Sigurnosni odnos. Equity. Opšti zaključci

Da bismo saznali udio određene obrtne imovine, kao i procentualni odnos prema konačnom rezultatu, potrebno je razmotriti njihov strukturni sastav. Proučavanjem i analizom ovih parametara možete dobiti potrebne informacije o materijalnim rezervama i pronalaženje načina za njihovo najefikasnije korištenje.

Na primjer, prevelike zalihe gotovih proizvoda ili veličina potraživanja ukazuju na probleme sa prodajom. Mana sirovine povlači za sobom kvar u proizvodnji, njeno usporavanje i, ako postoji akutna nestašicačak i zaustavljanje samog procesa.

Posljedice mogu uključivati takve pojave kao što je povećanje duga plate zaposlenih u preduzeću, neplaćanje računa za poreze i zalihe.

Struktura zavisi od oblasti aktivnosti, što uključuje obrtna sredstva:

On CHP stanice najveći dio zauzimaju rezerve goriva i potraživanja potrošača.
IN oblast brodogradnje– najveću težinu ima proizvodnja koja je u nedovršenom stanju.
IN rudarski sektor– preovlađuju rezerve gotovih proizvoda.
Izgradnja ima veliki udio nedovršenih građevinskih projekata.
On stočarska preduzeća– to su mlade životinje koje su u fazi tova.

Praćenje finansijskog stanja organizacije je obavezan atribut njenog upravljanja. Razvijeno je nekoliko tehnika analize i evaluacije.

Za procjenu stanja vlastitih obrtnih sredstava (SOS) najčešće se koriste sigurnosni odnos. Na osnovu rezultata postupka postaje jasno da li preduzeće ima dovoljno sredstava iz sopstvenih izvora.

SOS veličina je veličina apsolutne prirode. Na osnovu njihovog obima može se suditi koliko je materijala iz besplatnog izvora organizacija pustila u promet. Finansijska atraktivnost preduzeća zavisi od procentualnog odnosa SOS i pozajmljenih sredstava.

Ako je kreditni udio veći, to znači da kompanija nije u mogućnosti izmiriti svoje obaveze ovog perioda. To dovodi do smanjenja parametra i finansijsku stabilnost. Preduzeće posluje sa gubitkom, a neto dobit ide za otplatu dugova, ako je ima dovoljno.

Za normalno i uspješno funkcionisanje preduzeća, SOS indikator mora biti u pozitivnoj dinamici. Ako ima negativne vrijednosti, tada preduzeće ima deficit vlastitih sredstava, a njegove aktivnosti postaju nerentabilne.

SOS koeficijent je pokazatelj koji se smatra omjerom između obima SOS-a koji se koristi za pokriće troškova i zaliha i troškova ovih troškova. Ovdje se kao vlastiti obrtni kapital mogu smatrati zalihe i troškovi proizvodnje koje finansira preduzeće iz sredstava opšte namjene.

Može ga platiti svaka osoba koja je zainteresirana za izvođenje operacije. To se može učiniti pomoću posebne formule ili kompjuterskog programa.

Pored činjenice da racio pomaže u proceni finansijske stabilnosti preduzeća, on takođe je pokazatelj stanja SOS-a.

Ako se tokom izračunavanja pokaže da na kraju izvještajnog perioda Ksos ima vrijednost ispod 10%, onda će biti proglašen nezadovoljavajućim, a organizacija nesolventnom. To je navedeno u regulatornom aktu Federalne stečajne uprave - Naredba Vlade Ruske Federacije br. 56-r.

Međutim, postoji nekoliko načina da riješim ovaj problem. Na primjer, možete provesti dodatnu proceduru za procjenu SOS-a, ali treba napomenuti da će se dobijeni rezultati uzeti u obzir samo u naredni period.

Ksos se može dobiti dijeljenjem volumetrijskih pokazatelja obrtnog kapitala u vlasništvu kompanije sa količinom raspoloživih zaliha i troškova.

Prvi indikator se naziva obrtni kapital. On može da obezbedi pune informacije o stanju obrtne imovine i njihovom odnosu prema nedugoročnim obavezama. SOS označava sposobnost preduzeća da plati određena dugovanja i plaćanja nakon prodaje određene imovine.

Radni kapital– ovo je specifičan parametar za procjenu solventnosti preduzeća. Njegov obračun se vrši u strogom skladu sa podacima preuzetim iz bilansne dokumentacije.

Kako izračunati

Formula koja se koristi za izračunavanje koeficijenta obrta kapitala (Kcos) je sljedeća:

Xos = (Skap + Zd – Adkh) / Akh

Značenje:

Xos– SOS koeficijent.

Scap– označava obim vlasničkog kapitala preduzeća i procenu svih objekata na koje organizacija ima imovinska prava.

pozadi – ukupan broj dug firme po dužničkim obavezama za period duži od godinu dana ili do kraja uspostavljenog ciklusa poslovanja.

Adh– sredstva koja imaju dugoročne karakteristike i sastoje se od osnovnih sredstava. Oni mogu uključivati zgrade i strukture razne vrste, oprema koja se koristi u preduzeću. Svi oni moraju biti u upotrebi nekoliko godina i učestvovati u aktivnostima koje generišu profit.

