Mga tagapagpahiwatig ng pagiging epektibo ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho. Coursework: Pagsusuri ng pagiging epektibo ng pagbuo at paggamit ng working capital ng isang enterprise

Ang kumpanya ay may sariling kapital ng paggawa, ang komposisyon at istraktura nito, ang bilis ng paglilipat ng tungkulin at ang kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay higit na tinutukoy ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo at ang katatagan ng posisyon nito sa merkado ng pananalapi, lalo na;
solvency, ibig sabihin, ang kakayahang bayaran ang kanilang mga obligasyon sa utang sa oras;
pagkatubig - ang kakayahang gawin ang mga kinakailangang gastos sa anumang oras;
mga pagkakataon para sa karagdagang pagpapakilos ng mga mapagkukunang pinansyal.
Ang mahusay na paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa pagtiyak ng normalisasyon ng negosyo, pagtaas ng antas ng kakayahang kumita ng produksyon at nakasalalay sa maraming mga kadahilanan. SA modernong kondisyon malaki Negatibong impluwensya ang pagbabago sa kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho at ang paghina ng kanilang turnover ay may mga salik ng estado ng krisis ng ekonomiya;
pagbaba ng produksyon at pangangailangan ng mga mamimili;
mataas na inflation rate;
pagkasira ng ugnayang pang-ekonomiya;
paglabag sa kontraktwal at disiplina sa pagbabayad;
mataas na antas ng pasanin sa buwis;
nabawasan ang access sa credit dahil sa mataas na rate ng interes sa bangko.
Lahat nakalistang mga salik nakakaapekto sa paggamit ng kapital na nagtatrabaho, anuman ang mga interes ng negosyo. Kasabay nito, ang mga negosyo ay may mga panloob na reserba upang mapabuti ang kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho, na maaari nitong aktibong maimpluwensyahan. Kabilang dito ang: ang makatwirang organisasyon ng mga imbentaryo, pagbabawas ng pananatili ng kapital na nagtatrabaho sa kasalukuyang gawain, epektibong organisasyon mga apela.

Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakilala sa halaga ng kita na natanggap para sa bawat ruble ng kapital na nagtatrabaho, at sumasalamin sa kahusayan sa pananalapi ng negosyo, dahil ito ang kapital na nagtatrabaho na nagsisiguro sa paglilipat ng lahat ng mga mapagkukunan sa negosyo.
Sa kasanayan sa ekonomiya ng Russia, ang pagsusuri ng kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay isinasagawa sa pamamagitan ng mga tagapagpahiwatig ng paglilipat nito. Dahil ang pamantayan para sa pagsusuri ng pagiging epektibo ng pamamahala ng kapital ng trabaho ay ang kadahilanan ng oras, ginagamit ang mga tagapagpahiwatig na sumasalamin, una, ang kabuuang oras ng turnover, o ang tagal ng isang turnover sa mga araw, at, pangalawa, ang rate ng turnover.
Ang tagal ng isang turnover sa mga araw ay sumasaklaw sa tagal ng ikot ng produksyon at ang dami ng oras na ginugol sa pagbebenta tapos na mga produkto, at kumakatawan sa panahon kung saan ang kapital ng paggawa ay dumaan sa lahat ng mga yugto ng sirkulasyon sa negosyong ito.
Ang tagal ng isang turnover (turnover ng working capital) sa mga araw na OBok ay tinutukoy sa pamamagitan ng paghahati ng working capital Sok sa isang araw na turnover, na tinukoy bilang ratio ng dami ng mga benta ng RP sa tagal ng panahon sa mga araw D o bilang ang ratio ng tagal ng panahon sa bilang ng mga rebolusyon Kob .:
.
Ang mas maikli ang tagal ng panahon ng sirkulasyon o isang turnover ng kapital na nagtatrabaho, ang mas kaunting kapital na nagtatrabaho ay kinakailangan, ceteris paribus. Ang mas mabilis na working capital ay gumagawa ng isang circuit, mas mahusay at mas mahusay ang mga ito na ginagamit. Kaya, ang oras ng turnaround ng kapital ay nakakaapekto sa pangangailangan para sa kabuuang kapital na nagtatrabaho. Ang pagbawas sa oras na ito ay ang pinakamahalagang direksyon ng pamamahala sa pananalapi, na humahantong sa isang pagtaas sa kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho at isang pagtaas sa kanilang pagbabalik.
Ang turnover rate ay nagpapakilala sa direktang turnover ratio (bilang ng mga turnover) para sa isang tiyak na tagal ng panahon - isang taon, isang quarter. Ang indicator na ito ay sumasalamin sa bilang ng mga circuit na ginawa ng working capital ng enterprise, halimbawa, bawat taon. Ito ay kinakalkula bilang ang quotient ng dami ng ibinebenta (o mabibili) na mga produkto na hinati sa working capital, na kinukuha bilang average na halaga kapital ng trabaho:

Ang direktang turnover ratio ay nagpapakita ng halaga ng mga ibinebenta (o mabibili) na produkto sa bawat 1 ruble ng kapital na nagtatrabaho. Ang pagtaas sa koepisyent na ito ay nangangahulugan ng pagtaas sa bilang ng mga rebolusyon at humahantong sa katotohanan na;
ang dami ng output o benta ay lumalaki para sa bawat namuhunan na ruble ng kapital na nagtatrabaho;
ang parehong dami ng produksyon ay nangangailangan ng mas maliit na halaga ng kapital na nagtatrabaho.
Kaya, ang turnover ratio ay nagpapakilala sa antas ng pagkonsumo ng produksyon ng kapital na nagtatrabaho. Ang paglago ng direktang turnover ratio, ibig sabihin, ang pagtaas sa bilis ng turnover na ginawa ng kapital na nagtatrabaho, ay nangangahulugan na ang kumpanya ay gumagamit ng kapital na nagtatrabaho nang makatwiran at mahusay. Ang pagbaba sa bilang ng mga rebolusyon ay nagpapahiwatig ng pagkasira pinansiyal na kalagayan mga negosyo.

,
kung saan ang Kz ang load factor.
Ang paghahambing ng turnover at load ratios sa dynamics ay nagbibigay-daan sa iyo na matukoy ang mga uso sa mga pagbabago sa mga indicator na ito at matukoy kung gaano kahusay at epektibo ang working capital ng kumpanya.
Ang turnover ng working capital ay maaaring mapabilis o bumagal. Kapag bumagal ang turnover, karagdagang pondo. Ang epekto ng pinabilis na turnover ay ipinahayag sa isang pagbawas sa pangangailangan para sa kapital na nagtatrabaho na may kaugnayan sa pagpapabuti ng kanilang paggamit, ang kanilang mga pagtitipid, na nakakaapekto sa pagtaas ng mga volume ng produksyon, at bilang isang resulta, mga resulta sa pananalapi. Ang pagpabilis ng turnover ay humahantong sa pagpapalabas ng bahagi ng kapital na nagtatrabaho (mga mapagkukunan ng materyal, cash), na ginagamit para sa mga pangangailangan ng produksyon o para sa akumulasyon sa kasalukuyang account. Sa huli, bumubuti ang solvency at kalagayang pinansyal.

Higit pa sa paksa Mga tagapagpahiwatig ng paggamit ng kapital ng paggawa ng negosyo:

Working capital (working capital) ng mga negosyo: kakanyahan, komposisyon at mga paraan upang mapabuti ang kahusayan ng paggamit

Ang pagiging epektibo ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay sinusukat ng mga tagapagpahiwatig ng kanilang paglilipat.

Sa ilalim ng turnover ng working capital, kinukuha ang tagal ng pagpasa ng working capital sa mga indibidwal na yugto ng produksyon at sirkulasyon.

Ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig ng paglilipat ng kapital ng paggawa ay nakikilala:

1. Turnover ratio;

2. Ang tagal ng isang rebolusyon;

3. Salik sa paggamit ng kapital sa paggawa. Pinansyal at pang-ekonomiyang aktibidad ng negosyo: Prakt. allowance.-- M.: Bago, 2010.-- 123 p.

Ang turnover ratio ay nagpapakilala sa antas ng pagkonsumo ng produksyon ng kapital na nagtatrabaho. Ang paglago ng direktang turnover ratio, i.e. ang pagtaas sa bilis ng turnover na ginawa ng working capital ay nangangahulugan na ang kumpanya ay gumagamit ng working capital nang makatwiran at mahusay. Ang pagbawas sa bilang ng mga turnover ay nagpapahiwatig ng pagkasira sa kalagayang pinansyal ng negosyo. Ang turnover ratio ay natutukoy sa pamamagitan ng paghahati ng dami ng mga benta ng mga produkto sa pakyawan na mga presyo sa pamamagitan ng average na balanse ng kapital sa paggawa sa negosyo:

Ko = Rp / OBS Sergeev I.V. Ekonomiya ng negosyo. Teksbuk. - M. - Pananalapi at istatistika. - 2008. - 265 p.

Kung saan Ko - ang turnover ratio ng working capital, turnover;

OBS - ang average na balanse ng kapital na nagtatrabaho, kuskusin.

Ang tagal ng isang turnover ay ang kabuuan ng oras na ginugol ng kapital na nagtatrabaho sa globo ng produksyon at ang globo ng sirkulasyon, simula sa sandali ng pagkuha ng mga imbentaryo at nagtatapos sa pagtanggap ng mga nalikom mula sa pagbebenta ng mga produkto na ginawa ng negosyo. . Sa madaling salita, ang tagal ng isang turnover sa mga araw ay sumasaklaw sa tagal ng ikot ng produksyon at ang dami ng oras na ginugol sa pagbebenta ng mga natapos na produkto, at kumakatawan sa panahon kung saan ang kapital ng paggawa ay dumaan sa lahat ng mga yugto ng sirkulasyon sa isang partikular na negosyo. . Pinansyal na sining ng entrepreneur: Teksbuk.-praktis. mga kamay / Aut. coll. sa ilalim ng kamay E. Stoyanova.-- M.: Prospect, 2010.-- 68 p.

Ang tagal ng isang turnover (turnover ng working capital) sa mga araw ay tinutukoy sa pamamagitan ng paghahati ng working capital sa isang araw na turnover, na tinukoy bilang ratio ng dami ng benta sa tagal ng panahon sa mga araw, o bilang ratio ng tagal ng panahon sa bilang ng mga rebolusyon:

Ang pormula para sa pagkalkula ng tagal ng turnover ng kapital na nagtatrabaho:

kung saan D - ang tagal ng turnover ng kapital na nagtatrabaho, mga araw;

Ang T ay ang tagal ng isang panahon, araw;

OK - working capital rubles;

Rp - dami ng mga ibinebentang produkto, kuskusin.;

Ang mas maikli ang tagal ng panahon ng sirkulasyon o isang turnover ng kapital na nagtatrabaho, mas kaunting kapital na kailangan para sa negosyo. Ang mas mabilis na working capital ay gumagawa ng isang circuit, mas mahusay at mas mahusay ang mga ito na ginagamit. Kaya, ang oras ng turnaround ng kapital ay nakakaapekto sa pangangailangan para sa kabuuang kapital na nagtatrabaho. Ang pagbawas sa oras na ito ay ang pinakamahalagang direksyon ng pamamahala sa pananalapi, na humahantong sa isang pagtaas sa kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho at isang pagtaas sa kanilang pagbabalik. Pinansyal at pang-ekonomiyang aktibidad ng negosyo: Prakt. allowance.-- M.: Bago, 2010.-- 123 p.

Ang reverse turnover ratio o ang koepisyent ng pag-load (pag-aayos) ng working capital ay nagpapakita ng halaga ng working capital na ginugol sa bawat ruble ng ibinebenta (commodity) na mga produkto, at kinakalkula tulad ng sumusunod:

Kz \u003d OBS / Rp

kung saan ang Kz ay ang working capital utilization factor.

Ang paghahambing ng turnover at load ratios sa dynamics ay nagbibigay-daan sa iyo na matukoy ang mga uso sa mga pagbabago sa mga indicator na ito at matukoy kung gaano kahusay at epektibo ang working capital ng kumpanya. Kovalev V.V. Pagsusuri sa pananalapi - M.: Pananalapi at istatistika, 2012. - 432 p.

Ang isang pangkalahatang tagapagpahiwatig ng pagiging epektibo ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay isang tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita nito:

kung saan P - tubo

Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakilala sa kita na natanggap para sa bawat ruble ng kapital na nagtatrabaho, at sumasalamin sa kahusayan sa pananalapi ng organisasyon, dahil ito ay kapital na nagtatrabaho na nagsisiguro sa paglilipat ng lahat ng mga mapagkukunan.

Ang mga tagapagpahiwatig ng turnover ay maaaring kalkulahin para sa lahat ng kapital na nagtatrabaho at para sa kanilang mga indibidwal na elemento, tulad ng mga imbentaryo, ginagawang trabaho, mga natapos at naibentang produkto, mga pondo sa mga settlement at receivable (talahanayan 1).

Talahanayan 1. Mga partikular na tagapagpahiwatig ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho Kovalev V.V. Pagsusuri sa pananalapi - M.: Pananalapi at istatistika, 2012. - 432 p.

Index	Katangian	Formula ng pagkalkula
paglilipat ng imbentaryo	ay nagpapakita ng rate kung saan ang imbentaryo ay ginawa at inilabas mula sa bodega	Mga gastos sa produksyon / average na imbentaryo
Work in progress turnover	Ipinapakita ang haba ng oras na kinakailangan upang gawing mga tapos na produkto ang mga semi-tapos na produkto	Mga kalakal sa stock / average na taunang gawain na isinasagawa
Turnover ng mga natapos na produkto	Ipinapakita ang turnover rate ng mga natapos na produkto	Dami ng naibenta (naipadala) na mga produkto / average na taunang halaga ng mga natapos na produkto
Paglipat ng mga pondo sa mga settlement	Nagsasaad ng pagtaas o pagbaba sa komersyal na kredito na ibinigay ng organisasyon	Dami ng naibenta (naipadala) na mga produkto / average na halaga ng mga account na maaaring tanggapin

Kaya, ang mga tagapagpahiwatig ay nagbibigay ng pagkakataon na magsagawa ng malalim na pagsusuri sa paggamit ng sariling kapital na nagtatrabaho (tinatawag silang mga pribadong tagapagpahiwatig ng turnover).

Ang epekto ng pagpapabilis ng turnover ng kapital na nagtatrabaho ay ipinahayag sa pagpapalabas, na binabawasan ang pangangailangan para sa kanila na may kaugnayan sa pagpapabuti ng kanilang paggamit. Ang pagpapalabas ng working capital bilang resulta ng pagpapabilis ng kanilang turnover ay maaaring maging ganap at kamag-anak. Raitsky K.A. Enterprise Economics - M.: Marketing - 2009. - 693 p.

