyinin azalmasına gətirib çıxarır.

Mühafizəkar strategiya dövriyyə kapitalına əlavə ehtiyacın uzunmüddətli kreditlər və kortəbii olaraq yaranan kreditor borcları hesabına ödənilməsini nəzərdə tutur. Qısamüddətli kredit yalnız pik dövrlərdə istifadə olunur, digər hallarda isə ehtiyat fondları yüksək likvidli qiymətli kağızlarda və hətta pul forması. Bu strategiya ilə şirkət var minimal risk və müvafiq olaraq minimum gəlir.

Mülayim strategiya aktivlərə investisiya qoyuluşundan əldə edilən faydaların vaxtının və öhdəliklərin yerinə yetirilməsi vaxtının əlaqələndirilməsini nəzərdə tutur. Müqavilənin məqsədi ödəmə qabiliyyətinin itirilməsi riskini minimuma endirməkdir.

Müəssisənin öz dövriyyə kapitalının olması, onun tərkibi və strukturu, dövriyyənin sürəti və dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyi əsasən müəssisənin maliyyə vəziyyətini və maliyyə bazarında mövqeyinin sabitliyini, əsas göstəriciləri müəyyən edir. olanlar:

Ödəmə qabiliyyəti, yəni borc öhdəliklərini vaxtında ödəmək imkanı;

Likvidlik - istənilən vaxt lazımi xərcləri həyata keçirmək imkanı;

Maliyyə resurslarının daha da səfərbər edilməsi imkanları. (19, s. 152)

Müasir şəraitdə iqtisadiyyatın böhran vəziyyətinin amilləri dövriyyə vəsaitlərinin istifadəsinin səmərəliliyinə və onların dövriyyəsinin ləngiməsinə böyük mənfi təsir göstərir:

İstehsal həcminin və istehlak tələbinin azalması;

Yüksək inflyasiya;

İqtisadi əlaqələrin qırılması;

Müqavilə və ödəniş-hesablaşma intizamının pozulması;

Yüksək səviyyə vergi yükü;

Yüksək bank faiz dərəcələri səbəbindən kreditə çıxışın azalması.

Bütün bu amillər müəssisənin maraqlarından asılı olmayaraq dövriyyə vəsaitlərinin istifadəsinə təsir göstərir. Eyni zamanda, müəssisələrdə aktiv təsir göstərə bilən dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyini artırmaq üçün daxili ehtiyatlar var. Bunlara aşağıdakılar daxildir: istehsal ehtiyatlarının rasional təşkili (resurslara qənaət, optimal tənzimləmə, birbaşa uzunmüddətli iqtisadi əlaqələrdən istifadə); tamamlanmamış istehsalda dövriyyə kapitalının qalma müddətinin azaldılması; dövriyyənin səmərəli təşkili (hesablaşma sisteminin təkmilləşdirilməsi, satışın rasional təşkili, hesablaşmalarda pul vəsaitlərinin dövriyyəsinə sistemli nəzarət və s.)

Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin ümumi göstəricisi məhsulun satışından əldə edilən mənfəətin və ya digər maliyyə nəticəsinin dövriyyə vəsaitlərinin orta dəyərinə nisbəti kimi hesablanan rentabellik göstəricisidir (%) (28, s.). 146)

Rusiya iqtisadi təcrübəsində dövriyyə vəsaitlərinin istifadəsinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi onun dövriyyəsi göstəriciləri vasitəsilə həyata keçirilir. Dövriyyə kapitalının idarə edilməsinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi meyarı zaman amili olduğundan, ilk növbədə dövriyyənin ümumi vaxtını və ya bir dövriyyənin müddətini günlərlə əks etdirən göstəricilərdən istifadə olunur; ikincisi, dövriyyə dərəcəsi. Günlərlə bir dövriyyənin müddəti istehsal dövrünün müddətini və hazır məhsulun satışına sərf olunan vaxtın miqdarını əhatə edir və müəyyən bir müəssisədə dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyənin bütün mərhələlərindən keçdiyi dövrü ifadə edir.

