Et aksjefond er en organisasjon opprettet for å tiltrekke og bruke midler fra private investorer til fordel for disse investorene. Midlene som mottas er investert i verdipapirer: aksjer, obligasjoner.

Hva er

Et aksjefond er en portefølje av aksjer samlet inn og utarbeidet av finansielle fagfolk og beregnet for senere videresalg til små individuelle investorer.

Slike fond oppsto for lenge siden og opererer fortsatt i vestlige land. Den første av dem, Massachusetts Investors Trust, ble opprettet i USA tilbake i 1924. Verdipapirfond finnes også i Russland, men de kalles annerledes - gjensidige investeringsfond (UIF). Riktignok dukket de opp for ikke så lenge siden, på 90-tallet av forrige århundre, og på grunn av kjente hendelser har de ikke et veldig godt rykte. Men til tross for alt, er det fortsatt mange slike organisasjoner som opererer i Russland, og så langt gjør de en utmerket jobb med oppgaven som er tildelt dem.

Hvem kan være med

Enhver innbygger kan bli med i et investeringsfond. I vestlige land ligner en slik organisasjon på et pensjonsfond. Folk investerer penger i disse selskapene i lang tid (20-30 år), og når de går av med pensjon bruker de denne oppsamlede kapitalen til personlige formål.

For å bli investor er det nok å signere en avtale med et investeringsfond og gi et første bidrag. Prosessen med å overføre midler som månedlige avdrag kan automatiseres. Pengene vil bli overført fra lønnen til investors konto i fondet. For å gjøre dette må du skrive en søknad og sende den til personalavdelingen eller ledelsen i selskapet du jobber i.

Avhengig av vilkårene i avtalen kan avkastningen på hver investert dollar variere fra 10 til 40 %, som er et veldig høyt tall, tatt i betraktning hvor lave innskuddsrenter ikke bare finnes i vestlige land, men også i Russland.

Prinsipp for operasjon

Driftsprinsippet for et aksjefond er basert på gjensidig fordelaktig samarbeid mellom investor og ledelsen i organisasjonen. Det ligger i at investorer frivillig bidrar med midler for å motta inntekter eller bevare midlene de har. Med disse pengene kjøper handelsmenn verdipapirer, aksjer i forskjellige selskaper, statsobligasjoner, hvorfra det dannes en investeringsportefølje. Investoren får utstedt et dokument som bekrefter hans rett til å delta i bidragsbeløpet.

Når og hvordan kan du få inntekter fra investeringer?

Etter en viss tid returneres de investerte midlene sammen med overskuddet til investoren. Han kan få utbetalt utbytte eller provenyet fra salg av verdipapirer. Vilkårene for betalinger avhenger av vilkårene i avtalen mellom innskyter og institusjon.

For sine tjenester tar institusjonen en provisjon på 0,3 til 1 %. Prosentandelen avhenger av typen fond, dets historie og vilkårene for tilgang til finansielle instrumenter levert av finansinstitusjoner: banker, kredittinstitusjoner, aksjeselskaper.

Er det en risiko for å tape investeringen?

Siden et verdipapirfond gjennomfører risikable transaksjoner på børsen og kjøper obligasjoner, frykter investorene naturligvis at fondet kan kjøpe feil verdipapirer og gå konkurs. Dette har skjedd mer enn én gang i menneskehetens historie. Slike hendelser er spesielt friske i russernes minne, der mange tidlige aksjefond gikk i stykker. Dessverre, selv i dag er det uredelige organisasjoner under dekke av investeringsfond, så når du velger, må du veie fordeler og ulemper.

Hvordan sikre kapital

• Du bør kun investere i gamle og utprøvde organisasjoner. Siden de fleste ikke-konkurransedyktige fondene "sprengte" tilbake i 1997, er det ikke lenger noen stor risiko for å tape sparepenger. Hvis du ikke er trygg på innenlandske fond, kan du investere i utenlandske. Takket være utviklingen av kommunikasjonsmidler i vår tid har dette blitt mulig.
• Studer fondenes regnskap. De, som alle kommersielle organisasjoner som utsteder aksjer, er pålagt å publisere regnskap på deres nettside eller på børsen. En revisjonsberetning skal vedlegges regnskapet. Hvis revisor uttrykte tvil i dette dokumentet om påliteligheten til regnskapet, bør du ikke investere.
• Beregn risiko/belønningsforholdet ditt. Jo høyere fortjeneste, jo høyere risiko. Men risikoen må begrunnes. Du bør ikke investere penger i nye aksjefond som har en aggressiv strategi for å øke fortjenesten på lang sikt. Slike institusjoner dukker raskt opp på markedet, men forsvinner like raskt.