Akh– procjenu obima i cijene gotovih proizvoda koji se mogu prodati, kao i raspoloživa finansijska sredstva za brzo korištenje.

Treba napomenuti da se u zavisnosti od prirode aktivnosti organizacije i oblasti u kojoj posluje, Ksos indikatori mogu razlikovati. Minimalni prihvatljivi koeficijent ne bi trebao biti manji od 0,1, ali se normalnim nivoom obično smatra rezultat od 0,3, tj. trideset%.

Funkcija Xos-a je da prikaže postotak obrtnih sredstava svoje prirode u procentima. Norma je rezultat - od 10% do 30%.

Ako Xos raste:

Povećava se obim vlasničkog kapitala.
Nivo kreditnih obaveza se smanjuje.
Raste nivo finansijske stabilnosti i atraktivnosti kompanije.
Broj solventnih ugovornih strana se povećava.

Ako Xos padne:

Iznos osnovnog kapitala se smanjuje.
Povećava se rizik dugovanja.
Nivo investicione atraktivnosti i održivosti preduzeća se smanjuje.

Firme stranog porijekla ne obračunavaju ovaj koeficijent, jer imovinska prava i sfera proizvodnje u drugim zemljama imaju jasnu razdvojenost, pa prisustvo obaveza prema dobavljačima nema značajniji uticaj na efikasnost njenog poslovanja.

Analiza vrijednosti

Vrijednost indikatora pokazuje udio vlastitih sredstava preduzeća, čije finansiranje dolazi iz izvora koji pripadaju organizaciji. Rezultat sa vrijednošću od 0,1 smatra se normalnim. Može ići gore i dolje.

Sa rastom se smanjuje nivo duga po kreditnim obavezama i povećava iznos kapitala, a takođe povećava finansijsku atraktivnost zbog povećanja nivoa održivosti. Kada se koeficijent smanji, uočava se smanjenje SOS-a, povećava se nivo nestabilnosti i javlja se rizik neizvršenja obaveza po osnovu duga.

Ako parametar raste u nekoliko perioda, to ukazuje na jačanje pozicije kompanije u svom tržišnom sektoru; u takvim slučajevima promjena strukture neće biti potrebna. Da bi se osigurali stabilni trendovi, kompanija mora ostaviti određeni dio vlastitih sredstava u kapitalu kompanije.

Zakonodavstvo Ruske Federacije navodi da indikator Kcos ne bi trebao biti manji od 10% (0,1). Ako je niži, onda to služi kao indikator za utvrđivanje stanja kompanije kao nezadovoljavajuće.

U slučajevima kada je ispod 0, to znači da preduzeće koristi samo sredstva iz kreditnih obaveza, što ga karakteriše kao nepouzdano i nestabilno.

Značenje negativnih koeficijenata:

Organizacija nema sopstvena sredstva.
Obrtni kapital se u potpunosti sastoji od sredstava dobijenih transakcijama sa poveriocima, što ukazuje na velike dužničke obaveze preduzeća.
Moguće je proširiti broj kategorija duga.
Smanjena atraktivnost za investitore i gubitak stabilnosti poslovanja.

Proračun likvidnosti i Ksosa vrši se radi analize aktivnosti organizacije i daljeg predviđanja njenog razvoja. Kada je indikator ispod 0, to ukazuje da struktura bilansa kompanije nije efikasna.

Treba imati u vidu da je za normalno funkcionisanje preduzeća neophodno da izvori sopstvenih sredstava budu u mogućnosti da u potpunosti pokriju dugotrajnu imovinu. Stoga, ako je vrijednost otkrivena negativan karakter, potrebno je uložiti sve napore da se on otkloni i podigne na normalan nivo.

Veoma važan kriterijum za stabilnost preduzeća je stepen njegove zavisnosti od eksternih izvora finansiranja.

U takvim slučajevima se koristi koeficijent pokrića kredita:

Kpdss = Skap / Zkap

Pomaže u prikazivanju stvarnog stanja kompanije, pokazuje stepen sigurnosti organizacije sopstvenih sredstava da stvorite sopstvene rezerve.

Da biste dobili potpunu sliku, potrebno je izračunati i indikator likvidnosti za dati vremenski period i koeficijent sigurnosti Xos.

U skladu sa propisima kojima se uređuje stečajni postupak (odredbe posebnog rješenja Federalne stečajne uprave), prihvatljiva vrijednost koeficijenta mora biti u granicama od 0,1 do 0,3. U slučajevima kada su u toku zornog postupka dobijeni rezultati ispod minimalnog parametra, preduzeće se proglašava nesolventnim na određeni vremenski period.

Stabilna pozicija se smanjuje zavisno od broja preuzetih dužničkih obaveza.

Da dobijete potpunu i tačnu predstavu o tome finansijskim poslovima firme treba da uzmu u obzir Xos i likvidnost u dinamičkom preokretu, tj. Proračuni se moraju izvršiti na početku i na kraju određenog vremenskog perioda.

Ukoliko se vrednost poveća na kraju perioda, pod uslovom da nije dostigla minimalni prag od 10%, dinamika će i dalje ukazivati na poboljšanje finansijske pozicije preduzeća.

U arbitražnoj praksi, Xos se obično ne koristi, ali pomaže arbitražnom menadžeru da proceni.

