Оперативен и финансиски циклус. Оперативниот циклус и неговото времетраење се важни показатели за раководното сметководство. Мерна единица: денови

Оперативниот циклус го покажува времето во кое компанијата ги претвора суровините и набавките во приход од продажба на производи. Тоа ви овозможува да ја одредите позицијата на претпријатието во индустријата, промените во неговата солвентност и финансиската состојба. Основа за пресметка се трошоците за производство (образец бр. 2), како и побарувања и залихи (образец бр. 1). Намалувањето на оперативните средства укажува на намалување на добивката на претпријатието.

 

Кога продавница за облека купува уште една серија фустани, најчесто успева да добие приход од нивната продажба во рок од неколку недели. Кога фабриката за склопување автомобили купува суровини, ќе може да добие приходи за готови автомобили не порано од неколку месеци. Оваа разлика во периодите помеѓу набавката на материјали, полупроизводи или производи се одредува според оперативниот циклус.

Работен циклус(Оперативен циклус - OC, OTs) е времетраење на временскиот период од моментот кога суровините се примаат од претпријатието до приемот на приходите од продадените производи - стоки, работи, услуги.

Секој оперативен систем обично се дели на два периода:

• циклус на производство - периодот во кој суровините се претвораат во готови производи;
• финансиски циклус - бројот на денови од инвестирањето на средствата за набавка на суровини или стоки за продажба до приемот на приходот.

Слика 1. Компоненти на работниот циклус.
Извор: Финансиски и инвестициски блог на Ждановци Иван и Василиј

Важна точка!Времетраењето на оперативниот циклус покажува колку денови се потребни за да се трансформираат суровините, материјалите, полупроизводите, стоката во готовина. Следствено, за трговските претпријатија обично е пократко (бидејќи не постои циклус на производство) отколку за производствени претпријатија.

OC се смета за еден од најефикасните показатели за проценка на ефективноста на управувањето со обртните средства. Ако неговото времетраење се зголеми, тогаш ова укажува на зголемување на потребата за обртни средства.

За кого е важен индикаторот за работен циклус?

Оперативниот циклус е индикатор за внатрешна употреба во рамките на раководното сметководство. Тоа е важно за сопствениците и раководството на компанијата бидејќи покажува:

• Колку време ќе биде потребно за парите вложени во материјални средства да се вратат во форма на приход;
• Дали ќе биде доволно да се обезбеди производство на сопствени средства или ќе биде неопходно да се привлечат позајмени ресурси?

Важна точка!Кога донесувате одлуки за управување, важно е да разберете дека пократкиот оперативен циклус ветува поголем профит, а краткиот финансиски циклус ви овозможува да се справите со минимална количина на привлечени ресурси.

Формула за пресметување на индикаторот за обртни средства

Саксии = Домз + Догп + Доџ + Донп, каде

Домз - период на промет на залихи (суровини);

Dogp - период на промет на готови производи;

Доџ - времетраење на прометот на побарувањата со неговите компоненти;

Донп - период на промет на работа во тек.

За да се добие конечната вредност на времетраењето на ОС, потребно е да се пресмета секој од средните индикатори.

* - PSA - цена на продадени производи, MH - залихи, GP - готови производи, DZ - побарувања, WP - работа во тек.

Која е нормалната вредност на индикаторот за ОС?

Финансиската анализа не нуди точна стандардна вредност за индикаторот на оперативниот циклус, бидејќи значително варира во зависност од индустријата: во трговскиот сектор е ниска, за претпријатијата со сложено производство е значајна. Затоа, за да добиете информации за ОС корисни за донесување одлуки:

• разгледани во текот на неколку години;
• во споредба со конкурентите во индустријата.

Примери за пресметки на работниот циклус

Улогата на OC во менаџерското сметководство и постапката за негово пресметување конечно може да се одреди со примери за одредување на овој индикатор за две компании: трговската корпорација M.Video и производниот концерн Tatneft.

Табела 3. Дефиниција на основни средства за групата Tatneft, милијарди рубли.

	Ставка за известување
	Материјални резерви за оваа година
	Материјални резерви заклучно со оваа година
	Готови производи за НГ
	Готови производи за к.г.
	Времетраење на OC

Заклучок!Индикаторот ОТ за групата Татнефт расте веќе три години, што укажува на намалување на ефикасноста на управувањето со материјалите и залихите, како и со побарувањата. Овој тренд повлекува намалување на профитот и влошување на финансиската состојба.

Презентираниот графикон покажува негативна динамика на добивката, која се должи на позитивната динамика во времетраењето на оперативниот циклус.

Табела 4. Одредување на PV за PJSC M.Video, милијарди рубли.

	Ставка за известување
	Побарувања за година
	Побарувања за тековната година
	Материјални резерви заклучно со оваа година
	Материјални резерви за оваа година
	Готови производи за к.г.
	Готови производи за n, g,
	Работите во тек од оваа година
	Работа во тек за годината
	Времетраење на OC

Заклучок!Индикаторот OC за PJSC M.Video се намалува веќе три години, што укажува на зголемување на ефикасноста на управувањето со материјалните ресурси, залихите и далечинскиот управувач. Овој тренд позитивно влијае на растот на профитот на компанијата.

