Заеднички фонд е организација создадена да привлекува и користи средства од приватни инвеститори во корист на тие инвеститори. Примените средства се инвестираат во хартии од вредност: акции, обврзници.

Што е

Заеднички фонд е портфолио на акции собрани и подготвени од финансиски професионалци и наменети за последователна препродажба на мали индивидуални инвеститори.

Ваквите средства се појавија многу одамна и сè уште функционираат во западните земји. Првиот од нив, Масачусетс Инвеститор Траст, беше создаден во САД во 1924 година. Заемни фондови постојат и во Русија, но тие се нарекуваат поинаку - заеднички инвестициски фондови (UIFs). Точно, тие се појавија не толку одамна, во 90-тите години на минатиот век, а поради познатите настани, тие немаат многу добра репутација. Но, и покрај сè, во Русија сè уште има многу такви организации, кои досега одлично си ја вршат работата со задачата што им е доделена.

Кој може да се приклучи

Во заеднички инвестициски фонд може да се зачлени секој граѓанин. Во западните земји, таквата организација е слична на пензискиот фонд. Луѓето инвестираат пари во овие компании долго време (20-30 години), а кога ќе се пензионираат, овој акумулиран капитал го користат за лични цели.

За да станете инвеститор, доволно е да потпишете договор со инвестициски фонд и да дадете првичен придонес. Процесот на пренос на средства како месечни рати може да се автоматизира. Парите од платата ќе се префрлаат на сметката на инвеститорот во фондот. За да го направите ова, треба да напишете апликација и да ја поднесете до одделот за човечки ресурси или до менаџментот на компанијата во која работите.

Во зависност од условите на договорот, повратот на секој вложен долар може да се движи од 10 до 40%, што е многу висока бројка, ако се земе предвид колку ниски стапки на депозити постојат не само во западните земји, туку и во Русија.

Принцип на работа

Принципот на работа на заеднички фонд се заснова на взаемно корисна соработка помеѓу инвеститорот и раководството на организацијата. Тоа лежи во фактот дека инвеститорите доброволно придонесуваат со средства за да добијат приход или да ги зачуваат средствата што ги имаат. Со овие пари трговците купуваат хартии од вредност, акции на различни компании, државни обврзници, од кои се формира инвестициско портфолио. На инвеститорот му се издава документ со кој се потврдува неговото право да учествува во износот на вложениот придонес.

Кога и како можете да добиете приход од инвестиции?

По одредено време, вложените средства заедно со добивката му се враќаат на инвеститорот. Може да му се исплати дивиденда или приходите од продажба на хартии од вредност. Условите за плаќање зависат од условите на договорот помеѓу депонентот и институцијата.

За своите услуги, институцијата наплаќа провизија од 0,3 до 1%. Процентот зависи од видот на фондот, неговата историја и условите за пристап до финансиските инструменти што ги обезбедуваат финансиските институции: банки, кредитни институции, акционерски друштва.

Дали постои ризик од губење на инвестицијата?

Бидејќи заедничкиот фонд врши ризични трансакции на берзата и купува обврзници, инвеститорите природно се плашат дека фондот може да купи погрешни хартии од вредност и да банкротира. Ова се случило повеќе од еднаш во историјата на човештвото. Ваквите настани се особено свежи во сеќавањето на Русите, каде што пропаднаа многу рани заеднички фондови. За жал, дури и денес постојат измамнички организации под маската на инвестициски фондови, па при изборот, треба да ги измерите добрите и лошите страни.

Како да се обезбеди капитал

• Треба да инвестирате само во стари и проверени организации. Бидејќи повеќето неконкурентни фондови „пукаа“ уште во 1997 година, веќе не постои голем ризик од губење на заштедите. Доколку не сте сигурни во домашните средства, можете да инвестирате во странски. Благодарение на развојот на средствата за комуникација во наше време, ова стана возможно.
• Проучете ги финансиските извештаи на фондовите. Тие, како и сите комерцијални организации кои издаваат акции, се обврзани да објавуваат финансиски извештаи на нивната веб-страница или на берзата. Кон финансиските извештаи мора да се приложи и ревизорски извештај. Ако ревизорот изразил сомнежи во овој документ за веродостојноста на финансиските извештаи, тогаш не треба да инвестирате.
• Пресметајте го вашиот сооднос ризик/награда. Колку е поголем профитот, толку е поголем ризикот. Но, ризикот мора да биде оправдан. Не треба да вложувате пари во нови заеднички фондови кои имаат агресивна стратегија за зголемување на профитот на долг рок. Таквите институции брзо се појавуваат на пазарот, но исто толку брзо исчезнуваат.