Ang ganap na pagpapalabas ng mga pondo ay nangyayari sa mga kaso kung saan, sa panahon ng pagpapatupad ng nakaplanong programa ng produksyon, ang aktwal na halaga ng kapital ng paggawa ng negosyo ay mas mababa kaysa sa nakaplanong pangangailangan para sa kanila. Ang mga pondo na inilabas bilang isang resulta ng acceleration ng turnover ay puro sa kasalukuyang account sa anyo ng mga libreng mapagkukunan ng cash. Ang ganap na pagpapalabas ay sumasalamin sa isang direktang pagbawas sa pangangailangan para sa kapital na nagtatrabaho. Lyalin V.A., Vorobyov P.V. Pamamahala sa pananalapi (pamamahala sa pananalapi ng kumpanya).-- SPb., 2008.-- 108 p.

Ang ganap na pagpapalaya ay nangyayari kapag

Kaya.katotohanan< Со.план, Vреал = const ,

kung saan So.fact - ang aktwal na balanse ng OS;

So.plan - nakaplanong balanse ng mga fixed asset;

Vreal - dami ng benta.

Ang absolute release ay tinutukoy ng formula:

AB \u003d Co. fact - Co. plan.

Magiging relatibong ang pagpapalabas ng mga pondo kung, kasabay ng pagbilis ng turnover ng working capital, ang pagtaas sa programa ng produksyon ay binalak at ang inilabas na pondo ay dapat idirekta upang masakop ang pagtaas ng working capital dahil sa pagtaas ng output. Sinasalamin ng kamag-anak na pagpapalabas ang parehong pagbabago sa halaga ng kapital na nagtatrabaho at ang pagbabago sa dami ng mga produktong ibinebenta. Upang matukoy ito, kailangan mong kalkulahin ang pangangailangan para sa kapital na nagtatrabaho para sa taon ng pag-uulat batay sa aktwal na turnover para sa pagbebenta ng mga produkto para sa panahong ito at ang turnover sa mga araw para sa nakaraang panahon. Ang pagkakaiba ay nagbibigay ng halaga ng mga pondong inilabas.

Sa mga indibidwal na industriya, ang rate ng turnover ng mga pondo ay naiiba, na sumusunod mula sa teknikal at pang-ekonomiyang mga tampok ng isang partikular na industriya, ang mga katangian ng mga kondisyon ng produksyon at ang organisasyon ng mga pananalapi.

Kaya, sa mga industriya na may mahabang ikot ng produksyon (paggawa ng barko, paggawa ng turbine, atbp.), ang kapital ng paggawa ay umiikot sa mas mabagal na bilis kaysa sa mga industriya tulad ng mga industriya ng pagkain at magaan, kung saan ang tagal ng ikot ng produksyon ay maikli. Lyalin V.A., Vorobyov P.V. Pamamahala sa pananalapi (pamamahala sa pananalapi ng kumpanya).-- SPb., 2008.-- 108 p.

Ang pagpapakawala ng kapital ng paggawa ay nagbibigay ng maraming positibong epekto:

Ang produksyon ng mga produkto ay nangyayari sa mas mababang gastos ng kapital na nagtatrabaho;

Inilabas ang mga materyal na mapagkukunan;

Pabilisin ang daloy ng mga bawas mula sa mga kita patungo sa badyet;

Pagpapabuti posisyon sa pananalapi negosyo, dahil ang mga mapagkukunang pampinansyal na inilabas bilang resulta ng binalak sa itaas na pagpapabilis ng paglilipat ng mga pondo ay nananatili sa pagtatapon ng negosyo hanggang sa katapusan ng taon at maaaring matagumpay na magamit (pinakinabangang namuhunan). Manukovsky A.B., Khartukov B.M. Economic conjuncture: Paano pag-aralan ang modernong pamilihan: Proc. allowance.-- M.: Shk. intl. negosyo MGIMO, 2009.--127 p.

Kaya, ang umiiral na sistema ng mga tagapagpahiwatig ng pagsusuri ng kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay posible upang matukoy ang mga reserba para sa paglago ng turnover at kakayahang kumita ng kapital na nagtatrabaho, pati na rin upang mabawasan ang tagal ng produksyon at mga siklo sa pananalapi.

Upang pag-aralan ang mga indibidwal na kadahilanan ng pamamaraan ng pamamahala ng kapital sa organisasyon, ginagamit ang mga ratio ng paggamit ng kapital, na ipinakita sa talahanayan 2.

Talahanayan 2. Mga ratios sa paggamit ng kapital Pinansyal at pang-ekonomiyang aktibidad ng negosyo: Prakt. allowance.-- M.: Bago, 2010.-- 123 p.

Mga tagapagpahiwatig	Pamamaraan para sa pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig
Coefficient of autonomy (nailalarawan ang bahagi ng pagmamay-ari ng mga may-ari ng negosyo sa kabuuang halaga ng mga advanced na pondo)
Capital immobilization coefficient (ipinapakita kung anong bahagi ng immobilized assets ang account para sa 1 ruble ng sariling mga pondo)
Ang koepisyent ng pagkakaloob ng mga stock na may sariling kapital na nagtatrabaho (nailalarawan ang antas ng kasapatan ng sariling mga pondo upang masakop ang imbentaryo)
Working capital ratio na may sariling mga pinagkukunan (ipinapakita kung anong bahagi ng kasalukuyang mga ari-arian ang pinondohan mula sa sariling mga pinagkukunan at hindi kailangang makaakit ng mga hiniram na pondo)
Pangkalahatang ratio ng pagkatubig (ipinapakita ang kakayahan ng kumpanya na bayaran ang mga kasalukuyang (panandaliang) pananagutan sa gastos ng mga kasalukuyang asset lamang)
Ang kritikal na ratio ng pagkatubig (ipinapakita kung anong bahagi ng mga panandaliang pananagutan ng organisasyon ang maaaring agad na mabayaran sa gastos ng cash, mga pondo sa mga panandaliang securities, pati na rin ang mga nalikom sa pag-aayos)
Absolute liquidity ratio (ipinapakita kung anong bahagi ng panandaliang utang ang maaaring bayaran ng kumpanya sa malapit na hinaharap)
Net working capital (nagpapakita ng labis na working capital sa mga panandaliang pananagutan)

Kaya, ang pagsusuri ng mga coefficient na ibinigay sa Talahanayan 1 ay nagpapakita kung gaano ito kalakas na nakadepende sa mga hiniram na pondo, kung gaano ito kalayang nakakapagmaniobra. sariling kapital, nang walang panganib na magbayad ng karagdagang interes at mga parusa para sa hindi pagbabayad, o hindi kumpletong pagbabayad ng mga account na babayaran sa oras. Ang impormasyong ito ay mahalaga, una sa lahat, sa pamamahala ng organisasyon kapag gumagawa ng mga desisyon sa pananalapi, pati na rin sa mga katapat - mga supplier ng mga hilaw na materyales at mga mamimili ng mga manufactured na kalakal (gawa, serbisyo). Mahalagang malaman nila kung gaano katibay ang seguridad sa pananalapi ng walang patid na proseso ng mga aktibidad ng organisasyon. Ang turnover ng working capital ay maaaring mapabilis o bumagal. Kapag bumagal ang turnover, may kasamang karagdagang pondo sa turnover. Ang epekto ng pinabilis na turnover ay ipinahayag sa isang pagbawas sa pangangailangan para sa kapital na nagtatrabaho na may kaugnayan sa pagpapabuti ng kanilang paggamit, ang kanilang mga pagtitipid, na nakakaapekto sa pagtaas ng mga volume ng produksyon, at bilang isang resulta, mga resulta sa pananalapi. Pinansyal na sining ng entrepreneur: Teksbuk.-praktis. mga kamay / Aut. coll. sa ilalim ng kamay E. Stoyanova.-- M.: Prospect, 2010.-- 68 p.