Бидејќи во анализата се користени податоци од финансиските извештаи на две компании со различни видови дејности (трговија и производство), добиениот резултат ја потврди теоретската теза дека производствените претпријатија, по правило, имаат подолг работен циклус од трговските (во 2017 г. „Татнефт - 17; и М.Видео - 7).

Најзгодно е да се пресмета времетраењето на оперативниот систем на двете компании што се разгледуваат во уредникот на табели на Excel. Горенаведените примери за пресметка на индикаторите се дадени во прилог

Тековните средства се најподвижниот дел од имотот на организацијата. Станува збор за објекти кои се користат од организацијата во рамките на еден оперативен циклус или во релативно краток календарски временски период (година). Станува збор за инвестиции во мобилни средства на претпријатие што се готовина или можат да се претворат во готовина во рок од една година или еден оперативен циклус ако надминува една година.

Прометот на тековните средства опфаќа три фази: набавка (купување), производство и продажба:

• Во фазата на набавка, тековните средства се пренесуваат од паричен облик во производствен облик (работни артикли или стоки).
• Во фазата на производство, ресурсите се претвораат во производи; резултатот од оваа фаза е транзиција на тековните средства од производната форма во стоковната форма.
• Во фазата на имплементација, тековните средства повторно се пренесуваат од стоковна во парична форма.

Времетраењето на производните, оперативните и финансиските циклуси е најважниот показател за ефективноста на управувањето со тековните средства:

• Производниот циклус е циклус на операции со материјални тековни средства, т.е. временскиот период од набавката на суровини до приемот на готови производи.
• Оперативниот циклус е временскиот период од купување на суровини до плаќање за готови производи (ако организацијата работи на основа на однапред плаќање, тогаш крајот на оперативниот циклус ќе биде испорака, а не плаќање за готови производи).
• Финансискиот циклус е временски период од плаќање на суровини до прием на средства за продадени производи. Финансискиот циклус ја одредува потребата од обртни средства, т.е. потребата за финансирање на оперативниот циклус, која не е покриена со обврски за плаќање. Финансискиот циклус не е само најважниот показател за ефективноста на управувањето со тековните средства, обврските и обртните средства на организацијата, туку и показател за стабилноста на пазарната позиција на организацијата и нејзината способност да го финансира производниот циклус на сметка. на пазарните договорни страни, т.е. способноста да ги диктира условите на договорните страни.

Може да се издвојат следните сегменти од кои се формира времетраењето на производните, оперативните и финансиските циклуси.

1. Времетраење на престој на суровини и залихи во магацин.
2. Времетраење на процесот на производство.
3. Времетраење на престој на готови производи во магацин.
4. Датум на достасување на побарувањата.
5. Рок на отплата на сметките што се плаќаат.
6. Времетраење на оптек на издадени аванси.
7. Времетраење на оптек на примени аванси.

Времетраењето на секој сегмент се пресметува на следниов начин.

1. Времето на престој на суровините и залихите во магацинот се пресметува со формулата

Тс = (Зс / МЗ) * 365

каде Zs е трошок за залихи на суровини и материјали; МЗ - материјални трошоци за годината.

2. Времетраењето на производниот процес се пресметува со помош на формулата

Tpr = [Znp / (Sp * kn) ] * 365,

каде што Znp е трошокот за залихи на работа во тек; Cn - цена на продадени производи; kn е коефициентот за зголемување на трошоците што го карактеризира соодносот на трошоците за работа во тек со вкупните трошоци за производство, пресметан со формулата kn = [MZ + 0,5 * (Po - MZ)] / Po, каде што Po се трошоци за обични активности , вклучувајќи ги и трошоците за продадените производи, комерцијалните и административните трошоци.

3. Време на престој на готови производи во магацин:

Tg = (Zg / Sp) * 365

каде Zg е трошок за залихи на готови производи.

4. Рок на отплата на побарувањата:

Td = (DZba / V) * 365

каде што DZba се побарувања без издадени аванси; Б-приход (нето).

5. Рок на отплата за сметките што се плаќаат:

Tk = (KZba / Ro) * 365

каде што KZBA е сметки кои се плаќаат без примени аванси.

6. Времетраење на оптек на издадени аванси:

Tav = (Av / MZ) * 365

каде Av се издаваат аванси.

7. Времетраење на оптек на примени аванси:

Допрете = (Ap/V) * 365

каде Аn се добиени аванси.

Времетраење на производниот циклус:

Dpr = Tc + Tpr + Tg

Време на работен циклус:

Додај = Ts + Tpr + Tg + Td

Времетраење на финансискиот циклус:

Df = Додај + Tav - Tk - Допрете

За да се пресмета времетраењето на производниот циклус, дозволено е да се користи поедноставен алгоритам:

D'pr = (Z / Sp) * 365

каде Z е збир на ставките „залихи“ и „ДДВ на купените средства“.