Тргувањето со акции останува ризичен бизнис. Средствата помагаат да се зголеми капиталот, но тие не го елиминираат ризикот од губење на инвестицијата во случај на нагли промени на берзата. Тие им помагаат на инвеститорите, но не ги ослободуваат од одговорноста за судбината на вложените пари.

Придобивки од инвестирање

Ако го споредиме независното инвестирање на берзата, во други финансиски институции и инвестициите во различни фондови, овие вториве имаат предности:

• тие имаат професионални аналитичари во нивниот персонал;
• овие организации имаат пристап до информации кои често се недостапни за приватен трговец или кои доаѓаат до него многу доцна;
• имаат пристап до услуги за осигурување од ризик кои не се достапни за приватни лица;
• тие поседуваат значително поголем капитал од индивидуален граѓанин и можат многу да инвестираат со купување акции во скапи компании.

За успешно тргување на берзата, потребно е да имате посебно знаење и да бидете свесни за најновите настани во економијата, да ги проучите изјавите на стотици компании чии акции котираат таму. Ова бара не само значителни средства за купување скапи учебници, туку и слободно време за нивно изучување. Затоа, попрофитабилно е да се инвестира во фонд и да се добива приход од неговата работа отколку да се занимава самото тргување.

Како се класифицираат?

Взаемните фондови се класифицираат според видот на купените хартии од вредност и целта на инвестирањето.

• Средства создадени за зголемување на капиталот. Таквите институции се специјализирани за купување хартии од вредност чии цени брзо ќе растат. Компаниите кои издаваат вакви акции ги вложуваат сите добиени средства во нивниот развој. Затоа, тие не им исплаќаат дивиденда на своите акционери. Инвестирањето во такви акции е голем, но оправдан ризик. Ако компанијата се развие и стане успешна, растот на капиталот може да се зголеми неколку пати.
• Средства чија цел е зголемување на приходите. Тие се занимаваат со купување акции кои плаќаат највисоки дивиденди или процент од профитот. Растот на курсот на овие хартии од вредност е од второстепено значење.
• Средства наменети за раст на капиталот и приходите. Тие имаат стратегија според која нивните трговци бараат акции на кои инвеститорот може да добие дивиденда, но во исто време вредноста на овие хартии од вредност ќе се зголеми.
• Балансиран фонд. Ова е организација со флексибилна стратегија за тргување. Таа продава и купува акции на компании на берзата, во зависност од моменталната состојба на пазарот. Во финансиска криза, раководството на институцијата може да одлучи да конвертира некои хартии од вредност во други, на пример, акции во обврзници.

Во врска со отворањето на другите пазари, освен во купопродажбата на акции и обврзници, тие се повеќе инвестираат и во странски валути. Се отворија нови заеднички фондови на пазарот на пари кои се специјализирани за инвестиции и шпекулативни трансакции во валути.

Кои се условите за влез и излез?

За да станете член на заеднички фонд, доволно е да склучите договор со соодветната организација и да дадете првичен придонес. Во иднина, во зависност од условите наведени во договорот, можете да давате дополнителни придонеси месечно или по потреба. Износот на придонесот зависи од инвестициската политика на одреден фонд.

Лесно е да се напушти таква организација, како и да се влезе, но само ако работи стабилно. Односно, доволно е да се дојде во институцијата со акционерска лична карта и пасош за да се вратат средствата со добивка. Сепак, не се толку едноставно. Се зависи од условите наведени во договорот. Ако ги повлечете средствата порано, можеби ќе треба да платите парична казна или да изгубите дел од примениот приход.

Во кризни ситуации, кога има алармантен број луѓе кои сакаат да ги повлечат своите пари, фондот може да го суспендира враќањето на средствата на инвеститорите. Затоа, економистите препорачуваат да се инвестира само доколку институцијата работи на пазарот најмалку 3 години. Барајте средства со долга историја и внимавајте на измамниците.

Каде да започнете за инвеститор со мал капитал?

Од инструменти од типот на ануитет: заеднички фондови.