Bir dövriyyənin (dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin) günlərlə müddəti, dövriyyə vəsaitinin satışın həcminin dövrün müddətinə nisbəti kimi müəyyən edilən bir günlük dövriyyəyə bölünməklə müəyyən edilir.

Dövriyyə dövrünün müddəti və ya dövriyyə kapitalının bir dövriyyəsi nə qədər qısa olarsa, şirkətin dövriyyə kapitalına daha az ehtiyacı olur. Dövriyyə kapitalı nə qədər sürətli olarsa, bir o qədər yaxşı və səmərəli istifadə olunur. Kapital dövriyyəsinin vaxtının azaldılması dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin artmasına və onların gəlirliliyinin artmasına səbəb olan maliyyə idarəetməsinin ən mühüm istiqamətidir. (20, s. 114)

Dövriyyə əmsalı müəyyən müddət ərzində birbaşa dövriyyə nisbətini (dövriyyələrin sayını) xarakterizə edir. Bu göstərici müəssisənin dövriyyə kapitalı tərəfindən, məsələn, ildə edilən dövrələrin sayını əks etdirir. Satılan (və ya əmtəəlik) məhsulların həcminin dövriyyə kapitalına bölünməsi əmsalı kimi hesablanır ki, bu da müəyyən dövr üçün (adətən bir il) dövriyyə kapitalının orta məbləği kimi götürülür.

Birbaşa dövriyyə nisbəti 1 rubl üçün satılan (və ya satılan) məhsulların dəyərini göstərir. dövriyyə kapitalı. Bu əmsalın artması dövriyyələrin sayının artması deməkdir və aşağıdakılara gətirib çıxarır: dövriyyə kapitalına qoyulan hər rubl üçün məhsul və ya satış həcminin artması; Eyni həcmdə istehsal üçün daha az miqdarda dövriyyə vəsaiti tələb olunur.

Beləliklə, dövriyyə əmsalı dövriyyə vəsaitlərinin istehsal istehlakının səviyyəsini xarakterizə edir. Birbaşa dövriyyə əmsalının artması, yəni dövriyyə kapitalı ilə həyata keçirilən dövriyyə sürətinin artması müəssisənin dövriyyə vəsaitlərindən rasional və səmərəli istifadə etməsi deməkdir. Dövriyyələrin sayının azalması müəssisənin maliyyə vəziyyətinin pisləşməsini göstərir.

Əks dövriyyə nisbəti və ya dövriyyə vəsaitlərinin yüklənməsi (təsbit) əmsalı satılan (əmtəə) məhsulların hər rubluna sərf olunan dövriyyə kapitalının miqdarını göstərir. Bu göstərici dövriyyə vəsaitlərinin əmsalı da adlanır və dövriyyə vəsaitlərinin həcminin satılan məhsulun həcminə nisbəti kimi hesablanır.

Dövriyyə və yük əmsallarının dinamikada müqayisəsi bu göstəricilərdə dəyişikliklərin tendensiyalarını müəyyən etməyə və şirkətin dövriyyə kapitalından nə qədər səmərəli və səmərəli istifadə olunduğunu müəyyən etməyə imkan verir. Dövriyyə göstəriciləri həm bütün dövriyyə vəsaitləri, həm də onların ayrı-ayrı elementləri üzrə hesablana bilər.

Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi sürətləndirilə və ya yavaşlaya bilər. Dövriyyə yavaşlayanda dövriyyəyə əlavə vəsait cəlb olunur. Sürətlənmiş dövriyyənin təsiri onlardan istifadənin yaxşılaşdırılması, qənaət edilməsi ilə əlaqədar dövriyyə vəsaitlərinə tələbatın azalması ilə ifadə olunur ki, bu da istehsal həcminin artmasına və nəticədə maliyyə nəticələrinə təsir göstərir. Dövriyyənin sürətlənməsi ya istehsal ehtiyacları üçün, ya da cari hesabda yığılma üçün istifadə olunan dövriyyə vəsaitlərinin (material ehtiyatlarının, pul vəsaitlərinin) bir hissəsinin (mütləq və ya nisbi) sərbəst buraxılmasına gətirib çıxarır. Nəhayət, müəssisənin ödəmə qabiliyyəti və maliyyə vəziyyəti yaxşılaşır. (24, s. 98)

Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi maliyyə vəziyyətinin əsas probleminin həllində vacibdir: istehsalın rentabelliyinin artması (investisiya edilmiş kapital üzrə mənfəətin artırılması) və müəssisənin maliyyə sabitliyinin xarici təzahürü kimi xidmət edən davamlı ödəmə qabiliyyətinin təmin edilməsi arasında optimal nisbətə nail olmaq. . Müəssisənin ehtiyatlarını və xərclərini onların formalaşma mənbələri ilə təmin etmək və öz dövriyyə kapitalı ilə dövriyyə vəsaitlərini doldurmağa yönəldilmiş borc vəsaitləri arasında rasional nisbəti qorumaq da son dərəcə vacib vəzifədir.

Dövriyyə vəsaitlərinin istifadəsi üzrə maliyyə nəticələrinin göstəriciləri

Bazar münasibətlərinin inkişafı ilə dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin optimallaşdırılması getdikcə daha çox əhəmiyyət kəsb edir, çünki bu halda buraxılan maddi və maliyyə resursları gələcək investisiyaların əlavə daxili mənbəyidir. Dövriyyə kapitalından səmərəli və səmərəli istifadə təşkilatın maliyyə sabitliyini və ödəmə qabiliyyətini artırmağa kömək edir.

Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyi iqtisadi göstəricilər sistemi ilə xarakterizə olunur. Bunlardan biri də onların istehsal və tədavül sferalarında yerləşdirilməsi nisbətidir. Dövriyyə kapitalı sferaya və istehsal dövrünə nə qədər çox xidmət edirsə (ehtiyatların artıqlığı olmadıqda), onlardan bir o qədər rasional istifadə olunur. Dövriyyə vəsaitlərinin istifadə dərəcəsini satışdan əldə edilən mənfəətin dövriyyə kapitalının balansına nisbəti kimi təyin olunan dövriyyə kapitalının gəlirliliyi ilə qiymətləndirmək olar. Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin intensivliyinin ən mühüm göstəricisi onların dövriyyəsinin sürətidir.

Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi - dövriyyə vəsaitlərinin nağd pulla istehsal ehtiyatlarına çevrildiyi andan hazır məhsul buraxılıb satılmasına qədər (gəlir cari hesabın kreditinə yazılır) vəsaitlərin bir tam dövriyyəsinin müddəti.

İqtisadiyyatın həm eyni, həm də müxtəlif sahələrinin müəssisələrində dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi müxtəlifdir. Bu, istehsalın və məhsulların bazara çıxarılmasının təşkilindən, dövriyyə vəsaitlərinin ayrılmasından və digər amillərdən asılıdır. Beləliklə, uzun istehsal dövrü ilə ağır mühəndislikdə, geri dönüş vaxtı ən böyükdür; yeyinti və hasilat sənayesi daha sürətli dövr edir.

Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi bir-biri ilə əlaqəli üç göstərici ilə xarakterizə olunur:

Günlərlə bir inqilabın müddəti;

Müəyyən dövr üçün dövriyyələrin sayı - bir il, yarım il, rüb (dövriyyə nisbəti);

Müəssisədə məhsul vahidinə düşən dövriyyə vəsaitlərinin cəmi (yük əmsalı).

Günlərdə bir vəsait dövriyyəsinin müddəti (O) düsturla hesablanır

burada C dövriyyə kapitalının balansıdır (orta və ya müəyyən bir tarixə).

Dövriyyə kapitalının orta qalıqları orta hesabla hesablanır

xronoloji: (əvvəlində ½ qalıq + hər birinin əvvəlində qalan

aylar + dövrün sonunda ½ qalıq): tədqiqatda ayların sayı

T - bazara çıxarılan məhsulların həcmi;

D - nəzərdən keçirilən dövrdəki günlərin sayı.

Bir dövriyyənin müddətinin azaldılması dövriyyə kapitalından istifadənin yaxşılaşmasından xəbər verir.