Исто така, можно е да се пресмета рокот на отплата за побарувањата и обврските без да се издаваат аванси.

Постојат четири можни опции за финансискиот циклус:

• класично: побарувањата (без издадени аванси) ги надминуваат добиените аванси; обврските за плаќање (без добиени аванси) ги надминуваат издадените аванси;
• обратна страна: добиените аванси ги надминуваат побарувањата (без издадени аванси); издадените аванси ги надминуваат сметките што се плаќаат (без добиени аванси);
• продолжен: побарувањата (без издадени аванси) ги надминуваат добиените аванси; издадените аванси ги надминуваат сметките што се плаќаат (без добиени аванси);
• скратено: добиените аванси ги надминуваат побарувањата (без издадени аванси); обврските за плаќање (без добиените аванси) ги надминуваат издадените аванси.

Видовите финансиски циклуси дадени погоре се многу условни. Тие не го земаат предвид присуството и на издадените аванси и на сметките што се плаќаат на добавувачите и изведувачите, ниту на авансите добиени заедно со сметките побарувања од купувачите и клиентите.

За аналитички цели, издадените аванси треба да се споредат со сметките што се плаќаат (без добиени аванси), како и со авансите добиени со побарувањата (без издадени аванси). Потоа, земајќи го предвид доминантниот показател, треба да се направи конечна проценка на финансискиот циклус.

Колку се пократки циклусите, толку е помал степенот на обезбедување на организацијата со тековни средства и поризична е организацијата. Меѓутоа, колку се подолги циклусите, толку е поголема потребата на организацијата од извори на финансирање и повисоки трошоци за финансирање. Можна е ситуација, особено за посредниците на големо, кога долгиот финансиски циклус води до целосно губење на маржата поради плаќање на камата на заемите привлечени од финансиските побарувања.

Така, се јавува контрадикција помеѓу оперативната ефикасност, од една страна, и финансиската стабилност, од друга страна. Промената на шемата за плаќање на добавувачот на условите за претплата во споредба со плаќањата при испорака може, под одредени услови, да се смета за знак за губење на нејзината пазарна позиција на организацијата и закана за континуитетот на нејзините активности, бидејќи предизвикува дополнителна потреба за финансиски средства. Намалувањето на времето на финансискиот циклус може да се постигне на три начини:

• намалување на времетраењето на производниот циклус преку оптимизирање на шемата за набавка на суровини, оптимизирање на процесот на производство и намалување на времето поминато на готовите производи во магацинот;
• намалување на рочноста на побарувањата со заострување на кредитната политика, под услов пазарните услови да го дозволат тоа;
• зголемување на рокот на отплата на сметките што се плаќаат со добивање на одложени плаќања до добавувачите.

Продолжениот циклус се карактеризира со значителни побарувања и висока билансна финансиска стабилност (поради зголемување на ликвидните средства), меѓутоа, загубите во финансирањето на финансискиот циклус можат да имаат спротивен ефект (преку намалување на добивката) врз оперативната финансиска стабилност. на организацијата.

Скратениот финансиски циклус, кој се карактеризира со значителни обврски и ниска финансиска моќ на билансот на состојба, има позитивен ефект врз профитот на организацијата и врз оперативната финансиска стабилност на организацијата. Дополнително, времетраењето на финансискиот циклус индиректно ја карактеризира пазарната позиција на организацијата на пазарите за продажба и понуда. Добиените аванси укажуваат на присуство на одредена пазарна моќ на организацијата на продажниот пазар, додека издадените аванси, напротив, укажуваат на присуство на оваа моќ кај добавувачите.

Ефективно управувана и финансиски стабилна организација се карактеризира со класичен финансиски циклус, без значителни аванси, со избалансирани побарувања и обврски. Но, ефективните организации со значителна пазарна моќ честопати намерно го намалуваат времетраењето на финансискиот циклус, финансирајќи значаен дел од производниот циклус на сметка на нивните договорни страни преку примени аванси и сметки што се плаќаат на добавувачите и изведувачите; Во исто време, финансиската стабилност останува многу висока.

При проценка на динамиката на времетраењето на компонентите на оперативниот циклус и развивање на стратегија за управување со циклусот, неопходно е да се земе предвид дека таа го одразува не само степенот на ефикасност на управувањето со обртните средства, туку и објективните процеси што се случуваат во претпријатието. што може да доведе до зголемување на оперативниот циклус.

Конкретно, ова може да биде промена во опсегот на произведени производи, политики за формирање на залихи, кредитни политики итн. со зголемување на маржата, што на крајот доведува до зголемување на приносот на вложениот капитал на организацијата и не ја влошува нејзината позиција во однос на создавањето вредност.

При определувањето на прогнозното времетраење на циклусите на компонентите, неопходно е да се земат предвид идентификуваните трендови во нејзината промена, како и експертска проценка за идната динамика на овие показатели.