Заеднички фонд или заеднички инвестициски фонд е портфолио на акции внимателно избрани и купени од професионални финансиери со инвестиции од многу илјадници мали инвеститори. (в) Вики

Средствата се законски регулирани на тој начин што практично се елиминираат неменливите ризици на инвеститорот кој инвестирал во овие фондови. Оние. инвеститорот може да изгуби пари ако управувањето со портфолиото е неуспешно - сепак, невозможен е случајот на друштвото за управување да избега со парите благодарение на добро осмислената шема за дистрибуција на фондови.

Нема гаранции за профитабилност, бидејќи на инвестициските фондови им е забрането да ветуваат каква било профитабилност поради тоа ќе им биде одземена лиценцата. Ова е сè уште пазар, инвестиции без ризик во природата не постојат. Единствениот индикатор за доверливост овде може да биде историјата на враќање на фондот. Го земаме просечниот годишен принос за 5-10-20 години - на овој индикатор може целосно да се смета.

Затоа, инвестициските фондови се странски стандард за создавање капитал. Тие се едноставни за инвеститорот. Со закон е заштитен од неменувачки ризици, а за да се заштити од ризици од размена, доволно е да го контактирате вашиот финансиски советник за правилно составување на вашето портфолио.

Портфолиото може да се состави многу поинаку - од ултра ниски ризици (договори за осигурување, државни обврзници (американски државни обврзници)) со принос од 1-3%, до умерено ризично со принос од 10-20%. Има и агресивни стратегии, но тоа е посебен разговор.

Взаемните фондови се универзален инструмент, тие се користат во странство уште од детството. Просечното американско семејство има 2 инвестициски сметки во такви фондови. Многу родители од моментот кога ќе им се роди детето, секој месец вложуваат мала сума за до 18 години детето да има пари и за образование и за стан.

Инвестирањето во заеднички фондови во развиените земји е толку популарно едноставно затоа што:
1. Инвеститорите се сигурно заштитени со закон.
2. Луѓето не треба да бидат експерти за инвестиции. Своите пари ги доверуваат на фондови управувани од професионалци со повеќе од 20 години искуство. Инвестирањето во заеднички фондови практично не бара време - само да се среќавате со вашиот финансиски службеник еднаш квартално. консултант и ребаланс на портфолиото.

Во многу земји, одговорноста за создавање пензиски капитал се пренесува од државата во заедничките фондови. Пензискиот систем е финансиска пирамида. Сегашните инвеститори плаќаат за минатите генерации. Мислам дека сите слушнале за „стареењето на населението“. Има повеќе луѓе кои примаат исплати отколку луѓе кои придонесуваат. Во таква ситуација, пирамидата слабее и пропаѓа. Да се ​​обезбедиме себеси во староста е наша лична одговорност, а заедничките фондови можат да бидат голема помош и во оваа задача.

Најголеми, најпознати, најстари заеднички фондови се компании како што се BlackRock, Fidelity, Putnam Investments, The Vanguard Group, Franklin Templeton, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Allianz, Goldman Sachs и други.

Тие датираат од 1930-тите, капитализацијата (износот на пари од инвеститорите под управување) само на Франлкин Темплтон е 800 милијарди долари; (За споредба, целиот годишен обрт на Руската Федерација е 130 милијарди долари.) Зошто луѓето инвестираат во овие фондови? Да, едноставно затоа што овие заеднички фондови се временски тестирани и со нивна помош можете лесно да добивате 10-20% годишно во странска валута. Тие ги преживеаја сите кризи од последниве децении додека го зачуваа и зголемуваа капиталот на нивните инвеститори.

Прагот за влез во овие фондови започнува од 50.000 долари. Но, ние зборуваме за инвестиции за инвеститор почетник, нели? За принос од 10-20% и заштита на инвеститорите како во BlackRock.

Има компании кои ја отвораат вратата на најголемите заеднички фондови за инвеститорите со неколку илјади долари во рака. Принципот е многу едноставен: за одредена провизија, тие акумулираат мал капитал од инвеститори во базени од 50.000 долари и го испраќаат до најголемите светски фондови.

Односно, со само 2.000 долари капитал на рака, всушност можете да инвестирате во инструменти на нивото на Морган Стенли.

Какви компании се овие и како можете да започнете да инвестирате кај нив?
За ова ќе разговараме до крајот на неделата!