Veličina Ksosa je veoma strog pokazatelj za ruske preduzetnike. Mnogim organizacijama je veoma teško postići minimalnu vrijednost.

Primjer 1. Koeficijent kapitala Ksos se izračunava na početku i na kraju izvještajnog perioda.

Dostupni su sljedeći podaci:

Veličina troška kapitala i rezervi kompanije: vrijednost 1 (na početku) - 150.000 rubalja, vrijednost 2 (na kraju) - 170.000 rubalja.
: početak - 30.000 rubalja, a na kraju - 55.000 rubalja.
Obrtna sredstva: na početku perioda u iznosu od 140.000 rubalja, na kraju - 185.000 rubalja.

Ksos na početku perioda = (150 – 30) / 140 = 0,86 (u granicama normale).
Xos final = (170 – 55) / 185 = 0,62 (norma).

Primjer 2. DOO "Lutik"

Pozadinske informacije:

Ukupna vrijednost rezervnog fonda i kapitala: početak (1) – 320 miliona rubalja, kraj (2) – 380 miliona rubalja.
Veličina dugotrajne imovine: 1 - 170 miliona rubalja; 2 - 190 miliona rubalja.
Obim obrtnog kapitala: 1 – 300 miliona rubalja; 2 – 340 miliona rubalja.

Proces izračunavanja:

Kcos1 = (320 – 170) / 300 = 0,5 – normalno.
K sos2 = (380 – 190) / 340 = 0,56 – normalno.

Primjer 3. Potrebno je razmotriti Xos u dinamici.

Početni podaci:

Iznos kapitala i sredstava rezervnog fonda: 2. kvartal 2014. - 324 miliona rubalja, 1. kvartal 2015. - 300 miliona rubalja, 4. kvartal 2016. - 275 miliona rubalja.
Dugotrajna imovina: 2014 – 800 miliona rubalja, 2015 – 776 miliona rubalja, 812 miliona rubalja, 2016 – 807 miliona rubalja.
Obrtni kapital: 2014 – 170 miliona rubalja, 2015 – 133 miliona rubalja, 2016 – 166 miliona rubalja.

Računski dio:

Xos (2014) = (324 – 800) / 170 = – 2,8.
Xos (2015) = (300 – 776) / 133 = – 3,58.
Xos (2016) = (275 – 807) / 166 = – 3,2.

Koeficijent kompanije je ispod 0, pa se na osnovu obračuna može reći da preduzeće posluje nezadovoljavajuće, struktura je neefikasna, a preduzeće posluje sa gubitkom i ima mnogo dugova prema poveriocima.

Primetno je i to finansijski položaj organizacija je nestabilna, investiciona atraktivnost je niska i zbog odsustva ili malog udela sopstvene imovine, preduzeće može postati nesolventno.

Dodatne informacije o ovom koeficijentu predstavljene su u ovom videu.

— finansijski pokazatelj koji karakteriše održivost poslovnog modela preduzeća u mnogim aspektima. Koji je njegov značaj i kako se izračunava odgovarajući indikator?

Šta pokazuje koeficijent pokrivenosti zaliha?

Razmatrani odnos odnosi se na ključne pokazatelje finansijske stabilnosti preduzeća: omogućava vam da procenite da li preduzeće ima dovoljno obrtnog kapitala u smislu obezbeđivanja optimalnog nivoa zaliha.

Uopšteno govoreći, koeficijent odražava odnos sopstvenih obrtnih sredstava preduzeća prema njegovim zalihama u analiziranom periodu. Zauzvrat, sopstveni obrtni kapital se može sastojati od vlasničkog kapitala i dugoročnih obaveza, umanjenih za dugotrajna sredstva. U nekim slučajevima, odgođeni prihod se takođe dodaje iznosu vlasničkog kapitala i dugoročnih obaveza.

Takođe je moguće da će se koeficijent smatrati omjerom razlike između obrtne imovine i kratkoročnih obaveza prema zalihama.

Postoji dosta pristupa i kriterijuma prema kojima se utvrđuje visina rezervi u organizaciji. U mnogim slučajevima, ruski računovođe koriste međunarodno iskustvo i određuju strukturu zaliha, dakle, u skladu sa kriterijumima MSFI.

Omjer pokrivenosti zaliha: formula

Općenito, formula za izračunavanje odgovarajućeg indikatora će izgledati ovako:

KO = OS / Z,

KO - sigurnosni koeficijent;

OS - sopstveni obrtni kapital preduzeća;

Z - rezerve.

Zauzvrat, OS indikator je određen formulom

OS = (SC + DO) - VO,

SK - akcijski kapital;

DO - dugoročne obaveze;

VO - dugotrajna imovina.

Kao što smo gore napomenuli, indikator koji odražava iznos prihoda za buduće periode može se dodati zbiru IC i DO u navedenoj formuli - nazovimo ga DBP.

Druga verzija formule koeficijent obezbjeđenja materijalnih rezervi vlastitim sredstvima uključuje, kao što smo već napomenuli, razmatranje odgovarajućeg koeficijenta kao omjera razlike između obrtne imovine i kratkoročnog duga prema zalihama. U ovom slučaju, formula za izračun će izgledati ovako:

KO = (OA - KO) / Z,

OA - dugotrajna imovina društva u cjelini;

KO - kratkoročne obaveze.