Користејќи го оперативниот и финансискиот циклус, можете да управувате со профитабилноста и ликвидноста на компанијата, што е секогаш релевантно за финансиските директори. Ќе ви кажеме како можете да го зголемите профитот со скратување на вашиот оперативен циклус. И како намалувањето на финансискиот циклус влијае на деловната ликвидност.

Во тешки времиња за економијата, најитната задача за многу финансиски директори беше обезбедување на раст на профитот на компанијата. Второто најважно прашање е одржувањето на деловната ликвидност. Добро познатиот метод на финансиска оптимизација - намалување на трошоците - одамна е имплементиран и менаџерите бараат други ефективни, но не толку очигледни методи за зголемување на профитабилноста на бизнисот. Во оваа статија ќе разгледаме еден од нив - управување со профитот и ликвидноста на компанијата користејќи ги оперативните и финансиските циклуси.

Преземете и користете го:

Што е оперативен циклус

Оперативниот циклус е најширокиот концепт меѓу циклусите што ги извршуваат тековните средства на претпријатието.

Оперативниот циклус е бројот на денови во кои тековните средства на претпријатието завршуваат целосен промет.

Да потсетиме дека тековните средства на претпријатието се поделени во две групи:

1. Инвентар.
2. Готовина и парични еквиваленти, како и побарувања .

Според тоа, оперативниот циклус на едно претпријатие се состои од два циклуса - производствен (промет на залихи) и финансиски (промет во готовина).

Меѓусебна поврзаност на оперативните, производствените и финансиските циклуси

Генерално, односот помеѓу оперативниот, производствениот и финансискиот циклус може јасно да се претстави во форма на дијаграм (види слика 1).

Слика 1. Меѓусебна поврзаност на оперативните, производствените и финансиските циклуси

Забележете дека на сликата е прикажана само една од опциите за меѓусебно поврзување на деловните циклуси.

Кога претпријатието користи различни политики за односи со договорните страни, ќе се појават други шеми (види и за верификација на договорната страна ). Ги даваме најчестите примери на Слика 2.

Слика 2. Други опции за поврзување на оперативните, производствените и финансиските циклуси

Како што може да се види од примерите, постојат многу опции за врски.

Работен циклус: формула за пресметка

каде што To е оперативниот циклус,

Тр – производствен циклус,

Тдз – циклус на обрт на побарувањата.

Периодот на промет на побарувањата може да се пресмета со формулата:

каде што ∑DZ е просечниот износ на побарувања за годината,

∑приход – вкупен приход за годината.

Време на работен циклус: формула

За да го процените времето на еден промет на суровини и материјали, треба да ги соберете периодите на промет на побарувањата и залихите. Формулата за времетраење на оперативниот циклус изгледа вака:

каде T ots – времетраење на оперативниот циклус (во денови),

Т odz – период на промет на побарувањата (во денови),

T oz – период на обрт на залихи и трошоци,

K oz – однос на залихите и обртот на трошоците.

За да го одредите оперативниот циклус, треба да го пресметате производниот циклус.

Производствен циклус

Циклусот на производство е периодот потребен за залихите на компанијата да заврши целосен промет. Со други зборови, за производствените и трговските компании ова е бројот на денови од моментот кога суровините пристигнуваат во магацинот додека готовиот производ не биде испорачан до купувачот. За компаниите кои работат во услужниот сектор, ова е времетраење на обезбедување на една услуга.

Од дефиницијата произлегува дека производниот циклус може да се подели на фази:

1. Циклус на промет на суровини и материјали.
2. Циклус на промет на работа во тек.
3. Циклус на промет на готови производи.

Пресметка на производниот циклус

Не постои универзална формула за пресметување на времетраењето на производниот циклус, така што ќе го пресметаме времетраењето на секоја компонента од циклусот. Сите бројки за пресметка може да се земат од регулираните финансиски извештаи на компанијата за годината (или за кој било друг период).

За да го пресметаме периодот на промет на суровини и материјали, ја применуваме формулата:

каде Tob.s е период на промет на суровини и материјали, во денови,

∑биланс на суровини и материјали – просечниот биланс на суровини и залихи во складиштето за годината,

∑ трошоци за суровини и материјали – вкупни трошоци за суровини и материјали, годишно.

Формула за пресметување на периодот на промет на работа во тек:

каде Tob.wp е периодот на промет на работа во тек, во денови,

∑WIP – просечен износ на работа во тек за годината,

∑трошок на продадени производи – вкупно Цена на чинењепроизводи кои се продаваат годишно.

Периодот на промет на готови производи се пресметува со формулата:

каде Tob.gp е период на промет на готови производи, во денови,

∑GP – просечна вредност на салда на GP во магацинот за годината,

Самиот производствен циклус се пресметува како збир на трите претходно пресметани периоди. Формулата за време на производниот циклус изгледа вака:

Производниот циклус се мери во денови, месеци, минути, часови итн.