Ang pagpabilis ng turnover ay humahantong sa pagpapalabas ng bahagi ng kapital na nagtatrabaho (mga mapagkukunan ng materyal, cash), na ginagamit para sa mga pangangailangan ng produksyon o para sa akumulasyon sa kasalukuyang account. Sa huli, ang solvency at pinansiyal na kalagayan ng negosyo ay bumubuti. Holt R.N. Mga Batayan ng pamamahala sa pananalapi: Per. mula sa Ingles.-- M.: Delo, 2011.--128 p.

Ang pagkakaroon ng sariling kapital ng negosyo ng isang komersyal na organisasyon, ang komposisyon at istraktura nito, ang bilis ng paglilipat at ang kahusayan ng paggamit ng kapital sa paggawa ay higit na tinutukoy ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo at ang katatagan ng posisyon nito sa merkado ng pananalapi, ang mga pangunahing tagapagpahiwatig kung saan ay:

solvency, i.е. ang kakayahang bayaran ang kanilang mga obligasyon sa utang sa oras;

pagkatubig - ang kakayahang gawin ang mga kinakailangang gastos sa anumang oras;

· Mga pagkakataon para sa karagdagang pagpapakilos ng mga mapagkukunang pinansyal.

Ang mahusay na paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa pagtiyak ng normalisasyon ng negosyo, pagtaas ng antas ng kakayahang kumita ng produksyon at nakasalalay sa maraming mga kadahilanan. Sa modernong mga kondisyon, ang mga kadahilanan ng estado ng krisis ng ekonomiya ay may malaking negatibong epekto sa kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho at ang pagbagal ng kanilang turnover:

· pagbaba sa dami ng produksyon at pangangailangan ng mga mamimili;

· mataas na rate ng inflation;

pagkasira ng ugnayang pang-ekonomiya;

Paglabag sa kontraktwal at disiplina sa pagbabayad;

· mataas na antas ng pasanin sa buwis;

· nabawasan ang access sa credit dahil sa mataas na rate ng interes ng bangko.

nakapangangatwiran na organisasyon ng mga stock ng produksyon (pag-save ng mapagkukunan, pinakamainam na regulasyon, paggamit ng direktang pangmatagalang relasyon sa ekonomiya);

· Pagbawas sa pananatili ng kapital na nagtatrabaho sa kasalukuyang gawain (pagtagumpayan ang negatibong kalakaran tungo sa pagbaba ng produktibidad ng kapital, ang pagpapakilala ng mga pinakabagong teknolohiya, lalo na ang mga hindi basura, ang pag-renew ng kagamitan sa produksyon, ang paggamit ng moderno, mas murang konstruksyon materyales);

epektibong organisasyon ng sirkulasyon (pagpapabuti ng sistema ng pag-areglo, nakapangangatwiran na organisasyon ng mga benta, paglapit sa mga mamimili ng mga produkto sa mga tagagawa nito, sistematikong kontrol sa paglilipat ng mga pondo sa mga pag-aayos, katuparan ng mga order sa pamamagitan ng direktang komunikasyon).

Ang isang pangkalahatang tagapagpahiwatig ng pagiging epektibo ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita(P ok) na kinakalkula bilang ratio ng kita mula sa pagbebenta ng mga produkto ( P rp) o iba pang resulta sa pananalapi sa average na kapital sa paggawa (C ok):

Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakilala sa halaga ng kita na natanggap ng B para sa bawat ruble ng kapital na nagtatrabaho, at sumasalamin sa kahusayan sa pananalapi ng negosyo, dahil ito ang kapital na nagtatrabaho na nagsisiguro sa paglilipat ng lahat ng mga mapagkukunan sa negosyo.

Tagal ng isang pagliko(turnover ng working capital) sa mga araw (About ok) ay tinutukoy sa pamamagitan ng paghahati ng working capital (C ok) sa isang araw na turnover, na tinukoy bilang ratio ng sales volume (RP) sa tagal ng panahon sa mga araw (D) o bilang ratio ng tagal ng panahon sa bilang ng mga rebolusyon ( K OB):

Kung mas maikli ang tagal ng panahon ng sirkulasyon o isang turnover ng kapital na nagtatrabaho, mas kaunting ceteris paribus ang kailangan ng kumpanya ng mas kaunting kapital na nagtatrabaho. Ang mas mabilis na working capital ay gumagawa ng isang circuit, mas mahusay at mas mahusay ang mga ito na ginagamit. Kaya, ang oras ng turnaround ng kapital ay nakakaapekto sa pangangailangan para sa kabuuang kapital na nagtatrabaho. Ang pagbawas sa oras na ito ay ang pinakamahalagang direksyon ng pamamahala sa pananalapi, na humahantong sa isang pagtaas sa kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho at isang pagtaas sa kanilang pagbabalik.

Ang turnover rate ay nailalarawan direktang turnover ratio (bilang ng mga turnover) para sa isang tiyak na tagal ng panahon - isang taon, isang quarter. Ang indicator na ito ay sumasalamin sa bilang ng mga circuit na ginawa ng working capital ng enterprise, halimbawa, bawat taon. Ito ay kinakalkula bilang quotient ng paghahati sa dami ng mga naibenta (o mabibili) na mga produkto sa pamamagitan ng working capital, na kinukuha bilang average na halaga ng working capital para sa isang tiyak na panahon (karaniwan ay isang taon):

· na ang output o dami ng mga benta ay lumalaki para sa bawat ruble ng working capital na namuhunan;

Para sa parehong dami ng produksyon, kinakailangan ang isang mas maliit na halaga ng kapital na nagtatrabaho.

Kaya, ang turnover ratio ay nagpapakilala sa antas ng pagkonsumo ng produksyon ng kapital na nagtatrabaho. Ang paglago ng direktang turnover ratio, i.e. ang pagtaas sa bilis ng turnover na ginawa ng working capital ay nangangahulugan na ang kumpanya ay gumagamit ng working capital nang makatwiran at mahusay. Ang pagbawas sa bilang ng mga turnover ay nagpapahiwatig ng pagkasira sa kalagayang pinansyal ng negosyo.

reverse turnover ratio, o load factor (consolidation) Ang working capital ay nagpapakita ng halaga ng working capital na ginugol sa bawat ruble ng ibinebenta (commodity) na mga produkto. Ang tagapagpahiwatig na ito ay tinatawag ding working capital ratio. Ito ay kinakalkula tulad ng sumusunod:

. (3.4)

Ang mga tagapagpahiwatig ng turnover ay maaaring kalkulahin para sa lahat ng kapital na nagtatrabaho at para sa kanilang mga indibidwal na elemento, tulad ng mga imbentaryo, kasalukuyang ginagawa, mga natapos at naibentang produkto, mga pondo sa mga settlement at mga natanggap.

Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay ginagawang posible na magsagawa ng isang malalim na pagsusuri sa paggamit ng sariling kapital na nagtatrabaho, ang mga ito ay tinatawag na mga tagapagpahiwatig ng pribadong turnover.

Ang turnover ng working capital ay maaaring mapabilis o bumagal. Kapag bumagal ang turnover, may kasamang karagdagang pondo sa turnover. Ang epekto ng pinabilis na turnover ay ipinahayag sa isang pagbawas sa pangangailangan para sa kapital na nagtatrabaho na may kaugnayan sa pagpapabuti ng kanilang paggamit, ang kanilang mga pagtitipid, na nakakaapekto sa pagtaas ng mga volume ng produksyon at, bilang isang resulta, mga resulta sa pananalapi. Ang pagpabilis ng turnover ay humahantong sa pagpapalabas ng bahagi ng kapital na nagtatrabaho (mga mapagkukunan ng materyal, cash), na ginagamit para sa mga pangangailangan ng produksyon o para sa akumulasyon sa kasalukuyang account. Sa huli, ang solvency at pinansiyal na kalagayan ng negosyo ay bumubuti.