Aksjehandel er fortsatt en risikabel virksomhet. Fond bidrar til å øke kapitalen, men de eliminerer ikke risikoen for å tape en investering ved plutselige endringer i aksjemarkedet. De hjelper investorer, men fritar dem ikke for ansvar for skjebnen til pengene som er investert.

Fordeler med å investere

Hvis vi sammenligner uavhengig investering på børsen, i andre finansinstitusjoner og investeringer i ulike fond, har sistnevnte fordeler:

• de har profesjonelle analytikere i staben;
• disse organisasjonene har tilgang til informasjon som ofte er utilgjengelig for en privat næringsdrivende eller som kommer til ham veldig sent;
• de har tilgang til risikoforsikringstjenester som ikke er tilgjengelige for privatpersoner;
• de eier betydelig mer kapital enn en enkelt borger, og kan investere tungt ved å kjøpe aksjer i dyre selskaper.

For å lykkes med handel på børsen, må du ha spesiell kunnskap og være klar over de siste hendelsene i økonomien, studere uttalelsene til hundrevis av selskaper hvis aksjer er notert der. Dette krever ikke bare betydelige midler til kjøp av dyre lærebøker, men også fritid til å studere dem. Derfor er det mer lønnsomt å investere i et fond og motta inntekter fra arbeidet enn å drive med handel selv.

Hvordan er de klassifisert?

Verdipapirfond klassifiseres i henhold til type verdipapirer kjøpt og formålet med investeringen.

• Midler opprettet for å øke kapitalen. Slike institusjoner spesialiserer seg på å kjøpe verdipapirer hvis kurs vil stige raskt. Selskaper som utsteder slike aksjer investerer alle mottatte midler i utviklingen. Derfor betaler de ikke utbytte til sine aksjonærer. Å investere i slike aksjer er en stor, men forsvarlig risiko. Dersom selskapet utvikler seg og blir vellykket, kan kapitalveksten øke flere ganger.
• Fond som har til formål å øke inntektene. De er i bransjen med å kjøpe aksjer som gir høyest utbytte eller prosentandel av fortjenesten. Veksten i valutakursen til disse verdipapirene er av underordnet betydning.
• Fond designet for kapitalvekst og inntekt. De har en strategi der traderne deres ser etter aksjer som investoren kan motta utbytte på, men samtidig vil verdien av disse verdipapirene øke.
• Balansert fond. Dette er en organisasjon med en fleksibel handelsstrategi. Det selger og kjøper aksjer i selskaper på børsen, avhengig av dagens markedssituasjon. I en finanskrise kan ledelsen i en institusjon bestemme seg for å konvertere noen verdipapirer til andre, for eksempel aksjer til obligasjoner.

I forbindelse med åpning av andre markeder, i tillegg til kjøp og salg av aksjer og obligasjoner, investerer de i økende grad i utenlandsk valuta. Det har åpnet nye pengemarkedsfond som spesialiserer seg på investeringer og spekulative transaksjoner i valuta.

Hva er vilkårene for inn- og utreise?

For å bli medlem av et aksjefond er det nok å lage en avtale med den aktuelle organisasjonen og gi et første bidrag. I fremtiden, avhengig av betingelsene spesifisert i kontrakten, kan du gi ytterligere bidrag månedlig eller etter behov. Bidragsbeløpet avhenger av investeringspolitikken til et bestemt fond.

Det er like enkelt å forlate en slik organisasjon som det er å gå inn, men bare hvis den opererer stabilt. Det vil si at det er nok å komme til institusjonen med aksjonær-ID og pass for å motta midler tilbake med overskudd. Imidlertid er ikke alt så enkelt. Alt avhenger av betingelsene spesifisert i kontrakten. Hvis du tar ut midler tidligere, kan det hende du må betale bot eller miste deler av inntekten du har mottatt.

I krisesituasjoner, når det er et alarmerende antall personer som ønsker å ta ut pengene sine, kan fondet suspendere tilbakebetalingen av midler til investorer. Derfor anbefaler økonomer å investere bare hvis institusjonen har operert i markedet i minst 3 år. Se etter midler med en lang historie og vær forsiktig med svindlere.