Намалување на оперативниот циклус и генерирање дополнителен профит

Времетраењето на оперативниот циклус директно влијае на износот на добивката што една компанија ја остварува годишно. Колку е пократок оперативниот циклус, толку повеќе обрт ќе прават тековните средства годишно, и соодветно на тоа, толку повеќе компанијата ќе добие профит по единица вложени средства. Затоа, ќе разгледаме начини за скратување на оперативниот циклус, поделувајќи ги во групи:

1 група. Намалување на периодот на промет за суровини и материјали

Тие ги вклучуваат следните методи:

1. спроведување на политиките за набавки во организацијата, унифицирање на постапките за набавки, идентификување на клучните добавувачи и максимална централизација на процесите за набавки. Резултатот од спроведувањето на методот ќе биде намалување на времето на застој поради неорганизираност, периодот на барање добавувач и преговори. Дополнителните бонуси може да вклучуваат побрз транспорт на суровините до местото на производство и договор за намалени набавни цени;
2. имплементација на политики за управување со залихи, XYZ анализа, определување на минимални количини по групи на суровини и набавки. Позитивниот ефект ќе биде изразен во израмнувањето на застојот поради недостиг на суровини;
3. автоматизација на управување со залихи и логистика. Како и во која било друга деловна област, автоматизацијата ќе даде ефект во форма на подобра контрола, зголемување на продуктивноста на трудот , а како резултат на тоа, намалување на прометот на суровини и материјали.

2-ра група. Намалување на периодот на промет на работа во тек

Методите на оваа група се најкапитално интензивни и трудоинтензивни од сите наведени, но повратот од нивната имплементација е одличен:

1. модернизација на машини и опрема за производство, набавка на нови роботски линии. Секоја голема инвестиција прво треба да се анализира за зголемување на капиталната продуктивност на производството (види и што покажува продуктивноста на капиталот), но искуството на многу компании покажува дека подобрувањето на производните технологии има поголем ефект во вид на профит од скратувањето на оперативниот циклус отколку капиталните инвестиции при набавка на опрема;
2. подобрување на производственоста и обединување на произведените производи. Не помалку скап, но не помалку ефикасен метод. Времето на прекин за реконфигурирање на опремата често го чини претпријатието повеќе од инвестициите во истражување и развој;
3. зголемување на ефикасноста на трудот. Во специјализираната литература е опишан богат сет на мерки за зголемување на продуктивноста на трудот, меѓу кои: премин кон распоред на смени, фотографирање на работниот ден, проценка на трудот врз основа на KPI, максимална автоматизација и роботизација на производните процедури;
4. компетентна организација на управување со производствениот процес, зголемување на паралелизмот на процесите, одредување на оптималната големина на серијата итн.

3-та група. Намалување на периодот на промет на готови производи

За третата група, сите методи наведени за првата група се ефективни, плус:

1. имплементација на политики за работа со клиенти, синхронизација на производството со барањата на клучните клиенти (ако е можно). Ефектот од воведувањето на методот ќе биде рационално производство на серии на стоки според потребите на клиентите и избегнување на складирање на готови производи;
2. перманентна анализа на пазарот, динамика на побарувачката, сезонскост на побарувачката, конкуренција на пазарот. Ако продажниот пазар на претпријатието е малопродажен, или тој влегува на нови пазари и сè уште нема стекнато редовни клиенти, овој метод станува прв по важност на целиот сет на мерки;
3. намалување на времето за генерирање на документација за известување;
4. воспоставување сопствена логистичка мрежа или избор на оптимална логистичка партнерска компанија и/или договор за минимално време на испорака на готови производи до клиентите и казни за доцнење.

Што е финансиски циклус

Доколку времетраењето на производниот циклус го одредува износот на добивката што ја остварува компанијата, тогаш времетраењето на финансискиот циклус директно влијае на достапноста на бесплатни готовина во компанијата.

Финансискиот циклус е периодот за кој средствата се повлекуваат од оптек за поддршка на оперативните активности. Со други зборови, ова е бројот на денови од плаќањето на добавувачот за суровини и набавки до прием на средства од клиентот за готовиот производ.

Финансискиот циклус се пресметува со формулата:

каде T f е финансискиот циклус на претпријатието,

До – оперативен циклус,

Tkz – период на обрт на сметките што се плаќаат.

Период на пресврт сметки кои се плаќаат за возврат се пресметува како:

Каде што ∑КЗ е просечниот износ на сметките што се плаќаат за годината,

∑ цена на продадени производи – вкупните трошоци на продадените производи во текот на годината.

Времетраење на финансискиот циклус

Времетраењето на финансискиот циклус на едно претпријатие се определува како разлика помеѓу периодот на оптек на залихите и побарувањата и периодот на оптек на сметките што се плаќаат. Формулата за времетраење на финансискиот циклус изгледа вака:

каде што Т е периодот на промет на залихите на претпријатието,

Т дз – период на промет на побарувања,

T kz – период на обрт на сметките што се плаќаат,

K Odz – коефициент на промет на побарувања,

Коз – коефициент на обрт на залихи,

K okz – коефициент на обрт на обврски кон сметките.