Ang pagpapalabas ng working capital bilang resulta ng pagpapabilis ng kanilang turnover ay maaaring maging ganap at kamag-anak. Ganap release - ito ay isang direktang pagbaba sa pangangailangan para sa kapital na nagtatrabaho, na nangyayari sa mga kaso kung saan ang nakaplanong dami ng produksyon ay nakumpleto na may mas maliit na halaga ng kapital na nagtatrabaho kumpara sa nakaplanong pangangailangan.

Kamag-anak ang pagpapakawala ng kapital ng paggawa ay nangyayari sa mga kaso kung saan, sa pagkakaroon ng kapital ng paggawa, sa loob ng nakaplanong mga pangangailangan, ang isang labis na katuparan ng plano ng produksyon ay natiyak. Kasabay nito, ang rate ng paglago ng dami ng produksyon ay lumalampas sa rate ng paglago ng mga balanse ng kapital sa paggawa.

Ang pamamahala ng kapital sa paggawa ay mahalaga sa paglutas ng pangunahing problema ng kalagayang pampinansyal: pagkamit ng pinakamainam na ratio sa pagitan ng paglago ng kakayahang kumita ng produksyon (pagmaximize ng tubo sa namuhunan na kapital) at pagtiyak ng napapanatiling solvency, na nagsisilbi panlabas na pagpapakita katatagan ng pananalapi ng negosyo. Ang isang napakahalagang gawain din ay ang pagkakaloob ng mga reserba at gastos ng negosyo na may mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo at ang pagpapanatili ng isang makatwirang ratio sa pagitan ng sariling kapital sa paggawa at mga hiniram na mapagkukunan na nakadirekta upang palitan ang kapital ng paggawa.

Ang pang-ekonomiyang nilalaman ng kapital na nagtatrabaho at ang pagbuo ng isang patakaran sa pamamahala ng kapital ng paggawa

Anumang komersyal na negosyo na nakikibahagi sa pagmamanupaktura o iba pang komersyal na aktibidad ay dapat magkaroon ng ilang gumaganang ari-arian o aktibong kapital sa anyo ng fixed at working capital. Ang konsepto ng working capital ay magkapareho sa working capital at isa sa mga bahagi ng ari-arian ng isang economic entity, na kinakailangan para sa normal na pagpapatupad at pagpapalawak ng mga aktibidad nito. Kung hindi, ang kapital ng paggawa ay ang halaga ng mga mapagkukunang pinansyal na kinakailangan para sa pagbuo ng mga kasalukuyang pag-aari ng negosyo.

Ang kapital ng paggawa ay ang paraan na nagsisilbi sa proseso ng aktibidad sa ekonomiya, na nakikilahok nang sabay-sabay sa proseso ng produksyon at sa proseso ng pagbebenta ng mga produkto. Sa pagtiyak ng pagpapatuloy at ritmo ng proseso ng produksyon at sirkulasyon ay ang pangunahing layunin ng kapital ng paggawa ng negosyo. (28, p. 133.)

Ayon sa functional na layunin, o papel sa proseso ng produksyon at sirkulasyon, ang working capital ng isang enterprise ay nahahati sa working capital at circulation funds. Batay dito, ang kapital na nagtatrabaho ay maaaring mailalarawan bilang mga pondong namuhunan sa kapital na nagtatrabaho at mga pondo ng sirkulasyon at gumagawa ng tuluy-tuloy na sirkulasyon sa proseso ng aktibidad sa ekonomiya.

Depende sa pakikilahok sa produksyon, ang mga working capital asset ay nahahati sa mga pondo sa mga imbentaryo ng produksyon (mga hilaw na materyales at pangunahing materyales; mga pantulong na materyales, IBE) at mga pondo sa proseso ng produksyon (nagpapaunlad ng trabaho, mga ipinagpaliban na gastos). Ang mga asset ng produksyon ay ang materyal na batayan ng produksyon. Kinakailangan ang mga ito upang matiyak ang proseso ng produksyon ng mga produkto (mga gawa, serbisyo) at ganap na ilipat ang kanilang halaga sa bagong likhang produkto, habang binabago ang kanilang orihinal na anyo. At lahat ng ito - sa isang ikot ng produksyon o sirkulasyon.

Ang isa pang elemento ng kapital na nagtatrabaho ay mga pondo ng sirkulasyon. Hindi sila direktang kasangkot sa proseso ng produksyon. Ang kanilang layunin ay upang magbigay ng mga mapagkukunan para sa proseso ng sirkulasyon, upang maihatid ang sirkulasyon ng mga pondo ng negosyo at upang makamit ang pagkakaisa ng produksyon at sirkulasyon. Ang circulation funds ay binubuo ng mga natapos na produkto at cash at receivable. Ang mga ito ay nabuo sa ilalim ng impluwensya ng likas na katangian ng negosyo, ang mga kondisyon para sa pagbebenta ng mga produkto, ang antas ng organisasyon ng sistema ng marketing para sa mga natapos na produkto, ang mga paraan ng pagbabayad na ginamit at ang kanilang kondisyon, at iba pang mga kadahilanan.

Ang isang tampok ng kapital na nagtatrabaho ay hindi ito ginagastos, hindi natupok, ngunit pinapasok ito iba't ibang uri kasalukuyang mga gastos ng isang pang-ekonomiyang entidad. Ang layunin ng paunang pagbabayad ay upang lumikha ng mga kinakailangang reserbang materyal, mga backlog ng trabaho sa progreso, mga natapos na produkto at kundisyon para sa pagbebenta nito. (28, p. 135.)

Ang paunang pagbabayad ay nangangahulugan na ang mga ginamit na pondo ay ibinalik sa negosyo pagkatapos makumpleto ang bawat siklo ng produksyon o circuit, kabilang ang: produksyon ng mga produkto - pagpapatupad nito - pagtanggap ng mga nalikom mula sa pagbebenta ng mga produkto (gawa, serbisyo). Ito ay mula sa mga nalikom sa pagbebenta na ang advanced na kapital ay binabayaran at ibinalik sa orihinal na halaga nito.

Kaya, ang kapital ng paggawa, na nilayon upang matiyak ang pagpapatuloy ng proseso ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto, ay maaaring mailalarawan bilang isang hanay ng mga pondong isulong para sa paglikha at paggamit ng kapital na nagtatrabaho at mga pondo ng sirkulasyon.

Kapag bumubuo ng isang patakaran sa pamamahala ng kapital na nagtatrabaho, mayroong 3 posible mga alternatibong opsyon ang pag-uugali ng negosyo, kapwa sa kaso ng pagtukoy ng komposisyon at istraktura ng kasalukuyang mga pag-aari, at sa kaso ng pagtukoy ng komposisyon at istraktura ng mga mapagkukunan para sa pagbuo ng kapital na nagtatrabaho.

Kapag tinutukoy ang dami ng mga kinakailangan sa kapital sa paggawa, ang negosyo ay pumipili sa pagitan ng isang maingat, mahigpit at katamtamang diskarte ng negosyo.

Ang kakanyahan ng isang maingat na diskarte ay ang kumpanya ay may mataas na antas ng cash, likidong mga mahalagang papel upang matiyak ang kasalukuyang solvency at katatagan ng pananalapi. Iyon ay, ang isang maingat na diskarte ay nakatuon sa pinakamataas na halaga ng mga kinakailangan sa kapital sa paggawa. Ang kinahinatnan ng isang maingat na diskarte ay isang pagbagal sa turnover ng mga pondo, isang pagbawas sa kakayahang kumita at panganib. (17, p. 8)

Sa isang mahigpit na diskarte, ang pera, mga mahalagang papel, mga likidong imbentaryo ay nababawasan sa pinakamababa. Sa kasong ito, bumibilis ang turnover, tumataas ang kakayahang kumita, ngunit sa parehong oras, tumataas din ang panganib. Ang dami ng pangangailangan para sa kapital na nagtatrabaho na may mahigpit na diskarte ay minimal.