Konkretne vrijednosti za gore navedene pokazatelje uzimaju se iz bilansa stanja kompanije, uzimajući u obzir sljedeće korespondencije:

indikator 3 odgovara liniji 1210 obrasca br. 1, odobrenog naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 2. jula 2010. br. 66n;
za indikator SC - linija 1300;
za indikator DO - linija 1400;
DBP indikator - red 1530;
VO indikator - linija 1100;
OA indikator - linija 1200;
KO indikator - linija 1500.

Može se primijetiti da zalihe u bilansu stanja (na liniji 1210) uključuju i troškove sirovina i materijala koji su ušli u proizvodnju, a nisu otpisani u trošku proizvodnje. U ovom slučaju govorimo o ostacima radova u toku.

Sa karakteristikama uključivanja stanja nedovršene proizvodnje u zalihe možete se upoznati u članku .

Koeficijent pokrivenosti inventara: tumačenje

Optimalna vrijednost razmatranog koeficijenta je 0,6-0,8. To znači da se oko 60-80% zaliha firme proizvodi ili kupuje sopstvenim kapitalom. Ako je ovaj pokazatelj niži, to može ukazivati na preveliko kreditno opterećenje poslovanja.

Ako je veći, onda se možda vlastiti kapital kompanije ne ulaže baš efikasno (ali ovo je, naravno, vrlo kontroverzno tumačenje; vrijedi samo u slučajevima kada su kamatne stope znatno niže od profitabilnosti poslovanja).

Zapravo, činjenica da kompanija ima dovoljan iznos kapitala da osigura potrebne količine zaliha smanjuje njegovu potrebu za kreditima. Generalno, što je veći koeficijent koji se razmatra, to preduzeće može biti privlačnije za ulaganje.

U nekim slučajevima, koeficijent također može uzeti negativno značenje. To po pravilu znači da je i pokazatelj obrtnog kapitala preduzeća negativan. Češće ovu situaciju nastaje ako kompanija ima veliko kreditno opterećenje, ali poslovni model kompanije može predvideti brzu konverziju zaliha u prihod – ako njihov promet karakteriše dobra dinamika. Ako je to tako, onda će se negativan omjer kapitala u kompaniji smatrati normom.

Dakle, standard za ovaj koeficijent se može odrediti uzimajući u obzir specifičnosti poslovnog modela kompanije.

Koeficijent, čiji smo proračun razmatrali, najbolje je uporediti u dinamici. Na primjer, korištenjem podataka o bilansima stanja u različitim godinama. Povlačenje zabilježeno u jednom periodu može se kompenzirati naglim povećanjem vrijednosti odgovarajućeg indikatora u drugim vremenskim periodima, tako da se njegova prosječna vrijednost može smatrati odgovarajućom optimalan nivo. Investitori, proučavajući indikatore finansijske stabilnosti, kao što je koeficijent pokrivenosti zaliha, najčešće donose odluke na osnovu njihovog razmatranja u kontekstu poređenja sa rezultatima aktivnosti preduzeća u različitim periodima.

Rezultati

Koeficijent pokrivenosti zaliha vlastitim sredstvima- indikator koji se odnosi na one koji mogu procijeniti trenutno stanje u kompaniji: što je veći, to je poslovni model preduzeća obično stabilniji. Ali uspješan poslovni razvoj je sasvim moguć čak i s negativnim vrijednostima - na primjer, ako poduzeće proizvodi proizvode s visok koeficijent promet.

Više o korištenju različitih indikatora za zalihe pri organizaciji poslovnog upravljanja možete saznati u člancima:

Koeficijent obrtnog kapitala može ukazivati na učešće zaliha i troškova proizvodnje koji se finansiraju iz opštih organizacionih izvora. U velikoj većini slučajeva ovaj indikator se koristi za određivanje finansijske stabilnosti preduzeća.

Razmatrani koeficijent je odnos nivoa sopstvenih sredstava koji pokrivaju troškove i zalihe prema trošku istih tih troškova. Svaka osoba zainteresirana za izračun može izvršiti ovu operaciju pomoću formule ili pomoću specijaliziranog kompjuterskog programa.

Za razumevanje ključne karakteristike koeficijenta, potrebno je upoznati se sa suštinom garancija, sa finansijskim vrijednostima, sa utvrđenom formulom, sa optimalnim parametrima, sa glavnim konceptima, kao i sa proceduralnim aspektima analize indikatora.

Suština garancija

Koeficijent obrtnog kapitala je poseban indikator za određivanje finansijskih karakteristika stabilnosti preduzeća. Može biti i svojevrsni indikator stanja obrtnih sredstava. Za izračunavanje odgovarajućeg indikatora koristi se posebna formula.

Vrijedi napomenuti da se organizacioni može smatrati nezadovoljavajućim, a samo preduzeće nelikvidnim u slučajevima kada je omjer koji se razmatra na kraju sljedećeg izvještajnog perioda manji od 10%. Ovaj standard je u potpunosti regulisan naredbom Federalne stečajne uprave broj 56-r.

One organizacije koje su nakon izračunavanja dobile nezadovoljavajući pokazatelj, mogu koristiti posebne metode za ispravljanje situacije. Na primjer, možete izvršiti dodatnu procjenu vlastitih sredstava. Važno je zapamtiti da se rezultati odgovarajuće operacije mogu prikazati tek u sljedećem izvještajnom periodu nakon donošenja odluke.