Hvor skal man begynne for en investor med liten kapital?

Fra instrumenter av annuitetstype: aksjefond.

Et aksjefond eller investeringsfond er en portefølje av aksjer nøye utvalgt og kjøpt av profesjonelle finansfolk med investeringer fra mange tusen små investorer. (c) Wiki

Fondene er lovregulert på en slik måte at ikke-børsrisikoen til en investor som har investert i disse fondene er praktisk talt eliminert. De. en investor kan tape penger hvis porteføljeforvaltningen ikke lykkes - imidlertid er tilfellet med at forvaltningsselskapet slipper unna med pengene takket være en gjennomtenkt fondsfordelingsordning umulig.

Det er ingen garantier for lønnsomhet, fordi investeringsfond er forbudt ved lov å love lønnsomhet for dette vil de bli fratatt lisensen. Dette er fortsatt et marked uten risiko finnes ikke i naturen. Den eneste indikatoren på pålitelighet her kan være fondets avkastningshistorikk. Vi tar gjennomsnittlig årlig avkastning i 5-10-20 år - denne indikatoren kan du fullt ut regne med.

Derfor er aksjefond den utenlandske standarden for å skape kapital. De er enkle for investoren. Den er beskyttet av loven mot ikke-børsrisiko, og for å beskytte seg mot valutarisiko er det nok å kontakte din finansielle rådgiver for å sette sammen porteføljen din på riktig måte.

Porteføljen kan settes sammen veldig forskjellig – fra ultralav risiko (forsikringskontrakter, statsobligasjoner (amerikanske statsobligasjoner)) med en avkastning på 1-3 %, til moderat risikabel med en avkastning på 10-20 %. Det er også aggressive strategier, men det er en egen samtale.

Aksjefond er et universelt instrument de har blitt brukt i utlandet siden barndommen. Den gjennomsnittlige amerikanske familien har 2 investeringskontoer i slike fond. Mange foreldre, fra det øyeblikket barnet er født, investerer et lite beløp hver måned slik at barnet ved fylte 18 år vil ha penger til både utdanning og leilighet.

Å investere i aksjefond i utviklede land er så populært ganske enkelt fordi:
1. Investorer er pålitelig beskyttet av loven.
2. Folk trenger ikke å være investeringseksperter. De overlater pengene sine til fond forvaltet av fagfolk med mer enn 20 års erfaring. Å investere i aksjefond krever praktisk talt ingen tid - bare møt finansansvarlig en gang i kvartalet. konsulent og rebalansere porteføljen.

I mange land overføres ansvaret for å skape pensjonskapital fra staten til aksjefond. Pensjonssystemet er en finanspyramide. Nåværende investorer betaler for tidligere generasjoner. Jeg tror alle har hørt om "aldrende befolkning". Det er flere som mottar betaling enn folk som bidrar. I en slik situasjon svekkes pyramiden og kollapser. Å forsørge oss selv i alderdommen er vårt personlige ansvar, og aksjefond kan være til stor hjelp også i denne oppgaven.

De største, mest kjente, eldste aksjefondene er selskaper som BlackRock, Fidelity, Putnam Investments, The Vanguard Group, Franklin Templeton, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Allianz, Goldman Sachs og andre.

De dateres tilbake til 1930-tallet, er kapitaliseringen (beløpet av investorpenger under forvaltning) til Franlkin Templeton alene på 800 milliarder dollar. (Til sammenligning er hele den årlige omsetningen til den russiske føderasjonen 130 milliarder dollar.) Hvorfor investerer folk i disse fondene? Ja, rett og slett fordi disse aksjefondene er tidstestet og med deres hjelp kan du enkelt motta 10-20% per år i utenlandsk valuta. De overlevde alle krisene de siste tiårene mens de bevarte og økte kapitalen til investorene sine.

Terskelen for å gå inn i disse midlene starter fra $50 000. Men vi snakker om investeringer for en nybegynner investor, ikke sant? For en avkastning på 10-20% og investorbeskyttelse som i BlackRock.

Det er selskaper som åpner døren til de største aksjefondene for investorer med et par tusen dollar i hånden. Prinsippet er veldig enkelt: for en viss provisjon samler de liten kapital av investorer i puljer på $50 000 og sender den til verdens største fond.

Det vil si, med bare $2000 kapital på hånden, kan du faktisk investere i instrumenter på Morgan Stanley-nivå.