Sa isang katamtamang diskarte, ang linya ng pag-uugali ng negosyo ay nasa pagitan ng isang maingat at mahigpit na diskarte. Ito ay pinaniniwalaan na sa linyang ito, ang negosyo ay makakahanap ng punto ng pinakamainam na dami ng mga kinakailangan sa kapital na nagtatrabaho.

Kapag tinutukoy ang mga mapagkukunan ng pagpopondo, mayroon ding 3 alternatibong pag-uugali:

Agresibong diskarte

konserbatibong diskarte

Katamtamang diskarte (17, p. 10).

Ang kakanyahan ng agresibong diskarte ay ang pangangailangan ng kumpanya para sa kapital na nagtatrabaho ay higit sa lahat ay sakop ng mga panandaliang mapagkukunan at bahagyang ng mga pangmatagalan. Ito ay humahantong sa isang sitwasyon ng insolvency, sa isang pagtaas sa interes sa mga pautang, sa isang pagtaas sa halaga ng iba pang mga hiniram na pondo at sa isang pagbawas sa kakayahang kumita ng negosyo.

Ipinapalagay ng konserbatibong diskarte na ang karagdagang pangangailangan para sa kapital na nagtatrabaho ay sakop ng mga pangmatagalang pautang at kusang lumitaw na mga account na dapat bayaran. Ang panandaliang kredito ay ginagamit lamang sa panahon ng mga peak period, at sa ibang mga sitwasyon, ang mga reserbang pondo ay nasa mataas na likidong mga mahalagang papel at maging sa anyo ng pera. Sa diskarteng ito, mayroon ang kumpanya minimal na panganib at, nang naaayon, ang pinakamababang pagbabalik.

Ang isang katamtamang diskarte ay nagsasangkot ng pag-uugnay sa timing ng mga benepisyo mula sa pamumuhunan sa mga asset at ang timing ng pagtupad sa mga obligasyon. Ang layunin ng kasunduan ay upang mabawasan ang panganib ng pagkawala ng solvency.

Ang pagkakaroon ng sariling kapital ng paggawa, komposisyon at istraktura nito, ang bilis ng paglilipat ng tungkulin at ang kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay higit na tinutukoy ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo at ang katatagan ng posisyon nito sa merkado ng pananalapi, ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng Alin ang mga:

Solvency, iyon ay, ang kakayahang bayaran ang kanilang mga obligasyon sa utang sa oras;

Pagkatubig - ang kakayahang gawin ang mga kinakailangang gastos sa anumang oras;

Mga pagkakataon para sa karagdagang pagpapakilos ng mga mapagkukunang pinansyal. (19, p. 152)

Sa modernong mga kondisyon, ang mga kadahilanan ng estado ng krisis ng ekonomiya ay may malaking negatibong epekto sa kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho at ang pagbagal ng kanilang turnover:

Pagbaba sa dami ng produksyon at demand ng consumer;

Mataas na rate ng inflation;

Pagsira sa ugnayang pang-ekonomiya;

Paglabag sa kontraktwal at disiplina sa pagbabayad at pag-areglo;

Mataas na lebel pasanin sa buwis;

Nabawasan ang access sa credit dahil sa mataas na rate ng interes sa bangko.

Ang lahat ng mga salik na ito ay nakakaapekto sa paggamit ng kapital na nagtatrabaho, anuman ang mga interes ng negosyo. Kasabay nito, ang mga negosyo ay may mga panloob na reserba upang mapabuti ang kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho, na maaari nitong aktibong maimpluwensyahan. Kabilang dito ang: makatwirang organisasyon ng mga stock ng produksyon (pagtitipid ng mapagkukunan, pinakamainam na regulasyon, paggamit ng direktang pangmatagalang relasyon sa ekonomiya); pagbabawas ng pananatili ng kapital na nagtatrabaho sa kasalukuyang gawain; epektibong organisasyon ng sirkulasyon (pagpapabuti ng sistema ng pag-areglo, makatwirang organisasyon ng mga benta, sistematikong kontrol sa paglilipat ng mga pondo sa mga pag-aayos, atbp.)

Ang pangkalahatang tagapagpahiwatig ng pagiging epektibo ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay ang tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita (sa%), na kinakalkula bilang ratio ng kita mula sa pagbebenta ng mga produkto, o iba pang resulta sa pananalapi, sa average na halaga ng kapital na nagtatrabaho.(28, p . 146)

Sa kasanayan sa ekonomiya ng Russia, ang pagsusuri ng kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay isinasagawa sa pamamagitan ng mga tagapagpahiwatig ng paglilipat nito. Dahil ang pamantayan para sa pagsusuri ng pagiging epektibo ng pamamahala ng kapital ng paggawa ay ang kadahilanan ng oras, ginagamit ang mga tagapagpahiwatig na sumasalamin, una, ang kabuuang oras ng paglilipat, o ang tagal ng isang paglilipat sa mga araw; pangalawa, ang turnover rate. Ang tagal ng isang turnover sa mga araw ay sumasaklaw sa tagal ng ikot ng produksyon at ang dami ng oras na ginugol sa pagbebenta ng mga natapos na produkto, at kumakatawan sa panahon kung saan ang kapital ng paggawa ay dumaan sa lahat ng mga yugto ng sirkulasyon sa isang naibigay na negosyo.

Ang mas maikli ang tagal ng panahon ng sirkulasyon o isang turnover ng kapital na nagtatrabaho, ang ceteris paribus, ang kumpanya ay nangangailangan ng mas kaunting kapital na nagtatrabaho. Ang mas mabilis na working capital ay gumagawa ng isang circuit, mas mahusay at mas mahusay ang mga ito na ginagamit. Ang pagbawas sa oras ng paglilipat ng kapital ay ang pinakamahalagang direksyon ng pamamahala sa pananalapi, na humahantong sa isang pagtaas sa kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho at isang pagtaas sa kanilang pagbabalik. (20, p. 114)

Ang turnover rate ay nagpapakilala sa direktang turnover ratio (bilang ng mga turnover) para sa isang tiyak na tagal ng panahon. Ang indicator na ito ay sumasalamin sa bilang ng mga circuit na ginawa ng working capital ng enterprise, halimbawa, bawat taon. Ito ay kinakalkula bilang ang quotient ng paghahati ng dami ng mga naibenta (o mabibili) na mga produkto sa pamamagitan ng working capital, na kinukuha bilang ang average na halaga ng working capital para sa isang tiyak na panahon (karaniwan ay isang taon).

Ipinapakita ng direktang turnover ratio ang halaga ng mga ibinebenta (o mabibili) na produkto sa bawat 1 kuskusin. kapital ng paggawa. Ang pagtaas sa koepisyent na ito ay nangangahulugan ng pagtaas sa bilang ng mga turnover at humahantong sa katotohanan na: isang pagtaas sa output o dami ng benta para sa bawat namuhunan na ruble ng kapital na nagtatrabaho; Para sa parehong dami ng produksyon, kinakailangan ang isang mas maliit na halaga ng kapital na nagtatrabaho.