Намалување на финансискиот циклус и зголемување на деловната ликвидност

Колку е пократок финансискиот циклус на компанијата, толку помалку финансирање е потребно за да работи. Тоа значи дека кредитното оптоварување на бизнисот ќе биде помало. Времетраењето на финансискиот циклус на претпријатието зависи од времето на плаќање на добавувачите и времето на плаќање за готови производи, како и од политиката на работа со побарувањата.

Ајде да погледнеме неколку начини за скратување на финансискиот циклус. Финансискиот циклус на претпријатието се намалува кога се исполнети следниве услови:

• зголемување на условите за плаќање на добавувачите со менување на договорните услови, барање добавувачи кои сакаат да работат на најповолните услови за плаќање. Можно е да се поврзат условите за плаќање со големината на нарачаната серија или да се избере добавувач на агрегатор со поповолни услови;
• спроведување на политики за управување со готовина и процедури за плаќање. Многу компании, кои имаат добри договорни услови со добавувачите, не ги користат, бидејќи нивниот процес на плаќање не е воспоставен, нема календар за плаќање и фактурите се плаќаат буквално „на повик“;
• намалување на условите за плаќање на готови производи од страна на клиентите со промена на договорните услови. Можно е да се воведе систем на попусти во зависност од договорените услови за плаќање;
• спроведување на политика за работа со побарувања, рангирање на побарувањата по рок на достасување во согласност со договорните услови, спречување на доспеани долгови;
• месечно помирување на меѓусебните порамнувања со должниците и доверителите и навремено решавање на несогласувањата.

Се смета за позитивна практиката на надминување на периодот на промет на сметките што се плаќаат во периодот на прометот на побарувањата. Во овој случај, средствата се повлекуваат од оптек за минимален период и, соодветно, оптоварувањето на кредитот е минимално (или нема).

заклучоци

Управувањето со времетраењето на оперативните и финансиските циклуси е ефективен механизам за извлекување максимален профит од расположливите ресурси. Секој ефективен лидер мора да знае и да може да управува со циклусите на неговата организација.

Да додадеме дека намалувањето на времетраењето на циклусите не треба да биде еднократна акција, туку да се спроведува на постојана основа, затоа главен чекор кон финансиската ефикасност ќе биде воведувањето на нови оптимални деловни процеси и нивно консолидирање во политиките на компанијата. Работата е монотона и тешка, но резултатот вреди.

Многу компании беа во непријатни ситуации поврзани со ненадејното повлекување на средствата од оптек. Излегувањето од нив е исклучително тешко и може да биде придружено со големи загуби.

Релевантност на прашањето

Често, директорот одлучува да повлече износи од сметката за финансирање на проект, претпоставувајќи го неговото враќање и можноста за отплата на обврските кон добавувачите. Во меѓувреме, како што покажува практиката, сценариото во такви ситуации е стандардно. По некое време излегува дека нема доволно средства за плаќање на испорачаните материјали и суровини. Според тоа, мора итно да бараме дополнителни извори, да бараме од должниците да ги вратат долговите пред предвиденото, да преговараме со банките итн. Слични случаи се случија во големите корпорации кои непромислено ги менуваа условите за плаќање со добавувачите и им обезбедија на клиентите одложени плаќања. За таа цел беа склучени нови договори со договорни страни. Нивната суштина беше одбивањето да се користат одложувања во замена за намалување на куповната цена на стоките. Во исто време, купувачите купуваа производи по зголемена продажна цена. Сепак, им било дадено двојно повеќе време од претходно. Неколку месеци подоцна, компаниите почнаа да се соочуваат со сериозен недостиг на обртни средства. Според тоа, тие мораа итно да добијат заеми од банките. Компанијата нема да има проблеми со недостиг на тековни средства доколку менаџментот почне строго да ги контролира пропорциите помеѓу капиталот и позајмениот капитал преку кој се врши финансирањето.За да го направите ова, неопходно е да се развие ефикасен модел на управување. Тоа вклучува планирање на времетраењето на оперативниот и Покрај тоа, ќе треба да ја одредите моменталната ликвидност.

Оперативен циклус на претпријатието

Вклучува неколку процеси. За време на него, особено, се врши набавка на материјали и суровини, создавање производи, нивна продажба, како и отплата на долг (доколку има). Едноставно кажано, целосен обрт на средства се случува во текот на оперативниот циклус.

Клучни елементи

Во рамките на работниот циклус, се разликуваат следниве компоненти:

1. Целосен промет на МПЗ. Се нарекува и производствен циклус. Го покажува просечниот број на денови потребни за претворање на суровините и материјалите во готови производи. Соодветно на тоа, тој започнува од моментот кога залихите пристигнуваат во складиштето и завршува кога готовите производи се испраќаат до потрошувачот.
2. Промет на побарувања. Тој го претставува просечниот временски период потребен за отплата на обврските од купувачите кои купиле производи на кредит.
3. Промет на обврски кон сметките. Тој го претставува временскиот период во кој компанијата ги подмирува своите обврски кон други организации.