Hva slags selskaper er dette og hvordan kan du begynne å investere med dem?
Vi snakker om dette til slutten av uken!

Finansielle selskaper

Finansielle selskaper samler inn penger ved å utstede kommersielle papirer eller aksjer og obligasjoner og bruker inntektene fra salget deres til å gi lån (ofte i små mengder) for å møte behovene til forbrukere og bedrifter. Finansselskapenes posisjon i den finansielle formidlingsprosessen kan beskrives som følger: de låner store beløp og gir lån i små beløp. Dette skiller dem fra forretningsbanker, som mottar innskudd i små beløp og ofte gir store mengder lån.

Et særtrekk ved finansselskaper er at deres virksomhet, sammenlignet med forretningsbanker og spareinstitusjoner, er tilnærmet uregulert. Statene setter maksimale lånebeløp tilgjengelig for individuelle forbrukere og vilkårene i gjeldsavtalen. Det er imidlertid ingen restriksjoner på å åpne filialer, holde eiendeler eller skaffe midler. Fraværet av slike restriksjoner gjør at finansselskaper kan skreddersy lån bedre til forbrukernes behov enn bankinstitusjoner.

Det er tre typer finansselskaper:

1. Finansieringsselskaper som gir lån til forbrukere for å kjøpe varer fra små kjøpmenn eller produsenter. For eksempel finansierer Sears Roebuck Acceptance Corporation kjøpet av alle varer og tjenester i Sears-butikker, mens General Motors Acceptance Corporation finansierer kjøpet av GM-kjøretøyer. Disse finansselskapene konkurrerer direkte med banker om å gi forbrukslån og brukes av forbrukere fordi slike lån kan fås raskere og på stedet hvor varene kjøpes.

2. Finansielle selskaper som gir lån til kjøp av enkeltvarer, som møbler eller husholdningsapparater, til oppussing av boliger, eller til definansiering av individuell gjeld. Disse finansselskapene er individuelle selskaper (som Household Finance Corporation) eller eid av banker (Citicorp eier Person-to-Person Finance Company) og opererer over hele landet. Disse selskapene gir først og fremst lån til forbrukere som ikke kan få kreditt fra andre kilder og krever høyere renter.

3. Finansielle selskaper som yter spesialiserte former for kreditt til foretak ved å kjøpe kundefordringer (beløp til firmaet) med rabatt. Denne formen for lånetildeling kalles factoring, eller faktordrift. For eksempel har et klesselskap $100 000 i regninger som ikke er betalt av butikkene som kjøpte klærne. Hvis dette selskapet trenger penger for å kjøpe 100 symaskiner, så kan det selge sine fordringer til for eksempel et finansselskap for 90 000 dollar, og etter det har det rett til å motta gjeld til selskapet for 100 000 dollar i tillegg til factoring selskaper spesialiserer seg også på leasing av utstyr (som datamaskiner, jernbanevogner, jetfly). De kjøper disse kapitalvarene og leier dem ut til firmaer i et visst antall år.

Aksjefond

Verdipapirfond er finansielle mellommenn som samler ressursene til mange små investorer ved å selge dem aksjer og bruke inntektene til å kjøpe verdipapirer. Det er gjennom denne prosessen med konvertering av aktiva – utstedelse av aksjer i små valører og kjøp av store aksjeblokker – at aksjefond kan dra nytte av rabatter på meglerprovisjoner og kjøpe diversifiserte beholdninger (porteføljer) av verdipapirer. Dette gjør at små investorer kan dra nytte av lave valutakostnader ved kjøp av verdipapirer, samt begrense risiko ved å diversifisere verdipapirporteføljen. Opprinnelig investerte aksjefond utelukkende i vanlige aksjer, men mange spesialiserer seg nå på gjeldsinstrumenter. Fondene kjøper ordinære aksjer og kan spesialisere seg ytterligere og investere kun i utenlandske verdipapirer eller i spesialiserte bransjer som energi eller høyteknologi. Fond kjøper gjeldsinstrumenter og kan spesialisere seg på selskaps-, amerikanske stats- eller skattefrie kommunale obligasjoner, eller langsiktige eller kortsiktige verdipapirer.