Kaya, ang turnover ratio ay nagpapakilala sa antas ng pagkonsumo ng produksyon ng kapital na nagtatrabaho. Ang paglago ng direktang turnover ratio, iyon ay, ang pagtaas sa bilis ng turnover na ginawa ng kapital na nagtatrabaho, ay nangangahulugan na ang kumpanya ay gumagamit ng kapital na nagtatrabaho nang makatwiran at mahusay. Ang pagbawas sa bilang ng mga turnover ay nagpapahiwatig ng pagkasira sa kalagayang pinansyal ng negosyo.

Ang reverse turnover ratio, o ang koepisyent ng pag-load (pag-aayos) ng working capital ay nagpapakita ng halaga ng working capital na ginugol sa bawat ruble ng ibinebenta (commodity) na mga produkto. Ang tagapagpahiwatig na ito ay tinatawag ding working capital ratio at kinakalkula bilang ratio ng dami ng working capital sa dami ng mga produktong ibinebenta.

Ang paghahambing ng turnover at load ratios sa dynamics ay nagbibigay-daan sa iyo na matukoy ang mga uso sa mga pagbabago sa mga indicator na ito at matukoy kung gaano kahusay at epektibo ang working capital ng kumpanya. Ang mga tagapagpahiwatig ng turnover ay maaaring kalkulahin kapwa para sa lahat ng kapital na nagtatrabaho at para sa kanilang mga indibidwal na elemento.

Ang paglilipat ng imbentaryo ay kinakalkula bilang ratio ng mga gastos sa produksyon sa average na imbentaryo; turnover ng trabaho sa progreso - bilang ang ratio ng mga kalakal na natanggap sa bodega sa average na taunang dami ng trabaho sa progreso; turnover ng mga natapos na produkto - bilang ratio ng mga naipadala o naibentang mga produkto sa average na halaga ng mga natapos na produkto; ang paglilipat ng mga pondo sa mga kalkulasyon ay ang ratio ng mga nalikom sa pagbebenta sa mga average na natanggap. Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay ginagawang posible na magsagawa ng isang malalim na pagsusuri sa paggamit ng sariling kapital na nagtatrabaho, ang mga ito ay tinatawag na mga tagapagpahiwatig ng pribadong turnover. (28, p. 150).

Ang turnover ng working capital ay maaaring mapabilis o bumagal. Kapag bumagal ang turnover, may kasamang karagdagang pondo sa turnover. Ang epekto ng pinabilis na turnover ay ipinahayag sa isang pagbawas sa pangangailangan para sa kapital na nagtatrabaho na may kaugnayan sa pagpapabuti ng kanilang paggamit, ang kanilang mga pagtitipid, na nakakaapekto sa pagtaas ng mga volume ng produksyon at, bilang isang resulta, mga resulta sa pananalapi. Ang pagpabilis ng turnover ay humahantong sa pagpapalabas (ganap o kamag-anak) ng isang bahagi ng kapital na nagtatrabaho (mga mapagkukunan ng materyal, cash), na ginagamit para sa mga pangangailangan sa produksyon o para sa akumulasyon sa isang kasalukuyang account. Sa huli, ang solvency at pinansiyal na kalagayan ng negosyo ay bumubuti. (24, p. 98)

Ang pamamahala ng kapital sa paggawa ay mahalaga sa paglutas ng pangunahing problema ng kondisyon sa pananalapi: pagkamit ng pinakamainam na ratio sa pagitan ng paglago ng kakayahang kumita ng produksyon (pag-maximize ng kita sa namuhunan na kapital) at pagtiyak ng napapanatiling solvency, na nagsisilbing panlabas na pagpapakita ng katatagan ng pananalapi ng negosyo. . Ang isang napakahalagang gawain din ay ang pagkakaloob ng mga reserba at gastos ng negosyo na may mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo at ang pagpapanatili ng isang makatwirang ratio sa pagitan ng sariling kapital sa paggawa at mga hiniram na mapagkukunan na nakadirekta upang palitan ang kapital ng paggawa.

Mga tagapagpahiwatig ng pagganap sa pananalapi para sa paggamit ng kapital na nagtatrabaho

Sa pag-unlad ng mga relasyon sa merkado, ang pag-optimize ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay nagiging lalong mahalaga, dahil ang materyal at pinansiyal na mapagkukunan na inilabas sa kasong ito ay isang karagdagang panloob na mapagkukunan ng karagdagang pamumuhunan. Ang makatwiran at mahusay na paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay nakakatulong upang mapataas ang katatagan ng pananalapi ng organisasyon at ang solvency nito.

Ang kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang sistema ng mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya. Isa sa mga ito ay ang ratio ng kanilang pagkakalagay sa mga spheres ng produksyon at sirkulasyon. Ang mas maraming kapital na nagtatrabaho ay nagsisilbi sa globo at siklo ng produksyon (sa kawalan ng labis na mga imbentaryo), mas makatwiran ang mga ito na ginagamit. Ang antas ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay maaaring hatulan ng pagbabalik sa kapital na nagtatrabaho, na tinukoy bilang ratio ng kita mula sa mga benta hanggang sa balanse ng kapital na nagtatrabaho. Ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng intensity ng paggamit ng working capital ay ang bilis ng kanilang turnover.

Turnover ng working capital - ang tagal ng isang kumpletong sirkulasyon ng mga pondo mula sa sandali ng pag-convert ng working capital sa cash sa mga imbentaryo ng produksyon at hanggang sa paglabas ng mga natapos na produkto at pagbebenta nito (ang kita ay kredito sa kasalukuyang account).

Ang turnover ng working capital ay iba sa mga negosyo ng pareho at magkakaibang sektor ng ekonomiya. Depende ito sa organisasyon ng produksyon at marketing ng mga produkto, ang paglalaan ng kapital na nagtatrabaho at iba pang mga kadahilanan. Kaya, sa heavy engineering na may mahabang ikot ng produksyon, ang turnaround time ay pinakamalaki; mas mabilis na umiikot ang mga industriya ng pagkain at extractive.

Ang paglilipat ng kapital ng paggawa ay nailalarawan sa pamamagitan ng tatlong magkakaugnay na tagapagpahiwatig:

Ang tagal ng isang rebolusyon sa mga araw;

Ang bilang ng mga turnover para sa isang tiyak na panahon - isang taon, kalahating taon, isang quarter (turnover ratio);

Ang kabuuan ng kapital na nagtatrabaho sa negosyo sa bawat yunit ng output (load factor).

Ang tagal ng isang turnover ng mga pondo sa mga araw (O) ay kinakalkula ng formula

kung saan ang C ay ang balanse ng kapital na nagtatrabaho (karaniwan o sa isang tiyak na petsa).

Ang mga average na balanse ng working capital ay kinakalkula batay sa average

kronolohikal: (½ natitira sa simula + nalalabi sa simula ng bawat isa

buwan + ½ balanse sa katapusan ng panahon): ang bilang ng mga buwan sa pag-aaral

T - ang dami ng mabibiling produkto;

Ang D ay ang bilang ng mga araw sa panahong sinusuri.

Ang pagbawas sa tagal ng isang turnover ay nagpapahiwatig ng pagpapabuti sa paggamit ng kapital na nagtatrabaho.

Ang bilang ng mga turnover para sa isang tiyak na panahon o ang turnover ratio ng working capital (Ko) ay kinakalkula ng formula

Kung mas mataas ang turnover ratio sa ilalim ng mga kundisyong ito, mas mahusay ang paggamit ng kapital na nagtatrabaho.

Load factor ng mga pondo sa sirkulasyon(K3), ang kapalit ng turnover ratio, ay tinutukoy ng formula

at nailalarawan ang halaga ng kapital na nagtatrabaho bawat yunit (1 rub., 1 thousand rub., 1 million rub.) ibinebentang produkto. Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapahiwatig ng makatwiran, mahusay o, sa kabaligtaran, hindi mahusay na paggamit ng kapital na nagtatrabaho lamang kapag naghahambing ng data sa loob ng ilang taon at batay sa dinamika ng koepisyent.