Müəyyən dövr üçün dövriyyələrin sayı və ya dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə əmsalı (Ko) düsturla hesablanır

Bu şərtlərdə dövriyyə əmsalı nə qədər yüksək olarsa, dövriyyə vəsaitlərinin istifadəsi bir o qədər yaxşı olar.

Dövriyyədə olan vəsaitlərin yük əmsalı(K3), dövriyyə nisbətinin qarşılığı düsturla müəyyən edilir

və vahidə düşən dövriyyə kapitalının miqdarını xarakterizə edir (1 rub., 1 min rub., 1 milyon rub.) satılan məhsullar. Bu göstərici yalnız bir neçə il ərzində məlumatların müqayisəsi zamanı və əmsalın dinamikası əsasında dövriyyə vəsaitlərinin rasional, səmərəli və ya əksinə, səmərəsiz istifadəsini göstərir.

Əmtəə məhsullarının maya dəyəri ilə həcmi keçən il- 150 milyon rubl Bu ilin sonunda dövriyyə kapitalının məbləği 18 milyon rubl təşkil edir. bir inqilabın müddəti 43 gün olacaq, ((18 x 360): 150). Dövriyyə nisbəti 8,3 (150: 18) olacaq. Nəticədə, bu dövriyyə vəsaitləri ildə 8,3 dövriyyə təşkil etmişdir. Eyni zamanda, bu rəqəm dövriyyə kapitalının hər rubluna 8,3 rubl olduğunu göstərir. satılan məhsullar. Yük əmsalı 0,12 (18:150) olacaq. Buna görə, 1 rub üçün. satılan məhsullar 0,12 rubl təşkil edir. dövriyyə kapitalı.

Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin göstəriciləri dövriyyəyə cəlb edilmiş bütün dövriyyə vəsaitləri və ayrı-ayrı elementlər üzrə plan üzrə və faktiki olaraq hesablana bilər.

Planlaşdırılmış dövriyyə hesablamaq olar yalnız tənzimlənən dövriyyə kapitalı üçün, faktiki - bütün dövriyyə kapitalı üçün.

Vəsaitlərin dövriyyəsindəki dəyişiklik faktiki göstəriciləri əvvəlki dövrün plan və ya göstəriciləri ilə müqayisə etməklə aşkar edilir. Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin müqayisəsi nəticəsində onun sürətlənməsi və ya ləngiməsi aşkar edilir. Dövriyyənin sürətlənməsi ilə maddi ehtiyatlar və onların formalaşma mənbələri dövriyyədən azad edilir, ləngiməklə dövriyyəyə əlavə vəsait cəlb olunur. Dövriyyə ümumi və özəl olaraq müəyyən edilə bilər.

Ümumi dövriyyə dövriyyənin bütün fazaları üçün ümumilikdə dövriyyə vəsaitlərinin istifadəsinin intensivliyini xarakterizə edir, lakin dövriyyə vəsaitlərinin ayrı-ayrı elementlərinin və ya qruplarının dövriyyəsinin xüsusiyyətlərini əks etdirmir. Ümumi dövriyyənin göstəricisində ayrı-ayrı mərhələlərdə vəsaitlərin dövriyyəsinin yaxşılaşdırılması və ya ləngiməsi prosesi, sanki, səviyyəyə salınır. Bir mərhələdə vəsaitlərin dövriyyəsinin sürətləndirilməsi digər mərhələdə dövriyyəni yavaşlatmaqla minimuma endirilə bilər və əksinə.

Yuxarıda müzakirə olunan dövriyyənin bir-biri ilə əlaqəli göstəriciləri dövriyyə vəsaitlərinin ümumi dövriyyəsini əks etdirir. Ümumi dövriyyənin dəyişməsinin konkret səbəblərini müəyyən etmək üçün dövriyyə vəsaitlərinin şəxsi dövriyyəsi göstəricisi hesablanır.

Şəxsi dövriyyə dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyənin, qrupun hər bir fərdi mərhələsində, habelə dövriyyə vəsaitlərinin ayrı-ayrı elementləri üçün istifadə dərəcəsini əks etdirir.