Ekonomski smisao

Koeficijent koji se razmatra može se dobiti dijeljenjem kapitala sa troškovima zaliha i troškova.

Klasična formula je sljedeća:

Kozss = obrtna sredstva u vlasništvu organizacije / raspoložive zalihe

Vrijedi napomenuti da se indikator u brojniku može nazvati obrtnim kapitalom. Ova vrijednost može u potpunosti odražavati vrijednost obrtne imovine u odnosu na dugoročne obaveze. Sopstvena obrtna sredstva mogu ukazivati na sposobnost preduzeća da plati određene obaveze nakon prodaje imovine.

Drugim riječima, obrtni kapital je specifičan pokazatelj solventnosti. Izračun indikatora koji se razmatra može se izvršiti u skladu sa informacijama sadržanim u računovodstvenoj dokumentaciji bilansa stanja.

Finansijske karakteristike

Shema vrijednosti

Koeficijent koji se razmatra karakterizira određeni udio obrtne imovine organizacije, čije se financiranje vrši iz vlastitih sredstava. Standardna vrijednost je 0,1.

Indikator se može povećati ili smanjiti. U prvom slučaju, osnovni kapital organizacije će se povećati uzimajući u obzir smanjenje dužničkih obaveza prema poveriocima. Pokazatelj finansijske stabilnosti kompanije i broj solventnih ugovornih strana također bilježi značajan rast.

Ako se koeficijent smanji, vlasnički kapital se smanjuje sa povećanjem rizika koji su direktno povezani sa nastankom obaveza prema dobavljačima. Osim toga, može značajno povećati rizik od gubitka finansijske stabilnosti.

Ako nakon svakog obračuna koeficijent postane veći, onda ova činjenica ukazuje na jačanje stabilne pozicije preduzeća. U ovom slučaju, promjene u strukturne komponente nikakve aktivnosti nisu potrebne. Da bi se osigurali stabilni tokovi finansiranja za kompaniju, važno je ostaviti određenu količinu kapitala u kapitalu.

Formula Explanation

Formula za omjer ponude koristeći obrtni kapital organizacije je sljedeća:

K2 = (skap + zd - adkh) / akh

Scap	Ovo je pokazatelj nivoa sopstvenog kapitala organizacije i vrednosti celokupnog skupa imovinskih sredstava u direktnom vlasništvu preduzeća.
pozadi	Iznos duga koji ima određeno dospijeće duže od godinu dana ili do kraja određenog operativnog ciklusa.
Adh	Dugotrajna sredstva, koja su osnovna sredstva, uključujući zgrade, opremu i druge objekte, koja se koriste više godina i ostvaruju određeni iznos prihoda.
Akh	Kratkoročna imovina je iznos gotovine i zaliha već proizvedenih proizvoda koji se mogu brzo iskoristiti ili prodati.

Vrijedi napomenuti da se standardni pokazatelji za koeficijent mogu mijenjati direktno u zavisnosti od industrije u kojoj organizacija obavlja svoje aktivnosti. profesionalna aktivnost. Prihvatljivi koeficijent je 0,1, ali za bilo koju industriju standardna vrijednost koeficijenta je određena unutar 0,3 ili 30 posto.

Što se tiče stranih preduzeća, oni ne primjenjuju ovaj koeficijent. To je zbog činjenice da su proizvodna sfera i pravo na vlasništvo jasno odvojeni jedno od drugog, a prisustvo određenih finansijskih obaveza kompanije prema poveriocima ne može ni na koji način uticati na njenu efikasnost poslovanja.

Optimalni parametri

Važeće savezno zakonodavstvo utvrđuje činjenicu da optimalna vrijednost koeficijent je pokazatelj veći od 0,1. Stručnjaci kažu da druge vrijednosti mogu ukazivati na nezadovoljavajuće stanje organizacije i mogućnost da ona bude proglašena bankrotom.

Pokazatelj manji od 0 može ukazivati na to da kompanija koristi isključivo sredstva kreditora za organizovanje sopstvenih aktivnosti, što zauzvrat potvrđuje nestabilno finansijsko stanje.

Značenja i primjeri

Standardni omjer ne bi trebao biti manji od 0,1 za stabilno funkcioniranje kompanije.

Negativna vrijednost ukazuje na sljedeće faktore:

preduzeće nema sopstveni kapital;
cjelokupan radni budžet formiran je isključivo uz pomoć pozajmljenih sredstava, što ukazuje na postojanje značajnih dužničkih obaveza prema vjerovnicima;
dodatne kategorije duga mogu se pojaviti u okviru obaveza preduzeća;
povećava se vjerovatnoća da će kompanija izgubiti finansijsku stabilnost

Vrijedi napomenuti i činjenicu da velika većina kompanija ne može postići prihvatljiv pokazatelj tokom cijelog svog životnog ciklusa.

Da bismo razumjeli karakteristike izračunavanja koeficijenta, potrebno je razmotriti sljedeći primjer.

U sklopu obračuna potrebno je da saznate trenutnu vrijednost indikatora SOS obezbjeđenja na početku i na kraju određenog izvještajnog perioda.