Ang dami ng mabibiling produkto sa halagang bawat noong nakaraang taon- 150 milyong rubles Sa halaga ng kapital na nagtatrabaho sa pagtatapos ng taong ito sa 18 milyong rubles. ang tagal ng isang rebolusyon ay magiging 43 araw, ((18 x 360): 150). Ang turnover ratio ay magiging 8.3 (150: 18). Dahil dito, ang mga working capital na ito ay gumawa ng 8.3 turnover kada taon. Kasabay nito, ang figure na ito ay nangangahulugan na para sa bawat ruble ng working capital mayroong 8.3 rubles. ibinebentang produkto. Ang load factor ay magiging 0.12 (18:150). Samakatuwid, para sa 1 kuskusin. ang mga ibinebentang produkto ay nagkakahalaga ng 0.12 rubles. kapital ng paggawa.

Ang mga tagapagpahiwatig ng turnover ng working capital ay maaaring kalkulahin para sa lahat ng working capital na kasangkot sa turnover, at mga indibidwal na elemento, ayon sa plano at aktwal.

Nakaplanong turnover maaaring kalkulahin para lamang sa regulated working capital, aktuwal - para sa lahat ng kapital sa paggawa.

Ang pagbabago sa turnover ng mga pondo ay ipinahayag sa pamamagitan ng paghahambing ng aktwal na mga tagapagpahiwatig sa binalak o mga tagapagpahiwatig ng nakaraang panahon. Bilang resulta ng paghahambing ng turnover ng working capital, ang acceleration o deceleration nito ay nahayag. Sa pagpapabilis ng turnover, ang mga materyal na mapagkukunan at mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo ay inilabas mula sa sirkulasyon, na may pagbagal, ang mga karagdagang pondo ay kasangkot sa paglilipat. Ang turnover ay maaaring tukuyin bilang pangkalahatan at bilang pribado.

Pangkalahatang turnover nailalarawan ang intensity ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho sa pangkalahatan para sa lahat ng mga yugto ng sirkulasyon, ngunit hindi sumasalamin sa mga tampok ng sirkulasyon ng mga indibidwal na elemento o grupo ng kapital na nagtatrabaho. Sa tagapagpahiwatig ng kabuuang paglilipat, ang proseso ng pagpapabuti o pagpapabagal sa paglilipat ng mga pondo sa mga indibidwal na yugto ay na-level, tulad ng dati. Ang pagpapabilis ng turnover ng mga pondo sa isang yugto ay maaaring mabawasan sa pamamagitan ng pagbagal ng turnover sa isa pa, at kabaliktaran.

Ang magkakaugnay na tagapagpahiwatig ng turnover na tinalakay sa itaas ay sumasalamin sa kabuuang turnover ng working capital. Upang matukoy ang mga tiyak na dahilan para sa pagbabago sa kabuuang turnover, kinakalkula ang tagapagpahiwatig ng pribadong turnover ng kapital na nagtatrabaho.

Ang pribadong turnover ay sumasalamin sa antas ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho sa bawat indibidwal na yugto ng cycle, grupo, pati na rin para sa mga indibidwal na elemento ng kapital na nagtatrabaho.

Upang matukoy ang epekto mga pagbabago sa istruktura ang mga balanse ng mga indibidwal na elemento ng kapital na nagtatrabaho ay inihambing sa dami ng mga mabibiling produkto (T), na kinuha kapag kinakalkula ang kabuuang turnover ng kapital na nagtatrabaho. Sa kasong ito, ang kabuuan ng mga tagapagpahiwatig ng pribadong turnover ng mga indibidwal na elemento ng kapital na nagtatrabaho ay magiging katumbas ng tagapagpahiwatig ng paglilipat ng lahat ng kapital ng paggawa ng negosyo, ibig sabihin, ang kabuuang paglilipat.

Turnover ng working capital ibang mga klase(mga hilaw na materyales, materyales, gasolina, atbp.), na kinakalkula kapag kinakalkula ang mga pamantayan sariling kapital na nagtatrabaho, pati na rin upang tukuyin ang mga pagbabago sa kabuuang turnover o iba palayunin,ay tinutukoy ng parehong mga formula, batay sa mga balanse ng mga ganitong uri ng mga item sa imbentaryo (C) at ang turnover sa mga tuntunin ng kanilang pagkonsumo para sa kaukulang panahon. Kaya, para sa turnover (T) para sa ilang mga uri ng mga imbentaryo, hindi ang dami ng mabibiling produkto ang tinatanggap, ngunit ang pagkonsumo ng ganitong uri working capital sa proseso ng produksyon para sa may-katuturang panahon.

Bilang resulta ng pagpapabilis ng turnover, ang isang tiyak na halaga ng kapital na nagtatrabaho ay inilabas. Ang pagpapalabas ay maaaring ganap o kamag-anak.

Ganap na pagpapalabas ng kapital ng paggawa nangyayari kapag ang aktwal na balanse ng kapital na nagtatrabaho ay mas mababa kaysa sa pamantayan o ang balanse ng kapital na nagtatrabaho para sa nakaraang (base) na panahon habang pinapanatili o pinapataas ang dami ng mga benta para sa panahong ito. Ang ganap na inilabas na kapital na nagtatrabaho ay maaaring gamitin ng negosyo para sa karagdagang pagpapalawak ng produksyon, pagbuo ng mga bagong uri ng produkto, pagpapabuti ng sistema ng supply at marketing, at iba pang mga hakbang upang mapabuti ang mga aktibidad ng negosyo.

Kamag-anak na pagpapalabas ng kapital ng paggawa posible sa mga kaso kung saan ang pagpabilis ng turnover ng kapital na nagtatrabaho ay nangyayari nang sabay-sabay sa paglago ng produksyon sa negosyo.

Ang mga pondo na inilabas sa parehong oras ay hindi maaaring bawiin mula sa sirkulasyon, dahil ang mga ito ay nasa mga stock ng mga item sa imbentaryo na nagsisiguro sa paglago ng produksyon.

Halimbawa pagkalkula ng kamag-anak na paglabas ng mga pondo. Ang aktwal na dami ng mga mabibiling produkto sa halaga sa kasalukuyang taon ay 100.8 libong rubles. Ang aktwal na halaga ng lahat ng kapital na nagtatrabaho sa pagtatapos ng kasalukuyang taon ay 11.2 libong rubles. Ang dami ng mabibili na output para sa nakaplanong taon ay 144 milyong rubles. kasama ang nakaplanong pagpabilis ng turnover ng kapital na nagtatrabaho sa loob ng tatlong araw.

Sa ilalim ng mga kundisyong ito, ang turnover ng working capital sa kasalukuyang taon ay magiging 40 araw (11.2 x 360:100.8).

Ang halaga ng kapital na nagtatrabaho, batay sa dami ng mga mabibiling produkto sa darating na taon at turnover sa kasalukuyang, ay matutukoy sa 16 milyong rubles. (144 milyong rubles x 40: 360).

Ang halaga ng kapital na nagtatrabaho, batay sa dami ng mga mabibiling produkto sa darating na taon, na isinasaalang-alang ang pagbilis ng kanilang turnover, ay magiging 14.8 milyong rubles. (144 milyong rubles x: 360).

Ang kamag-anak na pagpapalabas ng kapital na nagtatrabaho bilang isang resulta ng pagbilis ng turnover sa darating na taon ay 1.2 milyong rubles. (16 milyong rubles - 14.8 milyong rubles)kuskusin.).