Etter struktur er verdipapirfond delt inn i to typer. De mest populære er åpne fond, hvor andeler kan innløses når som helst til en pris relatert til verdien av fondets aktiva. Verdipapirfond kan også være lukkede fond, hvor et fast antall ikke-innløselige aksjer selges ved et første tilbud og deretter handles over disk som vanlig aksje. Markedsprisen på disse aksjene svinger med verdien av eiendelene som fondet har. Imidlertid, i motsetning til et åpent fond, kan aksjekursen til et lukket fond være høyere eller lavere enn verdien av eiendelene som fondet har, avhengig av faktorer som likviditeten til aksjene og kvaliteten på forvaltningen. Åpne fond er mer populære fordi deres innløselige andeler er svært likvide sammenlignet med ikke-innløselige andeler i lukkede fond.

Til å begynne med ble andeler i de fleste åpne fond solgt av handelsmenn (vanligvis meglere) som fikk utbetalt en provisjon. Siden provisjoner betales ved kjøp, trekkes de umiddelbart fra innløsningskursen på aksjene. Det er derfor disse midlene kalles premiefond. I dag er de fleste fond ikke-premiefond, noe som betyr at de selger direkte til kjøpere uten å trekke fra provisjoner. I begge typer fond tjener forvalterne sin lønn fra forvaltningshonorarer betalt av aksjonærene. Disse bidragene utgjør ca. 0,5 % av fondets formuesverdi per år.

Verdipapirfond er regulert av Securities and Exchange Commission, som er gitt nesten full kontroll over investeringsselskaper under investeringsselskapsloven av 1940. Regulering innebærer periodisk offentliggjøring av informasjon om disse midlene til offentligheten og begrensninger på virkemåtene.

Pengemarkedsfond

Pengemarkedsfond er et kraftig tillegg til familien av verdipapirfond. Denne typen verdipapirfond investerer i kortsiktige gjeldsinstrumenter av svært høy kvalitet, som statskasseveksler, sertifikater og banksertifikater. Noen svingninger i markedsprisen på disse verdipapirene kan observeres. Men siden deres løpetid vanligvis er mindre enn seks måneder, er endringen i markedspris svært liten. Derfor kjøpes andeler av slike fond til en fast pris. (Endringer i markedsverdi på verdipapirer er inkludert i prosentandelen som fondet betaler). Fordi disse aksjene kan løses inn til en fast pris, lar fond aksjonærer løse inn aksjer ved å skrive sjekker over et visst minimumsbeløp (vanligvis $500) til fondets konto i en forretningsbank. På denne måten fungerer pengemarkedsfondandeler effektivt som kontrollerbare innskudd, og tjener markedsrenter på kortsiktige gjeldspapirer.

I 1977 hadde pengemarkedsfond mindre enn 4 milliarder dollar i eiendeler. I 1980 oversteg dette beløpet 50 milliarder dollar, og er for tiden rundt 500 milliarder dollar. For tiden overstiger aktivaverdien til pengemarkedsfond halvparten av alle verdipapirfondsmidler. I avsnitt 13, som undersøker finansiell innovasjon, vil du lære at på 1970-tallet hadde disse fondene de høyeste vekstratene blant gruppen av finansielle formidlere som er beskrevet.

Velg finansinstitusjonen du vil kjøpe aksjefond gjennom. For å gjøre dette, studer alternativene dine nøye og spør dine venner eller slektninger som regelmessig investerer i markedet om å anbefale det beste alternativet for deg.

• Investeringsfilmer på nettet gir et bredt utvalg av fond å velge mellom. De passer for investorer som ønsker å investere i aksjefond på egenhånd. Disse investorene må gjøre sine egne undersøkelser og følge nøye med på plasseringen og ytelsen til investeringene deres. Mange nettbaserte ihar nyttige verktøy og seksjoner for å hjelpe nye investorer.
• Hvis du har en større portefølje, kan det være lurt å ta veiledning av en profesjonell. Finansielle rådgivere betales vanligvis hver time, med et depositum eller en prosentandel av eiendeler. Ved å velge denne metoden vil du gjøre det lettere for deg selv å velge og holde styr på hvert av fondene på dine forskjellige kontoer.
• Banker og kredittforeninger tilbyr også noen ganger muligheten til å kjøpe aksjefond. Men de krever ofte flere gebyrer og/eller provisjoner enn finansielle rådgivere, samtidig som de tilbyr et ganske begrenset utvalg av aksjefond å kjøpe. Noen banker lar kundene kun kjøpe midler fra sine investeringspartnere.