Финансиски друштва

Финансиските компании собираат средства со издавање комерцијални документи или акции и обврзници и ги користат приходите од нивната продажба за да даваат заеми (често во мали количини) за да ги задоволат потребите на потрошувачите и бизнисите. Позицијата на финансиските друштва во процесот на финансиски посредник може да се опише на следниов начин: тие позајмуваат големи износи и даваат заеми во мали износи. Тоа ги разликува од комерцијалните банки кои примаат депозити во мали количини и често даваат големи износи на кредити.

Посебна карактеристика на финансиските друштва е тоа што, во споредба со комерцијалните банки и штедните институции, нивните активности се практично нерегулирани. Државите ги поставуваат максималните износи на заеми достапни за индивидуалните потрошувачи и условите на договорот за долг. Сепак, нема ограничувања за отворање филијали, поседување средства или собирање средства. Отсуството на такви ограничувања им овозможува на финансиските компании подобро да ги приспособат заемите на потребите на потрошувачите отколку на банкарските институции.

Постојат три вида финансиски компании:

1. Финансирајте компании кои обезбедуваат заеми на потрошувачите за купување стоки од мали трговци или производители. На пример, Sears Roebuck Acceptance Corporation го финансира купувањето на сите стоки и услуги во продавниците на Sears, додека General Motors Acceptance Corporation го финансира купувањето на возила на GM. Овие финансиски друштва директно се натпреваруваат со банките за давање потрошувачки кредити и ги користат потрошувачите бидејќи таквите кредити можат да се добијат побрзо и на локацијата каде што се купува стоката.

2. Финансиски друштва кои даваат заеми за купување на поединечни добра, како што се мебел или апарати за домаќинство, за реновирање на домот или за дефинирање на поединечни долгови. Овие финансиски компании се поединечни корпорации (како што е корпорацијата за финансии на домаќинствата) или во сопственост на банки (Citicorp е сопственик на Финансиска компанија од лице до лице) и работат на национално ниво. Овие компании првенствено даваат кредити на потрошувачите кои не можат да добијат кредит од други извори и наплатуваат повисоки каматни стапки.

3. Финансиски друштва кои обезбедуваат специјализирани облици на кредитирање на фирмите со купување на побарувања (износите што ѝ се должат на фирмата) со попуст. Оваа форма на обезбедување заеми се нарекува факторинг или операции со фактори. На пример, една компанија за облека има сметки од 100.000 долари неплатени од продавниците на мало што ја купиле нејзината облека. Ако на оваа компанија и требаат пари за да купи 100 машини за шиење, тогаш може да ги продаде своите побарувања на, да речеме, финансиска компанија за 90.000 долари, а после тоа има право да добива долгови кон компанијата за 100.000 долари, освен факторинг компаниите исто така специјализираат опрема за лизинг (како што се компјутери, железнички вагони, млазни авиони). Тие ги купуваат овие капитални добра и ги даваат под закуп на фирми на одреден број години.

Взаемни фондови

Заедничките фондови се финансиски посредници кои ги здружуваат ресурсите на многу мали инвеститори продавајќи им акции и ги користат приходите за купување хартии од вредност. Токму преку овој процес на конверзија на средства - издавање акции со мала деноминација и купување на големи блокови на акции - заедничките фондови можат да ги искористат попустите на брокерските провизии и да купат разновидни поседувања (портфолија) на хартии од вредност. Ова им овозможува на малите инвеститори да имаат корист од ниските трошоци за размена при купување хартии од вредност, како и да го ограничат ризикот со диверзификација на нивното портфолио на хартии од вредност. Првично, заедничките фондови инвестираа исклучиво во обични акции, но многумина сега се специјализирани за должнички инструменти. Фондовите купуваат обични акции и можат да се специјализираат уште повеќе и да инвестираат само во странски хартии од вредност или во специјализирани индустрии како што се енергетиката или високата технологија. Фондовите купуваат должнички инструменти и може да се специјализираат за корпоративни, државни обврзници на САД или општински обврзници ослободени од данок, или долгорочни или краткорочни хартии од вредност.