Оперативен и финансиски циклус

Промет на залихи

Ефикасноста на управувањето зависи од односот на времетраењето на финансискиот и производниот циклус. Последново вклучува периоди на промет:

1. Резерви на суровини.
2. Работа во тек.
3. Залихи на готови производи.

Производствен и оперативен циклус

За нивно одредување се користат соодветните равенки. За да се пресмета времетраењето на производниот циклус, се користи следнава еднаквост:

PC = POgp + POnzp + POpz, каде што:

• POpz - бројот на денови поминати на промет на залихи на полупроизводи, материјали, суровини;
• POzp - број на денови на промет на работа во тек;
• POgp - времетраење на промет на залихи на готови производи (производи) во денови.

Работниот циклус се пресметува со помош на параметарот пронајден погоре. Дополнително, во пресметката се користи вредност што го карактеризира просечниот период на обрт на долгот на должникот. Нивниот збир ќе покаже колку долго трае оперативниот циклус. Формулата изгледа вака:

OTs = POdz + PTs.

Однос меѓу индикаторите

Кога се анализира структурата на обртниот капитал на компанијата, станува јасна важноста на временските карактеристики за да се обезбеди ефективно управување со капиталот. Од особено значење во овој случај е распределбата на потребата на компанијата за тековни средства во одредени периоди. За пресметките се користи методологија заснована на времетраењето на финансискиот и оперативниот циклус и очекуваните трошоци за тековните активности. Првиот индикатор го вклучува времето за испорака, производство и склопување на производите, нивна продажба и чекање за отплата на долгот на клиентите. Финансискиот циклус - времетраењето на циркулацијата на готовината - е периодот во кој средствата не учествуваат во оптек. Нејзиното времетраење може да се одреди на следниов начин. Од индикаторот што го карактеризира оперативниот циклус, се одзема времето на циркулација на долгот кон доверителите. Управувањето се врши за да се намали периодот во кој не се користат средствата. Како што се намалува времетраењето на финансискиот циклус, времето потребно за користење на обртниот капитал станува се пократко.

Карактеристики на побарувањата

Обврските на договорните страни се составен елемент на работата на секоја компанија. Големото учество на побарувањата во вкупниот систем на средства значително ја намалува ликвидноста и солвентноста на компанијата, истовремено зголемувајќи го ризикот од загуби. Оперативниот циклус на модерната компанија вклучува динамика на трансакциите. Во сегашните услови мора да се посвети големо внимание на долговите на должниците. Често се дефинира како компонента на обртниот капитал. Овој елемент претставува специфични барања за организациите и граѓаните во однос на плаќањето за услуги, производи или работа. Исто така, постои тренд во кој побарувањата се идентификуваат со комерцијален кредит. Вообичаено, економската корист од таквите обврски се изразува во фактот дека компанијата, поминувајќи низ оперативниот циклус, очекува да добие готовина или еквиваленти. сепак, може да се признае како средство доколку е веројатно дека ќе биде вратено. Доколку недостасува, износот на обврските мора да се отпише.

Управување со отпорност

За да креирате ефективен модел, потребни ви се информации од буџетот на расходи и приходи, некои проектирани показатели за билансните ставки. Задолжителен услов е месечен дефект. Колку почесто се следи процесот на извршување на буџетот и, следствено, солвентноста на компанијата, толку подобро. При развивањето на моделот ќе ви требаат и вредности на прометот, показатели за времетраењето на оперативните и финансиските циклуси. Од особено значење ќе бидат следните количини:

1. Потребата од краткорочни заеми за надополнување на обртните средства.
2. Планираната вредност на коефициентот на ликвидност во тековниот момент.

Првиот индикатор се одредува како разлика помеѓу вкупната потреба од обртни средства и капиталот. Планираната вредност на Ktl може да се пресмета на следниов начин:

Ktl = TIC x просечен трошок на ден/краткорочни обврски.

Овој модел ви овозможува да разберете како OT и FC влијаат на индикаторот за коефициент.

Заклучок

Секој менаџер мора јасно да разбере што е оперативниот циклус и периодот на обрт. Благодарение на ова, тој може да ги добие сите потребни информации за да ја утврди потребата од сопствени средства. Дополнително, треба да ја разберете самата суштина на бизнисот, да разберете како се структурирани процесите во компанијата, колку се оптимални и дали има резерви за оптимизација. При вршењето на пресметките, исто така, потребно е да се земе предвид дека големината на вашите тековни средства постојано се менува во текот на годината. Во овој поглед, секој месец, кога се споредуваат актуелните и планираните показатели, треба постојано да се следат прилагодувањата на параметрите на моделот. За да се осигура дека не само финансискиот директор го разбира значењето и важноста на тајмингот на циклусот, препорачливо е да се утврдат одговорностите на раководителите на одделите за секој елемент. Ова може да се направи со поврзување на постоечкиот систем на бонуси и бонуси на организацијата со потребните индикатори.