Təsiri müəyyən etmək üçün struktur dəyişiklikləri dövriyyə vəsaitlərinin ayrı-ayrı elementlərinin qalıqları dövriyyə vəsaitlərinin ümumi dövriyyəsi hesablanarkən götürülən əmtəə məhsullarının həcmi (T) ilə müqayisə edilir. Bu halda, dövriyyə vəsaitlərinin ayrı-ayrı elementlərinin şəxsi dövriyyəsi göstəricilərinin cəmi müəssisənin bütün dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi göstəricisinə, yəni ümumi dövriyyəyə bərabər olacaqdır.

Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi müəyyən növlər(xammal, material, yanacaq və s.), standartlar hesablanarkən hesablanır öz dövriyyə kapitalını, habelə ümumi dövriyyədə və ya digər dəyişiklikləri dəqiqləşdirməkməqsədlər,eyni düsturlarla, bu növ inventar maddələrinin qalıqları (C) və onların müvafiq dövr üzrə istehlakı baxımından dövriyyəsi əsasında müəyyən edilir. Beləliklə, müəyyən növ ehtiyatlar üzrə dövriyyə (T) üçün əmtəəlik məhsulların həcmi deyil, bu növün istehlakı qəbul edilir. müvafiq dövr üçün istehsal prosesində dövriyyə vəsaitləri.

Dövriyyənin sürətləndirilməsi nəticəsində müəyyən miqdarda dövriyyə vəsaiti buraxılır. Buraxılış mütləq və ya nisbi ola bilər.

Dövriyyə kapitalının mütləq sərbəst buraxılması dövriyyə vəsaitlərinin faktiki qalığı normativdən və ya əvvəlki (əsas) dövr üçün dövriyyə vəsaitlərinin qalığından az olduqda, bu dövr üçün satışın həcmi saxlanıldıqda və ya artırıldıqda baş verir. Mütləq sərbəst buraxılan dövriyyə vəsaitləri müəssisə tərəfindən istehsalın daha da genişləndirilməsi, yeni məhsul növlərinin yaradılması, təchizat və marketinq sisteminin təkmilləşdirilməsi və sahibkarlıq fəaliyyətinin yaxşılaşdırılması üçün digər tədbirlər üçün istifadə oluna bilər.

Dövriyyə kapitalının nisbi sərbəst buraxılması dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin sürətlənməsinin müəssisədə istehsalın artımı ilə eyni vaxtda baş verdiyi hallarda mümkündür.

Eyni zamanda buraxılan vəsaitlər istehsalın artımını təmin edən inventar ehtiyatlarında olduğundan dövriyyədən çıxarıla bilməz.

Misal vəsaitlərin nisbi buraxılışının hesablanması. Cari ildə maya dəyəri ilə satılan məhsulların faktiki həcmi 100,8 min rubl təşkil edir. Cari ilin sonunda bütün dövriyyə kapitalının faktiki məbləği 11,2 min rubl təşkil edir. Planlaşdırılan il üçün əmtəəlik məhsulun həcmi 144 milyon rubl təşkil edir. üç gün ərzində dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin planlaşdırılmış sürətləndirilməsi ilə.

Bu şərtlərlə cari ildə dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi 40 gün olacaq (11,2 x 360:100,8).

Gələn il bazara çıxarılan məhsulların həcminə və cari dövriyyəyə əsaslanaraq dövriyyə kapitalının məbləği 16 milyon rubl müəyyən ediləcək. (144 milyon rubl x 40: 360).

Gələcək ildə əmtəəlik məhsulların həcminə əsaslanaraq dövriyyə kapitalının həcmi, onların dövriyyəsinin sürətlənməsi nəzərə alınmaqla, 14,8 milyon rubl təşkil edəcəkdir. (144 milyon rubl x: 360).

Gələn il dövriyyənin sürətlənməsi nəticəsində dövriyyə kapitalının nisbi sərbəst buraxılması 1,2 milyon rubl təşkil edir. (16 milyon rubl - 14,8 milyon rubl)rub.).