Za rješenje se predlažu sljedeće početne informacije:

ukupan iznos kapitala i rezervnog fonda je 250 miliona rubalja na početku i 270 miliona na kraju perioda;
nivo dugotrajne imovine – 140 i 160 miliona;
iznos obrtne imovine je 240 i 265 miliona.

Trenutna vrijednost na početku perioda u potpunosti odgovara standardni indikator. To se potvrđuje izračunavanjem po utvrđenoj formuli. Što se tiče završnog segmenta izvještajnog perioda, koeficijent će biti unutar 0,4, što takođe odgovara standardima.

Dobijeni rezultati ukazuju na to da je finansijsko stanje preduzeća na stabilnom nivou, a mogućnost promene situacije u bliskoj budućnosti je malo verovatna.

Glavni koncepti o omjeru obrtnog kapitala

U okviru proizvodnih i prodajnih aktivnosti organizacije moraju se izračunati pokazatelji likvidnosti i omjer obezbjeđenja vlastitim radnim resursima. Ovo se radi radi analize trenutna drzava preduzeća i sačiniti prognoze za naredne izvještajne periode.

Rezultat se može predstaviti kao postotak za vizuelniji prikaz situacije. Da bi se to postiglo, dobijeni koeficijent se množi sa 100. Ako je rezultat negativan, to direktno ukazuje da struktura bilansa kompanije nije efektivna.

U svakom slučaju, sopstveni izvori finansiranja treba da prevladaju u tolikoj količini da je uz njihovu pomoć moguće puna veličina pokrivaju dugotrajnu imovinu. Ovo se također provodi kako bi se osigurale stabilne operativne aktivnosti. Zato negativnu vrijednost treba eliminirati što je prije moguće.

Što se tiče standarda za Ruske organizacije, onda su u potpunosti regulisani odredbama važećeg saveznog zakonodavstva. Stoga, da bi se pratila efikasnost kompanije, ovaj indikator mora biti definisan u obavezno. Njegova vrijednost u normalnom stanju uvijek prelazi 0,1.

U slučajevima kada se tokom aktivnosti obuhvaćenih analizom utvrdi da indikator ima negativnu vrijednost, to može ukazivati samo na negativne trendove, uključujući djelimične ili potpuno odsustvo sopstvenih sredstava u kapitalu.

Detalji proračuna i standarda

U procesu profesionalnog organizacionog djelovanja značajnu ulogu igra ažurna procjena zavisnosti kompanije od eksternih izvora finansiranja.

U ovom okviru, koeficijent pokrića duga služi kao alat za procenu, koji se izračunava korišćenjem sledeće formule:

Kpdss = SK / ZK

Odgovarajući omjer može odražavati stvarno stanje nakon primjene svih organizacijskih indikatora. Takođe pomaže da se utvrdi da li kompanija ima dovoljno sopstvenih sredstava za formiranje inventara.

Praksa pokazuje da se poslovni menadžeri vrlo često susreću sa određenim poteškoćama kada treba odvojeno pronaći i vlasnički i pozajmljeni kapital.

Za konačan zaključak o finansijskoj stabilnosti i solventnosti preduzeća potrebno je razmotriti koeficijent kapitala zajedno sa koeficijentom tekuće likvidnosti.

Analiza indikatora

U skladu sa odredbama posebnog rješenja Federalnog ureda za procedure, normalna vrijednost koeficijent u svakom konkretnom slučaju treba da bude veći od 0,1 ili 10%. Ako se ovaj pokazatelj ne postigne, onda možete puno povjerenje pričati o priznanju organizacijske strukture nesolventan u određenom finansijskom periodu.

Stabilnost će biti minimalna u slučajevima kada organizacija aktivno koristi priliku da privuče kreditna sredstva izvana. To, pak, dovodi do formiranja impresivnog iznosa dužničkih obaveza prema vjerovnicima.

Za analizu indikatora ekonomske održivosti organizacije važno je obratiti pažnju na potrebu proučavanja koeficijenta u pitanju u dinamici. Drugim riječima, svakoj organizaciji se preporučuje da izvrši kalkulacije na početku i na kraju finansijskog perioda.

U slučajevima kada se vrijednost povećava na kraju izvještajnog perioda, ali ostaje ispod 10%, onda to može ukazivati i na faktore koji poboljšavaju finansijsko stanje preduzeća. Vrijedi napomenuti da se koeficijent praktički ne koristi u arbitražnoj praksi, već ga koriste arbitražni menadžeri za procjenu strukturne karakteristike balans.

Nivo koeficijenta obezbeđenosti materijalnih rezervi sopstvenim obrtnim sredstvima procenjuje se, pre svega, u zavisnosti od stanja materijalnih rezervi. Ako je njihova vrijednost znatno veća od opravdane potrebe, onda vlastiti obrtni kapital može pokriti samo dio materijalnih rezervi, odnosno pokazatelj će biti manji od jedan. Naprotiv, ako preduzeće nema dovoljno materijalnih rezervi za nesmetan rad, indikator može biti veći od jedan, ali to neće biti znak dobrog finansijskog stanja preduzeća. U našem slučaju koeficijent obezbeđenosti zaliha materijala sopstvenim obrtnim sredstvima na početku perioda poprima negativnu vrednost, što ukazuje na nepostojanje SOS-a koji bi mogao da pokrije zalihe materijala i ukazuje na nezadovoljavajuće stanje obrtnih sredstava, ali na kraju perioda postaje pozitivna, tako da možemo reći da je u budućnosti stanje fondova obrtnih sredstava dobro.