Готовина сама по себе, т.е. оние што не се инвестираат во бизнисот не можат да генерираат приход, од друга страна, претпријатието мора секогаш да има одредена сума на расположливи средства - ова ја одредува потребата за одредена систематизација на пристапите за управување со средства. Општо земено, ефективен систем за управување со готовина вклучува идентификување на четири големи блокови на процедури: пресметување на финансискиот циклус, анализа на паричните текови, предвидување на готовинските текови и одредување на оптималното ниво на готовина.

Меѓу најважните карактеристики на ефективноста на тековните активности се показателите за времетраењето на оперативните и финансиските циклуси. Оперативниот циклус е конвенционалното име на периодот како типичен повторлив елемент на производствениот и комерцијалниот процес (од приемот на суровини до враќањето на средствата во форма на приход), при што средствата се складираат во залихи и порамнувања ( должници); Аналитички индикатор кој го карактеризира просечното време на смрт на средствата во овие средства се нарекува времетраење на оперативниот циклус. Почеток на оперативниот циклус е појавата на залихи на билансот на компанијата како сигнал за почеток на трансформацискиот синџир „суровини (со појава на обврска за плаќање за нив) – производи – порамнувања – готовина“, и неговиот крај е појавувањето на билансот на приходите од продажба на произведени и продадени производи. Оперативниот циклус започнува од моментот кога ќе се појави обврската за плаќање на купените залихи, односно од моментот на формално инвестирање на средствата во залихи и завршува со моментот кога средствата се враќаат на сметките на компанијата во форма на приход.

Финансискиот циклус е конвенционален назив за период како типичен повторлив елемент на трговскиот и технолошкиот процес, на почетокот на кој парите всушност „одат“ да им платат на добавувачите за суровините купени од нив и на крајот на кој се „вратени“ во форма на приход. Индикаторот што го карактеризира просечното времетраење помеѓу реалниот одлив на средства во врска со спроведувањето на тековните производствени активности и нивниот вистински прилив како резултат на производните и финансиските активности се нарекува времетраење на финансискиот циклус.

Намалувањето на оперативниот и финансискиот циклус со текот на времето се смета за позитивен тренд и обратно. Доколку намалувањето на оперативниот циклус може да се направи со забрзување на процесот на производство и прометот на побарувањата, тогаш финансискиот циклус може да се скрати и поради овие фактори и поради некое некритично забавување на прометот на обврските кон сметките.

Така, времетраењето на финансискиот циклус во денови на промет се пресметува со формулата 1:

PFC = POC - WOK, (1)

каде што POC е времетраењето на оперативниот циклус (промет на побарувања во денови + промет на залихи во денови), илјади рубли;

VOK - време на обрт на сметки, илјади рубли.

Пресметка на времетраењето на оперативниот и финансискиот циклус за 2005 - 2007 година е прикажана во Табела 10.

Табела 10 - Пресметка на времетраењето на оперативниот и финансискиот циклус на Фирма Тик ДООЕЛ за 2005 - 2007 година

Име на индикаторот	Формула за пресметка		Абс. исклучен 2007 од 2005 година
Промет на побарувања, промет	Приход од продажба/просек побарувања
Времетраење на 1 промет на побарувања, денови	360/промет на побарувања
Промет на залихи, промет	Приходи од продажба / просечни резерви
Времетраење на 1 инвентар промет, денови	360/инвентар промет
Промет на обврзници, промет	Приход од продажба/просечни сметки за плаќање
Времетраење на 1 промет на сметки што се плаќаат	360/ сметки обврзници промет
Времетраење на оперативниот циклус, денови	Промет на побарувања + промет на залихи
Должина на финансискиот циклус, денови	Времетраење на оперативниот циклус - времетраење на прометот на обврските

Податоците од Табела 10 покажуваат дека прометот на побарувањата во 2007 година се намалил од 3,8 во 2005 година на 2,5 промети годишно, при што времетраењето на еден промет се зголемило за 49 дена.

Прометот на залихите во 2007 година изнесуваше 5,3 врти годишно, што е за 3,4 вртења помалку отколку во 2005 година, кога оваа бројка беше 8,7 врти годишно. Времетраењето на една револуција се зголеми за 27 дена.

Прометот на обврските во 2007 година е намален за 2,4 вртења годишно во однос на 2005 година, а времетраењето на еден пресврт се зголеми за 98 дена.

Поради големото времетраење на еден промет на залихи и побарувања, времетраењето на оперативниот циклус на Фирма Тик ДОО се зголемува од 2005 до 2007 година. отколку во 2005 година.

Времетраењето на финансискиот циклус на Фирма Тик ДОО во 2005 - 2007 година е позитивна вредност, што укажува на растечките потреби на организацијата за привлекување позајмени средства.Во 2007 година оваа бројка во организацијата беше 32 дена, но тоа е 22 дена помалку отколку во 2006 година. Намалувањето на индикаторот за финансискиот циклус е позитивен тренд, бидејќи укажува на намалување на потребата од позајмени средства. Ова се случува поради управувањето со обврските, поради фактот што организацијата го одложува својот рок на отплата.