По структура, заедничките фондови се поделени на два вида. Најпопуларни се отворените фондови, во кои акциите може да се откупат во секое време по цена поврзана со вредноста на средствата на фондот. Заедничките фондови можат да бидат и затворени фондови, каде што фиксен број на акции кои не можат да се откупат се продаваат при почетна понуда, а потоа се тргуваат преку шалтер како обични акции. Пазарната цена на овие акции варира во зависност од вредноста на средствата што ги поседува фондот. Меѓутоа, за разлика од отворениот фонд, цената на акциите на затворениот фонд може да биде повисока или пониска од вредноста на средствата што ги поседува фондот, во зависност од фактори како што се ликвидноста на акциите и квалитетот на управувањето. Отворените фондови се попопуларни бидејќи нивните откупливи акции се многу ликвидни во споредба со неоткупливите акции на затворените фондови.

Најпрво, акциите на повеќето отворени заеднички фондови беа продадени од трговци (обично брокери) на кои им плаќаа провизија. Бидејќи провизиите се плаќаат при купување, тие веднаш се одбиваат од откупната цена на акциите. Затоа овие средства се нарекуваат премиум фондови. Во денешно време, повеќето средства се непремиум фондови, што значи дека тие продаваат директно на купувачите без да се одбиваат провизии. Во двата вида фондови, менаџерите ги заработуваат своите плати од надоместоците за управување што ги плаќаат акционерите. Овие придонеси изнесуваат приближно 0,5% од вредноста на имотот на фондот годишно.

Взаемните фондови се регулирани од страна на Комисијата за хартии од вредност, која има речиси целосна контрола врз инвестициските компании според Законот за инвестициони компании од 1940 година. Регулативата вклучува периодично објавување на информации за овие средства на јавноста и ограничувања на методите на работа.

Пазар на пари заемни фондови

Заедничките фондови на пазарот на пари се моќен додаток на семејството на заеднички фондови. Овој тип на заеднички фондови инвестира во многу квалитетни краткорочни должнички инструменти, како што се државни записи, комерцијални документи и банкарски сертификати за депозит. Може да се забележат одредени флуктуации во пазарната цена на овие хартии од вредност. Меѓутоа, бидејќи нивната рочност е обично помала од шест месеци, промената на пазарната цена е многу мала. Затоа, акциите на таквите средства се купуваат по фиксна цена. (Промените на пазарната вредност на хартиите од вредност се вклучени во процентот што го плаќа фондот). Бидејќи овие акции може да се откупат по фиксна цена, фондовите им дозволуваат на акционерите да ги откупат акциите со пишување чекови над одреден минимален износ (обично 500 американски долари) на сметката на фондот во комерцијална банка. На овој начин, акциите на заедничките фондови на пазарот на пари ефективно функционираат како проверливи депозити, заработувајќи пазарни каматни стапки на краткорочните должнички хартии од вредност.

Во 1977 година, заедничките фондови на пазарот на пари имаа помалку од 4 милијарди долари во средства. До 1980 година, оваа сума надмина 50 милијарди долари и моментално изнесува околу 500 милијарди долари. Во моментов, вредноста на средствата на заедничките фондови на пазарот на пари надминува половина од сите средства на заеднички фондови. Во делот 13, кој ги испитува финансиските иновации, ќе дознаете дека во 1970-тите овие фондови имале највисоки стапки на раст меѓу опишаната група финансиски посредници.

Изберете ја финансиската институција преку која ќе купувате заеднички фондови.За да го направите ова, внимателно проучете ги вашите опции и замолете ги вашите пријатели или роднини кои редовно инвестираат на пазарот да ја препорачаат најдобрата опција за вас.

• Филмовите за инвестирање преку Интернет обезбедуваат широк спектар на средства за избор. Тие се погодни за инвеститори кои сакаат сами да инвестираат во заеднички фондови. Овие инвеститори ќе треба да направат сопствено истражување и внимателно да го следат пласманот и перформансите на нивните инвестиции. Многу онлајн компании за управување со инвестиции имаат корисни алатки и делови за да им помогнат на новите инвеститори.
• Ако имате поголемо портфолио, можеби ќе сакате да ги преземете упатствата на професионалец. Финансиските советници обично се плаќаат на час, со депозит или процент од средствата. Со избирање на овој метод, ќе си го олесните изборот и следењето на секој од заедничките фондови на вашите различни сметки.
• Банките и кредитните унии понекогаш нудат и опција за купување заеднички фондови. Но, тие често наплатуваат повеќе такси и/или провизии од финансиските советници додека обезбедуваат прилично ограничен избор на заеднички фондови за купување. Некои банки им дозволуваат на своите клиенти да купуваат средства само од нивните инвестициски партнери.