Koeficijent agilnosti kapitala pokazuje koji dio se koristi za financiranje tekućih aktivnosti, odnosno ulaže u obrtna sredstva, a koji dio se kapitalizira. Vrijednost ovog pokazatelja može značajno varirati ovisno o djelatnosti poduzeća. U kapitalno intenzivnim industrijama njegov normalan nivo bi trebao biti niži nego u materijalno intenzivnim industrijama, jer u kapitalno intenzivnim industrijama značajan dio kapitala predstavlja izvor pokrića osnovnih proizvodnih sredstava. Sa finansijske tačke gledišta, što je veći koeficijent agilnosti, to je bolje finansijsko stanje preduzeća. U našem slučaju ovaj koeficijent na kraju godine poprima pozitivnu vrijednost, što takođe ukazuje na zadovoljavajuće stanje obrtnih sredstava.

Neto mobilna sredstva pokazuju šta će ostati u prometu kompanije ako se svi njeni kratkoročni dugovi otplate odjednom. Odgovarajući koeficijent karakteriše stabilnost strukture obrtnih sredstava, odnosno stabilnost onog dela bilansne aktive koji je najpodložniji česte promjene u toku tekućih aktivnosti preduzeća.

Koeficijent neto mobilnih sredstava na kraju perioda poprima pozitivnu vrijednost, što ukazuje na nestabilnu strukturu obrtnog kapitala.

Sledeća grupa indikatora karakteriše finansijsku stabilnost preduzeća u smislu stanja osnovnih sredstava. Prilikom procjene indeksa trajne imovine, koji odražava udio vlasničkog kapitala preusmjerenog u osnovna sredstva i dugotrajna sredstva, treba imati u vidu da što je veći, to je potrebnije za privlačenje dugoročnih kredita i zajmova, ili da se reši pitanje smanjenja osnovnih sredstava, ali da se prvo okrene smanjenju ostale dugotrajne imovine (u toku izgradnje, dugoročni finansijski plasmani i sl.). U svim slučajevima, za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća, poželjno je da se izvori sopstvenih sredstava povećaju u većoj meri od vrednosti osnovnih sredstava i druge dugotrajne imovine. Nezavisno značenje indeks trajne imovine je prilično ograničen. Mora se razmatrati samo zajedno sa pokazateljima koji karakterišu rezultate proizvodnih i ekonomskih aktivnosti.

U našem slučaju dolazi do povećanja indeksa trajne imovine uz smanjenje profitabilnosti (vidi tabelu 3), što negativno karakteriše analizirano preduzeće sa finansijske tačke gledišta.

Intenzitet korišćenja različitih izvora sredstava za ažuriranje i proširenje proizvodnje ocenjuje se koeficijentom dugoročnog zaduživanja, kao i koeficijentom akumulacije amortizacije. Analizirajući dobijene vrijednosti koeficijenta dugoročnog zaduživanja, treba napomenuti da u analiziranom periodu kompanija praktično ne koristi ovaj tip izvori sredstava. Što se tiče koeficijenta akumulacije habanja i intenziteta akumulacije habanja, njihove vrijednosti nisu izračunate zbog nedostatka relevantnih informacija o istrošenosti osnovnih sredstava analiziranog preduzeća.

Nivo proizvodnog potencijala preduzeća, obezbeđenost proizvodnog procesa sredstvima za proizvodnju određuje koeficijent stvarne vrednosti imovine. Na osnovu podataka ekonomske prakse, smatra se normalnim kada je stvarna vrijednost imovine oko 0,5 od ukupni troškovi imovine. U našem slučaju, ovaj koeficijent na kraju izvještajnog perioda poprima vrijednost jednaku 0,49, što ukazuje na normalan nivo proizvodni potencijal preduzeća i obezbeđenje proizvodnog procesa sredstvima za proizvodnju.

Generalizovani opis finansijske stabilnosti obaveza preduzeća može se dati korišćenjem koeficijenta autonomije i odnosa duga i kapitala. Semantičko značenje oba indikatora je veoma blisko. U praksi, možete koristiti jedan od njih za procjenu finansijske stabilnosti. Ali stepen zavisnosti preduzeća od pozajmljenih sredstava jasnije se izražava u odnosu pozajmljenih i vlasničkih sredstava. Što je ovaj koeficijent veći, to je veća zavisnost preduzeća od pozajmljenih sredstava, odnosno u ovom slučaju postepeno gubi svoju finansijsku stabilnost. Obično se smatra da ako njegova vrijednost prelazi jedan, tada dostiže finansijska stabilnost i autonomija preduzeća kritična tačka. Međutim, ovo nije uvijek tako jasno. Prihvatljivi nivo zavisnosti od pozajmljenih sredstava određen je uslovima poslovanja svakog preduzeća i, pre svega, stopom obrta obrtnih sredstava. Stoga je pored obračuna ovog koeficijenta potrebno uključiti i rezultate obračuna stope obrta materijalnih obrtnih sredstava i potraživanja za analizirani period. Ako se potraživanja obrću brže od materijalne obrtne imovine, to znači dovoljno visokog intenziteta prijem sredstava na račune preduzeća, odnosno, kao rezultat, povećanje osnovnog kapitala. Dakle, uz veliki obrt materijalnih obrtnih sredstava i još veći obrt potraživanja, odnos duga prema sopstvenom kapitalu može znatno premašiti jedan, bez gubitka finansijske stabilnosti.

Analizirajući dobijene vrijednosti omjera pozajmljenih i vlasničkih sredstava, treba napomenuti da u 2008. godini ovaj pokazatelj premašuje jedan. Međutim, ako analiziramo rezultate obračuna stope obrta materijalnih obrtnih sredstava i potraživanja (vidi tabele 9 i 10), možemo vidjeti da se potraživanja obrću brže od materijalnih obrtnih sredstava, a to znači prilično visok intenzitet novčanih primanja. na račune preduzeća. Stoga se finansijska stabilnost analiziranog preduzeća može smatrati zadovoljavajućom, uprkos činjenici da je odnos pozajmljenih i vlasničkih sredstava značajno veći od jedan.

Analiza stanja osnovnih sredstava pokazala je da analizirano preduzeće ima dobar proizvodni potencijal i da je obezbeđeno neophodna sredstva proizvodnja. Finansijska stabilnost analiziranog preduzeća može se smatrati zadovoljavajućom, uprkos činjenici da pozajmljena sredstva značajno prevazilaze sopstveni kapital.

Neto omjer ponude radni kapital je indikator koji karakteriše koji dio se finansira.

Odnosno, pokazuje koliki je udio zaliha, važne kratkoročne imovine, finansiran dugoročnim kapitalom.

Formula za obračun (prema izvještaju)

(red 1200 - red 1500) / red 1210 bilans stanja

Standard

Nije standardizirano, ali poželjno je veće od nule.

Zaključci o tome šta znači promjena indikatora

Ako je indikator viši od normalnog

Preduzeće djelimično finansira svoje zalihe dugoročnim kapitalom.

Ako je indikator ispod normalnog

Preduzeće ne finansira svoje zalihe dugoročnim kapitalom.

Ako se indikator poveća

Obično pozitivan faktor

Ako se indikator smanji

Obično negativan faktor

Bilješke

Pokazatelj u članku se razmatra sa stanovišta ne računovodstva, već finansijskog upravljanja. Stoga se ponekad može drugačije definirati. Zavisi od autorovog pristupa.

U većini slučajeva univerziteti prihvataju bilo koju opciju definicije, budući da su odstupanja prema različitim pristupima i formulama obično u granicama od najviše nekoliko procenata.

Indikator se razmatra u glavnoj besplatnoj usluzi i nekim drugim uslugama

Ako vidite bilo kakvu netačnost ili grešku u kucanju, navedite i to u komentaru. Trudim se da pišem što jednostavnije, ali ako nešto i dalje nije jasno, pitanja i pojašnjenja mogu se napisati u komentarima na bilo koji članak na stranici.

Srdačan pozdrav, Alexander Krylov,

Finansijska analiza:

Definicija Odnos pokrivenosti obrtnih sredstava neto obrtnim kapitalom je pokazatelj koji karakteriše koliki je udio obrtnih sredstava finansiran neto obrtnim kapitalom. Odnosno, pokazuje šta...
Definicija Koeficijent dugoročne solventnosti je omjer sporo ostvarive imovine A3 i dugoročnih obaveza P3, koje su ili jednake samo dugoročnim obavezama ili također uključuju...
Definicija Koeficijent pokrivenosti obrtnih sredstava sopstvenim izvorima formiranja (Radio sopstvenih sredstava) je pokazatelj koji odgovara na pitanje koliki je udeo obrtnih sredstava pokriven sopstvenim...
Definicija Koeficijent agilnosti funkcionalnog kapitala je udio zaliha u funkcionalnom kapitalu. A funkcionalni kapital (vlastita obrtna sredstva) je razlika između obrtne imovine i kratkoročnih...
Definicija Zalihe 1210 su materijalne i industrijske rezerve organizacije - sredstva: korištena kao sirovine, zalihe itd. u proizvodnji proizvoda za prodaju (za obavljanje poslova, za...
Definicija Omjer agilnosti neto obrtnog kapitala je omjer neto obrtnog kapitala i kapitala. Indikator je prilično teško razumjeti, jer je konstruiran nelogično. U stvari on...
Definicija Indikator pokrića kratkoročnih obaveza zaliha je indikator koji odgovara na pitanje koliko se kratkoročne obaveze grupa P1 i P2 mogu pokriti sredstvima koja mogu...
Definicija: Stvarna stopa amortizacije je odnos vrijednosti amortizacije izvještajnog perioda prema osnovnim sredstvima i nematerijalna imovina koristi u organizaciji u datom periodu. Indikator odgovara...
Definicija Učešće obrtnog kapitala u imovini je odnos vrednosti obrtnih sredstava i ukupne imovine preduzeća. Obrtna imovina u poređenju sa dugotrajnom imovinom je primetna...
Definicija A3 - P3 je treća nejednakost solventnosti (sve nejednakosti solventnosti). Karakteriše trenutnu solventnost preduzeća. Odgovara na pitanje: Ima li dovoljno sredstava koja se sporo kreću sa…